半导体行业 2025 年 9 月 4 日 S0340521070002 电话：0769-22110619 邮箱： liumenglin@dgzq.com.cn SAC 执业证书编号： S0340520060001 电话：0769-22119430 邮箱： chenweiguang@dgzq.com.cn 半导体行业（申万）指数走势 半导体行业 2025 年半年报业绩综述 资料来源：东莞证券研究所，iFind 超配（维持） AI、国产替代双轮驱动，板块 Q2 业绩同比高增 业 绩 综 半导体行业 2025 年半年报业绩综述 投资要点： 本报告的风险等级为中高风险。 本报告的信息均来自已公开信息，关于信息的准确性与完整性，建议投资者谨慎判断，据此入市，风险自担。 请务必阅读末页声明。 分析师：刘梦麟 SAC 执业证书编号： 分析师：陈伟光 半导体行业整体业绩：周期上行，板块Q2营收、归母净利润实现同比、环比增长。 半导体行业2025年上半年营业收入3186.09亿元，同比+15.54%，实现归母净利润 241.59亿元，同比+32.41%；半导体板块25Q2实现营收1700.23亿元，同比+15.17%， 环比+ ...

格隆汇9月3日丨鼎龙股份(300054.SZ)在投资者关系中表示，在半导体先进封装材料领域，公司围绕半 导体先进封装上游几款自主化程度低、技术难度高、未来增量空间较大的材料产品进行布局，目前主要 有半导体封装PI、临时键合胶两类产品。2025年上半年度，半导体封装PI在售型号数量及覆盖客户数量 进一步增加，推动订单增长持续加速；临时键合胶在已有客户持续稳定规模出货中。 ...

格隆汇9月3日丨鼎龙股份(300054.SZ)在投资者关系中表示，2024年度公司研发投入金额4.62亿元；2025 年上半年公司依然维持较高研发投入力度，研发投入金额2.50亿元，较上年同期增长13.92%，占营业收 入的比例为14.41%。技术创新实力一直是鼎龙的核心竞争力之一，高研发投入为各类新产品及配套资 源的快速布局提供了坚实的支撑，创新能力持续提升。责任编辑：钟离 ...

格隆汇9月3日丨鼎龙股份(300054.SZ)在投资者关系中表示，2025年上半年度，半导体显示材料实现产 品销售收入2.71亿元，同比增长61.90%。其中除在售的YPI、PSPI、TFE-INK产品在客户端持续放量之 外，无氟光敏聚酰亚胺（PFASFreePSPI）等新品的客户验证持续推进，目前验证反馈结果良好，争取 成为未来显示材料领域新的收入增长点。未来，公司将继续努力推动显示材料产品在面板厂客户端渗透 水平的提升，抓住OLED显示面板行业下游需求旺盛，中大尺寸应用有望放量，国内OLED产能持续快 速增长的机遇，促进公司显示材料业务收入保持快速增长态势。责任编辑：钟离 ...

格隆汇9月3日丨鼎龙股份(300054.SZ)在投资者关系中表示，2025年上半年，在产品开发方面：公司已 布局近30款高端晶圆光刻胶产品，超过15款产品已送样给客户验证，其中超过10款进入加仑样测试阶 段，整体测试进展顺利，其中有数款产品有望在今年下半年全力冲刺订单。在产能建设方面：公司潜江 一期年产30吨KrF/ArF高端晶圆光刻胶产线具备批量化生产及供货能力，同时承担工艺放大的开发重 任；二期年产300吨KrF/ArF高端晶圆光刻胶量产线建设在按计划顺利推进中，计划今年第四季度进入全 面试运行阶段。 ...

格隆汇9月3日丨鼎龙股份(300054.SZ)在投资者关系中表示，在半导体先进封装材料领域，公司围绕半 导体先进封装上游几款自主化程度低、技术难度高、未来增量空间较大的材料产品进行布局，目前主要 有半导体封装PI、临时键合胶两类产品。2025年上半年度，半导体封装PI在售型号数量及覆盖客户数量 进一步增加，推动订单增长持续加速；临时键合胶在已有客户持续稳定规模出货中。 ...

格隆汇9月3日丨鼎龙股份(300054.SZ)在投资者关系中表示，公司在半导体 CMP 制程工艺材料领域的主 要产品，包括CMP抛光垫、CMP 抛光液及清洗液，以及在半导体显示材料领域的关键产品如YPI、 PSPI、TFE-INK 等，已在国内主流晶圆制造和显示面板企业实现批量销售与稳定供应。凭借优异的产 品稳定性与可靠性，以及高效、及时的技术服务支持，公司赢得了下游客户的高度信任，建立了持续稳 定的合作关系。客户的信任不仅有力推动了新产品的合作开发与验证进程，也为现有产品的持续放量和 迭代优化提供了重要支持。此类深度合作与良性互动，为公司打造创新性材料平台型企业、拓展半导体 材料其他关键细分领域奠定了坚实基础，并对实现长期、可持续和高质量的发展形成了坚实支撑。 ...

格隆汇9月3日丨鼎龙股份(300054.SZ)在投资者关系中表示，2024年度公司研发投入金额4.62亿元；2025 年上半年公司依然维持较高研发投入力度，研发投入金额2.50亿元，较上年同期增长13.92%，占营业收 入的比例为14.41%。技术创新实力一直是鼎龙的核心竞争力之一，高研发投入为各类新产品及配套资 源的快速布局提供了坚实的支撑，创新能力持续提升。 ...

格隆汇9月3日丨鼎龙股份(300054.SZ)在投资者关系中表示，2025年上半年度，半导体显示材料实现产 品销售收入2.71亿元，同比增长61.90%。其中除在售的YPI、PSPI、TFE-INK产品在客户端持续放量之 外，无氟光敏聚酰亚胺（PFASFreePSPI）等新品的客户验证持续推进，目前验证反馈结果良好，争取 成为未来显示材料领域新的收入增长点。未来，公司将继续努力推动显示材料产品在面板厂客户端渗透 水平的提升，抓住OLED显示面板行业下游需求旺盛，中大尺寸应用有望放量，国内OLED产能持续快 速增长的机遇，促进公司显示材料业务收入保持快速增长态势。 ...

格隆汇9月3日丨鼎龙股份(300054.SZ)在投资者关系中表示，市面上抛光液的型号有很多，鼎龙从CMP 抛光液的核心原材料研磨粒子开始自主研发，在此基础上成功实现全制程CMP抛光液产品布局。2025 年上半年度，在售CMP抛光液型号稳定上量，在测品类加速验证、导入。此外，产品组合方案持续完 善，多晶硅抛光液与配套清洗液的产品组合方案获得国内主流逻辑晶圆厂客户技术认可，取得"抛光液 +清洗液"的组合订单。公司CMP抛光液、清洗液产品市场渗透的加深与新品订单的增长，将为全年销 售收入的增长注入新动能。 ...