中信证券股份有限公司 关于广州海格通信集团股份有限公司 2024年度持续督导培训情况的报告 深圳证券交易所： 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"、"保荐人）根据《深圳证券 交易所上市公司自律监管指引第 13 号——保荐业务》对广州海格通信集团股份 有限公司（以下简称"海格通信"、"公司"）进行了 2024 年度持续督导培训，报 告如下： 一、本次持续督导培训的基本情况 （一）保荐人：中信证券股份有限公司 （二）保荐代表人：王国威、耿世哲 （三）协办人：向进 （四）培训时间：2024 年 7 月 5 日 （五）培训地点：广州市高新技术产业开发区科学城海云路 88 号广州海格 通信集团股份有限公司研发大楼三楼第一培训室 二、上市公司的配合情况 保荐人本次持续督导培训的工作过程中，公司积极予以配合，保证了培训工 作的有序进行，达到了良好效果。 1 （六）培训人员：王国威 （七）培训对象：公司董事、监事、高级管理人员、中层以上管理人员等 （八）培训内容：根据《关于加强上市公司监管的意见（试行）》《上市公 司股东减持股份管理暂行办法》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资 金管理和使用的监管要求》《深圳 ...

Investment Rating - Buy rating (首次覆盖) [7] Core Views - The company is a leading domestic military electronics enterprise with stable development in four major business segments: wireless communication, Beidou navigation, aerospace, and digital ecosystem [7] - The company is exploring new growth points in satellite internet and unmanned industries, leveraging its technological advantages to expand its industrial layout [7] - The company's revenue has been steadily growing since 2018, with net profit following a similar trend, and it continues to increase R&D investment [7] - The company is well-positioned in the wireless communication sector, with shortwave communication and 5G base station businesses forming the cornerstone of its performance [7] - The completion of the Beidou-3 global network has driven high growth in the Beidou navigation business, with the company focusing on "5G + Beidou" to open up new growth space [7] - The company is actively participating in the satellite internet sector, with its subsidiary involved in the development of satellite communication modules for Huawei's Mate60 series [7] Business Segments Wireless Communication - The company is a traditional leader in the wireless communication sector, with products covering shortwave, ultra-shortwave, satellite communication, and digital clusters [7] - The company has achieved full-frequency coverage in wireless communication, with its business accounting for over 40% of total revenue [7] - The company is actively investing in R&D, with multiple shortwave communication products entering the promotion and application stage [7] Beidou Navigation - The company's Beidou navigation business has seen accelerated growth due to the completion of the Beidou-3 global network [7] - The company's "baseband + RF" chips are core components for downstream applications of Beidou navigation, and it is focusing on "5G + Beidou" to open up new growth space [7] Aerospace - The company's aerospace business includes simulation, aircraft components, and civil aviation communication and navigation [7] - The company has been expanding its business scale and product types in this sector [7] Digital Ecosystem - The company's digital ecosystem business is deeply integrated with China Mobile and China Tower, securing long-term maintenance service contracts [7] - The business is expected to maintain stable revenue growth [7] Financial Projections - The company's revenue is projected to grow from 7.479 billion yuan in 2024E to 11.410 billion yuan in 2026E, with a CAGR of 22.4% [8] - Net profit is expected to increase from 828 million yuan in 2024E to 1.306 billion yuan in 2026E, with a CAGR of 24.3% [8] - The company's PE ratio is expected to decrease from 29x in 2024E to 19x in 2026E, lower than the industry average [7] Industry Trends - The global satellite industry is growing rapidly, with the number of in-orbit satellites increasing significantly [16] - The satellite communication market is expected to reach 136.7 billion yuan by 2027E in China [16] - The company is actively participating in the satellite internet sector, with its subsidiary involved in the development of satellite communication modules for Huawei's Mate60 series [7]

横向覆盖军用通信+北斗+卫星,国防信息 化领军者多点开花 核心观点 ⚫ 公司是特种行业无线通信+北斗导航龙头,以无线通信业务起家,现覆盖"无线通 信、北斗导航、航空航天、数智生态"四大领域,在无线通信实现全频段覆盖、综合 实力强,全产业链布局北斗导航装备,在特殊机构市场是北斗三号芯片型号最多&品 类最齐全单位之一;此外是少数布局卫星通信的领先者。 ⚫ 从中长期维度,军用通信支出占比有望持续提升,公司作为横向覆盖无线通信、北 斗、卫星通信,综合实力强的行业龙头将充分受益。军用通信是我军少数有代差的 领域,军事通信革命是深化军事信息革命的第二阶段,联合作战引领新一轮放量, 未来军用通信的技术趋势为综合化、无人化、宽带化。公司将充分受益于军用通信 投入的提升,并作为综合性的龙头企业受益于未来综合化、多模化的进程。 ⚫ 短期来看,北斗、无线通信、卫星通信相继迎来采购周期或新的增长空间,公司有 望实现快速成长。 ⚫ 1、北斗业务:① 军:北斗三代拐点已至。军用市场,目前正处在从北二到北三的 换代期,北三大规模换装将贯穿未来几年,相关需求将出现大幅增长,公司作为全 产业链布局龙头也有望实现高速增长。② 民:"北斗+5G" ...

证券代码：002465 证券简称：海格通信 公告编号：2024-031 号 广州海格通信集团股份有限公司 关于开展应收账款保理业务的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 广州海格通信集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 6 月 28 日召开 第六届董事会第十八次会议，审议通过了《关于开展应收账款保理业务的议案》， 同意公司与商业银行、商业保理公司等具备相关业务资格的机构（以下简称"合作 机构"），自董事会审议通过之日起 12 个月内，开展总额度不超过人民币 2 亿元（含 本数）的应收账款无追索权保理业务，并授权公司管理层与合作机构洽谈和签署 具体保理合同事宜，具体每笔保理业务期限以单项保理业务约定期限为准。 根据《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指 引第 1 号——主板上市公司规范运作》等法律法规和《公司章程》的规定，本事 项不构成关联交易，在公司董事会审批权限范围内，无需提交公司股东大会审议。 现将具体情况公告如下： 一、应收账款保理业务的主要内容 1．合作机构：拟开展保理业务的合作机构为商业银行、 ...

第六届董事会第十八次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 广州海格通信集团股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第十八 次会议于 2024 年 6 月 28 日以通讯方式召开。本次会议的召开事宜由公司董事会 于 2024 年 6 月 25 日以书面通知、电话、电子邮件等方式通知公司全体董事及其 他列席人员。公司 9 名董事全部参与表决。本次会议的召集、召开和表决程序符 合《公司法》及《公司章程》的有关规定。 与会董事经认真审议，对以下事项进行了表决，形成董事会决议如下： 一、 审议通过了《关于开展应收账款保理业务的议案》 证券代码：002465 证券简称：海格通信 公告编号：2024-030 号 广州海格通信集团股份有限公司 表决结果：赞成票 9 票，弃权票 0 票，反对票 0 票。 详见公司于 2024 年 6 月 29 日披露在《中国证券报》《证券时报》《证券日报》 《上海证券报》和巨潮资讯网站的《关于开展应收账款保理业务的公告》。 特此公告。 广州海格通信集团股份有限公司 董 事 会 2024 年 6 月 29 日 1 董事 ...

证券代码：002465 证券简称：海格通信 公告编号：2024-029 号 广州海格通信集团股份有限公司 关于签订募集资金三方监管协议的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 | 序号 | 开户主体 | 开户银行 | 银行账号 | 募集资金用途 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | 广州海格通信集 | 中信银行股份有 | 8110901012901730617 | "北斗+5G"通导融合研发产 | | | 团股份有限公司 | 限公司广州分行 | | 业化项目 | | 2 | 广州海格通信集 团股份有限公司 | 广东华兴银行股 份有限公司广州 分行 | 210001071807 | "北斗+5G"通导融合研发产 业化项目、无人信息产业基 | | | | | | 地项目、天枢研发中心建设 | | | | | | 暨卫星互联网研发项目 | 三、《募集资金三方监管协议》的主要内容 一、募集资金的基本情况 根据中国证券监督管理委员会《关于同意广州海格通信集团股份有限公司向 特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2 ...

海格通信（002465.SZ）深度报告 北斗+军用无线龙头，布局低轨、低空等创新领域 2024年06月08日 ➢ 公司是无线通信、北斗导航领域双料龙头企业，业务覆盖“无线通信、北 推荐 维持评级 斗导航、航空航天、数智生态”四大领域。公司长期坚持“产业+资本”双轮驱 当前价格： 10.59元 动战略，寻求内生外延发展，已成长为全频段覆盖的无线通信与全产业链布局 的北斗导航装备研制专家、电子信息系统解决方案提供商，形成了“无线通 信、北斗导航、航空航天、数智生态”四大业务布局。此外，公司积极扩展业 务布局，2023年10月，公司定增募集资金18.55亿元，主要用于北斗+5G通 [T able_Author] 导融合、低轨卫星互联网、无人装备等新兴领域，有望打开第二成长曲线。 ➢ 无线通信：国防信息化方兴未艾+卫星互联网旭日初升，军民两域前景广 阔。（1）我国刚刚进入国防信息化四阶段第二阶段，军费将持续向信息化领域 倾斜。随着战场信息要素的愈加复杂以及战争理念的演进，我国各种波形战术 电台、数据链的渗透率亟待提高，代际升级亟待开展。公司作为国内特种无线 通信领先厂商有望充分受益。（2）卫星互联网是第三代基础设施革 ...

高级管理人员考核与分配管理办法 广州海格通信集团股份有限公司 高级管理人员考核与分配管理办法 （2024 年 5 月制定） 高级管理人员考核与分配管理办法 广州海格通信集团股份有限公司 高级管理人员考核与分配管理办法 第一章 总则 第一条 为适应公司经营管理需要，有效建立与公司的持续发展相适应的高 级管理人员激励与约束机制，促进公司效益增长，给股东及投资者以良好回报， 根据公司经营特点，制定本管理办法。 第四条 适用范围 1. 本制度适用于高级管理人员。 2. 党委书记、党委副书记、纪委书记参照本管理办法执行。 3. 对虽纳入高级管理人员，但实行协议工资制的人员，按照双方签订的协 议执行，在协议期满后，按照本办法执行。 第五条 考核与分配原则 1. 坚持忠诚、干净、担当原则； 2. 坚持业绩为王、结果导向原则； 第二条 对高级管理人员实施任期制和契约化管理，以固定任期和契约关系 为基础，根据合同或协议约定开展年度和任期考核，并根据考核结果兑现薪酬 和决定职务聘任与解聘。 第三条 有关定义 1. 公司：指广州海格通信集团股份有限公司。 2. 高级管理人员：包括董事会聘任的总经理、副总经理、总工程师、财务 负责人 ...

中信证券股份有限公司 关于广州海格通信集团股份有限公司 部分募集资金投资项目增加实施主体的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐人"）作为广州海 格通信集团股份有限公司（以下简称"海格通信"或"公司"）2023 年度向特定 对象发行 A 股股票的保荐人，根据《深圳证券交易所股票上市规则》《上市公司 监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《深圳证券交易 所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》等有关规定，对海 格通信部分募集资金投资项目增加实施主体事项进行了核查，具体核查情况如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意广州海格通信集团股份有限公司向特 定对象发行股票注册的批复》（证监许可[2023]1597 号）批复，同意公司向特定 对象发行股票的注册申请，公司向特定投资者发行人民币普通股（A 股） 177,385,277 股，发行价为每股人民币 10.46 元，本次募集资金总额为人民币 1,855,449,997.42 元，扣除与发行有关的费用人民币 13,820,543.44 元（不含增值 税）后，实际募集资金净额为人民币 1 ...

关于广州海格通信集团股份有限公司 中信证券股份有限公司 放弃子公司股权转让优先购买权暨关联交易的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐人"）作为广州海 格通信集团股份有限公司（以下简称"海格通信"或"公司"）2023 年度向特定 对象发行 A 股股票的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证 券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主 板上市公司规范运作》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 13 号——保荐 业务》等有关规定，对海格通信放弃控股子公司广州润芯信息技术有限公司（以 下简称"润芯信息"）股权转让优先购买权暨关联交易事项进行了核查，具体核 查情况如下： 一、公司放弃子公司股权转让优先购买权暨关联交易概述 润芯信息是海格通信的控股子公司。截至本核查意见出具日，公司持有润芯 信息 50.69%股权（对应注册资本 21,000,000 元）。 海纳科创（广州）股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称"海纳科 创基金"）、广州平云产投一号创业投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称"平 云产投基金"）、广州海芯投资合伙企业（有限合伙）（以 ...