Core Viewpoint - Yushu Technology Co., Ltd. plans to submit its IPO application in Q4 2025, marking a significant milestone as the first profitable humanoid robot company globally, which is expected to attract attention to the entire humanoid robot industry chain [1] Shareholding/Investment - Juxing Technology holds shares in Yushu Technology through its subsidiary, ensuring clear equity investment and direct asset appreciation [3] - Jing Shan Light Machine participated in Yushu's early investment through an industrial investment fund, though specific shareholding ratios are not disclosed [3] - Shoukai Co., Ltd. indirectly holds approximately 0.85% of shares through the Jinshi Growth Fund, indicating a relatively high indirect shareholding among A-share listed companies [3] - Jinfat Technology holds 4.77% indirectly through the Jinshi Growth Fund and is a leading chemical materials company with over 60% market share in robot shell materials, reporting a 35.5% revenue growth in H1 2025 [3] - Wolong Electric Drive holds 0.1525% indirectly and has seen a 36.76% net profit increase in H1 2025, with a gross margin of 28% [3] - Other companies like Jingxing Paper and Rongsheng Environmental Protection hold minor indirect stakes, primarily for financial investment [3][4] Core Suppliers - Zhongdali De is the core supplier of planetary reducers, with orders locked at 3.2 billion yuan for 2025, accounting for 36% of Yushu's costs [6] - Changsheng Bearings exclusively supplies self-lubricating bearings with over 80% penetration, expecting 8% of its revenue from robot business in 2025 [6] - Aobi Zhongguang is the sole supplier of 3D vision modules, with a supply ratio of 72% and a doubling of revenue in H1 2025 [6] - Lide Technology provides flexible tactile sensors, breaking the monopoly of Korean companies [6] - Weilan Lithium Core is the core supplier of lithium batteries for Yushu, with an expected 60% supply ratio in 2024 [6] Technical Cooperation Partners - iFLYTEK collaborates on developing the "robot brain," with a leading position in voice recognition and a planned R&D investment of 2.392 billion yuan in 2025 [8] - Lingyun Optical is jointly developing the FZMotion motion capture system, achieving high precision and expected stock price growth of over 200% in 2025 [8] - Zhongke Chuangda provides motion control algorithms and holds 1.86% of shares, with strong adaptability in edge computing modules [8] - Other partners include Shuanglin Co., Ltd. and Shengtong Co., Ltd., focusing on various components and educational collaborations in robotics [8][9]

Market Performance - The Blockchain 50 Index (399286) closed at 3982.08 points, down 1.49%, with a trading volume of 35.197 billion yuan and a turnover rate of 1.74% [1] - Among the index constituents, 4 stocks rose while 45 stocks fell, with Yihualu leading the gainers at 3.15% and Handexin leading the decliners at 3.57% [1] Key Constituents - The top ten constituents of the Blockchain 50 Index include: - Dongfang Caifu (8.42% weight) at 24.54 yuan, down 2.35% [1] - Keda Xunfei (8.07% weight) at 49.98 yuan, down 1.75% [1] - Midea Group (7.16% weight) at 79.23 yuan, down 0.46% [1] - Ping An Bank (6.85% weight) at 11.75 yuan, up 0.43% [1] - SF Holding (6.06% weight) at 40.29 yuan, down 0.71% [1] - TCL Technology (5.95% weight) at 4.36 yuan, down 1.36% [1] - Tonghuashun (5.64% weight) at 331.50 yuan, down 2.39% [1] - Guangfa Securities (4.83% weight) at 22.85 yuan, down 2.64% [1] - Runhe Software (3.58% weight) at 57.00 yuan, down 1.40% [1] - Giant Network (3.25% weight) at 35.85 yuan, down 2.56% [1] Capital Flow - The net outflow of main funds from the Blockchain 50 Index constituents totaled 2.988 billion yuan, while retail investors saw a net inflow of 2.268 billion yuan [3] - Notable capital flows include: - Ping An Bank with a main fund net inflow of 12.8 million yuan [3] - Yihualu with a main fund net inflow of 41.29 million yuan [3] - Midea Group with a main fund net inflow of 10.00 million yuan [3]

'证券代码：002230 证券简称：科大讯飞 科大讯飞股份有限公司 iFLYTEK CO.,LTD. （合肥市高新开发区望江西路 666 号） 2025 年度向特定对象发行 A 股股票 募集说明书 （修订稿） 保荐机构（主承销商） （安徽省合肥市梅山路 18 号） 二〇二五年十一月 声 明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承 担相应的法律责任。 本公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保 证本募集说明书中财务会计资料真实、完整。 中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所对本次发行所作的任何决定或意 见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证， 也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断 或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投 ...

Core Points - Company Keda Xunfei has completed the response to the Shenzhen Stock Exchange's inquiry regarding the issuance of A-shares to specific investors for the year 2025, and has updated the fundraising prospectus accordingly [1][2] - The company emphasizes that the issuance is subject to approval from the Shenzhen Stock Exchange and registration by the China Securities Regulatory Commission, indicating uncertainty regarding the final implementation [1][2] Group 1 - The company received the inquiry letter from the Shenzhen Stock Exchange on October 24, 2025, and has addressed the questions raised in the letter [1] - The updated fundraising documents include the latest financial data from the company's third-quarter report disclosed on October 21, 2025 [1] - The updated documents were officially disclosed on November 15, 2025, on the Giant Tide Information Network [1] Group 2 - The company clarifies that the issuance of A-shares requires approval from the Shenzhen Stock Exchange and registration with the China Securities Regulatory Commission, with no guaranteed timeline for these processes [2] - Investors are advised to make cautious decisions due to the uncertainties surrounding the approval and registration processes [2]

国元证券股份有限公司 关于科大讯飞股份有限公司 2025年度向特定对象发行股票 之 发行保荐书 保荐机构（主承销商） （安徽省合肥市梅山路 18 号） 二〇二五年十一月 声 明 本保荐机构及保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公 司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市 公司证券发行注册管理办法》（以下简称"《注册管理办法》"）《证券发行上 市保荐业务管理办法》（以下简称"《保荐业务管理办法》"）等有关法律、行 政法规和中国证券监督管理委员会的规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法 制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具本发行保荐书，并保证所出具文 件的真实性、准确性和完整性。 在本发行保荐书中，除上下文另有所指，释义与《科大讯飞股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》相同。 3-1-1 | 声 | 明 ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… ...

证券代码：002230 证券简称：科大讯飞 科大讯飞股份有限公司 与 国元证券股份有限公司 关于 科大讯飞股份有限公司申请向特定对象 发行股票的审核问询函之回复 保荐机构（主承销商） （安徽省合肥市梅山路 18 号） 二〇二五年十一月 深圳证券交易所： 贵所于 2025 年 10 月 24 日出具的《关于科大讯飞股份有限公司申请向特定 对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2025〕120041 号）（以下简称"审核 问询函"）已收悉。科大讯飞股份有限公司（以下简称"科大讯飞""发行人" "公司"）会同国元证券股份有限公司（以下简称"国元证券""保荐人""保 荐机构"），发行人律师安徽天禾律师事务所（以下简称"天禾律师""发行人 律师""律师"）和申报会计师容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称 "容诚会计师""申报会计师""会计师"），本着勤勉尽责、诚实守信的原则， 就审核问询函所提问题逐项进行认真讨论、核查和落实，现回复如下，请予审核。 如无特殊说明，本回复中使用的简称或名词释义与《科大讯飞股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》（以下简称"《募集说明书》"） 一致。 | 黑体 ...

RSM 容诚 容诚专字[2025]230Z2255 号 深圳证券交易所: 关于科大讯飞股份有限公司 申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复 容诚专字|2025|230Z2255 号 容诚会计师事务所(特殊普通合伙) 中国 · 北京 目录 | | | --- | | | 关于科大讯飞股份有限公司 申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复 贵所于 2025 年 10 月 24 日出具的《关于科大讯飞股份有限公司申请向特定 对象发行股票的审核问询函》(审核函〔2025〕120041 号)(以下简称"审核问 询函"）已收悉。容诚会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称"申报会计师" "会计师"）作为公司本次向特定对象发行股票的申报会计师,本着勤勉尽责、 诚实守信的原则,就审核问询函所提问题逐项进行认真讨论、核查和落实,现回 复如下,请予审核。 如无特殊说明,本回复中使用的简称或名词释义与《科大讯飞股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》(以下简称"《募集说明书》") 一致。 | 黑体(加粗) | 审核问询函所列问题 | | --- | --- | | 宋体 | 对审核问询函所列问题的回复 | ...

之 上市保荐书 保荐机构（主承销商） （安徽省合肥市梅山路 18 号） 二〇二五年十一月 国元证券股份有限公司 关于 科大讯飞股份有限公司 2025 年度向特定对象发行股票 声 明 国元证券股份有限公司（以下简称"国元证券"或"保荐机构"）接受科大 讯飞股份有限公司（以下简称"科大讯飞""发行人"或"公司"）的委托，担 任科大讯飞 2025 年度向特定对象发行股票的保荐机构。 保荐机构和保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公 司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市 公司证券发行注册管理办法》（以下简称"《注册管理办法》"）等有关法律、 法规、中国证监会及深圳证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按 照依法制定的业务规则、行业自律规范出具本上市保荐书，并保证所出具文件真 实、准确、完整。 本上市保荐书如无特别说明，相关用语具有与《科大讯飞股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》中相同的含义。 3-3-1 | | | | （二）发行人有关本次证券发行的股东会会议 | 16 | | --- | --- | | 七、保荐机构关于符合国 ...

科大讯飞股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票 之 补充法律意见书 安徽天禾律师事务所 ANHUI TIANHE LAW OFFICE 地址：合肥市濉溪路 278 号财富广场 B 座东楼 16 层 电话：（0551）62642792 传真：（0551）62620450 法律意见书 * [15] M. C. | | | 第二部分 关于发行人有关事项变化情况 ............................ 14 法律意见书 安徽天禾律师事务所 关于科大讯飞股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票之 补充法律意见书 天律意[2025]第 02501-1 号 致：科大讯飞股份有限公司 根据《公司法》《证券法》《管理办法》等有关法律、法规、规章及规范性文 件的规定，科大讯飞与本所签订了《聘请专项法律顾问合同》，委托本所律师以 特聘专项法律顾问的身份，参加科大讯飞本次发行工作。 本所律师已就科大讯飞本次发行出具了《安徽天禾律师事务所关于科大讯飞 股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票之律师工作报告》（以下简称 "《律师工作报告》"）、《安徽天禾律师事务所关于科大讯飞 ...

RSM 容诚 审计报告 科大讯飞股份有限公司 容诚审字[2025]230Z0188 号 容诚会计师事务所(特殊普通合伙) 中国 ·北京 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://acc.mof.gov.cn）"进 报告编码:京25KT 6-1-1 目 录 | 序号 | 内 容 | 页码 | | --- | --- | --- | | 1 | 审计报告 | 1-7 | | 2 | 合并资产负债表 | 1 | | 3 | 合并利润表 | 2 | | 4 | 合并现金流量表 | 3 | | 5 | 合并所有者权益变动表 | 4 - 5 | | 6 | 母公司资产负债表 | 6 | | 7 | 母公司利润表 | 7 | | 8 | 母公司现金流量表 | 8 | | 9 | 母公司所有者权益变动表 | 9 - 10 | | 10 | 财务报表附注 | 11 - 183 | 6-1-2 审计报告 容诚审字[2025]230Z0188 号 科大讯飞股份有限公司全体股东: 一、审计意见 我们审计了科大讯飞股份有限公司(以下简称科大讯飞)财务报表,包括 2024 年 12 月 31 日的合并及母公 ...