2131d4eaf4cb4d50b1d51c8af07b64b4 China semis: Positive on China foundries' long-term opportunities on increasing localized demand; Raising TPs of Hua Hong/SMIC 6 October 2024 | 3:35PM HKT | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

2024 年半年度报告 公司代码：688981 公司简称：中芯国际 中芯国际集成电路制造有限公司 2024 年半年度报告 1 / 159 2024 年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会及董事和高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述公司在生产经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查 阅本报告"第三节管理层讨论与分析"之"五、风险因素"。 三、公司全体董事出席董事会会议。 四、本半年度报告未经审计。 五、公司负责人刘训峰、主管会计工作负责人吴俊峰及会计机构负责人（会计主管人员）刘晨健 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 七、是否存在公司治理特殊安排等重要事项 √适用 □不适用 公司治理特殊安排情况： √本公司为红筹企业 □本公司存在协议控制架构 □本公司存在表决权差异安排 八、前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告可能载有（除历史数据外）前瞻性陈述。该等前瞻性陈述乃根据中芯国际对未来事件 ...

电子 2024 年 08 月 22 日 中芯国际 (688981) ——业绩和指引超预期，晶圆代工触底回升 | --- | |-------------------| | 46.54 | | 59.38/40.01 | | 2.6 | | | | 91,852 | | 2,848.77/8,162.18 | | | | --- | --- | |--------------------------|----------------| | 基础数据: | 年 03 月 31 日 | | 每股净资产（元） | 17.94 | | 资产负债率% | 36.00 | | 总股本/流通 A 股（百万） | 7,956/1,974 | | 流通 B 股/H 股（百万） | -/5,983 | 一年内股价与大盘对比走势： 08-2209-2210-2211-2212-2201-2202-2203-2204-2205-2206-2207-2208-22 -20% -10% 0% 10% 20% 30% 中芯国际 沪深300指数 (收益率) 报告原因：有业绩公布需要点评 买入（维持）事件：公司港股公告了 2024 年二季报，实 ...

中芯国际(688981) / 半导体 / 公司点评 / 2024.08.15 收入毛利均超预期，晶圆行业筑底回升 投资评级:增持(维持) 核心观点 证券研究报告 | --- | --- | |----------------|------------| | 基本数据 | 2024-08-14 | | 收盘价(元) | 48.95 | | 流通股本(亿股) | 79.56 | | 每股净资产(元) | 17.94 | | 总股本(亿股) | 79.56 | 最近 12 月市场表现 -17% -9% -1% 7% 15% 23% 中芯国际 沪深300 分析师 张益敏 SAC 证书编号：S0160522070002 zhangym02@ctsec.com 相关报告 1. 《收入环比增加，资本开支上调》 2023-11-15 2. 《收入稳定增长，下游复苏抬头》 2023-08-11 3. 《中芯国际 2023Q1 季报点评》 2023-05-16 ❖ 事件：中芯国际2024Q2财报显示该季度收入19.0亿美元，同比上升21.8%， 环比上升 8.6%；毛利率 13.9%，同比下降 6.4 个百分点，环比上升 0.2 ...

股 票 研 究 股票研究 /[Table_Date] 2024.08.14 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 -15% -7% 0% 8% 16% 23% 2023-08 2023-12 2024-04 | --- | --- | --- | --- | |-----------------------|-------|-------|-------| | [Table_Trend] 升幅(%) | 1M | 3M | 12M | | 绝对升幅 | 1% | 14% | 5% | | 相对指数 | 5% | 23% | 15% | [Table_Report] 相关报告 ——中芯国际二季度业绩点评 产能利用率稳步提升，二季度收入超预期 中芯国际(688981) [Table_Industry] 综合类/综合类 | --- | --- | --- | |-----------------------------|-----------|-------| | [Table_Invest] 评级： | | 增持 | | | 上次评级: | 增持 | | [Table_Target] 目标价格： | | ...

二季度营收及毛利率超预期，三季度指引 乐观 核心观点 ⚫ 中芯国际发布 2024 年第二季度未经审核业绩公告，销售收入及毛利率均好于指 引。24Q2 公司实现营业收入 19.0 亿美元，环比增长 9%，同比增长 22%，主要得 益于晶圆销售量的增加。24Q2 公司毛利率为 13.9%，环比增长 0.2 个百分点；经营 利润为 0.87 亿美元，环比增长 3522%；归属于本公司拥有人的应占利润为 1.65 亿 美元，环比增长 129%；息税折旧及摊销前利润为 10.56 亿美元，息税折旧及摊销 前利润率为 55.5%。三季度，公司给出的收入指引是环比增长 13%~15%， 毛利率 介于 18%到 20%的范围内。 ⚫ 产能和产能利用率同步提升。公司的 8 英寸利用率有所回升，12 英寸产能在过去几 个月处于接近满载状态。今年上半年，公司新增了一定的有效产能，以 8 英寸晶圆 约当量计，中芯国际月产能由 24Q1 的 81.5 万片增加至 24Q2 的 83.7 万片。新增产 能快速投入生产，公司综合产能利用率环比增长了 4 个百分点，从 24Q1 的 80.8% 提升至 24Q2 的 85.2%。预计今年公司 ...

证券代码：688981 证券简称：中芯国际 中芯国际集成电路制造有限公司 投资者关系活动记录表 投资者关系活□特定对象调研 □ 分析师会议 动类别 □ 媒体采访 √ 业绩说明会 □ 新闻发布会 □ 路演活动 □ 现场参观 □ 电话会议 □ 其他（ ） | --- | --- | |--------------|----------------------------------------------------------------| | 参与单位名称 | 华泰证券、海通证券、国信证券、中信证券及通过电话和网络参加会议 | | | 的各界人士。根据业绩说明会平台统计，共有一千一百五十位投资者等 | | | 收听了此次业绩说明会直播。 | 时间 2024 年 8 月 9 日 地点 网络/电话会议 公司接待人员 联合首席执行官赵海军博士、资深副总裁兼董事会秘书郭光莉女士、资 深副总裁兼财务负责人吴俊峰博士 姓名 投资者关系活动主要内容介绍 | --- | |----------------------------------------------------------------| | 中芯国际（证券代码 ...

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 08 月 11 日 中芯国际（688981.SH） 24Q2 营收/毛利率均超预期，本地化需求加速下全年营收增速可超同业平均 财务指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 49,516 45,250 51,884 57,353 65,365 增长率 yoy（%） 39.0 -8.6 14.7 10.5 14.0 归母净利润（百万元） 12,133 4,823 3,381 3,817 4,227 增长率 yoy（%） 13.0 -60.3 -29.9 12.9 10.8 ROE（%） 7.3 2.9 1.8 2.0 2.1 EPS 最新摊薄（元） 1.52 0.61 0.42 0.48 0.53 P/E（倍） 31.8 80.0 114.1 101.1 91.3 P/B（倍） 2.9 2.7 2.6 2.6 2.5 资料来源：公司财报，长城证券产业金融研究院 中低端消费电子复苏，客户备货意愿提升，24Q2 营收及毛利率均好于指引。 国际会计准则下，24Q2 营收 19.01 亿美元，环比+8.6%(原指引 5%~7%)， ...

公司研究 2024.08.12 中芯国际（ 688981） 公司点评报告 Q3 指引超预期，12 寸加速扩产 方 正 证 券 研 究 所 证 券 研 究 报 告 分析师 郑震湘 登记编号：S1220523080004 佘凌星 登记编号：S1220523070005 刘嘉元 登记编号：S1220523080001 | --- | --- | |-----------------------|--------------| | 强烈推荐 ( | 维 持 ) | | 公司信息 | | | 行业 | 集成电路制造 | | 最新收盘价(人民币/元) | 48.78 | | 总市值(亿)(元) | 3,881.13 | 52 周最高/最低价(元) 58.31/40.33 历史表现 -18% -10% -2% 6% 14% 22% 23/8/12 23/11/11 24/2/10 24/5/11 24/8/10 中芯国际 沪深300 数据来源：wind 方正证券研究所 | --- | |------------------------------------------| | 相关研究 | | 《中芯国际(688981)： ...

2024 年 8 月 12 日 公司研究 3Q24 指引强劲，下游需求复苏已现，ASP 涨价提振未来盈利水平 ——中芯国际（0981.HK+688981.SH）2024 年二季度业绩点评 要点 事件：2Q24公司业绩亮眼。2Q24公司实现收入19.01亿美元，同比上升 21.8%，环比增长8.6%，超出此前公司收入指引环比增长5%-7%的区间上 限，主要系晶圆出货量环比上升18%，抵消ASP因产品组合变化环比下降8% 的影响。盈利方面，2Q24公司实现毛利率13.9%，超出此前公司毛利率指引 区间9%-11%的上限，环比上升0.2pct，同比下降6.4pct；归母净利润1.65亿 美元，同比下降59%，环比上升129%，对应归母净利率环比上升5pct至 9%。3Q24公司指引强劲、大超预期。3Q24公司指引收入环比增长13%- 15%，对应21.5-21.9亿美元，中值较市场预期的18.7亿美元高逾16%，毛利 率指引18%-20%，中值较市场预期的12.08%高约7pct。强劲业绩系本土化 需求加速，产能利用率提升叠加ASP涨价所致。公司指引24年全年营业收入 增速将超过行业平均值，下半年收入规模有望超过上 ...