Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [4]. Core Views - The company achieved a revenue of 708 million yuan in Q1 2024, representing a year-on-year increase of 29.50% and a quarter-on-quarter decrease of 10.90%. The net profit attributable to the parent company was 82 million yuan, up 134.86% year-on-year and 78.31% quarter-on-quarter [1]. - The stock option incentive plan targets 296 individuals with 25 million stock options, accounting for 2.64% of the total share capital, indicating strong confidence in long-term growth. The plan sets ambitious profit growth targets for 2024-2026, aiming for a cumulative net profit of 5 billion yuan in 2024, 12 billion yuan in 2025, and 22 billion yuan in 2026, with a projected CAGR of 65% over three years [1]. - The semiconductor materials business is expected to grow significantly due to downstream wafer fabs expanding production capacity. In Q1 2024, the company’s polishing pads generated 135 million yuan in revenue, a 110% increase year-on-year, while polishing and cleaning liquids contributed 36 million yuan, up 206% year-on-year [1]. - The display materials segment has entered a harvest phase, with revenue from display materials reaching 70 million yuan in Q1 2024, a staggering 436.49% increase year-on-year. The company has increased its stake in its subsidiary, enhancing profitability from this segment [2]. Financial Summary - The company’s projected revenues for 2024-2026 are 3.34 billion yuan, 3.90 billion yuan, and 4.76 billion yuan, respectively, with year-on-year growth rates of 25.2%, 16.9%, and 22.0% [3]. - The net profit attributable to the parent company is forecasted to be 469 million yuan in 2024, 627 million yuan in 2025, and 953 million yuan in 2026, with growth rates of 111.2%, 33.7%, and 52.1% respectively [3]. - The report indicates an increase in the company's P/E ratio from 44.9 in 2024 to 22.1 in 2026, reflecting expected growth in earnings [3].

公司报告 | 季报点评 鼎龙股份（300054） 证券研究报告 2024年04月 28日 投资评级 24Q1 同比高增，新产品放量持续推进 行业 电子/电子化学品Ⅱ 6个月评级 买入（维持评级） 当前价格 22.28元 事件：鼎龙股份发布2024 年一季度报告：2024年一季度公司实现营收7.08 目标价格 元 亿元，yoy+29.5%；归母净利润8157.58 万元，yoy+134.86%；扣非归母净 利润6584.78万元，yoy+213.71%。 基本数据 点评：24Q1 公司产品验证、导入、放量稳步推进，业绩同比高增。公司 A股总股本(百万股) 945.73 作为CMP抛光垫国产龙头供应商，国内市场优势地位持续，PI浆料、CMP 流通A股股本(百万股) 735.62 抛光液、清洗液等产品销售持续放量。新产品的研发进一步丰富了公司半 A股总市值(百万元) 21,070.90 导体材料产品线，扩大了公司在高端半导体材料国产化路线上的优势。我 流通A股市值(百万元) 16,389.69 们看好未来光电半导体材料成为公司主要增长动力源，有望带动公司成长 每股净资产(元) 4.62 为高端材料平台化企业。 资产 ...

电子 公 2024年04月26日 司 报 鼎龙股份(300054.SZ) 告 Q1毛利率提升明显，股权激励计划彰显发展信心 推荐 ( 维持 ) 事项： 公司公布2024年一季报，2024Q1，公司实现营收7.08亿元，同比增长 股价:22.28元 29.50%；归属上市公司股东净利润0.82亿元，同比增长134.86%。 公 主要数据 平安观点： 行业 电子 司 公司网址 www.dl-kg.com ...

鼎龙股份 （300054.SZ）2024年一季报点评 1Q24 业绩高增长，半导体平台型布局持续推进 2024年04月27日 ➢ 事件：2024年4月25日，鼎龙股份发布2024年一季度报告。2024年第 推荐 维持评级 一季度，公司实现营收7.08亿元，同比增长29.50%；实现归母净利润0.82亿 当前价格： 22.28元 元，同比上升134.86%；实现扣非净利润0.66亿元，同比增长213.71%。 ➢ 业绩表现亮眼，CMP 材料布局持续完善。公司在半导体制造用 CMP 工艺 [Table_Author] 材料和晶圆光刻胶、半导体显示材料、半导体先进封装材料等领域业绩表现出色， 在24Q1中具体体现为：（1）CMP抛光垫：实现产品销售收入1.35亿元，同 比增长110.08%，为今年抛光垫业务逐季度持续放量打下了良好的基础。（2） CMP抛光液、清洗液：实现产品销售收入3,592万元，环比增长24.31%，同比 增长206.00%，各型号产品的上量、导入验证稳步推进。（3）半导体显示材料： 实现产品销售收入7,021万元，环比持平略增，同比增长436.49%，与下游重要 分析师 方竞 面板客户的产品渗 ...

证券研究报告 | 2024年04月25日 鼎龙股份（300054.SZ） 买入 4Q23 CMP 抛光垫收入创历史新高，半导体先进封装材料验证顺利 核心观点 公司研究·财报点评 2023年公司研发费用同比增长20%。公司2023年实现营业收入26.67亿元 电子·电子化学品Ⅱ (YoY -2.0%)，归母净利润2.22 亿元(YoY -43.1%)，毛利率36.95%(YoY 证券分析师：胡剑 证券分析师：胡慧 -1.14pct)。4Q23营业收入7.95亿元（YoY +3.7%，QoQ +11.4%），归母净 021-60893306 021-60871321 hujian1@guosen.com.cn huhui2@guosen.com.cn 利润0.46亿元（YoY -52.0%, QoQ -43.1%）。2023年公司半导体板块业务 S0980521080001 S0980521080002 实现营收8.57亿元，同比增长18.82%，占总营收的32%。2023年公司持续 证券分析师：周靖翔 证券分析师：叶子 加大在半导体创新材料新项目研发投入，研发费用同比增长20%至3.8亿元。 021-60375 ...

| 序号 | 事项 | 是否存在该 事项（是/否/ 备注 | | --- | --- | --- | | | | 不适用） | | | 上市公司合规性要求 | | | 1 | 最近一个会计年度财务会计报告是否被注册会计师出具否定意 | 否 | | | 见或者无法表示意见的审计报告 | | | 2 | 最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意 | 否 | | | 见或者无法表示意见的审计报告 | | | 3 | 上市后最近 个月内出现过未按法律法规、公司章程、公开承 36 | 否 | | | 诺进行利润分配的情形 | | | 4 | 是否存在其他不适宜实施股权激励的情形 | 否 | | 5 | 是否已经建立绩效考核体系和考核办法 | 是 | | 6 | 是否为激励对象提供贷款以及其他任何形式的财务资助 | 否 | | | 激励对象合规性要求 | | | 7 | 是否包括单独或者合计持有上市公司 5%以上股份的股东或者 | 否 | | | 实际控制人及其配偶、父母、子女以及外籍员工，如是，是否说 | | | | 明前述人员成为激励对象的必要性、合理性 | | | 8 | 是否包括独立董事、监事 | ...

证券简称：鼎龙股份 证券代码：300054 湖北鼎龙控股股份有限公司 2024 年股票期权激励计划 （草案）摘要 湖北鼎龙控股股份有限公司 二零二四年四月 声明 本公司及全体董事、监事保证本激励计划及其摘要不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 特别提示 一、本激励计划系依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券 法》、《上市公司股权激励管理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》 《深圳证券交易所创业板上市公司自律监管指南第 1 号—业务办理》和其他有关 法律、法规、规范性文件，以及《湖北鼎龙控股股份有限公司章程》制订。 二、本激励计划的股票来源为湖北鼎龙控股股份有限公司（以下简称"公司" 或"本公司"）向激励对象定向发行公司 A 股普通股。 三、本激励计划拟向激励对象授予 2,500 万份股票期权，涉及的标的股票种 类为人民币 A 股普通股，约占本激励计划草案公告时公司股本总额 94,573.1391 万股的 2.64%。本激励计划为一次性授予，无预留。在满足行权条件的情况下， 激励对象获授的每一份股票期权拥有在其行权期内以行权价格购买 1 ...

证券代码：300054 证券简称：鼎龙股份 公告编号：2024-040 湖北鼎龙控股股份有限公司 第五届监事会第十九次会议决议公告 本公司及监事会全体人员保证信息披露的内容真实、准确和完 整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 湖北鼎龙控股股份有限公司（以下简称"公司"）第五届监事会第十九次会 议于 2024 年 4 月 25 日在湖北省武汉市经济技术开发区东荆河路 1 号公司 907 会议室以现场结合通讯表决方式召开，会议应到监事 3 人，实到监事 3 人。董事 会秘书列席了本次会议。本次会议通知于 2024 年 4 月 19 日以电话或电子邮件形 式送达，会议的通知和召开符合《公司法》与《公司章程》的规定。会议由监事 会主席刘海云先生主持。 二、监事会会议审议情况 经与会监事认真审议，会议决议如下： （一）审议通过了《2024 年第一季度报告》 经审核，监事会认为：公司 2024 年第一季度报告的编制和审议程序符合法 律、法规、《公司章程》和公司内部规章制度的各项规定；报告的内容和格式符 合中国证监会和证券交易所的各项规定，所包含的信息从各个方面真实、准确、 完整地反映出了公司 ...

证券代码：300054 证券简称：鼎龙股份 公告编号：2024-039 湖北鼎龙控股股份有限公司 第五届董事会第十九次会议决议公告 本公司及董事会全体人员保证信息披露的内容真实、准确和完 整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 湖北鼎龙控股股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第十九次 会议于 2024 年 4 月 25 日在武汉市经济技术开发区东荆河路 1 号公司 907 会议 室以现场结合通讯表决方式召开。会议应到董事 9 人，实到董事 9 人。符合公 司章程规定的法定人数。本次会议通知于 2024 年 4 月 19 日以电话或电子邮件 形式送达，公司部分高级管理人员列席了会议，会议的通知和召开符合《公司 法》与《公司章程》的规定，会议由董事长朱双全先生主持。 二、董事会会议审议情况 经与会董事认真审议，通过了以下决议： （一）审议通过了《2024 年第一季度报告》 经审核，董事会认为：公司2024年第一季度报告的编制程序、内容、格式 符合相关文件的规定；季报编制期间，未有泄密及其他违反法律法规、公司章 程或损害公司利益的行为发生；公司的季度报告真实、准确、完整地反映了公 ...

证券简称：鼎龙股份 证券代码：300054 湖北鼎龙控股股份有限公司 2024 年股票期权激励计划 （草案） 湖北鼎龙控股股份有限公司 二零二四年四月 声明 本公司及全体董事、监事保证本激励计划及其摘要不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 特别提示 一、本激励计划系依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券 法》、《上市公司股权激励管理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》 《深圳证券交易所创业板上市公司自律监管指南第 1 号—业务办理》和其他有关 法律、法规、规范性文件，以及《湖北鼎龙控股股份有限公司章程》制订。 二、本激励计划的股票来源为湖北鼎龙控股股份有限公司（以下简称"公司" 或"本公司"）向激励对象定向发行公司 A 股普通股。 三、本激励计划拟向激励对象授予 2,500 万份股票期权，涉及的标的股票种 类为人民币 A 股普通股，约占本激励计划草案公告时公司股本总额 94,573.1391 万股的 2.64%。本激励计划为一次性授予，无预留。在满足行权条件的情况下， 激励对象获授的每一份股票期权拥有在其行权期内以行权价格购买 1 股 ...