浙商证券研究所提醒您一本次电话会已经面向浙商证券研究所签约的机构投资者以及受邀客户第三方嘉宾发言内容仅代表其个人观点所有信息或所表述的意见均不构成对具体证券在具体价位具体时点具体市场表现的判断或投资建议 2、嘉宾所说信息或所表述的意见均不构成浙商证券研究所研究观点如果嘉宾发布的观点和浙商研究所发布的观点有分歧或不一致这也仅作为一种不同的研究视角供投资者参考3、依照监管要求和保密原则,未经合法授权,严禁录音、记录、转发 感谢您的理解和配合若本次交流内容不慎流出或涉嫌违反上述情形的我们将保留追究法律责任的权利再次感谢您对浙商证券的理解和配合谢谢各位投资者朋友大家晚上好我是浙商汽车行业部门刘威今天由我和我的同事张颖来一起给大家汇报一下中鼎股份的深度报告 第一个点想跟大家分享一下就是说目前整体来看的汽车产业链是有一些压力的整车应该来说整个价格上竞争是比较激烈的那么大家下意识的一个感受和反应的是整车方面的价格的竞争会传达到零部件所以零部件的盈利承压这个逻辑一般来讲也是成立的那怎么样在汽车零部件找到一些 已经能力相对比较稳健或者有alpha的公司呢因为我和张寅这边都是在产业里面工作了比较长的时间我们也分享一下我们从产业里 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for Zhongding Sealing Parts (000887 CH) with a target price of RMB 16.94, up from the previous target of RMB 15.62 [3][10] Core Views - The company's H1 2024 net profit attributable to shareholders is expected to be RMB 690-750 million, representing a YoY growth of 29.9%-41.2% [3] - The Q2 2024 net profit is projected to be RMB 330-390 million, with a YoY increase of 22%-45% [5] - The company's air suspension business has secured orders worth approximately RMB 12.1 billion by the end of 2023 [5] - The cooling system business has accumulated orders of about RMB 12 billion in 2023, with a new order worth RMB 85 million secured in June 2024 [6] Financial Performance - The company's revenue is expected to grow from RMB 17.244 billion in 2023 to RMB 25.952 billion in 2026, with a CAGR of 14.7% [9] - Net profit attributable to shareholders is forecasted to increase from RMB 1.131 billion in 2023 to RMB 2.205 billion in 2026, with a CAGR of 25.1% [9] - The ROE is projected to improve from 9.20% in 2023 to 12.99% in 2026 [9] Business Development - The company has accelerated the localization of AMK's production line in Anhui, leading to improved profitability in the air suspension system [5] - Zhongding is expanding its product portfolio in the cooling system, including liquid cooling units for energy storage and immersion cooling units for supercomputing centers [6] - The company is actively building factories in Slovakia and Mexico to accelerate its overseas lightweight business expansion [6] Valuation - The report assigns a 2024E PE of 15.4x, higher than the industry average of 12.8x, reflecting the company's growth potential [3] - The company's 2024E EV/EBITDA is 7.44x, lower than the 2023 figure of 8.83x, indicating improving valuation metrics [9]

请务必阅读正文后的重要声明部分 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|----------------------------|----------------------|--------------|-------------|----------------------| | 区域 | [Table_SalesPerson] 姓名 | 职务 | 座机 | 手机 | 邮箱 | | | 蒋诗烽 | 总经理助理、销售总监 | 021-68415309 | 18621310081 | jsf@swsc.com.cn | | | 崔露文 | 销售副总监 | 15642960315 | 15642960315 | clw@swsc.com.cn | | | 谭世泽 | 高级销售经理 | 13122900886 | 13122900886 | tsz@swsc.com.cn | | | 李煜 | 高级销售经理 | 18801732511 | 18801732511 | yfliyu@swsc.com.cn | | | 卞黎 旸 | 高级销售经理 | 132629 ...

Profit and Earnings Growth - Net profit attributable to shareholders of the listed company is expected to be between 690 million yuan and 750 million yuan, representing a year-on-year growth of 29.89% to 41.19%[11] - Adjusted net profit (excluding non-recurring gains and losses) is projected to be between 600 million yuan and 660 million yuan, with a year-on-year increase of 32.11% to 45.32%[11] - Basic earnings per share are forecasted to be between 0.52 yuan and 0.57 yuan, compared to 0.40 yuan in the same period last year[11] Business Strategy and Development - The company is focusing on cost control and refined management in overseas factories, optimizing customer structure, and enhancing product competitiveness[12] - The company is advancing the development of new businesses such as air suspension systems, lightweight chassis systems, and thermal management systems[12] - Future strategy includes pushing forward with the core product strategy of intelligent chassis systems and moving towards intelligent business development[12]

证券代码：000887 证券简称：中鼎股份 公告编号：2024-035 安徽中鼎密封件股份有限公司 关于使用闲置募集资金进行现金管理的进展公告（116） 2、购买金额：4000 万元 3、资金来源：募集资金 4、关联关系：公司与中国银行不存在关联关系。 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 安徽中鼎密封件股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 28 日召开第 九届董事会第四次会议，审议通过了《关于使用闲置募集资金和自有资金进行现金管 理的议案》,同意公司使用不超过 3.5 亿元（人民币，币种下同）的闲置募集资金购买 保本型理财产品和不超过 25 亿元的自有资金购买保本和非保本型理财产品、信托产 品和进行委托贷款业务,使用期限为自公司股东大会审议通过之日起至2024年年度股 东大会召开之日止。在上述使用期限及额度范围内，资金可以滚动使用。针对上述事 项，公司保荐机构发表了明确的同意意见。具体内容详见 2024 年 4 月 30 日公司在巨 潮资讯网 www.cninfo.com.cn 上披露的相关公告。 一、募集资金基本情况 经中国证 ...

证券代码：000887 证券简称：中鼎股份 公告编号：2024-034 一、定点通知概况 安徽中鼎密封件股份有限公司（以下简称"公司"）子公司AMK Holding GmbH & Co.KG（以下简称"AMK公司"）中国子公司安美科（安徽）汽车电驱有限公司（以 下简称"安徽安美科"）近期收到客户通知，公司成为国内某头部自主品牌主机厂（限 于保密协议，无法披露其名称，以下简称"客户"）新平台项目空气悬挂系统的空气 供给单元总成产品的批量供应商。本次项目生命周期为5年，生命周期总金额约为4.92 亿元。 二、对上市公司的影响 安徽中鼎密封件股份有限公司 安徽中鼎密封件股份有限公司 关于获得空气悬挂系统产品项目定点书的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 公司旗下AMK公司作为空气悬挂系统的高端供应商，自进入空悬系统业务领域以 来，不断提升产品总成技术，深耕行业二十多年，为捷豹路虎、奔驰、宝马等世界顶 级主机生产商配套。安徽安美科一直在加速推进完善中国乘用车市场空气悬架系统性 能和成本最优化的供应链体系。AMK将继续围绕"国产化推进、技术迭代升级、产 ...

五月份的数据来看的话五月份环比是基本持平然后同比是有所上涨像营收同比上涨大概16%左右然后经营润大概同比上涨40%多像我们目前呢六月份的数据我们只能看到国内的发货数据预计的话这个数据环比是基本持平的但是 海外的情况我们暂时还看不见所以整个半年度的数据可能还要等到6月份过后整个数据才能出来杨总您刚说的那个收入大概可能在16%左右是吗这个营收我刚说的是5月份的一个营收的同比上涨 额对颜色怎么样对然后那利润今年可能是中报可能得要40%多为什么那个今年就感觉大家整体压力会利润端压力更大但是我们整体利润端表现要比这个收入端要更好这个主要是一些啥原因这个主要是因为我们一直以来就是near near可能低的原因可能就是因为好外嘛 那海外这个我们的整合这么多年一直在整合整合的效果也是在慢慢的凸显出来然后像我们去年也是把一些重要的子公司啊像我们海外的Trustone啊海外的微固啊他的总经理啊财务负责人都陆续换成了我们的中宽管理团队然后他们可以跟我们 呃这总部这边有更好的协同然后去帮助我们实现呃对企业的一个管理所以整个呃利润的话他的这个海外的利润的话会逐渐呃向好所以呃可以看到我们的利润端有一个呃上升是这样的一个情况明白所以说那国 ...

五月份的数据来看的话五月份环比是基本持平然后同比是有所上涨像营收同比上涨大概16%左右然后金利润大概同比上涨40%多像我们目前呢六月份的数据我们只能看到国内的发货数据预计的话这个数据环比是基本持平的但是 海外的情况我们暂时还看不见所以整个半年度的数据可能还要等到6月份过后整个数据才能出来杨总您刚说的那个收入大概可能在16%左右是吗这个营收我刚说的是5月份的一个营收的同比上涨 对然后那利润今年可能是中报可能得要40%多为什么今年就感觉大家整体压力会利润端压力更大但是我们整体利润端表现要比这个收入端要更好这个主要是一些啥原因这个主要是因为我们一直以来就是可能第一个原因可能就是因为好外 那海外这个我们的整合这么多年一直在整合整合的效果也是在慢慢的凸显出来然后像我们去年也是把一些重要的子公司啊像我们海外的Trustone啊海外的微固啊他的总经理啊财务负责人都陆续换成了我们的中宽管理团队然后他们可以跟我们 呃这总部这边有更好的协同然后去帮助我们实现呃对企业的一个管理所以整个呃利润的话他的整个海外的利润的话会逐渐呃向好所以呃可以看到我们的利润端有一个呃上升是这样的一个情况明白所以说那国内这一块呢 国内这一块的利润一直是保 ...

证券代码：000887 证券简称：中鼎股份 公告编号：2024-033 安徽中鼎密封件股份有限公司 2023 年度权益分派实施公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、股东大会审议通过利润分配方案情况 1、安徽中鼎密封件股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 5 月 23 日 召开 2023 年度股东大会审议通过了《2023 年度利润分配预案》（具体详见 2024 年 5 月 24 日刊登于《中国证券报》《证券时报》《上海证券报》及巨潮资讯网 的《2023 年度股东大会决议公告》（2024-030）。 股东大会审议通过的利润分配方案为：以 2023 年 12 月 31 日总股本 1,316,489,747 股为基准，向全体股东每 10 股派发现金股利 2 元（含税），共计 派现金红利 263,297,949.40 元，不送股，不以公积金转增股本，剩余未分配利润 结转下一年度。 公司 2023 年年度权益分派方案为：以公司现有总股本 1,316,489,747 股为基 数，向全体股东每 10 股派 2.000000 元人民币现金（含税； ...

[Table_MainInfo] 公司研究/汽车与零配件/汽车零配件 证券研究报告 中鼎股份（000887）公司信息点评 2024 年 06 月 12 日 市场表现 [Table_QuoteInfo] -30.45% -21.45% -12.45% -3.45% 5.55% 2023/6 2023/9 2023/12 2024/3 中鼎股份 海通综指 联系人:石佳艺 Tel:(021)23154145 Email:sjy15440@haitong.com 看好空气悬挂业务长期增长潜力：截至 2024 年 1 月，AMK 中国即安徽安美 科已取得国内多家造车新势力及传统自主品牌龙头企业订单，安徽安美科已 获订单总产值 104 亿元左右。截至 5 月上旬，公司国内空悬业务已获订单总 产值约为 121 亿元，其中总成产品订单总产值约为 17 亿元。我们认为，不 断增加的已获订单总产值将增强公司空悬长期竞争力。 | --- | --- | |---------------------------------------------------|---------------------| | 股票数据 | | | 0 ...