证券研究报告 | 公司点评 gszqdatemark 2024 12 15 年 月 日 旭升集团（603305.SH） 拟设立泰国生产基地，全球化布局再进一步 事件：公司公告，拟设立新加坡子公司、孙公司及泰国产能基地。 拟设立泰国生产基地，全球化布局再进一步。根据公司公告，公司拟在新 加坡设立全资子公司（新加坡科技）及全资孙公司（新加坡工业），共同设 立泰国旭升集团，最终投资建设泰国生产基地，投资总额不超过 9,000 万 美元，由公司以自有（自筹）资金出资（实际投资金额以中国及当地主管 部门批准金额为准）。公司坚持全球化布局，未来有望更好地满足国际客 户的订单需求，进一步提升海外客户的配套生产支持能力、盈利能力及公 司的国际竞争力。 核心客户销量恢复，公司有望持续受益。公司第一大客户特斯拉 2024 前 三季度，全球销量分别 39/44/46 万辆，同比-8.5%/-4.8%/+6.4%，考虑 到 2025 年特斯拉经济型车型上市。除特斯拉外，公司重要客户理想、小 鹏等新势力车企，2024Q4 均销量均维持高位，公司有望持续受益。 布局轻量化三大核心工艺，储能+全球化带来增量空间。公司是行业内少 有的同时掌 ...

%% %% 丨证券研究报告丨 · 联合研究丨公司点评丨旭升集团（603305.SH） [Table_Title] 旭升集团三季报点评：公司收入实现环比增长， 毛利率或因市场竞争因素短期承压 | --- | --- | |----------|-------| | | | | 报告要点 | | 分析师及联系人 [Table_Author] | --- | --- | --- | --- | |---------------|----------------|-------|-------------------| | | | | | | 邬博华 | | | 高伊楠 | | SAC ： | S0490514040001 | SAC | ： S0490517060001 | | SFC ： BQK482 | | SFC | ： BUW101 | 叶之楠 王子豪 SAC：S0490520090003 SAC：S0490524070004 请阅读最后评级说明和重要声明 旭升集团（603305.SH） cjzqdt11111 相关研究 [Table_Title 旭升集团三季报点评：公司收入实现环比增长， 2] 毛利率或因 ...

2024 年 10 月 31 日 公司研究 3Q24 业绩承压，客户多元化+产能加速扩张 3Q24 业绩不及预期：前三季度公司营收同比-8.4%至 32.7 亿元（占我们原先全 年预测的 71%），归母净利润同比-42.8%至 3.23 亿元（占我们原先全年预测的 59%）；其中，3Q24 营收同比-7.4%/环比+11.4%至 11.3 亿元，归母净利润同 比-66.0%/环比-45.9%至 0.58 亿元。3Q24 业绩不及预期主要由于毛利率承压、 以及可转债利息支出增加（3Q24 财务费用环比增加超 2,000 万元）。 3Q24 毛利率持续承压，2025E 盈利能力有望逐步修复：前三季度公司毛利率同 比-3.9pcts 至 21.2%，销售/管理/研发三费费用率同比+2.3pcts 至 9.2%；3Q24 毛利率同比-7.1pcts/环比-3.4pcts 至 18.2%，销售/管理/研发三费费用率同比 +1.0pcts/环比-1.3pcts 至 8.5%。我们判断，1）3Q24 公司毛利率同环比下滑主 要由于终端客户年降压力传导、上游原材料价格波动、以及模具收入占比下降； 2）3Q24销售/管理/研发 ...

证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2024 10 31 年 月 日 旭升集团（603305.SH） 2024Q3 业绩承压，实控人筹划股份转让事宜 事件：1）公司 2024 前三季度实现营业收入 32.74 亿元，同比-8.4%，归 母净利润 3.23 亿元，同比-42.8%。2）实控人徐旭东及其一致行动人宁波 梅山保税港区旭晟控股有限公司正在筹划涉及所持有公司股份转让事宜， 该事项可能导致公司的控制权变更。 客户销量、原材料价格、可转债利息影响，2024Q3 业绩承压。行业层面， 根据 Wind 数据，2024Q3 国内乘用车销量环比+6.5%，特斯拉全球销量 环比+4.3%。公司 2024Q3 单季度实现营收 11.3 亿元，同/环比- 7.4%/+11.4%，归母净利润 0.58 亿元，同/环比-66%/-46%。公司业绩表 现弱于行业，主要系部分客户自身终端销量弱于预期、主要原材料铝锭价 格上升等因素使毛利率下降、可转债利息支出增加所致。 原材料价格拖累毛利率，费用率整体稳定。公司 2024Q3 单季度毛利率 18.2%，同/环比-7.1/-3.4 PCT，主要受原材料价格影响。期 ...

旭升集团（603305.SH）系列点评三 24Q3 业绩承压 海外产能布局推进 2024 年 10 月 30 日 ➢ 事件：公司发布 2024 年第三季度报告，2024 年前三季度营收 32.74 亿元， 同比-8.42%，归母净利 3.23 亿元，同比-42.83%，扣非后归母净利 2.84 亿元， 同比-47.08%；其中 2024Q3 营收 11.25 亿元，同比-7.40%，环比+11.37%； 归母净利 0.58 亿元，同比-65.96%，环比-45.89%；扣非后归母净利 0.46 亿元， 同比-71.63%，环比-52.00%； 公司于 2024 年 10 月 29 日接到控股股东、实际控制人徐旭东先生通知，徐旭东 先生及其一致行动人正在筹划涉及所持有公司股份转让事宜，该事项可能导致公 司的控制权变更。 ➢ 24Q3 业绩承压 下游客户放量贡献环比增量。1）收入端：2024Q3 公司营 收 11.25 亿元，同比-7.40%，环比+11.37%，收入端环比提升，主要系大客户 2024Q3 销量提升。特斯拉 2024Q3 销量为 46.3 万辆，同比+6.0%，环比+4.3%； 2）利润端：202 ...

面对每天上千份上市公司公告该看哪些？重大事项公告动辄几十页几百页重点是啥？公告里一堆专业术 语不知道算利好还是利空？请看财联社公司新闻部《速读公告》栏目，我们派驻全国的记者们将于公告 当晚为您带来准确、快速、专业的解读。 财联社10月29日讯（记者 罗祎辰）踩中特斯拉国产化风口，在过去几年发展迅猛的旭升集团 （603305.SH）突然传出重磅消息，公司实控人徐旭东及一致行动人正在筹划转让所持公司股份事宜， 公司控制权可能因此发生变更。受此影响，公司股票以及可转债将从10月30日起停牌。 旭升集团成立于2003年，主营业务为精密铝合金汽车零部件和工业零部件的研发、生产和销售，2017年 登陆A股。2013年左右，公司率先进入特斯拉供应链，成为后者国产化的关键一环。得益于较早布局新 能源汽车产线，旭升集团跃升为国内一体化压铸行业的头部企业。2023年，公司归母净利润达7.14亿 元，虽然创历史最好成绩，但同比增速不足2%，增长势头明显放缓。 进入2024年，旭升集团业绩进一步承压。公司今日晚间披露的公告显示，今年前三季度，公司实现营业 收入32.74亿元，同比下滑8.42%；归属于上市公司股东的净利润3.23亿元 ...

宁波旭升集团股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码：603305 证券简称：旭升集团 债券代码：113685 债券简称：升 24 转债 宁波旭升集团股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------|-------------------------------------------|------------------|---------------------------------------|----------- ...

2024 年 09 月 11 日 评级：买入(维持) 公司研究 研究所： 证券分析师： 戴畅 S0350523120004 daic@ghzq.com.cn [Table_Title] 公司业绩短期承压，产能布局持续完善 ——旭升集团（603305）公司动态报告 最近一年走势 | --- | --- | |---------------------|------------| | 市场数据 | 2024/09/10 | | 当前价格（元） | 8.79 | | 52 周价格区间（元） | 8.54-24.45 | | 总市值（百万） | 8,202.96 | | 流通市值（百万） | 8,202.96 | | 总股本（万股） | 93,321.49 | | 流通股本（万股） | 93,321.49 | | 日均成交额（百万） | 95.32 | | 近一月换手（ %） | 0.85 | 相关报告 《旭升集团（603305）2023 年年报及 2024 年一 季报点评报告：收入端同比稳定增长，产能布局持 续完善（买入）*汽车零部件*戴畅》——2024-04-30 客户资源丰富优质，产能布局持续完善。 作为业内少 ...

%% %% 丨证券研究报告丨 · 联合研究丨公司点评丨旭升集团（603305.SH） [Table_Title] 旭升集团点评：客户及产品转型期，下游客户产 销波动及原材料波动短暂影响业绩 | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | 报告要点 | | | [Table_Summary] 公司正处于客户转型期，二季度实现营收 10.1 亿元，同比 -14.9% ，环比 -11.3% ，实现归母净 利润 1.1 亿元，同比 -46. ...

下游需求阶段性承压，看好景气复苏促业绩修复 旭升集团(603305.SH)/汽车 证券研究报告/公司点评 2024 年 9 月 4 日 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------------------------|-------------------------------------------------------|------------------------|------------------|----------------------------------------------------|-------------------|---------------| | [Table_Industry] [Table_Title] 评级：买入（维持） \n市场价格： 9.04 元 \n分析师：何俊艺 | [Table_Finance1] 公司盈利预测及估值 \n指标 | \n2022A | ...