[鼎Tab龙le_股Stoc份kN（am 3eR 0p 0tT 0yp 5e 4] ） 公司研究/公司点评 半导体材料 Q4 恢复良好，新品验证进展顺利 投资评级：买入（维持） 主要观点： [Table_Rank] 报告日期： 2024-04-14 ⚫[ T事ab件le _Summary] 公司发布2023年报，根据公告，公司23年实现收入26.67亿元，同 [收Ta盘bl价e_（Ba元se）D ata] 20.43 近12个月最高/最低（元） 30.17/15.36 比减少2%；实现归母净利润2.22亿元，同比减少43.08%；实现扣非 总股本（百万股） 946 净利润1.64亿元，同比减少52.79%；毛利率36.95%，净利率 流通股本（百万股） 736 10.79%。 流通股比例（%） 77.78 23Q4，公司实现单季度收入7.95亿元，同比增长3.72%，环比增长 总市值（亿元） 193 11.50%；实现单季度归母净利润0.46亿元，同比下滑51.99%，环比 流通市值（亿元） 150 减少42.50%；实现单季度扣非归母净利润0.35亿元，同比下滑 55.63%，环比减少42.62%；毛利率3 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/信息设备/半导体产品与半导体设备 证券研究报告 鼎龙股份（300054）公司年报点评 2024年04月13日 [Table_InvestInfo] 23Q4 单季度收入 7.95 亿元创 3 年来新 投资评级 优于大市 调高 高，新产品导入客户、验证进展顺利 股票数据 0[4Ta月b1le2_日S收to盘ck价（In元fo）] 20.43 [投Ta资ble要_S点um：m不ar断y] 突破卡脖子材料的技术研发壁垒，2024E 更多新 52周股价波动（元） 15.36-30.17 产品导入客户、开始放量。 总股本/流通A股（百万股） 946/736 总市值/流通市值（百万元） 19321/15029 相关研究  2023年为新业务、新产品蓄势年。鼎龙股份是国内领先的关键大赛道领域中 各类核心“卡脖子”进口替代类创新材料的平台型公司，此外也在传统打印 [《Ta 23b Qle 2_单R季ep度o有rtI望nf为o经] 营拐点，下半年重回 通用耗材业务领域进行全产业链布局。2023年实现营业收入26.67亿元，同 增长可期》2023.08.23 比降2.00%；归母净利 ...

公 司 研 证券研究报告 究 ＃＃iinndduussttrryyIIdd＃＃ 电子化学品 ＃investSuggestion＃ ＃ ＃d 鼎yCo 龙mp 股any＃份 （ 300054 ） investSug 增持 ( 维ges持tion ）Ch 000009 ＃title＃ 新材料业务保持良好态势，材料平台型龙头成长可期 ange＃ ＃ createTime1＃ 2024年 04月 10日 投资要点 公 ＃市场ma数rk据et Data＃ ＃ ⚫ sum 事ma 件ry＃ ： 公司发布2023年年报，全年实现收入26.67亿元，同比下降2%，若 司 市场数据日期 2024-04-09 剔除合并报表范围因素影响，则同比基本持平；归母净利润2.22亿元，同比 点 收盘价（元） 21.57 下降43.08%，扣非后1.64亿元，同比下降52.79%。符合业绩预告。 评 总股本（百万股） 945.73 报 流通股本（百万股） 735.62 ⚫ 下游需求改善+产品放量，新材料业务收入态势良好。公司 Q4 单季度收入 净资产（百万元） 4468.46 7.95 亿元，同比增长 3.72%，环比增长 11.4%，系抛 ...

电子 公 2024年04月10日 司 报 鼎龙股份(300054.SZ) 告 利润端因多重因素承压，多项半导体业务取得突破 推荐 ( 维持 ) 事项： 公司公布2023年年报，2023年公司实现营收26.67亿元，同比减少2%；归属 股价:20.88元 上市公司股东净利润2.22亿元，同比减少43.08%。公司计划不派发现金红 公 主要数据 利，不送红股，不以公积金转增股本。 行业 电子 司 平安观点： ...

[ 研Ta 究bl 报e_ 告Titl Re] e search Report 10 Apr 2024 鼎龙股份 Hubei Dinglong (300054 CH) 2023 年归母净利润同比减少 43.08%，半导体业务取得突破 2023 Net profit -43.08% YoY & Breakthroughs in Semiconductors business 庄怀超Huaichao Zhuang hc.zhuang@htisec.com [热Ta点bl速e_评yemFleais1h] Analysis [(TPalebalsee_ ssueme mAPaPrEy]N DIX 1 for English summary)  2023 年归母净利润同比减少 43.08%。2023 年公司实现营收 26.67 亿元，同比减少 2%；实现归母净利润 2.22 亿 元，同比减少 43.08%；实现扣非净利润 1.64 亿元，同比减少 52.79%。2023 年经营业绩同比变动的原因主要系： （1）公司持续加大在半导体创新材料新项目等方面的研发投入力度；（2）因公司仙桃产业园建设影响银行贷款 利息支出增加 ...

2024年4月11日 公司研究 光电半导体材料营收快速增长，加速产品客户端导入及放量 ——鼎龙股份（300054.SZ）2023 年年报点评 要点 买入（维持） 当 前价：20.88元 事件：公司发布2023年年报。2023年，公司实现营收26.67亿元，同比减少 2.00%；实现归母净利润2.22亿元，同比减少43.08%；实现扣非后归母净利润 1.64亿元，同比减少52.79%。2023Q4，公司单季度实现营收7.95亿元，同比 作者 增长3.72%，环比增长11.42%；实现归母净利润4575万元，同比减少51.99%， 分析师：赵乃迪 环比减少43.09%。 执业证书编号：S0930517050005 010-57378026 光电半导体材料营收快速增长，期间费用率增高业绩暂时承压。2023年，公司 zhaond@ebscn.com 打印复印通用耗材和光电半导体材料及芯片业务营收分别为17.86亿元和8.57 亿元，同比分别变动-8.1%和+18.8%。光电半导体材料方面，2023年公司CMP 分析师：周家诺 抛光垫业务实现营收4.18亿元，同比减少8.65%。23Q4公司CMP抛光垫实现 执业证书编 ...

证券研究报告 公 2024年04月10日 司 报 告 鼎龙股份(300054) │ 行 业： 电子/电子化学品Ⅱ 公 投资评级： 司 当前价格： 20.88元 半导体材料业务有望快速发展 年 目标价格： 报 点 事件： 评 基本数据 公司发布 2023 年报，业绩符合预期。2023 年公司实现营业收入 26.67 亿 总股本/流通股本(百万股) 945.73/735.62 元，yoy-2%；归母净利润2.22亿元，yoy-43.08%；扣非净利润1.64亿元， 流通A股市值(百万元) 15,359.81 yoy-52.79%；EPS为0.24元/股。 每股净资产(元) 4.73 ➢ 利润短期承压，半导体业务稳步增长 资产负债率(%) 27.31 受宏观经济波动影响，2023年公司营收同比略有下滑，yoy-2%；公司归母 一年内最高/最低(元) 30.17/15.36 净利润同比有较大幅度下滑，主要受新品研发投入过大、利息支出及汇兑 损失增加等影响。分业务来看，2023年公司打印复印通用耗材业务实现收 股价相对走势 入 17.86 亿元，yoy-8.08%；半导体板块业务实现收入 8.57 亿元， 鼎龙股份 沪 ...

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 公司快报 2024 年 04 月 10 日 鼎 龙股份(300054.SZ) 证券研究报告 四季度收入改善利润端承压，半导体材 电子化学品 投资评级 买入-A 料业务增长可期 维持评级 6个月目标价 25.80元 事件： 股价 (2024-04-09) 21.57元 4 月10日，公司发布2023年年度报告，全年实现营收 26.67亿元， 同比下滑 2.00%；实现归母净利润 2.22 亿元，同比减少 43.08%；实 交易数据 现扣非归母净利润 1.64亿元，同比减少52.79%。 总市值(百万元) 20,399.43 流通市值(百万元) 15,867.39 全年营收逐季增长，多重因素影响利润率承压： 总股本(百万股) 945.73 2023 年 Q1-Q4 公司营收逐季度上行，分别为 5.47/6.13/7.13/7.95 流通股本(百万股) 735.62 亿元，单四季度营收同比增长3.79%，环比增长11.42%；归母净利润 12个月价格区间 16.36/29.9元 0.46 亿元，同比下降51.99%，环比下降 43.09%，单季度利润环比下 降主 ...

电子/电子化学品Ⅱ 公 司 研 鼎龙股份（300054.SZ） 2023 年业绩符合预期，新产品加速放量 究 2024年04月10日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 罗通（分析师） 刘天文（分析师） luotong@kysec.cn liutianwen@kysec.cn 证 书编号：S0790522070002 证书编号：S0790523110001 日期 2024/4/9 当前股价(元) 21.57  2023年业绩符合预期，看好公司新品放量，维持“买入”评级 公 一年最高最低(元) 30.17/15.36 公司发布2023年年报，2023年公司实现营收26.67亿元，同比-2.00%；归母净 司 总市值(亿元) 203.99 利润 2.22 亿元，同比-43.08%；扣非归母净利润 1.64 亿元，同比-52.79%；销售 信 息 流通市值(亿元) 158.67 毛利率36.95%，同比-1.15pcts。2023Q4单季度实现营收7.95亿元，同比+3.72%， 更 总股本(亿股) 9.46 环比+11.42%；归母净利润0.46亿元，同比-51.97%，环比-43.09%；扣非归母净 ...

鼎龙股份（300054.SZ）2023年年报点评 23 年业绩短期承压，平台型布局持续推进 2024年04月10日 ➢ 事件：2024年4月9日，公司发布2023年年度报告。公司2023年实现 推荐 维持评级 营业收入26.67亿元，同比下降2.00%；实现归母净利润2.22亿元，同比下降 当前价格： 20.88元 43.08%；实现扣非后归母净利润1.64亿元，同比下降52.79%。 ➢ 公司业绩短期承压，未来有望持续改善。23Q4，公司实现营业收入7.95亿 [Table_Author] 元，同比增加3.72%，环比增加11.42%；实现归母净利润0.46亿元，同比下降 51.96%，环比下滑43.09%；实现扣非归母净利润0.35亿元，同比下降55.63%。 公司2023年经营业绩同比变动的原因主要系：（1）公司持续加大在半导体创新 材料新项目等方面的研发投入力度；（2）因公司仙桃产业园建设影响银行贷款 利息支出增加及因汇率波动影响汇兑收益同比下降，两项因素合计影响归母净利 润减少约 2,965 万元；（3）参股公司按照权益法核算的长期股权投资收益同比 分析师 方竞 下降；（4）旗捷科技实施员工持股计划 ...