Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [5][6]. Core Views - The company achieved rapid revenue growth in H1 2024, with a revenue of 787 million yuan, representing a year-on-year increase of 26.6%. The net profit attributable to shareholders was 404 million yuan, up 44.4% [4][5]. - The report highlights the efficiency in cost control and the potential for new product launches to drive future growth, particularly in overseas markets [4][5]. - The target price for 2024 has been adjusted to 119.37 yuan from the previous 150.13 yuan, based on a target PE of 23X [5]. Financial Summary - Revenue for 2024 is projected to be 1.489 billion yuan, with a growth rate of 25.4%. The net profit attributable to shareholders is expected to reach 640 million yuan, reflecting a growth of 30.0% [6][11]. - The earnings per share (EPS) forecast for 2024 is 5.19 yuan, down from the previous estimate of 5.36 yuan [5][6]. - The company reported a significant increase in R&D investment efficiency, with R&D expenses in H1 2024 amounting to 94 million yuan, a decrease of 21.9% [5]. Product and Market Performance - Innovative products are identified as the main growth driver, with revenues from aortic stents reaching 610 million yuan, up 22.7%, and revenues from interventional stents increasing by 69.2% to 107 million yuan [5]. - The overseas market showed strong performance, with revenue growth of 67% in H1 2024, amounting to 70 million yuan [5]. - The company completed the acquisition of its joint venture in the UK, enhancing its international sales capabilities [5].

Financial Performance - In the first half of 2024, the company achieved operating revenue of 787.17 million RMB, a year-on-year increase of 26.63% [2] - Net profit attributable to shareholders reached 403.52 million RMB, up 44.46% compared to the same period last year [2] - Basic earnings per share were 3.27 RMB, reflecting a growth of 25.29% year-on-year [2] - The company distributed a cash dividend of 16.50 RMB per 10 shares, totaling 203.38 million RMB, which accounts for 50.40% of the net profit attributable to shareholders for the first half of 2024 [2] Market Expansion - The domestic market coverage has increased, with the Castor branched aortic stent and delivery system covering over 1,100 hospitals and over 25,000 implants [3] - The Minos abdominal aortic stent and delivery system has reached nearly 900 hospitals [3] - The Reewarm PTX drug balloon dilation catheter has covered over 1,000 hospitals [3] - Internationally, overseas sales revenue grew by over 65% compared to the previous year, with 8 new overseas product registrations obtained [3] Research and Development Progress - The L-REBOA® aortic occlusion balloon catheter has received medical device registration from the National Medical Products Administration [4] - The Cratos® branched aortic stent and delivery system has obtained EU custom certification and is undergoing pre-market clinical trials in Europe [4] - The Aegis® II abdominal aortic stent system has completed clinical implants, while the multi-branch stent system is in the follow-up phase [5] Product Development and Regulatory Approvals - The Cratos® branched aortic stent system is in the registration application phase in China, expected to receive certification in Q1 2025 [6] - The company has launched several new products, including the Aorfix™ abdominal aortic stent system and the Altura™ abdominal aortic stent system [7] - The company is actively pursuing strategic partnerships to enhance its product offerings in the vascular intervention market [5] Pricing and Market Strategy - The terminal pricing for the company's aortic stent products has been adjusted in accordance with national healthcare pricing guidelines [8] - The company is focusing on expanding its peripheral market strategy, with several products expected to receive certification in the near future [8] - The integration of OMD is underway, with plans to enhance overseas business investments [9]

心脉医疗（ [Table_StockNameRptType] 688016） 公司点评 | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

[Table_Title] 评级：买入(维持) 市场价格：83.16 元 分析师：祝嘉琦 执业证书编号：S0740519040001 电话：021-20315150 Email：zhujq@zts.com.cn 分析师：谢木青 执业证书编号：S0740518010004 电话：021-20315895 Email：xiemq@zts.com.cn 分析师：于佳喜 执业证书编号：S0740523080002 Email：yujx03@zts.com.cn | --- | --- | |---------------------------|--------| | | | | [Table_Profit] 基本状况 | | | 总股本 ( 百万股 ) | 123 | | 流通股本 ( 百万股 ) | 123 | | 市价 ( 元 ) | 83.16 | | 市值 ( 百万元 ) | 10,250 | | 流通市值 ( 百万元 ) | 10,250 | [Table_QuotePic] 股价与行业-市场走势对比 -60% -50% -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 202 ...

公 司 半 年 报 点 评 证 券 研 究 报 告 公 司 报 告 主要数据 | --- | --- | |------------------------|----------------------------------| | 行业 | 医药 | | 公司网址 | www.endovastec.com | | 大股东 / 持股 | MicroPort Endovascular CHINA | | | Corp. Limited/39.77% | | 实际控制人 | | | 总股本 ( 百万股 ) | 123 | | 流通 A 股 ( 百万股 ) | 123 | | 流通 B/H 股 ( 百万股 ) | | | 总市值 ( 亿元 ) | 101 | | 流通 A 股市值 ( 亿元 ) | 101 | | 每股净资产 ( 元 ) | 32.64 | | 资产负债率 (%) | 10.3 | | 行情走势图 | | | | | 心脉医疗(688016.SH) 坚持技术创新引领成长，业绩维持高增符合预期 股价:82元 证券分析师 | --- | --- | |------------------|------- ...

来源：公司年报、国金证券研究所 心脉医疗 (688016.SH) 买入(维持评级) 上半年业绩高速增长,创新产品持续获 业绩简述 2024 年 8 月 26 日，公司发布 2024 半年度报告，2024 年上半年公 司实现收入 7.87 亿元，同比+27%；归母净利润 4.04 亿元，同比 +44%；实现扣非归母净利润 3.87 亿元，同比+49%。 2024Q2 公司实现收入 4.29 亿元，同比+28%；归母净利润 2.19 亿 元，同比+42%；实现扣非归母净利润 2.09 亿元，同比+48%。 经营分析 国内术中支架高速增长，海外拓展成果初现。分业务板块来看， 上半年公司主动脉支架类产品实现收入 6.10 亿元，同比+23%；术 中支架类产品实现收入 1.07 亿元，同比+69%，主要得益于 Fontus 新产品的上市推广；外周及其他产品实现收入 6943 万元，同比 +13%。此外公司海外业务实现收入 6961 万元，同比+67%，目前已 销售覆盖 34 个国家，业务拓展至欧洲、拉美和亚太等区域。 研发项目顺利推进，在研管线储备丰富。公司上半年研发投入合 计 9429 万元，占公司营业收入比例为 1 ...

科创板上市公司独立董事候选人声明与承诺 本人史大晓,已充分了解并同意由提名人上海微创心脉医疗科技(集团)股 份有限公司董事会提名为上海微创心脉医疗科技(集团)股份有限公司第三届董 事会独立董事候选人。本人公开声明,本人具备独立董事任职资格,保证不存在 任何影响本人担任上海微创心脉医疗科技(集团)股份有限公司独立董事独立性 的关系,具体声明并承诺如下: 一、本人具备上市公司运作的基本知识,熟悉相关法律、行政法规、部门规 章及其他规范性文件,具有五年以上法律、经济会计、财务、管理等履行独立董 事职责所必需的工作经验。 二、本人任职资格符合下列法律、行政法规和部门规章以及公司规章的要求: (一)《中华人民共和国公司法》等关于董事任职资格的规定; (二)中国证监会《上市公司独立董事管理办法》和上海证券交易所自律监 管规则有关独立董事任职资格和条件的相关规定; (三)其他法律法规、部门规章、规范性文件和上海证券交易所规定的情形。 三、本人具备独立性,不属于下列情形: (四)在上市公司控股股东的附属企业任职的人员及其直系亲属; (一)在上市公司或者其附属企业任职的人员及其直系亲属和主要社会关系 (直系亲属是指配偶、父母、 ...

证券代码：688016 证券简称：心脉医疗 公告编号：2024-049 上海微创心脉医疗科技（集团）股份有限公司 关于 2024 年半年度募集资金存放与实际使用情况的 专项报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、募集资金基本情况 （一）首次公开发行 根据中国证监会于2019年7月2日出具的《关于同意上海微创心脉医疗科技股 份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2019]1179号）（以下简 称"首次公开发行"），公司获准向社会公开发行人民币普通股1,800万股，每 股面值为人民币1.00元，每股发行价格为人民币46.23元，募集资金总额为人民币 832,140,000.00元，扣除发行费用后募集资金净额为人民币729,658,867.93元。截 至2019年7月17日募集资金全部到账后，已全部存放于经公司董事会批准开设的 募集资金专项账户内管理。2019年7月18日，毕马威华振会计师事务所（特殊普 通合伙）出具了《验资报告》（毕马威华振验字第1900387号），验证募集资金 已全部到位。 （二 ...

证券代码：688016 证券简称：心脉医疗 公告编号：2024-052 上海微创心脉医疗科技（集团）股份有限公司 关于召开 2024 年第三次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 （一） 股东大会类型和届次 2024 年第三次临时股东大会 召开日期时间：2024 年 9 月 11 日 14 点 00 分 召开地点：上海市浦东新区康新公路 3399 弄 25 号楼 9 层公司会议室 （五） 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 9 月 11 日 至 2024 年 9 月 11 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 股东大会召开日期：2024年9月11日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 （二） 股东大会召集人：董事会 （三） 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式 （四 ...

本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会召开情况 上海微创心脉医疗科技（集团）股份有限公司（以下简称"公司"）第二届监 事会第二十五次会议（以下简称"本次会议"或"会议"）于2024年8月23日在公司 会议室以现场表决与通讯结合的方式在公司会议室召开。本次会议通知及相关资 料已于2024年8月9日以通讯方式送达全体监事。本次会议由公司监事会主席梁敏 女士召集并主持，会议应出席监事3名，实际出席监事3名。本次会议的召集、召 开方式符合相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《上海微创心脉医疗 科技（集团）股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，会议 决议合法、有效。 证券代码：688016 证券简称：心脉医疗 公告编号：2024-048 上海微创心脉医疗科技（集团）股份有限公司 第二届监事会第二十五次会议决议公告 二、监事会会议审议情况 经与会监事审议表决，形成的会议决议如下： （一）审议通过《关于公司监事会换届选举暨提名第三届监事会非职工代 表监事的议案》 （二）审议通过《公司2024年半 ...