第二届独立董事专门会议第九次会议决议 一、独立董事专门会议召开情况 厦门厦钨新能源材料股份有限公司 表决结果为：3 票赞成、0 票反对、0 票弃权 独立董事认为：公司本次交易有助于推进落实公司战略规划，完善公司产业 链布局，进一步提升公司综合竞争力和持续发展能力。本次关联交易不存在损害 公司及其他股东特别是中小股东利益的情形。因此，我们一致同意将该议案提交 公司董事会审议，关联董事应按规定予以回避表决。 厦门厦钨新能源材料股份有限公司第二届董事会独立董事专门会议第九次 会议于 2025 年 5 月 14 日以通讯方式召开。本次会议由独立董事陈菡主持。会议 应到独立董事三人，实到独立董事三人。 本次会议的召集、召开程序符合《中华人民共和国公司法》《上市公司独立 董事管理办法》等法律法规、规范性文件和《厦门厦钨新能源材料股份有限公司 章程》《厦门厦钨新能源材料股份有限公司独立董事制度》《厦门厦钨新能源材 料股份有限公司独立董事专门会议制度》等的有关规定，会议决议合法、有效。 二、独立董事专门会议审议情况 经与会独立董事认真审议，本次会议以签署书面表决票的表决方式逐项表决 通过了以下决议： （一）审议通过《关于收购 ...

厦钨新能公告，公司计划以自有或自筹资金通过非公开协议受让方式购买厦门钨业（600549）持有的二 次资源制造部相关业务资产组。根据福建中兴资产评估房地产土地估价有限责任公司出具的《评估报 告》，经双方协商同意，本次交易价格为7887万元人民币。交易不构成《上市公司重大资产重组管理办 法》规定的重大资产重组，实施不存在重大法律障碍。交易已通过公司董事会审议通过，尚需提交股东 大会审议。 ...

Investment Rating - The report maintains a rating of "Accumulate" for the company [1][5] Core Views - The company's performance aligns with expectations, with a year-on-year revenue decline of 6.33% for 2024 and a growth of 4.84% in Q1 2025. The company remains a leader in the lithium cobalt industry, with stable development in ternary materials and new products expected to ramp up production [3][8] - The company is actively advancing the development of new products such as solid-state battery materials and sodium battery materials, while overseas production capacity is steadily progressing [8] Financial Summary - The company’s revenue for 2024 is projected at RMB 13,297 million, a decrease of 23.2% year-on-year, with a net profit of RMB 494 million, down 6.3% [7][9] - For 2025, the forecasted earnings per share (EPS) are adjusted to RMB 1.68, with corresponding price-to-earnings ratios of 29.9, 22.5, and 18.5 for 2025-2027 [5][13] - The company’s EBITDA for 2025 is projected at RMB 1,126 million, with a growth rate of 29.5% in subsequent years [12][13] Shareholder Information - Major shareholder is Xiamen Tungsten Co., Ltd., holding 50.26% of the shares [3]

兴业证券股份有限公司 关于厦门厦钨新能源材料股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市 及2022年向特定对象发行股票 之持续督导保荐总结报告书 恪守业务规范和行业规范，诚实守信、勤勉尽责，对公司进行尽职调查，组织编 制申请文件并出具推荐文件；提交推荐文件后，主动配合上海证券交易所、中国 证监会的审核，组织公司及中介机构对上海证券交易所、中国证监会的意见进行 答复，并与上海证券交易所、中国证监会进行专业沟通；按照交易所上市规则的 要求向上海证券交易所提交推荐股票上市及向特定对象发行股票相关文件，并报 中国证监会注册，最终顺利完成对公司的保荐工作。 （二）持续督导阶段 公司首次公开发行股票及 2022 年向特定对象发行股票完成后，本保荐机构 针对公司具体情况确定了持续督导的内容和重点，并承担了以下相关工作：督导 公司规范运作，关注公司内部控制制度建设和内部控制运行情况；督导公司履行 信息披露义务，审阅信息披露相关文件，督导公司合规使用与存放募集资金；持 续关注公司相关股东的承诺履行情况；督导公司有效执行并完善保障关联交易公 允性和合规性的制度；对公司董事、监事和高级管理人员等进行持续督导培训； 持续关注公司经 ...

兴业证券股份有限公司 关于厦门厦钨新能源材料股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市 及2022年向特定对象发行股票 之持续督导保荐总结报告书 兴业证券股份有限公司（以下简称"兴业证券"或"保荐机构"）作为厦门 厦钨新能源材料股份有限公司（以下简称"厦钨新能"或"公司"）的首次公开 发行股票并在科创板上市及 2022 年向特定对象发行股票保荐机构，根据《证券 发行上市保荐业务管理办法》等有关规定，兴业证券对厦钨新能的持续督导期持 续至 2024 年 12 月 31 日。目前，持续督导期限已满，本保荐机构根据《证券发 行上市保荐业务管理办法》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》等的有关规 定出具保荐总结报告书。鉴于厦钨新能 2022 年向特定对象发行股票募集资金尚 未使用完毕，本保荐机构将就厦钨新能剩余募集资金管理及使用情况继续履行持 续督导责任。具体情况如下: 一、保荐机构及保荐代表人承诺 1、保荐总结报告书和证明文件及其相关资料的内容不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，保荐机构及保荐代表人对其真实性、准确性、完整性承担法 律责任。 2、本保荐机构及本人自愿接受中国证监会对保荐总结报告书相关事项进行 ...

证券代码：688778 证券简称：厦钨新能 公告编号：2025-028 厦门厦钨新能源材料股份有限公司 关于参加厦门辖区上市公司 2024 年年报业绩说明会 暨投资者网上集体接待日活动的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 厦门厦钨新能源材料股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2025 年 4 月 全面深入地了解公司 2024 年度及 2025 年第一季度的经营成果、财务状况，公司 将参加由厦门证监局、厦门上市公司协会与深圳市全景网络有限公司联合举办的 "厦门辖区上市公司 2024 年年报业绩说明会暨投资者网上集体接待日活动"， 现将相关事项公告如下： 本次活动将采用网络远程的方式举行，投资者可登录"全景路演"网站 （http://rs.p5w.net），或关注微信公众号：全景财经，或下载全景路演 APP, 参与本次互动交流，活动时间为 2025 年 5 月 15 日（周四）15:40-17:00。届时 公司董事长杨金洪、独立董事陈菡、董事兼总经理姜龙、财务总监张瑞程、董事 会秘书陈康晟将在线就公司 20 ...

证券代码：688778 证券简称：厦钨新能 公告编号：2025-028 厦门厦钨新能源材料股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2025 年 4 月 26 日发布公司 2024 年年度报告及 2025 年第一季度报告，为便于广大投资者更 全面深入地了解公司 2024 年度及 2025 年第一季度的经营成果、财务状况，公司 将参加由厦门证监局、厦门上市公司协会与深圳市全景网络有限公司联合举办的 "厦门辖区上市公司 2024 年年报业绩说明会暨投资者网上集体接待日活动"， 现将相关事项公告如下： 本次活动将采用网络远程的方式举行，投资者可登录"全景路演"网站 （http://rs.p5w.net），或关注微信公众号：全景财经，或下载全景路演 APP, 参与本次互动交流，活动时间为 2025 年 5 月 15 日（周四）15:40-17:00。届时 公司董事长杨金洪、独立董事陈菡、董事兼总经理姜龙、财务总监张瑞程、董事 会秘书陈康晟将在线就公司 2024 年度及 2025 年第一季度业绩、公司治理、发展 战略、经营状况和可持续发展等投资者关心的问题，与投资者进行沟通与交流， 欢迎广大投资者踊跃参与！ 特此公告。 厦 ...

证券代码：688778 证券简称：厦钨新能 公告编号：2025-027 厦门厦钨新能源材料股份有限公司 关于召开 2024 年度科创板电池行业集体业绩说明会 暨 2025 年第一季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 厦门厦钨新能源材料股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2025 年 4 月 26 日发布《公司 2024 年年度报告》及《公司 2025 年第一季度报告》，为便于广 大投资者更全面深入地了解公司 2024 年度及 2025 年第一季度的经营成果、财务 状况，公司计划于 2025 年 05 月 15 日 （星期四） 下午 15:00-17:00 参加 2024 年度科创板电池行业集体业绩说明会，并同时召开 2025 年第一季度业绩说明会， 就投资者关心的问题进行交流。 一、 说明会类型 本次投资者说明会以网络互动形式召开，公司将针对 2024 年度及 2025 年第 一季度的经营成果及财务指标的具体情况与投资者进行互动交流和沟通，在信息 会议召开时间：2025 年 0 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" (maintained) [6] Core Views - The company reported its 2024 annual results and 2025 Q1 results, with 2024 achieving operating revenue of 13.3 billion yuan, a year-on-year decrease of 23.2%. The net profit attributable to shareholders was 500 million yuan, down 6.3% year-on-year, and the net profit after deducting non-recurring gains and losses was 450 million yuan, down 4.1% year-on-year. For Q1 2025, the company achieved operating revenue of 2.977 billion yuan, a year-on-year decrease of 9.8%, with a net profit attributable to shareholders of 120 million yuan, an increase of 4.8% year-on-year, but a decrease of 7.8% quarter-on-quarter. The net profit after deducting non-recurring gains and losses was 110 million yuan, up 8.5% year-on-year and 5.6% quarter-on-quarter [4][12][13] Financial Performance - In 2024, the company achieved a gross profit margin of 9.76%, an increase of 1.77 percentage points year-on-year, and a net profit margin of 3.67%, an increase of 0.61 percentage points year-on-year. In Q1 2025, the gross profit margin was 9.59%, an increase of 1.99 percentage points year-on-year but a decrease of 0.45 percentage points quarter-on-quarter. The net profit margin was 3.85%, an increase of 0.5 percentage points year-on-year and 0.22 percentage points quarter-on-quarter [13] Product and Technology Advantages - The company has a significant advantage in NL cathode materials, with a more stable structure and wider interlayer spacing compared to traditional cathode materials, leading to improved energy density and rate performance. This technology is expected to be widely applied in various fields, including consumer electronics, robotics, and solid-state batteries. The company has already achieved supply of oxide route solid-state cathodes and is in the R&D phase for sulfide route solid-state battery cathodes. The company has also made progress in sodium battery technology, with high-voltage sodium materials entering pilot testing, indicating a promising future in energy storage applications [14] Earnings Forecast and Investment Suggestions - The company is expected to achieve operating revenues of 15.87 billion yuan, 20.52 billion yuan, and 23.36 billion yuan for 2025, 2026, and 2027 respectively, with year-on-year growth rates of 19.36%, 29.28%, and 13.84%. The net profit attributable to shareholders is projected to be 761 million yuan, 1.011 billion yuan, and 1.204 billion yuan for the same years, with growth rates of 54.06%, 32.88%, and 19.03% respectively. The three-year CAGR is estimated at 34.6% [15][16]

Core Viewpoint - The company's revenue for 2024 is projected at 13.297 billion, a year-on-year decrease of 23.19%, with a net profit attributable to shareholders of 494 million, down 6.33% year-on-year, primarily due to losses in the lithium iron phosphate business. The company maintains a "buy" rating based on its competitive advantages in differentiated products and expected growth in new technologies [1][3]. Financial Performance - In Q4 2024, the company reported revenue of 3.414 billion, a year-on-year decline of 18.48%, while net profit attributable to shareholders was 127 million, showing a year-on-year increase of 10.01% [2]. - For Q1 2025, revenue is expected to be 2.977 billion, down 9.77% year-on-year, with a net profit of 117 million, reflecting a year-on-year increase of 4.84% due to strong performance in cobalt lithium sales, which rose by 46.55% [2]. Market Position and Product Performance - The company has increased its market share in ternary and cobalt lithium materials, with cobalt lithium sales reaching 46,200 tons in 2024, up 33.52% year-on-year, significantly outpacing the market growth rate of 18.8% [2]. - Ternary material sales were 52,400 tons, up 40.03% year-on-year, while the industry growth was only 3.6%, attributed to the company's competitive advantages in high-voltage and high-power products [2]. Future Outlook - The company expects to reduce losses in lithium iron phosphate as production efficiency and capacity utilization improve in 2025. New technologies such as the NL new structure and solid-state battery materials are anticipated to contribute to revenue growth [3]. - The company has revised down its shipment and profitability assumptions for lithium iron phosphate but expects improvements in 2027 due to economies of scale. Projected net profits for 2025, 2026, and 2027 are 667 million, 809 million, and 954 million, respectively [3]. Valuation - The company maintains a "buy" rating with a revised target price of 53.72, based on a 34 times PE for 2025, down from a previous 29 times PE for 2024, reflecting expected growth in ternary and cobalt lithium shipments and contributions from new technologies [3].