Revenue and Profit Forecast - The company expects 2024 annual revenue to be between 445 million and 460 million CNY, a decrease of 0.09% to 3.34% compared to the previous year[3]. - The projected net profit attributable to the parent company for 2024 is expected to be between 8 million and 12 million CNY, representing a decline of 87.45% to 91.63% year-on-year[3]. - The net profit attributable to the parent company after deducting non-recurring gains and losses is expected to be between -7.5 million and -3.75 million CNY, indicating a decrease of 106.33% to 112.65% compared to the previous year[3]. - In 2023, the company achieved a revenue of 460.39 million CNY and a net profit of 95.58 million CNY[5][6]. Factors Affecting Performance - The decline in revenue and net profit is primarily due to significant price reductions in spinal products following the implementation of national bulk procurement policies[7]. - The company recognized asset impairment losses on inventory, impacting the net profit by approximately 15 million CNY in 2024[7]. Implanet SA Performance - Implanet SA, which was included in the consolidated financial statements starting February 2024, generated revenue of 940.60 million EUR in 2024, a year-on-year increase of 26.29%[7]. - Implanet SA's revenue in the U.S. reached 257.00 million EUR in 2024, up 86.34% from 137.90 million EUR in 2023[7]. - The international business expansion is still in its early stages, with an estimated negative impact of approximately 24 million CNY on the company's net profit due to Implanet SA's losses[7]. Audit and Reporting - The performance forecast has not been audited by external accountants and is subject to change based on the final annual report[4][9].

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" with a target price not specified [6]. Core Views - The company plans to invest CNY 416.76 million to acquire the remaining 48.18% stake in Waterwood Tianpeng, aiming to hold 100% ownership post-acquisition [2][3]. - Waterwood Tianpeng, established in June 2010, is a high-tech enterprise specializing in ultrasonic bone cutting equipment, holding a total of 299 patents (81 domestic and 218 international) as of April 30, 2024 [2]. - The acquisition is expected to enhance the company's product chain from orthopedic implants to active surgical medical devices, ultimately providing comprehensive surgical solutions [2][3]. Financial Performance and Forecast - The company reported a revenue of CNY 926.88 million and a net profit of CNY 416.14 million for 2023, with both metrics showing continuous growth [2]. - Revenue projections for 2024, 2025, and 2026 are CNY 462.65 million, CNY 695.19 million, and CNY 903.90 million respectively, with net profits expected to be CNY 37.42 million, CNY 190.19 million, and CNY 265.87 million [4][5]. - The company’s EBITDA for 2024 is projected at CNY 90.53 million, with a significant increase to CNY 298.21 million in 2025 [5]. Market Strategy - The company aims to achieve synergy between its orthopedic implant products and Waterwood Tianpeng's ultrasonic surgical devices, optimizing market resources and enhancing promotional efficiency [3]. - The strategy includes expanding into international markets, particularly in Europe and the US, leveraging its subsidiary Implanet to promote its products and innovative therapies [4]. - The company is focused on continuous improvement in production efficiency and expanding its strategic planning in related fields such as sports medicine and surgical robotics [4].

相较于公司 2024 年 12 月 24 日披露的重组报告书（草案）（上会稿），本 次公司对部分内容进行了修订，主要修订情况如下： 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 上海三友医疗器械股份有限公司（以下简称"三友医疗"或"公司"）拟通过发 行股份及支付现金方式，收购曹群、徐农合计持有的北京水木天蓬医疗技术有限 公司（以下简称"水木天蓬"）37.1077%股权和战松涛等 11 名交易对方合计持有 的上海还瞻企业管理合伙企业（有限合伙）（以下简称"上海还瞻"）98.9986%有 限合伙人出资份额，通过子公司拓腾（苏州）医疗科技有限公司以现金方式收购 张家港天蓬投资管理有限公司持有的上海还瞻 1.0014%普通合伙人出资份额，并 发行股份募集配套资金（以下简称"本次交易"）。 上海证券交易所并购重组审核委员会（以下简称"上交所重组委"）于 2024 年 12 月 30 日召开 2024 年第 7 次并购重组审核委员会审议会议，对公司本次交 易的申请进行了审议，认为本次交易符合重组条件和信息披露要求。 证券代码：688 ...

证券代码：688085 证券简称：三友医疗 公告编号：2024-084 上海三友医疗器械股份有限公司 关于发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金 暨关联交易事项获得上海证券交易所 并购重组审核委员会审核通过的公告 上海三友医疗器械股份有限公司（以下简称"三友医疗"或"公司"）拟通 过发行股份及支付现金方式，收购曹群、徐农合计持有的北京水木天蓬医疗技术 有限公司 37.1077%股权和战松涛等 11 名交易对方合计持有的上海还瞻企业管理 合伙企业（有限合伙）98.9986%有限合伙人出资份额，通过子公司拓腾（苏州） 医疗科技有限公司以现金方式收购张家港天蓬投资管理有限公司持有的上海还 瞻 1.0014%普通合伙人出资份额，并发行股份募集配套资金（以下简称"本次交 易"）。 上海证券交易所并购重组审核委员会（以下简称"上交所重组委"）于 2024 年 12 月 30 日召开 2024 年第 7 次并购重组审核委员会审议会议，对公司本次交 易的申请进行了审议。根据上交所重组委发布的《上海证券交易所并购重组审核 委员会 2024 年第 7 次审议会议结果公告》，本次会议的审议结果为：本次交易 符合重组条件和信息披露 ...

证券代码：688085 证券简称：三友医疗 公告编号：2024-083 上海三友医疗器械股份有限公司 第三届监事会第十五次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 上海三友医疗器械股份有限公司（以下简称"三友医疗"或"公司"）第三 届监事会第十五次会议于 2024 年 12 月 27 日以现场结合通讯方式召开。本次会 议的通知于 2024 年 12 月 25 日通过邮件方式送达全体监事，全体监事一致同意 豁免本次会议的提前通知期限。会议应出席监事 3 人，实际到会监事 3 人，会 议由监事会主席马宇立先生主持，本次监事会会议的召集和召开程序符合有关 法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的规定，会议决议合 法、有效。 监事会会议审议情况如下： 一、 审议通过《关于签署附条件生效的<盈利预测补偿协议之补充协议 （三）>的议案》 同意公司与业绩承诺人徐农签署附条件生效的《盈利预测补偿协议之补充 协议（三）》。 表决结果：同意 3 票，反对 0 票，弃权 0 票。 本议案无需提交公司股东大会审议。 ...

证券代码：688085 证券简称：三友医疗 公告编号：2024-082 上海三友医疗器械股份有限公司 关于 2024 年第四次临时股东大会的延期公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 会议延期后的召开时间：2024 年 12 月 31 日 一、原股东大会有关情况 | 股份类别 | | 股票代码 | 股票简称 | 股权登记日 | | --- | --- | --- | --- | --- | | A | 股 | 688085 | 三友医疗 | 2024/12/25 | 二、 股东大会延期原因 上海三友医疗器械股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 12 月 14 日在上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)披露了《上海三友医疗器械股份有限 公司关于召开 2024 年第四次临时股东大会的通知》(公告编号:2024-075),原定 于 2024 年 12 月 30 日 14 点召开 2024 年第四次临时股东大会。 根据上海证券交易所并购重组审核委员会公告的《上海证券交易所并购重 ...

Core Viewpoint - The acquisition of the remaining stake in Waterwood Tianpeng by Sanyou Medical is aimed at enhancing decision-making efficiency and control over the company, while also improving profitability and shareholder returns [6][4]. Group 1: Market and Product Analysis - The market for ultrasonic bone knives is currently small due to factors such as high terminal prices, the need for academic promotion and clinical training, and the influence of local pricing and insurance policies [1][8]. - Waterwood Tianpeng's main revenue source is ultrasonic bone power equipment, which accounted for 99.69%, 99.86%, and 100.00% of its revenue from 2022 to 2024 [7]. - The sales of ultrasonic bone knives in China have shown a compound annual growth rate of 9.36% from 2019 to 2023, with sales figures of 1.72 billion, 1.80 billion, 2.11 billion, 2.29 billion, and 2.46 billion respectively [7]. Group 2: Acquisition Details - The current acquisition involves a total consideration of approximately 416 million, with Sanyou Medical planning to raise 214 million through a private placement to fund the transaction [4][5]. - The valuation of Waterwood Tianpeng has increased by 25.62% compared to the previous acquisition, with the current estimated value at 863 million [2][9]. - The previous acquisition in July 2021 valued Waterwood Tianpeng at 687 million, reflecting a significant increase in valuation due to enhanced product lines and market competitiveness [2][9]. Group 3: Regulatory and Strategic Considerations - The Shanghai Stock Exchange has raised questions regarding the necessity of acquiring the remaining stake given that Sanyou Medical already holds a controlling interest [6][8]. - Sanyou Medical has justified the acquisition by stating it will enhance control and decision-making efficiency, thereby benefiting both the company and Waterwood Tianpeng's core team [6][4].

根据上海证券交易所并购重组审核委员会公告的《上海证券交易所并购重组 审核委员会 2024 年第 7 次审议会议公告》，上海证券交易所并购重组审核委员会 定于 2024 年 12 月 30 日召开 2024 年第 7 次并购重组审核委员会审议会议，审 核公司本次交易的申请。 本次交易尚需经上海证券交易所审核通过及中国证券监督管理委员会同意 注册后方可正式实施，能否审核通过、完成注册，以及最终获得审核通过、完成 注册的时间均存在不确定性。公司将根据本次交易事项的进展情况及时履行信息 披露义务。敬请广大投资者关注后续公告并注意相关投资风险。 特此公告。 上海三友医疗器械股份有限公司董事会 2024 年 12 月 24 日 证券代码：688085 证券简称：三友医疗 公告编号：2024-081 上海三友医疗器械股份有限公司 关于上海证券交易所并购重组审核委员会审核公司 发行股份购买资产并募集配套资金事暨关联交易事 项会议安排的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 上海三友医疗器械股份有限公司（以下简称"三友医疗"或 ...

股票代码: 688085 股票简称: 三友医疗 上市地点: 上海证券交易所 NYOU! 上海三友医疗器械股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金 暨关联交易报告书 (草案) (上会稿) | 项目 交易对方 | | --- | | 发行股份及支付现金 |曹群、徐农、战松涛、李春媛、胡效纲、王晓玲、冯振、戴志凌、 | | 购买资产 刘庆明、岳志永、邵化江、张家港天蓬投资管理有限公司、吕秦瑛 | | 募集配套资金 不超过 35 名特定投资者 | 独立财务顾问 雪股份有限公 IES COMPANY LIM 二〇二四年十二月 三友医疗发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（上会稿） 上市公司声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证本报告书及其摘要内容的真实、 准确、完整，对本报告书及其摘要的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏负相应的 法律责任。 本公司实际控制人及一致行动人、全体董事、监事、高级管理人员承诺：如 本次交易所披露或提供的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法 机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在形成调查结论以前，不转让在上 市公司拥有权益的股份，并 ...

证券代码：688085 证券简称：三友医疗 公告编号：2024-080 上海三友医疗器械股份有限公司 关于发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金 暨关联交易报告书（上会稿）修订说明的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 上海三友医疗器械股份有限公司（以下简称"三友医疗"或"公司"）拟通过发 行股份及支付现金方式，收购曹群、徐农合计持有的北京水木天蓬医疗技术有限 公司（以下简称"水木天蓬"）37.1077%股权和战松涛等 11 名交易对方合计持有 的上海还瞻企业管理合伙企业（有限合伙）（以下简称"上海还瞻"）98.9986%有 限合伙人出资份额，通过子公司拓腾（苏州）医疗科技有限公司以现金方式收购 张家港天蓬投资管理有限公司持有的上海还瞻 1.0014%普通合伙人出资份额，并 发行股份募集配套资金（以下简称"本次交易"）。 2024 年 12 月 19 日，公司收到上海证券交易所（以下简称"上交所"）出具的 《关于上海三友医疗器械股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并配套募 集资金暨关联交易申请的审核中心 ...