证券研究报告 | 半年报点评 gszqdatemark 2024 08 17 年 月 日 天融信（002212.SZ） 持续推进提质增效，积极布局新技术新业务 事件：公司发布 2024 年半年报，实现收入 8.73 亿元，同比下降 13.07%； 实现归母净利润-2.06 亿元，同比增长 2.98%，经营活动产生的现金流量 净额-2.53 亿元，同比增长 15.44%。 提质增效成效显著，收入质量显著提升。公司积极应对行业和市场发展态 势，持续推进提质增效战略。报告期内公司毛利率显著提升，达到 63.3%， 同比增长 7.86 个百分点。费用控制也效果明显，报告期内公司期间费用 总计同比下降 2.63%，其中公司在新方向和新技术的前期布局基本完成， 研发费用同比下降 5.80%；管理费用同比下降 30.64%；公司持续保持营 销的投入，销售费用同比增长 9.71%。现金流情况也有所改善，经营活动 产生的现金流量净额同比增长 15.44%。 前瞻布局 AI 技术，积极拓展新业务。公司在网络安全与数据安全领域， AI 全面赋能防火墙、UTM、IDPS、僵木蠕、脆弱性扫描与管理等多款产品； 发布基于天问大模型的数据 ...

天融信科技集团股份有限公司 2024 年半年度报告全文 天融信科技集团股份有限公司 2024 年半年度报告 2024 年 08 月 天融信科技集团股份有限公司 2024 年半年度报告全文 1 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人李雪莹、主管会计工作负责人孔继阳及会计机构负责人(会计主 管人员)王晓颖声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺， 投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与 承诺之间的差异。 公司存在原材料价格及供应风险、因下游行业采购特点造成的季节性收入和 盈利波动的风险、技术人才流失风险及税收优惠政策变化风险，敬请广大投资者 注意投资风险。详细内容请见本报告"第三节 管理层讨论与分析"之"十、公 司面临的风险和应对措施"。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 1,163,202 ...

证券代码：002212 证券简称：天融信 公告编号：2024-092 2024年半年度业绩预告 一、本期业绩预计情况 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 预计净利润为负值： 二、与会计师事务所沟通情况 三、业绩变动原因说明 1 四、风险提示 特此公告。 2 天融信科技集团股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 （一）业绩预告期间 （二）业绩预告情况 | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------|--------|---------------------------|-----------------------| | 项目 | | 本报告期 | 上年同期 | | 归属于上市公司股 东的净利润 | 亏损： | 17,000 万元至 23,000 万元 | 亏损： 21,208.84 万元 | | 扣除非经常性损益 后的净利润 | 亏损： | 18,500 万元至 24,500 万元 | 亏损： 22,246.63 万元 | | 基本每股收益 | ...

证券代码：002212 证券简称：天融信 天融信科技集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-003 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 √业绩说明会 投资者关系活 □新闻发布会 □路演活动 动类别 □现场参观 □其他 通过全景网“投资者关系互动平台”（http://ir.p5w.net）参与公司2023 年度网上业绩说明会的投资者。 参与单位名称 因本次业绩说明会采取网络远程的方式举行，参会者无法签署调研 及人员姓名 承诺函。但在交流活动中，我公司严格遵守相关规定，保证信息披露真 实、准确、及时、公平，没有发生未公开重大信息泄露等情况。 时间 2024年 06月07日15:00-16:00 地点 全景网“投资者关系互动平台”（http://ir.p5w.net） ...

商誉减值影响业绩，静待下游需求修复 核心观点 ⚫ 事件：公司发布 2023 年报，全年实现收入 31.24 亿（-11.81%），归母净利-3.71 亿（-281.09%），扣非净利-4.17 亿（-371.32%），其中 Q4 实现收入 14.76 亿（- 29.01%），归母净利-1.23 亿（-119.70%），扣非净利-1.53 亿（-125.07%）。此 外，公司发布 2024Q1 季报，报告期内实现收入 4.22 亿（-9.93%），归母净利 - 0.89 亿（+2.12%），扣非净利-0.95 亿（+2.05%）。 ⚫ 新兴业务增长较好。2023 年，公司基础安全产品收入 21.59 亿元（同比11.30%），毛利率 58.82%（同比-0.49pct），基础安全服务收入 4.03 亿元（同比8.63%），毛利率 67.29%（同比+9.76pct）。新业务方向，2023 年信创业务收入同 比增长 33.01%，数据安全业务收入同比增长 6.87%，云计算收入同比增长 12.17% ，显示了这一领域的市场需求仍然坚实。从下游看，政府客户和商业客户收 入所复苏，实现收入 14.27 亿元，同比增长 ...

天融信（002212.SZ） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------|-------|--------|-------|-------|-------|-----------------------------------------|----------| | | | | | | | | | | 财务指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | 增持（维持评级） | | | 营业收入（百万元） | 3,543 | 3,124 | 3,535 | 4,101 | 4,973 | 股票信息 | | | 增长率 yoy （ % ） | 5.7 | -11.8 | 13.1 | 16.0 | 21.3 | | | | 归母净利润（百万元） | 205 | -371 | 260 | 346 | 416 | 行业 | 计算机 | | 增长率 yoy （ % ） | -10.8 | -281.1 | 170.0 | 32.9 | ...

2024 年 4 月 30 日 公司研究 盈利质量持续改善，新安全业务高增值得期待 ——天融信（002212.SZ）2023 年年报及 2024 年一季报点评 要点 事件：公司发布 2023 年度报告及 2024 年一季度报告。2023 年，公司实现营 收 31.24 亿元，同比下降 11.81%；实现归母净利润-3.71 亿元，上年同期为 2.05 亿元；实现扣非净利润-4.17 亿元，上年同期为 1.54 亿元；实现经营性现金流净 额 5.17 亿元，上年同期为-2.71 亿元。2024 年第一季度，公司实现收入 4.22 亿 元，同比下降 9.93%；实现归母净利润-0.89 亿元，同比减亏（上年同期为-0.91 亿元）。 费用控制效果明显，商誉减值影响表观利润。2023 年，公司持续降本增效，费 用总额同比下降 2.57%。公司新方向布局已基本完成，研发投入进入稳定期， 研发费用同比下降 6.35%；同时，公司流程数字化升级，管理效率提升，管理 费用同比下降 32.58%；但由于公司在营销侧的增长性投入，导致销售费用同比 增加 13.17%。此外，公司谨慎乐观看待行业需求恢复，调整发展节奏预测，对 账 ...

天融信科技集团股份有限公司 2024 年第一季度报告 证券代码：002212 证券简称：天融信 公告编号：2024-060 重要内容提示： 3.第一季度报告是否经审计 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 （二）非经常性损益项目和金额 适用 □不适用 项目 涉及金额（元） 原因 软件产品增值税退税 38,644,991.68 增值税即征即退收入 天融信科技集团股份有限公司 2024 年第一季度报告 二、股东信息 前 10 名股东及前 10 名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化 □适用 不适用 （二）股份回购实施进展情况 1、2019 年股票期权与限制性股票激励计划实施情况 2、2020 年股票期权与限制性股票激励计划实施情况 上述具体内容详见公司在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）及《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》 《证券日报》披露的相关公告。 2024 年 03 月 31 日 单位：元 7 天融信科技集团股份有限公司 2024 年第一季度报告 2、合并利润表 天融信科技集团股份有限公司 2024 年第一季度报告 3、合并现金流量表 13 □适用 不适用 | - ...

天融信（002212）2023 年报点评 推荐（维持） 2024 年 4 月 19 日，公司发布 2023 年年报和 2024 年一季度业绩预告：2023 年，实现营业收入 31.24 亿元，同比下滑 11.81%；归母净利润亏损 3.71 亿元， 上年同期盈利 2.05 亿元；归母扣非净利润亏损 4.17 亿元，上年同期盈利 1.54 亿元。2024 第一季度，预计实现收入 4.15 亿元至 4.35 亿元，同比下滑 7.15% 至 11.42%；归母净利润亏损 0.85 亿元至 0.95 亿元，去年同期亏损 0.91 亿元； 扣非净利润亏损 0.91 亿元至 1.01 亿元，去年同期亏损 0.97 亿元。 | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------|---------|-------------------|-----------------------------|-------| | | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 主营收入 ( 百万 ) | 3,124 | 3,633 ...

15 15 15 0 在建工程 0 0 其他收益 169 170 200 230 1, 197 1, 438 无形资产 961 1,651 营业利润 -393 289 388 520 其他非流动资产 4.811 4.817 4, 817 9 营业外收入 0 1 1 1 非流动资产合计 6,703 6, 905 7, 110 7,289 营业外支出 3 3 3 0 黃产合计 11, 931 13,098 -393 287 1, 161 3,616 4 1 , 456 5 应收账款 2,929 41 1, 076 44 销售 费用 1, 161 卒货 510 管理费用 242 288 合同资产 80୧ 911 637 635 财务费用 2 0 5, 424 流动资产合计 4,521 5,026 信用减值损失 -50 英他长期投资 6 6 资产或值损失 -5 502 502 公允价值变动收益 93 研发费用 1,008 美他流动资产 ୧୧୧ 0 0 -70 5,810 -59 -60 6 6 -450 -- 5 长期股权投资 50 50 422 346 授资收益 -9 4.815 ◼ 信创安全增速明显。公司 202 ...