网宿科技 20260226 摘要 公司收入主要来自互联网中大型客户的招标项目，虽然有涨价意愿，但 实际价格受友商策略影响，涨价节奏偏慢，难以对外披露具体数字。超 低价订单已逐步消失，但价格修复需要在招标竞争中逐步实现。 海外云厂商涨价与 CDN 涨价存在间接关系，主要驱动力来自算力、存 储、IDC 运营及电力成本上涨。大厂对 CDN 的补贴收缩，对 CDN 价格 带来间接影响。AI 发展可能达到"千亿甚至万亿"的量级，继续补贴 CDN 的意义明显下降。 CDN 业务量在国内呈现收缩，原因是公司主动放弃不挣钱的业务量，推 动行业价格回归健康状态。海外市场整体价格水平更高，市场状态通常 更健康，价格体系相对更容易维持在可持续水平。 AI 工具降低内容生产门槛，消费者总观看时长受限，原站侧数据量上升 导致成本抬升，回源取数逐步演变为需要常态化计费的方向，原因在于 内容从少量爆款集中分发，转向大量分散的长尾增加，回源成本占比上 行。 海外云厂商近期涨价与本轮 CDN 涨价之间的关联度如何？其背后的产业逻辑 是什么？ 国内外业务结构、收入与利润来源如何？网络安全拆分对收入贡献处于什么水 平？ 存在间接关系，但并非直接因 ...

2月27日晚间，泰凌微电子（上海）股份有限公司（以下简称"泰凌微"）发布2025年度业绩快报。2025 年，泰凌微营业总收入为10.16亿元，同比增长20.32%；归母净利润为1.28亿元，同比增长31.53%；扣 非净利润为1.19亿元，同比增长30.72%。 中国电子商务专家服务中心副主任郭涛对《证券日报》记者表示，智能物联网芯片行业行情向好， 5G、人工智能、边缘计算等技术，将成为行业发展的驱动力。在需求方面，消费者对智能硬件设备需 求增加，物联网应用场景不断拓展，从消费级市场向工业、农业、医疗等垂直领域渗透；与此同时，国 家相继出台相关政策，如推进移动物联网"万物智联"发展、全国智慧农业行动计划等，也为行业发展创 造有利条件。 除物联网业务外，泰凌微也持续向高技术壁垒及高附加值领域拓展。2025年，公司的音频产品线实现约 50%的较快增长，收入规模首次突破亿元级别，成为利润结构改善的重要驱动力；公司车规SoC（系统 级芯片）产品以蓝牙数字钥匙为突破口，在多家车厂开始进入规模化量产。此外，公司在医疗领域相关 产品开始小规模出货。受产品结构调整、新产品逐步占领高毛利市场影响，2025年公司综合毛利率约为 ...

应对强劲需求，华邦2026年资本支出调升至421亿元新台币，创新高，其中95%将投入晶圆厂生产设 备，加速扩充先进制程产能。 南亚科近年积极推进DDR5产品布局，并调整产品组合朝高阶与利基市场靠拢，随着报价回升与库存去 化告一段落，法人预期今年运营将逐步脱离谷底，毛利率有望改善，且若通用DRAM价格维持上行态 势，南亚科下半年运营弹性将进一步放大。 华邦透露，受惠边缘计算与AI热潮，该公司目前产能已满载至2027年，加上国际大厂将产能转向生产 高频宽存储，导致传统DRAM供给遭大幅排挤，华邦因此获得长线助攻。 集邦分析，虽然本季消费应用进入传统淡季，使得原厂位元出货增长将进一步收敛甚至仅季持平，但各 大云端服务供应商（CSP）为确保供应量，对价格仍采开放态度，其他应用端若不跟进涨价幅度，恐难 以取得原厂供应。 研调机构集邦科技（TrendForce）2月26日最新报告指出，本季DRAM合约价涨幅将再度"大幅加速"， 一般型DRAM估将大涨90%至95%，合并高频宽存储（HBM）的整体合约价上涨80%至85%。 DRAM合约价持续暴涨，意味下游买家追货意愿强劲，南亚科、华邦、威刚等台厂同步受惠。 ...

格隆汇2月26日丨芯海科技(688595.SH)在投资者互动平台表示，公司始终坚持以"模拟+MCU"双平台技 术为核心，持续推动各产品线的商业化落地。目前EC芯片已进入全球主流笔电供应链并实现大规模出 货，super IO芯片作为台式计算机的核心配套芯片，已在客户端顺利量产。针对边缘计算及服务器市场 的轻量级edge BMC管理芯片，目前已实现量产销售，正伴随边缘计算与服务器需求增长而稳步导入更 多客户。压力触控芯片、PD及BMS芯片作为公司成熟产品线，持续贡献营收，其中BMS产品在笔记本 电脑、无人机等领域的头部客户已实现大批量出货。今年核心增长点将主要来自通信与计算机相关芯片 及BMS等核心产品的持续放量。我们将继续聚焦"芯片+算法+场景+AI"的战略，稳步推进各业务线发 展。 ...

资金流向方面，主力资金净流入5874.58万元，特大单买入11.68亿元，占比27.24%，卖出9.86亿元，占 比22.99%；大单买入26.95亿元，占比62.83%，卖出28.18亿元，占比65.72%。 2月26日，寒武纪盘中上涨2.02%，截至13:00，报1104.51元/股，成交42.89亿元，换手率0.94%，总市值 4657.55亿元。 寒武纪今年以来股价跌18.52%，近5个交易日涨2.37%，近20日跌18.42%，近60日跌12.48%。 资料显示，中科寒武纪科技股份有限公司位于北京市海淀区知春路7号致真大厦D座5层、11-13层、16 层，成立日期2016年3月15日，上市日期2020年7月20日，公司主营业务涉及各类云服务器、边缘计算设 备、终端设备中人工智能核心芯片的研发、设计和销售。主营业务收入构成为：云端产品线99.62%， 其他(补充)0.32%，边缘产品线0.05%，IP授权及软件0.00%。 寒武纪所属申万行业为：电子-半导体-数字芯片设计。所属概念板块包括：脑科学(脑机接口)、SOC芯 片、操作系统、NPU、边缘计算等。 截至9月30日，寒武纪股东户数6.20万，较上 ...

Investment Rating - The report maintains a "Positive" investment rating for the industry [2] Core Insights - The CDN industry is undergoing a transformation driven by AI, evolving from static caching to intelligent computing, with a projected global market growth from $27.8 billion in 2025 to over $79.2 billion by 2034, reflecting a compound annual growth rate (CAGR) of 12.3% [7][19] - The rise of AI is reshaping the CDN landscape, as service providers transition from low-margin bandwidth intermediaries to high-stickiness edge cloud suppliers, emphasizing the importance of technology and compliance in the new ecosystem [71] Summary by Sections CDN Transition to AI Era - The CDN market is entering the AI and computing 4.0 era, evolving from static resource acceleration to intelligent edge services [11] - The CDN industry is positioned in the midstream of the network service value chain, with upstream hardware vendors and telecom operators providing foundational infrastructure [14] - The global CDN market is expected to grow significantly due to demands from video streaming, gaming, and AI, with North America leading the market [19][23] AI and Edge Computing - The demand for "CDN + edge computing" is reshaping the industry ecosystem, as traditional roles of CDN and origin servers are evolving to meet the needs of real-time interactions and AI inference [28][37] - CDN providers are becoming essential platforms for edge computing, leveraging their extensive global nodes to facilitate real-time processing and reduce upstream traffic costs [42] CDN and Edge Preprocessing - The industry is entering a "Tokens explosion" era, with token consumption expected to increase tenfold by 2026, prompting CDNs to shift towards edge preprocessing [44] - Data sovereignty issues are leading CDNs to potentially act as intermediaries in value exchanges between AI and content creators, allowing for new revenue models [49] Financial Metrics of Major CDN Providers - Cloudflare is rapidly growing its revenue through a subscription model, while Akamai focuses on large enterprise clients, showcasing different business strategies [52] - In 2025, Cloudflare's revenue is projected to reach $2.168 billion, with a year-on-year growth of 29.8%, while Akamai's revenue is expected to be $4.208 billion, growing at 5.4% [55][56] Investment Recommendations - The report suggests focusing on technologically advanced and commercially viable CDN service providers such as Cloudflare, Akamai, Fastly, and Wangsu Technology [69]

来源：美通社 CXL 低延迟高带宽，赋能 5G 通信、高频交易与微型数据中心等边缘应用 随着 5G 通信、AI 推理与实时数据处理等应用快速发展，边缘系统正同时面临传输延迟、流量波动与 部署空间受限等多重挑战。与此同时，系统对内存容量与性能的需求持续攀升，但受限于主板设计，传 统 DIMM 插槽数量逐渐成为内存扩展的瓶颈。在此背景下，PCIe 作为边缘系统中成熟且通用的接口标 准，正成为实现内存扩展的关键突破口。宜鼎长期深耕内存市场，在持续强化主流产品规格的同时，也 基于对边缘 AI 应用场景的深入理解，积极布局下一代计算架构所需的前沿技术，致力于打造能够应对 未来算力挑战的创新解决方案。宜鼎 CXL AIC 扩展卡正是这一战略下的重要成果——融合 CXL 架构 与"Add-in Card"（扩展卡）设计，可直接利用现有 PCIe 插槽实现内存扩容，有效突破传统系统架构的 内存上限，为边缘计算提供更灵活、高效、可扩展的硬件基础。 宜鼎 CXL AIC 扩展卡采用 PCIe Gen5 x8 接口，可为系统提供最高 32GB/s 的额外带宽，并有效降低 CPU 与内存之间的传输延迟，特别适用于对实时性与低延迟要求 ...

Group 1: AI and Token Consumption - The AI industry is experiencing a surge in token consumption, driven by major internet platforms investing heavily to transition users from traditional search to chatbots, thereby increasing reasoning volume and accelerating token consumption [1][4] - By December 2025, ByteDance's Doubao model is expected to reach a daily token usage of over 50 trillion, a tenfold increase from the previous year, while Google's platforms are projected to handle 1.3 trillion tokens monthly, up from 97 billion a year prior [4] - The rising demand for tokens is leading cloud service providers to increase their prices, with Amazon and Google announcing price hikes for their machine learning services in early 2026 [4][5] Group 2: Power and Cooling Solutions - The demand for AI computing power is escalating, but stricter policies on data center energy consumption are pushing the industry towards more efficient cooling solutions, such as liquid cooling, which can achieve a Power Usage Effectiveness (PUE) of 1.1 to 1.2 compared to traditional air cooling systems [1][11] - Companies like 算想科技 are transitioning to liquid cooling solutions, with expectations that the share of liquid-cooled servers will rise from 5% to 60-70% in the coming years due to technological advancements that reduce costs [12] - The first commercial immersion liquid cooling project using silicon-based cooling fluids has been launched, demonstrating the reliability and economic viability of these materials in real-world conditions [13] Group 3: Market Dynamics and Trends - The AI computing power rental market is experiencing significant growth, with many AI companies shifting from building their own computing power to renting it due to rising hardware prices [6][7] - Industry leaders are investing heavily in AI cloud infrastructure, as evidenced by NVIDIA's $2 billion investment in CoreWeave to enhance AI computing capabilities [8] - The market is witnessing structural contradictions, with traditional computing power rental models still dominant, but a shift towards edge computing and inference power is becoming more pronounced as AI applications expand [9][10]

来源：光明日报 王兴军介绍，这种"高容量、低功耗、微型化"的传输系统，将成为未来低空智能、具身智能、绿色数据 中心等诸多前沿领域不可或缺的"大动脉"，为我国在下一代高密度计算网络建设中构建核心优势提供了 坚实的技术支撑。 新知解码 什么是边缘计算 以城市交通打个比方：云端计算就像把所有车辆都导向一个大型中心车站进行调度——虽然强大，但距 离远、易拥堵。边缘计算则是把小型调度站直接建在各个街区路口。 进一步，智能汽车要识别突然从马路冲出的行人，如果先把视频传给云端服务器，等指令传回，事故早 已发生。边缘计算就是让车辆或路边的基站瞬间完成判断和反应。它把计算能力从遥远的"中央大脑"下 沉到我们身边的"神经末梢"——比如大家身边的手机、路灯上的传感器等。 本报北京2月23日电（记者晋浩天） 当你惊叹于自动驾驶汽车流畅的避障，或陶醉于无人机集群精准的编队表演时，可能并未察觉，支撑这 些智能场景的海量数据正在无数边缘节点间疾速奔流。然而，承载这些数据洪流的传统光通信设备，往 往体积庞大、能耗高昂，犹如给灵巧的"飞鸟"绑上了沉重的"铅块"，严重制约了边缘智能的广泛部署。 如今，这一困境有望被一枚硬币大小的芯片破解。北京大 ...

全系列提供8核、10核、12核三种规格，均支持超线程，对应16、20、24线程。PE与PTE系列的部分型 号不支持 vPro与ECC内存，而高功耗的PQE系列则全部标配vPro和ECC内存。 目前可以知道的是，英特尔不会为游戏玩家在LGA?1700平台上官方支持这些 CPU。尽管部分主板厂商 可能会为自家LGA?1700主板推出BIOS更新以提供兼容，但面向消费级市场的正式发布已彻底取消。 (11381772) 高端PQE系列：125W基础功耗，高主频版本。 中端PE系列：65W设计，频率更低。 入门PTE系列：45W TDP，更适合对功耗 / 能效要求极高的边缘场景 最近Jaykihn在X平台发布了一份Bartlett Lake-S系列的规格表格，本来推测是用在现在的LGA1700主板 上（支持 12/13/14代酷睿），而且是纯大核、游戏性能很强的型号。但很可惜，英特尔已经取消了这款 备受玩家期待的游戏CPU的上市计划，仅将其面向边缘计算与嵌入式领域供货。 | BTL-S P | Base Power | Core Count | ST Boost | MT Boost | | Base Clock EU ...