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华福证券 绝味食品（603517.SH） 多措并举盈利修复，静待收入端改善 事件：公司发布 2024 年第三季度报告，单季度实现营业收入 16.75 亿元，同比 -13.29%，归母净利润为 1.43 亿元，同比-3.33%，扣非归母净利润 1.43 亿元， 同比+2.11%。2024Q1-Q3 实现营业收入 50.15 亿元，同比-10.95%，归母净利 润为 4.38 亿元，同比+12.53%，扣非归母净利润 4.24 亿元，同比+15.73%。 鲜货类产品收入有所下降，包装产品收入增长显著 公司 2024Q1-Q3 鲜货类产品和包装产品分别实现收入 38.68/3.55 亿元，分别同 比-13.31%/+79.66%。在鲜货类产品中，禽类/畜类/蔬菜/其他类产品收入分别为 29.69/0.34/4.76/3.89 亿元，同比变化分别分别-13.81%/+66.57%/-9.82%/-17.03%。 2024Q3 单季度鲜货类产品和包装产品分别实现收入 12.56/1.58 亿元，分别同比 -15.99%/+152.62%。在鲜货类产品中，禽类/畜类/蔬菜/其他类产品收入分别为 9.60/0.08/1.6 ...

绝味食品（ [Table_StockNameRptType] 603517） 公司点评 | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

绝味食品（603517.SH） 休闲食品 证券研究报告/公司点评报告 2024 年 10 月 25 日 收入持续承压，成本红利延续 公司盈利预测及估值 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|----------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

[Table_MainInfo] 公司研究/食品/食品加工 证券研究报告 绝味食品（603517）公司季报点评 2024 年 10 月 25 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |-----------------------------------------------------------|-------------| | 股票数据 | | | 10 [ Table_StockInfo 月 24 日收盘价（元） ] | 17.94 | | 52 周股价波动（元） | 11.55-35.89 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 620/620 | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 11121/11121 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《门店结构继续优化，利润率修复明显》 | | | 2024.09.02 | | | 《 24Q1 收入仍然承压，利润率修复明显》 | | | 2024.05.09 | | | 《 Q3 营收同增 8.26% ，期待后续盈利修复》 | | | 2023.10.2 ...

证 券 研 究 报 告 绝味食品（603517）2024 年三季报点评 推荐（维持） 优化门店，积极求变 目标价：19.6 元 当前价：17.94 元 事项： 公司发布 2024 年三季报，前三季度实现收入 50.2 亿元，同比-10.9%；归母净 利润 4.4 亿元，同比+12.5%。单 Q3 公司实现收入 16.7 亿元，同比-13.3%；归 母净利润 1.4 亿元，同比-3.3%。略低于此前预期。 评论： 闭店数量增加、单店高个位数缺口延续，加上供应链业务拖累加大，Q3 营收 略低于预期。公司 24Q3 鲜货类营收同比-15.99%，主业收入延续承压趋势， 我们预计前三季度累计闭店环比 Q2 净关 981 家进一步扩大，Q3 单店缺口在 基数降低、门店结构质量优化下略有改善，其他业务方面，除包装产品受益新 渠道拓展实现+152.6%的高增外，其他业务压力延续，其中加盟商管理同比 +4.2%，而供应链业务则在整体餐饮环境较弱背景下同比-37.5%，其中集采业 务相比供应链物流业务下滑更为明显，两者占营收比例由 H1 的 5.6%/7.3%变 为 Q3 的 4.97%/7.55%。分地区来看 Q3 除华北地 ...

证券研究报告·公司点评报告·休闲食品 绝味食品（603517） 2024Q3 业绩点评：收入符合市场预期，成本 下行期利润率改善 2024 年 10 月 25 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|---------|--------|--------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 6623 | 7261 | 6752 | 7037 | 7310 | | 同比（ % ） | 1.13 | 9.64 | (7.02) | 4.22 | 3.89 | | 归母净利润（百万元） | 234.81 | 344.31 | 608.63 | 672.23 | 737.37 | | 同比（ % ） | (76.06) | 46.63 | 76.77 | 10.45 | 9.69 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 0.38 | 0. ...

证券研究报告·公司点评报告·休闲食品 绝味食品（603517） 2024Q3 业绩点评：收入符合市场预期，成本 下行期利润率改善 2024 年 10 月 25 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|---------|--------|--------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 6623 | 7261 | 6752 | 7037 | 7310 | | 同比（ % ） | 1.13 | 9.64 | (7.02) | 4.22 | 3.89 | | 归母净利润（百万元） | 234.81 | 344.31 | 608.63 | 672.23 | 737.37 | | 同比（ % ） | (76.06) | 46.63 | 76.77 | 10.45 | 9.69 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 0.38 | 0. ...

证券代码：603517 证券简称：绝味食品 公告编号：2024-081 绝味食品股份有限公司 2024 年前三季度经营数据公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带责任。 绝味食品股份有限公司（以下简称"公司"）根据上海证券交易所《上市公 司行业信息披露指引第十四号—食品制造》第十五条规定，现将公司 2024 年前 三季度经营数据（未经审计）公告如下： 一、 报告期经营情况 2024 年 1-9 月营业收入为 5,014,679,550.00 元，其中主营业务收入为 4,907,731,573.73 元，占营业收入 97.87%；其他业务收入为 106,947,976.27 元， 占营业收入 2.13%。 二、报告期经销商变动情况: 公司无经销商 三、其他对公司生产经营具有重大影响的事项: 无 绝味食品股份有限公司 董事会 （一）主营业务收入分产品： 单位：元 币种：人民币 分产品 金额 占比 鲜货类产品 3,868,217,202.63 78.82% 其中：禽类制品 2,968,691,612.64 60.49% ...

品 绝味食品 A股主板 603517 绝味食品股份有限公司 =李度报告 以特色美食 丰富美好生活 绝味食品股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 绝味食品股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法 律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告 中财务信息的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、主要财务数据 （一）主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|------------------|--------------------------------------|--------------- ...