证券代码：688037 证券简称：芯源微 公告编号：2024-065 沈阳芯源微电子设备股份有限公司董监高集中竞 价减持计划时间届满暨减持股份结果公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律 责任。 重要内容提示： 董监高持股的基本情况 本次减持计划实施前，沈阳芯源微电子设备股份有限公司（以下简称"公司"） 董监高持股情况如下： 宗润福持有公司 2,435,273 股股份，占公司当时总股本比例为 1.762%，其中 IPO 前取得 1,603,455 股，其他方式取得 831,818 股。 李风莉持有公司 1,245,050 股股份，占公司当时总股本比例为 0.901%，其中 IPO 前取得 811,250 股，其他方式取得 433,800 股。 崔晓微持有公司 127,058 股股份，占公司当时总股本比例为 0.092%，其中 IPO 前取得 67,850 股，其他方式取得 59,208 股。 顾永田持有公司 125,702 股股份，占公司当时总股本比例为 0.091%，其中 IPO 前取得 54,934 股 ...

沈阳芯源微电子设备股份有限公司 关于高级管理人员辞职的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 沈阳芯源微电子设备股份有限公司（以下简称"公司"）董事会于近日收到 公司副总经理李风莉女士的辞职报告，由于个人工作重心调整的原因，李风莉女 士申请辞去公司副总经理职务，其辞职后将继续在公司任职。李风莉女士的辞职 不会对公司生产经营活动产生影响。根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》 《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》及《沈阳 芯源微电子设备股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的有关规定， 李风莉女士的辞职申请自送达公司董事会之日起生效。 证券代码：688037 证券简称：芯源微 公告编号：2024-064 李风莉女士在担任公司副总经理期间，严格遵守法律法规及《公司章程》的 相关规定，恪尽职守、勤勉尽责，公司及公司董事会对李风莉女士在任职期间为 公司发展所做出的贡献表示衷心感谢！ 特此公告。 沈阳芯源微电子设备股份有限公司董事会 截至本公告披露之日，李风莉女士直接持有公司股 ...

Investment Rating - The report assigns an "Outperform" rating for the company, with a first-time coverage [1][4]. Core Insights - The company is focusing on the development of a new generation of ultra-high-capacity coating and developing machines, with significant R&D investments and multiple new products being launched [3][4]. - The quarterly revenue shows an overall growth trend, with revenue increasing from 10.31 million yuan in Q1 2019 to 510 million yuan in Q4 2023 [3][23]. - The company has made substantial progress in R&D for its new generation of ultra-high-capacity coating and developing machines, which are critical in the integrated circuit manufacturing process [3][10]. Summary by Sections Company Overview - The company, established in 2002, specializes in the R&D, production, and sales of semiconductor equipment, covering four main business segments: front-end coating and developing equipment, front-end cleaning equipment, back-end advanced packaging equipment, and small-sized equipment [8][9]. Revenue Growth and Profitability - The company's revenue is projected to grow from 2.06 billion yuan in 2024E to 3.66 billion yuan in 2026E, with year-on-year growth rates of 19.97%, 32.02%, and 34.62% respectively [4][30]. - The net profit attributable to the parent company is expected to increase from 329 million yuan in 2024E to 605 million yuan in 2026E, with growth rates of 31.37%, 35.57%, and 35.56% [4][30]. R&D and Product Development - The company has significantly increased its R&D expenditure, from an average of over 20 million yuan in 2021 to 71.58 million yuan in Q2 2024 [3][23]. - New products include a front-end chemical cleaning machine launched in March 2024, and various machines targeting HBM and Chiplet technologies, which have already received orders from several clients [3][14][15]. Financial Forecast and Valuation - The report forecasts the company's revenue from coating and developing equipment to be 1.26 billion yuan in 2024E, with a year-on-year growth of 18.40% [30][33]. - The estimated price-to-earnings (PE) ratio for 2024E is set between 35x and 40x, leading to a reasonable market capitalization range of 11.52 billion to 13.17 billion yuan [4][34].

中国国际金融股份有限公司 关于沈阳芯源微电子设备股份有限公司 2024年半年度持续督导跟踪报告 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市 规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》和《科 创板上市公司持续监管办法（试行）》等相关法律、法规和规范性文件的规定， 中国国际金融股份有限公司（以下简称"中金公司"）作为沈阳芯源微电子设备 股份有限公司（以下简称"公司"或"芯源微"）持续督导工作的保荐机构，承 担公司持续督导工作，并出具本持续督导跟踪报告。 | 序号 | 工作内容 | 实施情况 | | --- | --- | --- | | 1 | | 保荐机构已建立健全并 | | | 建立健全并有效执行持续督导工作制度，并针对 | 有效执行了持续督导制 | | | 具体的持续督导工作计划制定相应的工作计划 | 度，并制定了相应的工 | | | | 作计划 | | 2 | 根据中国证监会相关规定，在持续督导工作开始 | 保荐机构已与芯源微签 | | | 前，与上市公司签署持续督导协议，明确双方在 | 订保荐协议，该协议明 | | | 持续督导期间的权利义务，并报上海证 ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 | --- | |-------| | | | | | | 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 ——芯源微更新报告 [table_Authors] 舒迪(分析师) 文越(分析师) 021-38676666 shudi@gtjas.com 登记编号S0880521070002 | --- | --- | |------------------------|-------| | | | | | | | | | | | | | 021-38038032 | | | wenyue029694@gtjas.com | | | S0880524050001 | | 本报告导读： 公司发布半年度业绩报告，公司产品多点开花，受下游积极扩产，公司产品导入顺 利，订单高速增长，公司长期发展可期。 投资要点： 股票研究 /[Table_Date] 2024.09.19 新签订单高增，track、清洗、封装多点突破 芯源微(688037) 电子元器件 [Table_Industry] /信息科技 ...

%% %% 丨证券研究报告丨 联合研究丨公司点评丨芯源微（688037.SH） [Table_Title] 芯源微：在手及新签订单充裕，新产品未来可期 | --- | --- | --- | |----------------------------------------------------------|-----------------------------------------------------------------|-------| | | | | | 报告要点 | | | | [Table_Summary] 近期芯源微发布 2024 年半年度报告。 | | | | 2024H1 公司实现营收 6.94 | 亿元，同比减少 0.29% ；实现归母净利润 0.76 亿元，同比减少 | | | 43.88% ；实现扣非净利润 0.36 | 亿元，同比减少 65.52% ；毛利率 40.22% ，同比 -3.22pct 。 | | | 2024Q2 公司实现营收 4.49 亿元，同比增加 | 10.31% ；实现归母净利润 0.60 亿元，同比减少 | | | 13.73% ；实现扣非净利润 ...

电子 证 券 研 究 报 告 上 市 公 司 公 司 研 究/ 公 司 点 评 2024 年 09 月 12 日 芯源微 (688037) ——化学清洗、划片机、键合机新品突破 | --- | --- | |-----------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 09 月 11 日 | | 收盘价（元） | 58.20 | | 一年内最高/最低（元） | 168.88/56.18 | | 市净率 | 4.7 | | 息率（分红/股价） | 0.34 | | 流通 A 股市值（百万元） | 11,690 | | 上证指数/深证成指 | 2,721.80/8,105.38 | | | | | --- | --- | |------------------------------|------------------------| | | | | | | | 基础数据 : | 年 06 月 30 日 | | 每股净资产（元） | 17.81 | | | | | 资产负债率 % | 46.52 | | 总股本/流通 ...

[Table_Industry] [Table_Title] 评级：买入（维持） 市场价格：56.93 元/股 [Table_Finance 公司盈利预测及估值 1] 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 1,385 1,717 2,082 2,970 3,745 增长率 yoy% 67% 24% 21.3% 42.6% 26.1% 净利润（百万元） 200 251 308 462 604 增长率 yoy% 159% 25% 23.0% 49.9% 30.7% 每股收益（元） 1.00 1.25 1.53 2.30 3.01 每股现金流量 0.96 -2.80 2.62 -0.01 1.13 净资产收益率 10% 11% 12% 15% 16% P/E 57.1 45.6 37.1 24.7 18.9 P/B 5.4 4.8 4.3 3.7 3.1 备注：每股指标按照最新股本数全面摊薄，股价按 9 月 6 日收盘价进行计算 [Table_Profit] 基本状况 总股本(百万股) 201 流通股本(百万股) 201 市价(元) 56.93 市值(百万元) 11, ...

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 24Q2 业绩环比高增，在手订单创新高 核心观点 ⚫ 24H1 公司实现营业收入 6.94 亿元，同比保持持平；受人员薪酬、研发支出等较大 幅度增长影响，归母净利润 0.76 亿元，同降 44%；研发投入 1.17 亿元，同增 52%。其中 24Q2 实现营业收入 4.49 亿元，环增 84%；实现归母净利润 0.60 亿 元，环增 276%。24 H1 公司新签订单 12.2 亿元，同比增长约 30%；截至 24 年 6 月底，公司在手订单超过 26 亿元，创历史新高。 ⚫ 前道涂胶显影机领域持续提升，新一代产品研发进展顺利。2024 年上半年，公司前 道涂胶显影设备在各项工艺指标和量产能力上持续取得提升和突破，新签订单同比 保持良好增长，多款型号机台获得下游客户批量重复订单。此外，公司正在快速推 进新一代超高产能架构涂胶显影机 FTEX 的研发进程，目前研发项目进展顺利，将 尽快推出到客户端开展验证工作。 ⚫ 前道清洗机不断扩充产品矩阵。公司在化学液高精度槽混技术、 ...

证券代码：688037 证券简称：芯源微 公告编号：2024-063 沈阳芯源微电子设备股份有限公司 关于参加 2024 年半年度半导体设备及材料集体业绩 说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 投 资 者 可 于 9 月 11 日 （ 星 期 三 ） 16:00 前 通 过 公 司 邮 箱 688037@kingsemi.com 将需要了解和关注的问题提前提供给公司，公司将在说明 会上对投资者普遍关注的问题进行回答。 沈阳芯源微电子设备股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 8 月 30 日披露公司 2024 年半年度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司经 营成果及财务状况，公司拟于 2024 年 9 月 12 日下午 14:00-16:00 参加由上海证 券交易所举办的"2024 年半年度半导体设备及材料专场集体业绩说明会"，就 投资者关心的问题进行交流。 一、说明会类型 本次投资者说明会以网络互动形式召开，公司将针对 2024 年半年度经营成 果及财务指标的具 ...