华泰联合证券有限责任公司 关于天合光能股份有限公司 关于关联方参与股权投资暨关联交易事项的核查意见 华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合证券"或"保荐人"）作 为天合光能股份有限公司（以下简称"天合光能"或"公司"）持续督导的保荐 人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市 规则》和《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》 等有关规定，对天合光能关于关联方参与股权投资暨关联交易事项进行了核查， 具体情况如下： 一、合作投资暨关联交易概述 （一）交易概述 公司的关联方 Trinaway Investment Second Ltd.（以下简称"Trinaway"）拟以 14,752,500 美元认购 FREYR Battery, Inc.,（以下简称"FREYR"）定向发行的 14,050,000 股新股。FREYR 是一家在美国纽约证券交易所上市的公司（纽交所 证券代码：FREY），为可持续电池和清洁能源解决方案的开发商，其使命是通过 在电池和可再生能源价值链上实现技术工业化，加速全球能源系统的脱碳。 公司于 2024 年 11 月 5 日召开了第三 ...

天合光能股份有限公司（以下称"公司"）第三届监事会第八次会议于 2024 年 11 月 5 日以通讯方式召开，本次会议由公司监事会主席张银华先生召集，会 议应参加表决监事 3 人，实际参加表决监事 3 人，本次会议的召集、召开符合 《公司法》等法律法规和《公司章程》的有关规定。 二、监事会会议审议情况 | 证券代码：688599 | 证券简称：天合光能 公告编号：2024-102 | | --- | --- | | 转债代码：118031 | 转债简称：天23转债 | 天合光能股份有限公司 第三届监事会第八次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 表决结果：3 票同意，0 票反对，0 票弃权。 特此公告。 天合光能股份有限公司监事会 2024 年 11 月 7 日 1 经与会监事投票表决，审议通过了如下决议： （一）审议通过《关于对外出售资产暨经营合作的议案》 具体内容详见公司同日披露于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的 《天合光能股份有限公司关于对外出售资产获 ...

Investment Rating - The report maintains a "Recommended" rating for the company, with a target price of 29.16 CNY based on a 20x PE for 2025 [1][4]. Core Views - The company reported a revenue of 63.147 billion CNY for the first three quarters of 2024, a year-on-year decrease of 22.16%. The net profit attributable to shareholders was -0.847 billion CNY, down 116.67% year-on-year [1]. - In Q3 2024, the company achieved a revenue of 20.179 billion CNY, a year-on-year increase of 36.41%, but a quarter-on-quarter decrease of 18.34%. The net profit attributable to shareholders was -1.373 billion CNY, a year-on-year decline of 189.31% [1][2]. - The report highlights that the company's operating cash flow remained positive, with approximately 4 billion CNY in Q3, indicating robust operational capabilities despite the challenging market conditions [2]. Summary by Sections Financial Performance - Total revenue for 2023 is projected at 113.392 billion CNY, with a forecasted decline of 30.0% to 79.355 billion CNY in 2024, followed by a recovery to 95.181 billion CNY in 2025 and 120.566 billion CNY in 2026 [3][6]. - The net profit attributable to shareholders is expected to be -0.276 billion CNY in 2024, with a significant rebound to 3.178 billion CNY in 2025 and 4.605 billion CNY in 2026 [3][6]. Market Dynamics - The report notes that the photovoltaic industry is experiencing price pressures, but there are signs of stabilization in bidding prices due to calls from the industry association to avoid below-cost sales [2]. - The company plans to increase its component shipments to 70-75 GW in 2024 and aims for a storage target of 5 GWh, supported by the establishment of overseas production capacity [2]. Technological Advancements - The company is focusing on advanced N-type technology and has achieved a world record efficiency of 25.9% for its i-TOPCon battery, indicating a strong commitment to innovation [2].

证券代码：688599 证券简称：天合光能 天合光能股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

证券代码：688599 证券简称：天合光能 天合光能股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------|-----------------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

Investment Rating - The report maintains a "Recommended" rating for the company [6][9] Core Views - The company reported a significant decline in revenue and net profit for Q1-Q3 2024, with revenue at 631.47 billion yuan, down 22.16% year-on-year, and a net loss of 8.47 billion yuan, down 116.67% year-on-year [3] - The company is accelerating its overseas capacity expansion to mitigate trade risks, with expected production capacities of 55GW for silicon wafers, 105GW for battery cells, and 120GW for modules by the end of 2024 [5] - The company is expected to improve its operational cash flow, with Q3 2024 showing a cash inflow of 39.89 billion yuan, indicating strong operational capabilities and supply chain management [4] Financial Performance Summary - For Q3 2024, the company achieved a revenue of 201.79 billion yuan, a decrease of 36.41% year-on-year, and a net loss of 13.73 billion yuan, down 189.31% year-on-year [3] - The gross margin for Q3 2024 was 9.48%, a decrease of 3.64 percentage points from the previous quarter, while the net margin was -6.55%, a decrease of 6.81 percentage points [4] - The company forecasts revenues of 913.03 billion yuan, 1,182.32 billion yuan, and 1,361.19 billion yuan for 2024, 2025, and 2026 respectively, with net profits projected at -5.74 billion yuan, 28.22 billion yuan, and 43.74 billion yuan for the same years [6][10]

| 证券代码：688599 | 证券简称：天合光能 公告编号：2024-097 | | --- | --- | | 转债代码：118031 | 转债简称：天 23 转债 | 天合光能股份有限公司 关于召开 2024 年第三季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： https://roadshow.sseinfo.com/） 投资者可于 2024 年 11 月 05 日(星期二)至 11 月 11 日(星期一)16:00 前通过 公司邮箱 IR@trinasolar.com 将需要了解和关注的问题提前提供给公司。公司将 在业绩说明会文字互动环节对投资者普遍关注的问题进行回答。 天合光能股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 10 月 31 日发布公 司 2024 年第三季度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2024 年第三 季度经营成果、财务状况和公司发展理念，公司计划于 2024 年 11 月 12 日（星 期二）上午 11:00-12:00 举行 2024 年 ...

本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律 责任。 重要内容提示： 大股东持股的基本情况 本次减持计划实施前，深圳市宏禹信息技术有限公司（以下简称"深圳宏禹"） 直接持有天合光能股份有限公司（以下简称"天合光能"或"公司"）首次公开 发行前股票 105,469,583 股，因"天合转债"转股导致新增股份 5,313,232 股， 合计持有公司股票 110,782,815 股，占公司总股本的 5.08%。其中，首次公开发 行前持有的股份已于 2021 年 6 月 10 日起上市流通。 减持计划的实施结果情况 公司于 2024 年 10 月 9 日披露了《天合光能股份有限公司关于持股 5%以上 股东通过大宗交易减持股份计划公告》（公告编号：2024-090），公司股东深圳 宏禹因自身发展和资金需求，计划自天合光能公告本次减持计划之日起十五个交 易日后的三个月内，即 2024 年 10 月 30 日至 2025 年 1 月 30 日，按照市场价格 通过大宗交易方式减持合计不超过天合光能总股本 0.5%的股票，即 10,8 ...

| 证券代码：688599 | 证券简称：天合光能 | 公告编号： | 2024-099 | | --- | --- | --- | --- | | 转债代码：118031 | 转债简称：天 23 转债 | | | 天合光能股份有限公司 关于公司提供担保的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 担保发生时间：2024 年 10 月 1 日至 2024 年 10 月 31 日 被担保人名称：天合光能股份有限公司（以下简称"公司"）及其合并 报表范围内下属子公司 截至本公告披露日，公司及合并报表范围内下属子公司对外担保余额为 600.76 亿元，占公司最近一期经审计净资产的 190.58%，其中公司对合并报表范 围内下属子公司提供的担保余额为 574.89 亿元。 一、担保情况概述 （一）本期新增担保情况 为满足公司生产经营和流动资金周转需要，在确保运作规范和风险可控的前 提下，公司及下属子公司在 2024 年 10 月 1 日至 2024 年 10 月 31 日期间，公司 累计发生的担保金额 ...

| 证券代码：688599 | 证券简称：天合光能 | 公告编号：2024-096 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118031 | 转债简称：天 23 转债 | | 天合光能股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 上述回购股份符合法律法规的规定及公司回购股份方案。 三、 其他事项 公司将严格按照《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所上市公司自律监 管指引第 7 号——回购股份》等相关规定，在回购期限内根据市场情况择机做出回 购决策并予以实施，同时根据回购股份事项进展情况及时履行信息披露义务，敬 请广大投资者注意投资风险。 特此公告。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2024/6/26 | | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 2024/6/25~2025/6/24 | | 预计回购金额 | 100,000 万元~120,000 万元 | | 回购用途 | □减少注册资本 □用于员工持股计划或股权激励 | ...