证 研 究 报 研 2024 年 09 月 24 日 | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|----------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

证券代码：002416 证券简称：爱施德 公告编号：2024-032 深圳市爱施德股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 9 月 6 日接到公司股东深圳 市神州通投资集团有限公司（以下简称"神州通投资"）的通知，神州通投资将其持有的公司 部分股份进行了质押延期，具体事项如下： | 股东 | 是否为控 股股东或 | 本次 质押延期 | 占其所 持股份 | 占公司 总股本 | 是 否 为 | 是否 为补 | | | 原质押 | | 延期后质 | 质权 | 质押 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 第一大股 | | | | | | 质押起始日 | | | | | | | | 名称 | | 数量 | 比例 | 比例 | 限 | 充质 | | 到期日 | | | 押到期日 | 人 | 用途 | | | 东及其一 致行动人 | （股） | （%） | （%） | 售 股 | 押 | | | | | | | | | 深圳 | | | | | | | | | | | | ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, with a target price indicating a potential upside of over 20% within the next six months [5]. Core Insights - The company reported a significant year-on-year increase in net profit for the first half of 2024, achieving a net profit of 395 million yuan, up 23.92% compared to the previous year, despite a decline in revenue [1][2]. - The company's digital distribution and retail businesses have shown improved profitability, attributed to enhanced operational efficiency and a focus on digital transformation [2]. - The company is expanding its self-owned brands and exploring overseas markets, which are expected to contribute to future growth [3]. Financial Performance Summary - For 2024H1, the company achieved operating revenue of 38.847 billion yuan, a decrease of 16.54% year-on-year, while the net profit attributable to shareholders was 395 million yuan, reflecting a 23.92% increase [1]. - The digital distribution segment generated revenue of 24.964 billion yuan, down 17.65% year-on-year, but with a gross margin improvement of 1.23 percentage points [2]. - The digital retail segment reported revenue of 13.724 billion yuan, a decline of 14.63% year-on-year, with a gross margin increase of 0.34 percentage points [2]. Future Projections - The company forecasts operating revenues of 99.456 billion yuan, 107.861 billion yuan, and 116.088 billion yuan for 2024, 2025, and 2026 respectively, with net profits projected at 709.90 million yuan, 821.10 million yuan, and 973.89 million yuan for the same years [3][4]. - The expected price-to-earnings (P/E) ratios for 2024, 2025, and 2026 are 16.81x, 14.53x, and 12.25x respectively [3]. Operational Efficiency - The company has implemented a "streamlined operations" strategy, resulting in a significant reduction in asset impairment losses by 88.75% year-on-year, which has enhanced asset vitality [2]. - The number of authorized Apple retail outlets and self-operated stores has increased, contributing to a robust distribution network that supports future revenue growth [2]. Market Position - The company is positioned as a key strategic partner for the Honor brand, which is expected to benefit from the upcoming IPO, potentially enhancing dividend income and shareholder value [3]. - The company has established a comprehensive distribution network with over 100,000 stores across various channels, reinforcing its market presence [2].

深圳市爱施德股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-006 | --- | --- | --- | |------------------|----------------------------------------------|--------------------------------------------------------------| | | √特定对象调研 □ | 分析师会议 | | 投资者关系 | □媒体采访 □ | 业绩说明会 | | 活动类别 | □新闻发布会 □□现场参观 □ | 路演活动其他（请文字说明其他活动内容） | | 上市公司 | 副总裁兼董事会秘书吴海南先生 | | | | 投资者关系经理陈菲菲女士 | | | 接待人员 | | | | | 申万宏源证券—赵令伊 | | | | 南方基金—王士聪 | 韩毓 | | 活动参与人员 | 宝盈基金—周佳莹摩根史丹利基金—隋思誉、李子扬 | | | （排名不分先后） | 大成基金—方向 | | | | 国联基金—陈方园 | | | | 德邦资管—甘华 | | | 时间 | 2024 年 8 月 27 日 | | ...

股 票 研 究 证 券 研 究 报 告 ——爱施德 2024 年中报点评 股票研究 /[Table_Date] 2024.08.27 | --- | --- | |---------------------|-----------------| | | | | 刘越男 ( 分析师 ) | [table_Authors] | | | | | 021-38677706 | | | liuyuenan@gtjas.com | | | S0880516030003 | 登记编号 | | --- | --- | --- | --- | |--------------------------|-------|-------|-------| | | | | | | | | | | | 021-38677906 | | | | | chenxiao015813@gtjas.com | | | | | S0880518020002 | | | | 本报告导读： 公司保持较强的经营韧性，且推进销售网络加密、海外及创新业务布局，随消费电 子回暖、AI 手机渗透率提升，未来发展值得期待。 投资要点： 公 司 更 新 报 告 H1 ...

[盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 营收短暂承压，盈利能力大幅提升 2024 年 08 月 27 日 爱施德（002416.SZ）2024 年半年报点评 ➢ 事件：北京时间 8 月 26 日晚，爱施德发布 2024 年半年报，24 年 H1 实现 营业收入 388.47 亿元，同比-16.54%，实现归母净利 3.95 亿元，同比+23.92%。 ➢ 公司营收短暂承压，但盈利能力提升。单季度来看，公司 24 年 Q2 实现营 业收入 171.94 亿元，同比减少 20.20%，实现归母净利润 2.28 亿元，同比增加 57.55%。公司盈利能力提升明显，24H1 数字分销业务毛利率为 3.77%，同比上 升 1.23pct，数字零售业务毛利率为 3.17%，同比上升 0.34pct，公司 24 年上半 年净利率为 1.12%，同比提高 0.32pct。报告期内公司通过开展多个专项行动， 将各项业务的经营全流程进行拆解、梳理和针对性优化，并对部分无可持续发展 模式且无发展价值的业务及合作果断做了"减法"，实现业务"减负增效"，激活发 展活力，报告期内资产减值损失较去年同期减少 7687.63 万 ...

证券代码：002416 证券简称：爱施德 公告编号：2024-028 深圳市爱施德股份有限公司 第六届监事会第十三次（定期）会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳市爱施德股份有限公司（以下简称"公司"）第六届监事会第十三次（定期） 会议通知于 2024 年 8 月 12 日以电子邮件及通讯方式送达全体监事，以现场方式于 2024 年 8 月 23 日上午在深圳总部 18 楼 A 会议室召开了本次会议。本次会议应出席 监事 3 名，实际出席监事 3 名。本次会议的出席人数、召集、召开程序和议事内容 均符合《中华人民共和国公司法》和《公司章程》的规定。 本次会议由监事会主席朱维佳先生召集并主持。经与会监事投票表决，做出如 下决议： 一、审议通过了《2024 年半年度报告》及《2024 年半年度报告摘要》 监事会认为，公司董事会编制和审核《2024 年半年度报告》及《2024 年半年度 报告摘要》的程序符合法律、行政法规和中国证监会的规定，报告内容真实、准确、 完整地反映了公司的实际情况，没有任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 表决结 ...

本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示：本次会计政策变更，是公司依据财政部发布的相关企业会计准则解 释进行的相应变更，无需提交股东大会审议，不会对公司当期的财务状况、经营成 果和现金流量产生重大影响，亦不存在损害公司及股东利益的情况。 深圳市爱施德股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 23 日召开第六 届董事会第十三次（定期）会议、第六届监事会第十三次（定期）会议审议通过了 《关于会计政策变更的议案》，上述议案已事前通过审计委员会审议，现将有关情况 公告如下： 一、本次会计政策变更原因及执行时间 证券代码：002416 证券简称：爱施德 公告编号：2024-031 深圳市爱施德股份有限公司 关于会计政策变更的公告 2023 年 10 月 25 日，财政部发布了《关于印发<企业会计准则解释第 17 号>的 通知》（财会〔2023〕21 号）（以下简称"解释第 17 号"），对"关于流动负债与非 流动负债的划分"、"关于供应商融资安排的披露"、"关于售后租回交易的会计处理" 等内容进行进一步规范及明确。该解释自 2024 年 ...

深圳市爱施德股份有限公司 Shenzhen Aisidi CO.,LTD. | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------|-------|-------|-------------------------|-------|-------|-------|-------|-------------------------------------|-------| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 证券代码:002416 | | | | | | | | 2024年国度报告 2024 semi-annual | | | 证券简称:爱施德 | | | | | | | | | | | | | | 披露日期: 2024年8月27日 | | | | | | | 深圳市爱施德股份有限公司 2024 年半年度报告全文 1 第一 ...

证券代码：002416 证券简称：爱施德 公告编号：2024-027 深圳市爱施德股份有限公司 第六届董事会第十三次（定期）会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 深圳市爱施德股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第十三次（定期） 会议通知于 2024 年 8 月 12 日以电子邮件及通讯方式送达全体董事，以现场、通讯方 式于 2024 年 8 月 23 日上午在深圳总部 18 楼 A 会议室及北京总部 5 层中会议室召开 了本次会议。本次会议应出席董事 7 名，实际出席董事 7 名，其中董事黄文辉先生、 周友盟女士、喻子达先生、独立董事吕良彪先生出席现场会议，董事黄绍武先生、独 立董事张蕊女士、葛俊先生以通讯方式参会并进行表决。公司高级管理人员、监事列 席了本次会议。本次会议的出席人数、召集、召开程序和议事内容均符合《中华人民 共和国公司法》和《公司章程》的规定。 1 / 3 表决结果：同意 7 票，反对 0 票，弃权 0 票。 《关于核销应收款项的公告》详见公司在《中国证券报》《证券时报》《上海证券 报》及巨潮资讯网（www.c ...