证券代码：601888 证券简称：中国中免 公告编号：2025-036 中国旅游集团中免股份有限公司 2025年第一次临时股东会、2025 年第一次 A 股类别股东会、2025 年第一次 H 股类别股 东会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 会议召开和出席情况 (一)股东会召开的时间：2025 年 11 月 24 日 (二)股东会召开的地点：北京市朝阳区新源西里中街 18 号渔阳饭店会议厅 (三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： 2025 年第一次临时股东会 | 1．出席会议的股东和代理人人数 | 2,582 | | --- | --- | | 股股东人数 其中：A | 2,581 | | 境外上市外资股股东人数（H 股） | 1 | | 2．出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 1,131,327,822 | 1 本次会议是否有否决议案：无 自本次股东会决议之日起，公司不再设置监事会和监事，监事会的相关职权 由审计与风险管理委员会行使，《公司 ...

北京市嘉源律师事务所 关于中国旅游集团中免股份有限公司 2025 年第一次临时股东会、2025 年第一次 A 股 类别股东会、2025年第一次 H 股类别股东会的 法律意见书 西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦 4 楼 中国·北京 Uille Sti A YUAN LAW OFFICES 北京 BEIJING ·上海 SHANGHAI ·深圳 SHENZHEN · 香港 HONG KONG · 广州 GUANGZHOU · 西安 X I'AN 致:中国旅游集团中免股份有限公司 北京市嘉源律师事务所 关于中国旅游集团中免股份有限公司 2025 年第一次临时股东会、2025年第一次 A 股类别股东会、 2025年第一次 H 股类别股东会的 法律意见书 嘉源(2025)-04-857 北京市嘉源律师事务所(以下简称"本所")接受中国旅游集团中免股份有 限公司(以下简称"公司")的委托,根据《中华人民共和国公司法》（以下简 称"《公司法》"）《上市公司股东会规则》（以下简称"《股东会规则》") 等现行有效的法律、行政法规、部门规章、规范性文件(以下简称"法律法规") 以及《中国旅游集团中免股份有限公司章程》(以下 ...

第一章 总则 中国旅游集团中免股份有限公司 董事会议事规则 （2025 年 11 月修订） 董事会秘书领导董事会办公室的工作，保管董事会和董事会办公室 印章。董事会秘书可以指定证券事务代表等有关人员协助其处理日 常事务。 第二章 董事会的组成及下设机构 第四条 董事会的组成按照法律、行政法规、部门规章、公司股票上市地证 券交易所的规则及《公司章程》的规定设置，包括适当比例的独立 董事和外部董事。 董事的任免及任期根据《公司章程》的规定执行。股东会可以在董 事任期届满前解除其职务。董事任期自股东会决议通过之日起计算， 至该届董事会任期届满时为止。 1 第一条 为规范中国旅游集团中免股份有限公司（以下简称"公司"）董事会的 议事方式和决策程序，促使董事和董事会有效地履行其职责，提高 董事会规范运作和科学决策水平，根据《中华人民共和国公司法》《中 华人民共和国证券法》《上市公司治理准则》《上市公司章程指引》《上 市公司独立董事管理办法》《境内企业境外发行证券和上市管理试行 办法》《香港联合交易所有限公司证券上市规则》等有关规定以及《中 国旅游集团中免股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"），制 订本规则。 第 ...

中国旅游集团中免股份有限公司 股东会议事规则 （2025 年 11 月修订） 第一章 总则 公司在上述期限内不能召开股东会的，应当报告公司所在地中国证 券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）派出机构和公司股票 挂牌交易的证券交易所，说明原因并公告。 第四条 公司应当严格按照法律、行政法规、部门规章、规范性文件、公司 股票上市地证券交易所的规则、《公司章程》及本规则的相关规定召 开股东会，保证股东能够依法行使权利。 公司董事会应当切实履行职责，认真、按时组织股东会。公司全体 董事应当勤勉尽责，确保股东会正常召开和依法行使职权。 1 第一条 为维护中国旅游集团中免股份有限公司（以下简称"公司"）和股 东的合法权益，明确股东会的职责和权限，保证股东会规范、高效 运作及依法行使职权，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公 司法》"）《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市 公司章程指引》《上市公司股东会规则》《境内企业境外发行证券和 上市管理试行办法》《香港联合交易所有限公司证券上市规则》（以 下简称"《香港上市规则》"）等法律、行政法规、部门规章、规 范性文件、公司股票上市地证券交易所的 ...

中国旅游集团中免股份有限公司 独立董事制度 （2025 年 11 月修订） 第一章 总 则 第一条 为进一步完善中国旅游集团中免股份有限公司（以下简称"公司"） 的治理结构，规范独立董事行为，充分发挥独立董事在公司治理中的作用，促进 提高公司质量，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、 《国务院办公厅关于上市公司独立董事制度改革的意见》、中国证券监督管理委 员会（以下简称"中国证监会"）《上市公司独立董事管理办法》（以下简称"《独 立董事管理办法》"）、《上市公司治理准则》《上海证券交易所股票上市规则》 《香港联合交易所有限公司证券上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管 指引第 1 号——规范运作》及《公司章程》等有关规定，特制定本制度。 第二条 独立董事是指不在公司担任除董事外的其他职务，并与公司及其主 要股东、实际控制人不存在直接或者间接利害关系，或者其他可能影响其进行独 立客观判断的关系的董事。独立董事应当独立履行职责，不受公司及其主要股东、 实际控制人等单位或者个人的影响。 第三条 独立董事对公司及全体股东负有忠实与勤勉义务，应当按照法律、 行政法规、部门规章、规范性文件、公司证 ...

中国旅游集团中免股份有限公司 章 程 二〇二五年十一月 | 第一章 | 总则 | 1 | | --- | --- | --- | | 第二章 | 经营宗旨和范围 | 3 | | 第三章 | 股份 | 3 | | 第一节 | 股份发行 3 | | | 第二节 | 股份增减和回购 6 | | | 第三节 | 股份转让 7 | | | 第四章 | 股东和股东会 | 9 | | 第一节 | 股东 9 | | | 第二节 | 控股股东和实际控制人 13 | | | 第三节 | 股东会的一般规定 16 | | | 第四节 | 股东会的召集 20 | | | 第五节 | 股东会的提案与通知 22 | | | 第六节 | 股东会的召开 25 | | | 第七节 | 股东会的表决和决议 28 | | | 第八节 | 类别股东表决的特别程序 34 | | | 第五章 | 党委 | 36 | | 第六章 | 董事和董事会 | 38 | | 第一节 | 董事的一般规定 38 | | | 第二节 | 董事会 44 | | | 第三节 | 独立董事 50 | | | 第四节 | 董事会专门委员会 54 | | | 第七章 | 高级管理人 ...

Group 1 - The tourism retail sector experienced a decline of 0.66% on November 24, with China Duty Free Group leading the drop [1] - The Shanghai Composite Index closed at 3836.77, up 0.05%, while the Shenzhen Component Index closed at 12585.08, up 0.37% [1] - China Duty Free Group's stock closed at 78.53, reflecting a decrease of 0.66%, with a trading volume of 360,100 shares and a transaction value of 2.834 billion yuan [1] Group 2 - The tourism retail sector saw a net outflow of 79.0534 million yuan from institutional investors, while retail investors had a net inflow of 81.8057 million yuan [1] - The detailed fund flow indicates that institutional investors had a net outflow of 79.0534 million yuan, representing a -2.79% net share, and retail investors had a net inflow of 81.8057 million yuan, representing a 2.89% net share [1]

Group 1 - The Free Trade Port concept declined by 0.50%, ranking among the top declines in concept sectors, with Haima Automobile hitting the limit down [1] - Among the Free Trade Port stocks, Haima Automobile saw the largest net outflow of funds, totaling 1.82 billion yuan, followed by Haixia Shares and Hainan Airport with net outflows of 1.51 billion yuan and 1.05 billion yuan respectively [2][3] - In contrast, stocks like Shanghai Jianke and Zhongyuan Haike experienced gains of 3.24% and 2.69% respectively, indicating a mixed performance within the sector [1][3] Group 2 - The Free Trade Port sector experienced a net outflow of 720 million yuan today, with 26 stocks seeing outflows, and 6 stocks with outflows exceeding 50 million yuan [2] - The top gainers in the Free Trade Port sector included 22 stocks, with notable increases from Jiaoyun Shares (3.60%), Shanghai Jianke (3.24%), and Zhongyuan Haike (2.69%) [1][2] - The overall market sentiment for the Free Trade Port concept appears negative, as indicated by the significant net outflows and the performance of key stocks within the sector [2][3]

Summary of Conference Call Notes Industry Overview - **Industry**: China Duty-Free Sector - **Event**: Announcement of duty-free tender rules by Shanghai International Airport (SIA) for Shanghai Pudong International Airport (PVG) and Shanghai Hongqiao International Airport (SHA) [2][3] Key Points 1. **Tender Structure**: The tender consists of three sections: - Section 1: T1 and S1 of PVG - Section 2: T2 and S2 of PVG - Section 3: T1 of SHA - Sections 1 and 2 cannot be operated by the same duty-free operator [2][3] 2. **Eligibility for Bidders**: Bidders must be licensed domestic duty-free operators or foreign-funded duty-free operators [2][3] 3. **Operational Term**: The term of operation for the winning bidders is from January 1, 2026, to December 31, 2033 [2][3] 4. **Market Dynamics**: - Prior to this tender, the duty-free sector was only accessible to Chinese companies, with CTG holding 80% of the domestic market share [3] - CTG's leading position is attributed to its operations in major airports in Shanghai, Beijing, Guangzhou, and Hainan [3] 5. **Impact on CTG**: - If foreign or other domestic operators win the bid, Sunrise Duty Free (a subsidiary of CTG) may lose nearly 50% of its duty-free sales at PVG [3] - Duty-free sales at PVG are expected to recover to only 40% of the 2019 level, estimated at cRmb6 billion, contributing a profit of up to Rmb200 million to CTG [3] 6. **Potential Benefits of Foreign Operators**: - The entry of foreign duty-free operators could enhance the product mix at Chinese airports, particularly in luxury goods, which are currently underrepresented [4] - This could lead to increased per capita spending and faster recovery in duty-free rental income as international passenger volume continues to grow [4] Additional Considerations - **Risks**: The sector faces several downside risks, including: - Continued economic sluggishness - Slower-than-expected growth in peak season tourist traffic - Adverse weather conditions affecting travel - Natural disasters such as earthquakes and epidemics [6] - **Market Gap**: There is a noticeable gap in procurement capabilities and spending power between CTG and globally leading duty-free operators like Dufry and DFS [3][4] This summary encapsulates the critical insights from the conference call regarding the developments in the China duty-free sector, particularly focusing on the implications of the new tender rules and the competitive landscape.

Summary of Conference Call Notes Industry and Company Involved - The discussion revolves around the duty-free industry, specifically focusing on Shanghai Airport and its duty-free operations, including major players like Dayang Duty-Free and China Duty-Free Group (CDFG) [1][3][4]. Core Points and Arguments - **Bidding Process**: Shanghai Airport is undergoing a bidding process for duty-free operations. Dayang Duty-Free remains a key player due to its ability to participate as a foreign entity, maintaining a competitive edge [1][3]. - **Dispute on Terms**: There is a disagreement between Shanghai Airport and CDFG regarding rental fees and lease terms. CDFG aims to reduce the number of stores to increase commission rates, while the airport prefers to introduce more competitors to enhance overall competitiveness [1][3]. - **Current Competitors**: Currently, only Dayang and CDFG have purchased bidding documents and are preparing to participate. Other competitors have not been able to prepare adequately due to time constraints, leading to a relatively stable market landscape in the short term [1][4]. - **Commission Structure**: Shanghai Airport is expected to continue using a base rent plus a commission rate model, with an anticipated increase in overall commission rates to reflect performance growth, although specific details have yet to be disclosed [1][5]. - **Operational Pressure**: Increasing commission rates may add operational pressure. However, Shanghai Airport plans to adjust its channel strategy to mitigate costs, such as shifting resources from online to offline sales and optimizing supply chain management [1][6]. Additional Important Information - **Online Sales Suspension**: Dayang's online direct mail service in Shanghai has been suspended due to customs inspections revealing non-compliance with regulatory requirements. The future of this service depends on the progress of rectifications and customs reviews [1][7]. - **Rainbow Bridge Airport Segment**: The Rainbow Bridge Airport segment has been separately bid, but its sales volume is only about 10% of that of Pudong Airport, indicating a limited impact on the overall business layout. The participation of third parties in this segment remains uncertain [2][8].