相对沪深 300 表现 2024/10/31 52 周价格区间（元） 11.64-19.02 近一月换手（%） 2.25 研究所： 证券分析师： 戴畅 S0350523120004 daic@ghzq.com.cn [Table_Title] 2024年Q3公司扣非归母净利润同比增长10%， 子公司凯傲盈利能力同比显著提升 2024 年 11 月 1 日 公司研究 评级：增持(首次覆盖) ——潍柴动力（000338）三季报点评 最近一年走势 事件: 2024 年 10 月 30 日，公司发布 2024 年第三季度报告，前三季度累计实 现营收 1619.5 亿元，同比增长 1.0%，其中 Q3 为 494.6 亿元，同比/环 比分别下降 8.8%/11.8%；前三季度累计实现归母净利润 84.0 亿元，同 比增长 29.2%，其中 Q3 为 25.0 亿元，同比下降 4.0%。公司前三季度累 计实现扣非归母净利润 77.1 亿元，同比增长 36.7%，其中 Q3 为 22.3 亿 元，同比增长 10.0%。 投资要点: 表现 1M 3M 12M 2024 年前三季度凯傲盈利能力同比显著提升，为公司利润同比增长 ...

证券代码：000338.SZ/2338.HK 证券简称：潍柴动力 潍柴动力股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：20241031 | --- | --- | --- | |-----------------------------|----------------------------------|--------------------------------------------------------| | | ■ 特定对象调研 | □ 分析师会议 | | | □ 媒体采访 | □ 业绩说明会 | | 投资者关系活动 类别 | □ 新闻发布会 | □ 路演活动 | | | □ 现场参观 | | | | □ 其他（请文字说明其他活动内容） | | | 参与单位名称及 人员姓名 | 东证资管 张伟锋 | | | 时间 | 2024 年 10 月 31 日 | 16:00-17:00 | | 地点 | 公司科技大楼会议室 | | | 上市公司接待人 员姓名 | 李婷婷、刘涵 | | | | | 来访者在公司会议室就关注问题与公司进行了交流，交流 | | | 主要内容包括： | | | | 1. 公司前三 ...

潍柴动力（000338.SZ）系列点评三 a [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 24Q3 业绩符合预期 业务多元化发展顺利 2024 年 10 月 31 日 ➢ 事件：公司发布 2024 年第三季度报告，2024 年前三季度营收 1,619.54 亿 元，同比+0.98%，归母净利 84.01 亿元，同比+29.23%，扣非后归母净利 77.10 亿元，同比+36.73%；其中 2024Q3 营收 494.64 亿元，同比-8.82%，环比11.84%；归母净利 24.98 亿元，同比-4.00%，环比-24.40%；扣非后归母净利 22.31 亿元，同比+10.00%，环比-28.82%。 ➢ 24Q3 业绩符合预期 业务多元化发展顺利。1）收入端：公司 2024Q3 营收 494.64 亿元，同比-8.82%，环比-11.84%。营收环比下滑主要系行业需求疲软 及天然气重卡渗透率下滑影响：2024Q3 我国天然气重卡销量为 4.0 万辆，同比 -26.9%，环比-37.7%；渗透率为 30.4%，同比-4.8pct，环比-8.0pct。2024Q3 公司营收端环比降幅显著低于行业降幅，业 ...

证 券 研 究 报 告 潍柴动力（000338）2024 年三季报点评 强推（维持） 3Q 业绩符合预期，经营保持韧性 目标价：18 元 当前价：13.49 元 事项： 公司发布 2024 年三季报：营收 1620 亿元、同比+1%，利润总额 125.6 亿元、 同比+30%，利润率 7.8%、同比+1.7PP（24 年激励目标 8%），归母净利 84.0 亿 元、同比+29%，扣非归母净利 77.1 亿元、同比+37%。 评论： 3Q 营收同环比约两位数下滑，但表现好于行业销量。3Q24 公司营收 495 亿 元、同环比-9%/-12%，对应行业重卡批发销量 17.8 万辆、同环比-18%/-23%， 公司整体表现好于行业，一方面上游零部件的环比波动本身理论上就会低于整 车，另一方面凯傲近两天发布财报，营收 27.0 亿欧、同环比-1%/-6%，增速相 对是好于国内重卡行业的。 3Q 扣非净利同比+10%，毛利率逆势提升，规模下滑影响费用率。3Q24 公司 实现利润总额 36.4 亿元、同环比-6%/-23%，利润率 7.4%（24 年股权激励目标 8%）、同环比+0.2PP/-1.1PP，归母净利 25. ...

[Table_MainInfo] 公司研究/汽车与零配件/汽车零配件 证券研究报告 潍柴动力（000338）公司季报点评 2024 年 10 月 31 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |---------------------------------------------------------|--------------| | 股票数据 | | | 10 [ Table_StockInfo 月 30 日收盘价（元） ] | 13.49 | | 52 周股价波动（元） | 11.64-19.02 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 8727/4969 | | 总市值 / 流通市值（百万元 | 117721/93246 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《整车整机盈利改善，分红提升回报》 | | | 2024.08.23 | | | 《业绩为王，强势增长》 | 2024.07.15 | | 《天然气重卡放大优势》 | 2024.05.01 | [Table_QuoteInfo] -22.18% - ...

潍柴动力股份有限公司 2024 年第三季度报告 1 证券代码：000338 证券简称：潍柴动力 公告编号：2024-045 潍柴动力股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 会计政策变更 会计政策变更的原因及会计差错更正的情况 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 □否 追溯调整或重述原因 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------|------------------ ...

14 Oct 2024 Earnings Summary CMB International Global Markets | Equity Research | Company Update Weichai Power (000338 CH) Still positive, but wait for a better entry point after 3Q24E results We trim our HDT engine sales volume forecast by 7%/7%2% in 2024E/25E/26E, after incorporating our new industry HDT sales forecast (for details, please refer to our sector report "China Heavy-duty Truck – Headwinds in 4Q24 in both China & export; Eyes on policy-driven recovery in 2025"). In the near term, we believe th ...

更新下这个围裁和重器的这个观点首先的话我们先对它的这个股价进行一个复盘吧这是2024年的这个股价首先中国重器港股的在一季度的时候主要还是涨的年报超预期这部分之类的出台然后在后续这个二三月的时候随之 就涨高股息的beta和出口超预期2月底就是2月中下旬的时候其实调整了一段时间是因为当时2月底3月初当时其实因为2月的销量不及预期调整了一段时间然后后面三四月又继续开始涨这段又是涨的一个出口在 A股的依次报之后的话其实整体都开始调整调整原因的话是当时的这个月底销量开始见顶以及俄罗斯的出口有明显的一个下滑同款比又下滑然后再者的话就是会担心出口被制裁在这个二十七度的时候出现了明显的调整尤其在这个6月底7月初的时候出现一个大幅调整当时是因为这个6月的出口大幅的下滑 就导致大家很担心中报的业绩那么实际的这个公司还公布了中报的业绩预告很超预期40%增长所以后面马上反弹起来讲的就是这个中报业绩的预期中报的一个超预期之后呢继续连续的上涨后面涨的原因主要是国三淘汰了政策的一个超预期到8月 嗯在最近呢又开始继续的上涨甚至创了历史的已经创了历史的新高了啊最近涨的原因呢主要是八月的这个销量吧啊销量比较差啊百分之内销百分之二十啊的一个下滑啊 ...

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证券代码：000338.SZ/2338.HK 证券简称：潍柴动力 | --- | --- | --- | |-------------------------|-------------------------------------------------------|----------------------------------------------------------| | | | 编号： 20240912 | | | ■ 特定对象调研 | □ 分析师会议 | | | □ 媒体采访 | □ 业绩说明会 | | 投资者关系活动 类别 | □ 新闻发布会 | □ 路演活动 | | | □ 现场参观 | | | | □ 其他（请文字说明其他活动内容） | | | 参与单位名称及 人员姓名 | 广发证券 张力月 华创证券 李昊岚 建信养老 王国信 | | | 时间 | 2024 年 9 月 12 日 | 9:30-10:30 | | 地点 | 公司科技大楼会议室 | | | 上市公司接待人 | 李婷婷 | | | 员姓名 | | | | | | 来访者在公司会议室就关注问题与公司进行了交流，交流 | ...