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易普力:新公司完成首份答卷,公司有望步入新阶段
太平洋· 2024-06-24 05:30
证券研究报告|公司深度报告 2024年6月20日 | --- | --- | --- | |-------------------------|----------------|----------------------------------------| | | | | | | | | | 易普力( 002096.SZ ): | | 新公司完成首份答卷,公司有望步入新阶段 | | | | | | | | | | 证券分析师:王亮 | | 证券分析师:王海涛 | | E-MAIL:wangl@tpyzq.com | | E-MAIL:wanght@tpyzq.com | | 执业资格证书编码: | S1190522120001 | 执业资格证书编码: S1190523010001 | 请务必阅读正文后的重要声明 核心要点 ◼ 易普力(002096.SZ)的直接控股股东为中国葛洲坝集团股份有限公司,直接持有公司43.37%的股权,实际控制人为国务院国有资产监督管理 委员会。易普力与1993年因服务三峡工程而诞生,现已发展为民爆一体化头部企业。2023年1月,易普力与南岭民爆顺利完成并购整合。合并 重组后,易 ...
易普力:首次覆盖报告:民爆龙头,掘金西藏、新疆、海外
民生证券· 2024-06-24 05:00
民爆器材:2023 年公司民爆器材业务收入 26.67 亿元,其中工业炸药贡献 18.08 亿元收入(53.15 万吨产能,产能利用率 90%),工业雷管贡献 8.59 亿元 收入。考虑到公司仍有潜在民爆产能转移进入新疆、西藏等重点区域,产能及产 能利用率仍有提升空间,我们预计 2024-2026 年公司民爆器材业务收入分别为 30.19、33.81、36.95 亿元,同比增速分别为 13%、12%、9%。盈利能力预计 维持稳定,预计 2024-2026 年毛利率均为 35.7%。 根据以上假设,我们预计 2024-2026 年公司整体营收分别为 97.12、111.44、 124.67 亿元,同比增速分别为 15%、15%、12%,2024-2026 年归母净利润分 别为 7.64、8.89 和 10.08 亿元,同比增速分别为 21%、16%、13%。 4.2 估值分析与投资建议 2)西部区域开发不及预期。"西部大开发"背景下,西北、西南区域民爆行 业景气度突出,西藏市场重点关注重点工程+巨龙铜矿进展,新疆市场煤炭建设 快速释放、成为公司民爆产能转移重点区域。公司重点布局西藏、新疆市场,如 果以上区域开发 ...
易普力:23年扣非净利润同比+26.77%,受益于民爆行业集中度提高
海通证券· 2024-06-05 07:01
[Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 首次覆盖 | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------|-------|-------|-------|-------| | | | | | | | 沪深 300 对比 | 1M | | 2M | 3M | | 绝对涨幅( % ) | 6.6 | | 8.8 | 12.2 | | 相对涨幅( % ) | | | | | | 资料来源:海通证券研究所 | 7.1 | | 8.3 | 10.8 | 2023 年扣非净利润同比+26.77%,24Q1 扣非净利润同比+4.33%。2023 年 扣非净利润同比+26.77%。公司 2023 年实现营业收入 84.28 亿元,同比 +52.90%;实现归母净利润为 6.34 亿元,同比-0.24%;实现扣非净利润为 6.28 亿元,同比+26.77%。24Q1,公司实现营收 17.76 亿元,同比+4.46%; 实现归母净利润 1.35 亿元,同比+4.20%;实现扣非净利润 1.31 亿元,同比 +4.33%。2023 年公司拟分配 2. ...
易普力:订单充足,受益行业格局优化和景气上行
华金证券· 2024-05-31 04:30
下 企 数据来源:聚源、华金证券研究所(模型设置缘故,2022 年及相关数据为重组调整前) 风险提示:需求不及预期;行业政策变化;项目进度不确定性;安全环保风险。 公司快报/民爆用品Ⅲ 一、 盈利预测及业务分拆 雷管:产量稳中有升,行业竞争激烈毛利率有所下滑,预计 2024-2026 年收入分别为 8.80/9.11/9.53 亿元,毛利率分别为 31.25%/30.57%/29.03%。 http://www.huajinsc.cn/ 3 / 7 请务必阅读正文之后的免责条款部分 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------|----------|---------------|---------------------|-------|-----------|-------|-------|----------|-------| | 表 2:可比公司情况 \n证券代码 | 证券简称 | 收盘价 (元) | \n 总市值 (亿元) | 2024E | EPS 202 ...
易普力:23年扣非净利润同比+26.77%,受益于民爆行业集中度提高
海通国际· 2024-05-30 01:00
易普力 Explosive (002096 CH) | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------------------|-------------------------|-----------|------------------------|------------------| | [Table_Info] 维持优于大市 | | | Maintain OUTPERFORM | | | 评级 | | | 优于大市 | OUTPERFORM | | 现价 | | | | Rmb12.60 | | 目标价 | | | | Rmb15.55 | | HTI ESG | | | | 3.0-5.0-4.0 | | E-S-G: 0-5, (Please refer to the Appendix for ESG comments) | | | | | | 市值 | | | Rmb15.63bn / US$2.16bn | | | 日交易额 (3 个月均值 ) | | | | US$17.28m ...
易普力20240528
2024-05-29 04:55
本次电话会议仅服务于长江证券研究所白名单客户未经长江证券事先书面许可任何机构或个人不得以任何形式对外公布、复制、刊载、转载、转发、引用本次会议相关内容否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担长江证券保留追究其法律责任的权利 各位投资者早上好各位投资者早上好欢迎参加由我们长城建筑举办的系列深度报告的汇报我是长城建筑的张石那么下面呢我们就来汇报一下我们最近新发了一篇深度报告易卜力的深度 一普利呢是这个明报行业龙头同时呢他也是我们经济市场关注度比较高的一个标题之所以有我们的建筑团队跨工团一起覆盖一方面是因为他在跨工端是在明报确实是跨工行业覆盖的一个传统的行业另外呢就是从这个建筑端来看的话他的母公司是油吧是中国能建所以我们这边也做了一个覆盖下面呢我们从几个方面来做一个汇报 首先呢第一部分呢大概介绍一下一普利的基本情况第二部分呢讲一下可能一些重点的项目尤其是市场关注的一些项目对这个行业的需求带来一种弹性第三个呢讲一下这个行业未来的这个集中的提升以及一体化大趋势下公司进一步的把自己的实战率提升的一个逻辑那么首先呢进入到第一部分对公司的整个基本情况做一个介绍 一普利呢是在葛洲霸公司旗下的就成立于2001年就这家公 ...
易普力深度20240528
2024-05-29 01:31
本次电话会议仅服务于长江证券研究所白名单客户未经长江证券事先书面许可任何机构或个人不得以任何形式对外公布复制刊载转载转发引用本次会议相关内容否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担长江证券保留追究其法律责任的权利 各位投资者早上好各位投资者早上好欢迎参加由我们长城建筑举办的系列深度报告的汇报我是长城建筑的张石那么下面我们就来汇报一下我们最近新发的一篇深度报告易卜力的深度 一普利呢是这个明报行业龙头同时呢他也是我们最近市场关注度比较高的一个标题了之所以由我们的建筑团队和化工团队一起覆盖一方面是因为他在化工端是在明报确实是化工行业覆盖的一个传统的行业另外呢就是从这个建筑端来看的话他的母公司是油吧是中国能建所以呢我们这边也做了一个覆盖下面呢我们从几个方面来做一个汇报 首先呢第一部分的大概介绍一下一普利的基本情况第二部分呢讲一下可能一些重点的项目尤其市场关注的一些项目对这个行业的需求带来弹性第三个呢讲一下这个行业未来的集中提升以及一体化大趋势下公司进一步的把自己的实战率提升的一个逻辑那么首先呢进入到第一部分对公司的整个基本情况做一个介绍 一普利是在葛洲霸公司旗下的成立于2001年就这家公司啊他从这个成立之初 ...
易普力:民爆一体化业务龙头,市占率有望持续提升
长江证券· 2024-05-23 05:32
公司研究丨深度报告丨易普力(002096.SZ) [Table_Title] 民爆一体化业务龙头,市占率有望持续提升 丨证券研究报告丨 | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | 报告要点 | | | [Table_Summary] 公司成立于 2001 年,控股股东为中国葛洲坝集团股份有限公司。 2006 年公司(南岭民爆)初 | | | 次上市, 2023 年南岭民爆与易普力重组上市。公司拥有营业性爆破作业单位、矿山工程施工总 承包"双一级"资质,建立了集民爆科研、生产、销售、爆破服务及绿 ...
行业景气业绩向好,订单充足支撑成长
中泰证券· 2024-05-12 06:00
行业景气业绩向好,订单充足支撑成长 易普力(002096.SZ)/化工 证券研究报告/公司点评 2024 年 5 月 10 日 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------|----------------------------------------------|-------------|-------|---------------------------------------------------------------|--------|--------| | [Table_Industry] [Table_Title] 评级:买入(维持) \n市场价格: 12.95 元 | [Table_Finance] 公司盈利预测及估值 \n指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 分析师:孙颖 | 营业收入(百万元) | 2,304 | 8,428 | ...
Q1收入与利润均维持增长,在手订单仍充足
申万宏源· 2024-05-08 07:02
上 市 公 司 证 券 研 究 报 告 基础化工 2024 年 04 月 28 日 易普力 (002096) ——Q1 收入与利润均维持增长,在手订单仍充足 公 司 研 究 / 公 司 点 评 | --- | --- | --- | |----------------------|------------------|-------------------------------| | 市场数据: | | 2024 年 04 月 26 日 | | 收盘价(元) | | 12.09 | | 一年内最高 / | 最低(元) | 12.74/8.59 | | 市净率 | | 2.1 | | 息率(分红/ 股价) | | - | | 流通 A | 股市值(百万元) | 5905 | | 上证指数/深证成指 | | 3088.64/9463.91 | | | | | | --- | --- | |------------|-------------------------------| | | | | 基础数据 : | 2024 年 03 月 31 日 | 一年内股价与大盘对比走势: 05-0406-0407-0408 ...