那下面具体展开 公司是成立于这个1996年然后呃他的主营业务的话相当于是这个有两两块加上这个呃新品类啊这个呃用公司话说是2加x战略啊相当于是这个照明 业务和能源业务早期公司是做消费领域的照明电源和灯具的主要出口到美国欧洲然后后面跟随着光伏地面气的大客户像阳光像华为去配套电感还有变压器这些能源类的产品所以形成了照明加能源这个二那X指的是新品类像车载的电感储能充电桩这些都是电力电子相关的一个产品 那这块X的收入占比不到10个点目前我们重点还是盯着前面这个R去做一个分析那前期公司收入的话基本上是以这个兆民为主基本上收入是徘徊在8到10个亿的收入体量兆民又一直是稳健增长除了18年这个 同比略降之外基本上没有一年份下降然后公司收入真正加速的话是在21年开始这个能源板块从这个从这个22年的这个7个亿做到23年的这个12亿主要是给 从20年就继续做到这个12亿,然后主要是给大客户阳光华为配套电感贡献,而且变压器的话也是在那一年开始有几千万的收入,然后21到23年后面几年是变压器的体量上面开始爬升,每年翻倍,翻倍到这23年的12个亿,然后公司的话也在这个 江西 济安 安徽 墨西哥等这些包括美国多地来扩建了变压器的产能所以整个 ...

伊戈尔深度 20240820_原文 2024 年 08 月 20 日 23:27 发言人 00:03 大家好，欢迎参加东吴电新伊戈尔深度更新电话会议，下面开始播报免责声明。声明，播报完毕后，主持 人可直接开。东吴证券研究所提醒您，本次电话会议仅面向机构投资者或受邀客户、第三方专家发言内容 仅代表其个人观点，所有信息或所表述的意见均不构成对具体证券在具体价位、具体时点、具体市场表现 的判断或投资建议。未经合法授权严禁录音转发及相关解读，涉嫌违反上述情形的，我们将保留追究法律 责任的权利。感谢您给予的理解和配合，谢谢。 发言人 00:54 OK，各位投资者大家晚上好，我是东吴电信电网工控分析师谢志栋。上周我们主要路演了这个金盘科技的 深度和观点更新。今天主要是讲一下一个，也就是大家认知上也是相当于是一个小金盘。因为也是讲变压 器这个出欧美的逻辑，然后那个相对金盘它下游比较分散，一个人可能更聚焦于这个光伏行业，那核心看 点一个是来自于这个光伏升压变跟着阳光电源间接出海到欧美，一方面是自己也不觉得直销渠道对接下游 光伏逆变器 epc 的一些厂商，然后直销的毛利相对比跟阳光进行出口毛利相对来更高。然后海外电力设备 景气 ...

大家好欢迎参加东吴电信一个深度更新电话会议下面开始播报名字声明声明播报完毕后主持人可直接开东吴证券研究所提醒您本次电话会议仅面向机构投资者或受邀客户第三方专家发言内容仅代表其个人观点所有信息或所表述的意见 均不构成对具体证券在具体价位具体时点具体市场表现的判断或投资建议未经合法授权严禁录音转发及相关解读涉嫌违反上述情形的我们将保留追究法律责任的权利感谢您给予的理解和配合谢谢 各位投资者大家晚上好我是敦睦电信电网公共分析师谢日栋上周我们主要录影了这个金盘科技的深度和观点更新那今天主要是讲一下一个也就大家认知上也是相当于是一个小金盘因为也是讲变压器这个出欧美的逻辑然后那个相对金盘它下游比较分散一个可能更聚焦于这个光处行业 那核心看点一个是来自于这个光伏深压变跟着阳光电源间接出入海到这个欧美一方面是自己也布局这个直销渠道对接下游这个光除逆变期EPC的一些厂商然后直销的毛利相对比跟阳光电源出口毛利相对来的更高 然后海外电力设备紧急度呃今年来看也是超预期的海外供给不足啊订单也外外移给了一个包括上次讲金盘啊包括还有民营这些企业那公司这三年这个利润的k个有60%啊主要也是这个向变压器这些能源产品贡献啊啊当然前期因为交易特朗 ...

加疫情因素拉升变压器交货周期 2.1.2 供给端：GOES 及铜大幅涨价带动变压器成本上升，本土厂商扩产缓慢叠 GOES 及铜价格上涨带动变压器成本增加，从而拉动变压器价格上涨。根据 Wood Mackenzie，晶粒取向电工钢（GOES）及铜分别占变压器成本的 15%及 14%。 截至 2024 年 4 月，美国 GOES 价格较 2020 年初上涨 117%，主要系市场供应存在巨 大缺口，而 2022 年以来欧洲能源危机导致蒂森克虏伯及阿诺德磁性技术在内的主要 制造商被动减产加剧了供给紧缺；而美国 GOES 只有 AK Stell 一家国内供应商（大 河钢铁公司在阿肯色州投产年产 20 万吨的 GOES 工厂目前尚未投产），GOES 供给 短缺尤为明显。同时全球经济复苏带动制造业增长带动铜需求增加，而铜矿产量增 长有限，供需失衡带动铜价上涨，截至 2024 年 5 月 24 日 LME 铜现货结算价较 2020 年初上涨 66%。原材料成本上涨拉动变压器价格上升，根据 FERD，截至 2024 年 4 月美国电力及特殊用途变压器价格指数较 2020 年初上涨 66%。 诚信专业 发现价值 13 请务必阅读 ...

重要声明 本报告由国信证券股份有限公司（已具备中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）制作；报告版权归 国信证券股份有限公司（以下简称"我公司"）所有。本报告仅供我公司客户使用，本公司不会因接收人 收到本报告而视其为客户。未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式使用、复制或传播。任何有 关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点，一切须以我公司向客户发布的本报告完整版本 为准。 本报告基于已公开的资料或信息撰写，但我公司不保证该资料及信息的完整性、准确性。本报告所载的 信息、资料、建议及推测仅反映我公司于本报告公开发布当日的判断，在不同时期，我公司可能撰写并 发布与本报告所载资料、建议及推测不一致的报告。我公司不保证本报告所含信息及资料处于最新状态； 我公司可能随时补充、更新和修订有关信息及资料，投资者应当自行关注相关更新和修订内容。我公司 或关联机构可能会持有本报告中所提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取 提供投资银行、财务顾问或金融产品等相关服务。本公司的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务 部门可能独立做出与本报告中意见或建议不一致的投资决策。 本报告仅供参考之用，不构成 ...

证券研究报告·公司点评报告·其他电子Ⅱ 买入（维持） ◼ 2024H1 归母净利润同比预增+75~105%、扣非归母同比预增+77~106%、 业绩超预期。公司发布 2024H1 业绩预告，24H1 预计实现归母净利润 1.58~1.85 亿元，同比+75~105%，实现扣非净利润 1.50~1.75 亿元，同比 +77~106%。按中值测算，24H1 归母净利润 1.72 亿元，同比+91%，扣 非净利润 1.63 亿元，同比+91%；其中 24Q2 归母净利润 1.14 亿元、同 比+60%、环比+96%，扣非净利润 1.11 亿元、同比+63%、环比+113%， 业绩超市场预期。 ◼ 风险提示：可再生能源装机不及预期，海外市场拓展不及预期，汇率波 动的风险，竞争加剧 2024 年半年报预告点评：升压变加速出海， 利润略超预期 2024 年 07 月 11 日 [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点 ◼ 盈利预测与投资评级：考虑到公司海外业务发展迅速，自动化产线提质 增效超预期，我们上调公司 2024-2026 年归母净利润至 4.01/5.56/7.04 亿 元（前值为 3.5 ...

证券代码：002922 证券简称：伊戈尔 公告编号：2024-070 2024 年半年度业绩预告 （一）业绩预告期间：2024 年 01 月 01 日—2024 年 06 月 30 日 （二）业绩预告情况：□扭亏为盈 同向上升 □同向下降 公司就业绩预告有关事项与会计师事务所进行了预沟通，双方在业绩预告方 面不存在分歧。本次业绩预告未经注册会计师预审计。 四、风险提示 特此公告。 伊戈尔电气股份有限公司 一、本期业绩预计情况 二、与会计师事务所沟通情况 报告期内公司抢抓行业发展机会，加快全球化产业布局，市场拓展取得有效 进展，公司订单较上年同期增加，规模效应进一步凸显；另一方面，近年来公司 加大了数字化产线、自动化设备的投入，促使公司不断提质增效。 1 / 2 2 / 2 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 | --- | --- | --- | |----------------|---------------------------------------|------------------------| | 项目 | 本报告期 | 上年同期 ...

IGBT MOSFET 电感 MCU主控芯片 电容 散热器 PCB板 连接器 变压器 其他 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|------------|-------|-------|-------|-------|-------|-------|-------|-------|-------------| | | 2022 | | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E | 2027E | 2028E | | 2029E 2030E | | 全球新增光伏装机（ GW ） | 241 | | 423 | 531 | 629 | 733 | 856 | 991 | 1142 | 1321 | | YoY | 44% | | 75% | 26% | 19% | 17% | 17% | 16% | 15% | 16% | | 逆变器平均单价（元 /W ） | 0.22 | | 0.22 | 0.21 | 0.20 | 0.19 | 0 ...

出货到美美市场的一些公司都在交易这个影响那么其次的话就是整个板块前期的涨幅也比较大那么可能到那一个相对来说不是那么便宜的一个位置有一些资金呢也是在获利了结那么可能还有一些原因可能就是到二季度业绩报道也临近了那么市场对一些变压器公司的一些未来的景气度也有一些这个分歧 那么也就是说在目前整个大环境不太好的这么一个情况下啊可能这个投资者获利了结的这个以及其他的一些因素叠加啊导致最近的可能整个啊这个板块看起来就正当的比较剧烈一点 那么我们其实还是强调一下这个整个BRT板块的主要的投资逻辑就是第一个就是之前还是跟之前一样就是海外的需求比较旺盛那么因为美国制造业回流像新能源AI算力的一个增加还有老旧设备更换等等四大需求的这么一个影响那么从一些海外的一些像Eaton这样的公司公开的一些订单来看的话那么新签的订单还是保持着一个高速增长的他们也在上调整个2024年的一个业绩指引 那么像中国变压器那么这个这个机会啊给他们提供一些代工啊贴牌那么第二个这个投资逻辑的话是国内这块那么新的变压器的新国标的一个发布那么未来可能是这个内销水平的提高也会对国内的一些存量计划啊有一些这样的一些需求 那么可能第三个我们想强调一点的就是这个其实长途 ...

发言人 44:38 地缘政治可能对国内影响实际上包括刚刚各位老师提到的什么一格尔，什么就是江苏华晨，或 者精密电工，包括明阳电气。实际上国内的这些变压器企业的出海，我认为还是处于一个极为 初期的阶段。整体的海外收入占比是一个极低的一个水平。甚至如果虽然说我们中国是出口美 国的，非常，因为美国是全球的最大的一个变压器的进口国家，中国也是变压器出口的一个最 大国家。但是实际上具体到这些公司，实际上所有的公司在美国的一个收入比例都是一个非常 低的水平。 发言人 53:17 好的，这个金杯电工，它受原材料影响大吗？它是赚加工费吗？就是客户的一个追问。是啊， 他就是赚加工费。所以刚才几位老师提的同价这个事情对他的影响应该是不太大的。当然这个 落到终端，刚才我听下来可能就是终端需求可能有影响，但是对本身的盈利的情况，经杯那边 应该影响不大。 基本上这一块的话，我们 24 年的话，按照同口径的话，基本上光伏的新增装机差不多是 220G 瓦，实际上我们这个公司在光伏变电这一块的增长可能在今年会略微乏力一点。而风电的话， 基本上 24 年基本上是差不多整体是个 80G 瓦左右的一个水平，比较亮眼的还是在海风上面， 今年 24 ...