上海市锦天城律师事务所 关于浙江五芳斋实业股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意见书 地址：上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 11/12 层 电话：021-20511000 传真：021-20511999 邮编：200120 上海市锦天城律师事务所 法律意见书 上海市锦天城律师事务所 关于浙江五芳斋实业股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意见书 致：浙江五芳斋实业股份有限公司 上海市锦天城律师事务所（以下简称"本所"）接受浙江五芳斋实业股份有 限公司（以下简称"公司"）委托，就公司召开 2023 年年度股东大会（以下简 称"本次股东大会"）的有关事宜，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称 《公司法》）《上市公司股东大会规则》等法律、法规、规章和其他规范性文件以 及《浙江五芳斋实业股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）的有关规定， 出具本法律意见书。 本所律师对本次股东大会所涉及的相关事项进行了必要的核查和验证，核查 了本所认为出具该法律意见书所需的相关文件、资料。本所保证本法律意见书所 认定的事实真实、准确、完整，所发表的结论性意见合法、准确，不存在虚假记 载、误导性陈 ...

证券代码：603237 证券简称：五芳斋 公告编号： 2024-031 浙江五芳斋实业股份有限公司 关于参加 2023 年报沪市主板国货潮品 集体业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 浙江五芳斋实业股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 4 月 25 日发 布公司 2023 年年度报告，详见上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。为便于 广大投资者更全面深入地了解公司 2023 年度经营成果、财务状况，公司计划于 2024 年 5 月 29 日参加 2023 年报沪市主板国货潮品集体业绩说明会，会议时间 为下午 14:00-17:30，会上将就投资者关心的问题进行交流。 一、说明会类型 本次业绩说明会以视频和网络互动方式召开，公司将针对 2023 年度经营成 果及财务指标的具体情况与投资者进行互动交流和沟通，在信息披露允许的范围 内就投资者普遍关注的问题进行回答。 二、说明会召开的时间、地点 会议主题：2023年报沪市主板国货潮品集体业绩说明会 会议召开时间： ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 预计回购金额 | | | | | 万元~10,000 万元 6,000 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 回购用途 | □减少注册资本 √用于员工持股计划或股权激励 □用于转换公司可转债 | | | | | | | □为维护公司价值及股东权益 | | | | | | 累计已回购股数 | 2,506,364 股 | | | | | | 累计已回购股数占总股本比例 | 1.7434% | | | | | | 累计已回购金额 | 6,799.03099 万元 | | | | | | 实际回购价格区间 | 元/股~28.00 元/股 26.06 | | | | | | | 9 月 日~2024 年 9 | 6 | 月 | 5 日 | | | 回购方案首次披露日 回购方案实施期限 | 2023/9/7 2023 年 | | | | | 浙江五芳斋实业股份有限公司 一、 回购股份的基本情况 关于股份回购进展公告 公司于 2 ...

Investment Rating - The report maintains a rating of "Accumulate" for the company [1][6]. Core Views - The company has shown stable profitability and is actively expanding its distribution channels [6]. - The revenue for 2023 reached 2.635 billion yuan, representing a year-on-year growth of 7.04%, while the net profit attributable to shareholders was 165.74 million yuan, up 19.74% year-on-year [6]. - The company plans to distribute a cash dividend of 1 yuan per share (including tax) and a stock bonus of 0.4 shares, resulting in a total dividend payout ratio of 114.70% when including share buybacks [6]. Financial Data and Valuation - **Revenue (Million Yuan)**: - 2022A: 2462.10 - 2023A: 2635.31 - 2024E: 2920.88 - 2025E: 3209.65 - 2026E: 3496.48 - **Year-on-Year Revenue Growth (%)**: - 2022A: -14.87 - 2023A: 7.04 - 2024E: 10.84 - 2025E: 9.89 - 2026E: 8.94 - **Net Profit (Million Yuan)**: - 2022A: 138.41 - 2023A: 165.74 - 2024E: 197.58 - 2025E: 228.85 - 2026E: 256.52 - **Year-on-Year Net Profit Growth (%)**: - 2022A: -28.53 - 2023A: 19.74 - 2024E: 19.21 - 2025E: 15.83 - 2026E: 12.09 - **Return on Equity (ROE, %)**: - 2022A: 8.25 - 2023A: 9.40 - 2024E: 10.67 - 2025E: 11.90 - 2026E: 12.85 - **Earnings Per Share (EPS, Yuan)**: - 2022A: 0.96 - 2023A: 1.15 - 2024E: 1.37 - 2025E: 1.59 - 2026E: 1.78 - **Price-to-Earnings Ratio (P/E)**: - 2024E: 28.37 - 2025E: 23.69 - 2026E: 19.87 - 2027E: 17.16 - 2028E: 15.31 [2][6].

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, with a target price of 32.46 CNY, reflecting a 22 times PE for 2024 [5][6][17]. Core Viewpoints - The company reported a revenue of 2.635 billion CNY in 2023, a year-on-year increase of 7%, and a net profit attributable to shareholders of 166 million CNY, up 20% year-on-year [1][5]. - The core product categories, particularly zongzi, showed steady growth, with zongzi sales volume increasing by 14.52% in 2023 [2]. - The company is focusing on a diversified product strategy under the "糯+" initiative, which is expected to support its continued growth [5]. Financial Performance Summary - In 2023, the company achieved a gross profit margin of 36.39%, a slight decrease of 1.10 percentage points year-on-year, primarily due to a significant drop in the gross margin from the supermarket channel [3]. - The net profit margin for 2023 was 6.22%, an increase of 0.64 percentage points year-on-year [3]. - For Q1 2024, the company reported a revenue of 207 million CNY, a decrease of 4.13% year-on-year, and a net loss of 70 million CNY [1][3]. Revenue Breakdown - In 2023, the revenue growth by product category was as follows: zongzi +11.06%, mooncakes -4.32%, meals +4.78%, and egg products and pastries -5.54% [2]. - By sales channel in 2023, revenue from chain stores increased by 26.68%, while e-commerce grew by 8.13%, but revenue from supermarkets declined by 15.18% [2]. - For Q1 2024, revenue from zongzi and meal products decreased by 2.32% and 7.07% respectively, while revenue from supermarkets increased by 15.43% [3]. Future Earnings Forecast - The company’s net profit is projected to be 210 million CNY in 2024, with a year-on-year growth of 26.5%, and is expected to reach 300 million CNY by 2026 [5][12]. - The revenue growth rates are forecasted at 15.6% for 2024, 13.7% for 2025, and 12.8% for 2026 [13].

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [1] Core Views - The company's performance met expectations, with a focus on optimizing traditional store operations [1] - The company is a leading player in the rice dumpling industry, leveraging a dual strategy of "food + catering" for growth [4] - The company is actively expanding its product lines beyond rice dumplings, with promising developments in mooncakes and rice balls [4] Summary by Sections Financial Performance - In 2023, the company achieved total revenue of 2.635 billion yuan, a year-on-year increase of 7%, primarily driven by strong sales of rice dumplings [1] - The net profit attributable to shareholders for 2023 was 166 million yuan, up 20% year-on-year [1] - The company's gross margin for 2023 was 36.39%, a decrease of 1 percentage point year-on-year [1] - For Q1 2024, total revenue was 207 million yuan, a decrease of 4% year-on-year, with a net profit of -70 million yuan [1] Product Segments - The rice dumpling segment generated revenue of 1.940 billion yuan in 2023, an increase of 11% year-on-year, with sales volume reaching 54,400 tons [1] - The mooncake segment reported revenue of 228 million yuan in 2023, a decrease of 4% year-on-year [1] - The rice ball segment showed growth potential, with revenue of 36 million yuan in Q1 2024, reflecting a 656.41% increase year-on-year [1] Channel Performance - Revenue from chain stores was 364 million yuan in 2023, up 27% year-on-year, while Q1 2024 saw a decline of 5% [3] - E-commerce revenue was 887 million yuan in 2023, an increase of 8%, but dropped 24% in Q1 2024 [3] - The company is focusing on optimizing its traditional store network while expanding in key cities [3] Profit Forecast - The earnings per share (EPS) forecast for 2024-2026 is projected at 1.41, 1.73, and 2.03 yuan respectively, with corresponding price-to-earnings (PE) ratios of 20, 16, and 14 times [4]

证券代码：603237 证券简称：五芳斋 公告编号：2024-013 浙江五芳斋实业股份有限公司 第九届监事会第十次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 浙江五芳斋实业股份有限公司（以下简称"公司"）第九届监事会第十次会议 于 2024 年 4 月 23 日（星期二）在嘉兴市秀洲区新城街道木桥港路 677 号五芳斋 总部大楼 1 幢 21 楼会议室以现场结合通讯的方式召开。会议通知已于 2024 年 4 月 12 日通过邮件的方式送达各位监事。本次会议应出席监事 5 人，实际出席监 事 5 人（其中：通讯方式出席监事 1 人）。 会议由监事会主席胡建民主持，公司部分高级管理人员列席会议。会议召开 符合有关法律法规、规章和《公司章程》的规定。 二、监事会会议审议情况 出席会议的监事对议案进行了认真审议并做出了如下决议： （一）审议通过《关于 2023 年度监事会工作报告的议案》 表决结果：5 票同意，0 票反对，0 票弃权。 本议案需提交公司股东大会审议。 （四）审议通过《关于 2 ...

证券代码：603237 证券简称：五芳斋 公告编号：2024-015 浙江五芳斋实业股份有限公司 关于 2024 年度申请银行综合授信额度的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 二、备查文件 重要内容提示： 浙江五芳斋实业股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 23 日召 开第九届董事会第十五次会议，审议通过了《关于 2024 年度申请银行综合授信 额度的议案》，本议案尚需提交股东大会审议，具体情况如下： 一、2024 年度银行综合授信情况概述 为保证公司现金流充足，满足公司各项经营的需要，公司拟以自有资产抵 （质）押、信用、应收账款质押等方式向银行、融资租赁公司等金融机构申请额 度总计不超过人民币 12 亿元的综合授信，授信业务范围包括但不限于流动资金 贷款、并购贷款、银行承兑汇票、信用证、保理、保函等。上述综合授信的期限 以银行最终批复为准，综合授信额度不等于公司的实际融资金额，实际融资金额 将控制在综合授信额度内，具体以金融机构与公司实际发生的融资金额为准。 董事会提请股东大会授权公司经 ...

内部控制审计报告 天健审〔2024〕2309 号 浙江五芳斋实业股份有限公司全体股东： 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相关要求，我 们审计了浙江五芳斋实业股份有限公司（以下简称五芳斋公司）2023 年 12 月 31 日的财务报告内部控制的有效性。 一、企业对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》《企业内部控制应用指引》以及《企业内部 控制评价指引》的规定，建立健全和有效实施内部控制，并评价其有效性是五芳 斋公司董事会的责任。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上，对财务报告内部控制的有效性发表 审计意见，并对注意到的非财务报告内部控制的重大缺陷进行披露。 目 录 一、内部控制审计报告…………………………………………第 1—2 页 四、财务报告内部控制审计意见 我们认为，五芳斋公司于 2023 年 12 月 31 日按照《企业内部控制基本规范》 第 1 页 共 2 页 和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师： 中国·杭州 中国注册会计师： 二〇二四年四月二十三日 第 2 页 共 2 页 三、内部 ...

浙江五芳斋实业股份有限公司 公司章程 浙江五芳斋实业股份有限公司 章 程 $$\Xi{\cal O}\,{\underline{{{-}}}}\,\vert\Xi\vert\,{\not\!\exists}\,\vert\Xi\vert$$ | 第一章 | 总则 | | 2 | | --- | --- | --- | --- | | | 中文全称：浙江五芳斋实业股份有限公司 | | 2 | | 第二章 | 经营宗旨和范围 | | 3 | | 第三章 | 股 份 | | 3 | | 第一节 | | 股份发行 | 3 | | 第二节 | | 股份增减和回购 | 4 | | 第三节 | | 股份转让 | 5 | | 第四章 | 股东和股东大会 | | 6 | | 第一节 | 股东 | | 6 | | 第二节 | | 股东大会的一般规定 | 7 | | 第三节 | | 股东大会的召集 | 9 | | 第四节 | | 股东大会的提案与通知 | 10 | | 第五节 | | 股东大会的召开 | 12 | | 第六节 | | 股东大会的表决和决议 | 14 | | 第五章 | 董事会 | | 18 | | 第一节 | 董事 ...