[Table_StockInfo] 持有 2024年 04月 01日 （首次） 证券研究报告•2023年年报点评 当前价： 11.60元 海格通信（002465） 国防军工 目标价： ——元（6个月） 2023 年稳健增长，北三加速起量 投资要点 西南证券研究发展中心 [T ab事le件_S：u公mm司a发ry布] 2023年年报，实现营业收入64.5亿元，同比+14.8%；实现归 [分Ta析bl师e_：Au刘th倩or倩] 母净利润7.0亿元，同比+5.2%。 执业证号：S1250522070003  四大板块共同驱动，北斗导航业务进入快车道： 电话：15001276860 换装周期+应用拓展，北斗三号产品加速起量。2023 年公司北斗导航板块实现 邮箱：lqqyf@swsc.com.cn 营业收入9.4亿元，同比+113.3%，报告期内公司北斗三号相关产品在各应用平 台相继获得批量订货。军用领域进入换装周期，需求全面爆发；民用方面北斗 [相Tab对le指_Q数u表ot现eP ic] 在能源、自然资源等行业逐步覆盖。预计未来将维持高增长。 海格通信 沪深300 无线通信继续做强，卫星通信前景可期。202 ...

2024年04月03日 公司研究●证券研究报告 海格通信（ ） 公司快报 002465.SZ 国防军工 | 其他军工Ⅲ 北斗 3 爆发增速翻倍，卫星、低空景气多线受益 投资评级 增持-B(首次) 股价(2024-04-03) 11.23元 投资要点 交易数据 事件：2024年3月29日，海格通信发布2023年度报告，2023年公司实现营业收入 总市值（百万元） 27,871.00 64.49亿元，同比增长14.84%，实现归母净利润7.03亿元，同比增长5.21%，基本 流通市值（百万元） 25,834.93 每股收益为0.3元，同比增加3.45%。 总股本（百万股） 2,481.83 流通股本（百万股） 2,300.53 四大主营收入全线增长，受益北斗三号换装板块增速翻倍。2023年海格通信整体 12个月价格区间 13.32/9.32 经营业绩保持稳健增长，实现营业收入64.49亿元，同比增长14.84%；归母净利 一年股价表现 润7.03亿元，同比增长5.21%。公司毛利率为32.59%，无线通信、北斗导航、航 空航天、数智生态四大业务的营收同比均实现正增长，其中，北斗导航的业务增长 尤其迅速，营业收入 ...

[Table_Main] 公司研究|信息技术|技术硬件与设备 证券研究报告 海格通信(002465)公司点评报告 2024年04月01日 [T保ab持le_T卫itle星] 等新领域高投入，北斗导航同比 113% [Table_Inves 买t] 入|上调 ——海格通信（002465.SZ）2023 年度报告点评 [事Ta件ble：_S ummary] [ Table_TargetPr ice] 3 月 29 日，海格通信发布 2023 年年度报告。报告期内，公司实现营业收 入 64.49 亿元，同比 14.84%；归属于上市公司股东的净利润 7.03 亿元， [基Ta本bl数e_据Ba se] 同比5.21%。其中，单Q4公司实现营业收入24.14亿元，同比26.62%； 52周最高/最低价（元）： 13.78 / 8.78 归母净利润3.44亿元，同比26.24%。 A股流通股（百万股）： 2300.53 点评： A股总股本（百万股）： 2481.83  四大业务板块均实现增长，北斗导航板块收入同比增长113% 流通市值（百万元）： 25650.89 报告期内，海格通信“无线通信、北斗导航、航空航天、数 ...

证券研究报告 | 2024年03月31日 海格通信（002465.SZ） 增持 2023 年经营稳健，北斗导航产品同比增长 113% 核心观点 公司研究·财报点评 公司2023年全年实现营收64.49亿元（同比增长14.8%），归母净利润7.03 通信·通信设备 亿元（同比增长5.2%），扣非净利润5.41亿元（同比增长2.8%）。其中， 证券分析师：马成龙 证券分析师：袁文翀 2023年Q4营收24.14亿元（同比增长26.6%），归母净利润3.44亿元（同 021-60933150 021-60375411 machenglong@guosen.com.cn yuanwenchong@guosen.com.cn 比增长26.2%）。拟向全体股东每10股派发现金红利1.5元。 S0980518100002 S0980523110003 基础数据 主营业务细分看，北斗导航产品迎爆发增长。公司无线通信、北斗导航、航 投资评级 增持(维持) 空航天、数值生态产品2023年占收比分别为41%/14%/6%/36%，同比分别增 合理估值 长3.4%/113.3%/26.0%/6.2%。北斗三号产品需求全面爆发，公司同 ...

海[Ta格ble通_Sto信ckN（am0eR0p2tT4yp6e5] ） 公司研究/公司点评 业绩稳增长，多领域有望为公司带来发展机会 [T投 a资 ble评 _R级 an： k]买 入（维持） 主要观点： 报告日期： 2024-03-30 ⚫[ T事ab件le描_S述um mary] 3月29日，公司发布2023年年度报告，披露公司2023年实现营业收入 [收Ta盘bl价e_（Ba元se）D ata] 11.15 64.49亿元，同比增长14.84%，归母净利润7.03亿元，同比增长5.21%。 近12个月最高/最低（元） 13.78/8.78 总股本（百万股） 2,482 ⚫ 业绩稳健增长，未来或受益于数字经济、低空经济、商业航天等领域 流通股本（百万股） 2,301 面对外部挑战，公司以高质量党建引领企业高质量发展，坚定走“科技 流通股比例（%） 92.69 +文化”发展之路，发挥多专业布局与前瞻性战略投入优势，“变被动 总市值（亿元） 277 为主动，化不可控为可控”，公司整体经营业绩保持稳健增长。 流通市值（亿元） 257 [公Ta司ble价_C格ha与rt]沪 深300走势比较 公司目前四大核心 ...

运营商财经网 敖琪/文 近日，海格通信取得卫星信号捕获专利引发关注，运营商财经网由此注意到海格通信，并试图梳理公司 副总曲焦的过往经历。 曲焦，1976年出生，今年48岁，资料显示，他是本科学历，工程硕士学位，但并未透露他是哪所大学毕 业的，什么时候毕业的。 曲焦不仅任职过多家公司的技术岗位，还有多年的企业管理经验。 他曾任广州无线电集团有限公司基建管理部部长，广州广电物业管理有限公司总工程师。 据悉，广电物业是广州数科旗下子公司，而广州数科又是广州无线电改组而来的。 离开广电物业后，他先后担任平潭综合试验区国有资产投资集团有限公司总工程师，海南水电工程项目 管理咨询有限公司常务副总经理等职务。 如今，他担任海格通信副总经理，北京海格资产管理有限公司董事、总经理，广州海格天腾产业发展有 限公司董事、总经理。 而海格通信控股股东正是广州无线电集团有限公司，于2024年2月6日，正式改组为广州数字科技集团有 限公司，并举办揭牌仪式。 可以说，曲焦在兜兜转转后，还是回到了广州数科的怀抱里。 据东方财富网显示，曲焦2022年的薪酬是120万，公司的另一位副总毛赵建，同是1976年生人，本科学 历，薪酬却比曲焦高，是1 ...

Q4 业绩大幅改善，北斗导航业务放量 海格通信（002465.SZ）/通 证券研究报告/公司点评 2024年3月29日 信 [Table_Industry] [评Ta级ble：_T买itle入] （维持） [公Ta司ble盈_F利in预anc测e1及] 估值 市场价格：10.5元 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 5,616 6,449 8,027 10,192 12,742 分析师：陈宁玉 增长率yoy% 3% 15% 24% 27% 25% 执业证书编号：S0740517020004 净利润（百万元） 668 703 892 1,145 1,453 电话：021-20315728 增长率yoy% 2% 5% 27% 28% 27% 每股收益（元） 0.27 0.28 0.36 0.46 0.59 Email：chenny@zts.com.cn 每股现金流量 -0.02 -0.11 -0.94 -0.20 -0.05 研究助理：杨雷 净资产收益率 6% 5% 7% 8% 10% Email：yanglei01@zts.com.cn P/E 39.0 37. ...

广州海格通信集团股份有限公司 2023 年年度报告全文 1 广州海格通信集团股份有限公司 2023 年年度报告 2024 年 3 月 广州海格通信集团股份有限公司 2023 年年度报告全文 2 2023 年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人余青松、主管会计工作负责人袁万福及会计机构负责人（会计 主管人员）刘跃声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告涉及的未来发展规划和经营目标的相关陈述，属于公司计划性事 务，不构成对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 公司在本报告"公司未来发展的展望"部分，详细描述了公司经营中可 能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 2,481,833,948 股为基 数，向全体股东每 10 股派发现金红利 1.5 元（含税），送红股 0 股（含税）， 不以公积金转增股本。 广州海格通信集团股份有限公司 ...

[Table_Industry] 军用信息化龙头，北斗+卫通引领新一轮成长 海格通信（002465.SZ）/通信 证券研究报告/公司深度报告 2024年3月4日 [评Ta级ble：_I买nve入st（] 首次） [公Ta司ble盈_F利in预anc测e1及] 估值 市场价格：11.84元 指标 2021 2022 2023E 2024E 2025E 营业收入（百万元） 5,474 5,6156,6 16 6,484 6,484 8,060 8,01600,1 95 10,195 [分Ta析b师le：_A陈u宁th玉or s] 增长率yoy% 7% 3% 15% 24% 26% 5,474 5,616 6,484 8,060 10,195 执业证书编号：S0740517020004 净利润（百万元） 654 668 712 892 1,145 7% 3% 15% 24% 26% 增长率yoy% 12% 2% 7% 25% 28% 电话：021-20315728 每股收益（元） 605.246 6680 .27 712 0.29 892 0.13,16 4 5 0.46 Email：chenny@zts.com. ...

广州海格通信集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2023-003 号 □特定对象调研 □分析师会议 投 资 者 关 系 □媒体采访 □业绩说明会 活动类别 □新闻发布会 路演活动 现场参观 其他 线上直播 公司参加控股股东广州无线电集团举办的以“数字科技 最具活 力”为主题的投资者集体见面会，会议采用线上直播+线下路演 的形式进行，线上线下共计1500 余人次参与本次活动。 活动参与人员 上市公司接待人员： 党委书记、董事长、总经理 余青松 副总经理 毛赵建 财务负责人 袁万福 董事会秘书 舒剑刚 海格晶维副总经理、海格星航总经理 高山 时间 2023年12月7日13:30-18:00 ...