资料来源：卓创资讯，华泰证券 7月10日光伏50ETF(159864)上午快速上涨后全天震荡，收涨1.94%。 资料来源：Wind 消息面上，近期中央财经委员会第六次会议提出"依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出"。 据集邦咨询数据，光伏产业链积极报涨，月内价格将有所抬升。多晶硅厂商报涨，报价区间上调至4.5—5万元/吨，但尚未观察到在该区 间的实际成交；尽管如此，多晶硅厂商依然展现出强烈的挺价决心。 近一年来，反内卷受政府重视程度持续提升，高层会议多次提及"内卷式"竞争相关议题。例如2024年7月政治局会议提出"要强化行业自 律，防止'内卷式'恶性竞争"。此外，在2024年12月中央经济工作会议、2025年政府工作报告均明确提出相关的议题。 目前来看，反内卷措施主要包括三个层面：一是加强行业自律和规范企业行为，如工信部等部门开展的企业座谈会、行业自律协会的各 类倡议等；二是推动技术创新和产业升级，通过鼓励技术升级等方式推动行业良性发展；三是推动落后产能有序退出。 政府及行业自律协会对相关落后产能的整治力度加大，行业层面看部分细分赛道产能端也已出现改善信号。以光伏玻璃为例， ...

中信证券发布研报称，推动产业链价格回升是实现光伏行业"反内卷"的有效措施和重要的第一步，随着 行业回归规范化有序竞争，以及潜在供给侧改革政策逐步完善和落地，光伏基本面底有望得以夯实，落 后产能出清长效机制逐步规范和形成。产业链报价回升立竿见影，但要实现落后产能退出、光伏供给侧 重构并非朝夕之功，建议重点关注在光伏主产业链去产能进展中，具备长期竞争力和量价回升弹性的龙 头公司。 以最具代表性的硅料为例，由于各厂商资源禀赋、技术工艺和成本管控等方面的差异，后续各厂价格或 趋于分化，成本越低的厂商越有利于占据市场优势，而成本越高的企业或将直接面临库存积压、资金收 紧和停产退出的压力，从而实现落后产能有序退出，重构供给格局。因此，涨价可达到良好的"反内 卷"效果，但由于当前涨价主要驱动力为行政手段+企业主动纠错，而非需求驱动，短期进一步上涨空 间或有限，且价高者反而将面临更大库存和销售压力。综合成本价或将成为现阶段新的价格锚，产能开 工率也有望在边际需求对应产能的成本线寻找到新的均衡点。 中信证券主要观点如下： 产业链价格合理回升是光伏"反内卷"的有效手段和供给侧改革的首要前提。 本轮光伏"反内卷"的本质是治理企业低 ...

近期，光伏行业整治低价无序竞争信号强烈，硅料价格已开始转涨。 根据中国有色金属工业协会硅业分会（下称硅业分会）最新发布的硅料、硅片价格数据，本周国内多晶 硅价格延续涨势，而硅片价格则止跌持平。不过，业内有消息传出，多家硅片厂商已于7月9日上调了最 新的硅片报价。 自今年7月以来多个重磅会议召开，明确指向包括光伏行业在内的"反内卷"，市场普遍预期光伏行业的 产能出清或将迎来拐点。7月10日，中国有色金属工业协会硅业专家组副主任吕锦标在接受21世纪经济 报道记者采访时指出："光伏主材环节已经亏损近一年，企业也'卷'不动了，从政策层面与企业层面的 结合来看，光伏行业整治无序竞争正当时。" 产业链上游尝试挺价 硅业分会发布的数据显示，本周多晶硅N型复投料成交价格区间为3.40-3.80万元/吨，成交均价3.71万元/ 吨，环比上涨6.92%；N型颗粒硅成交价格区间为3.40-3.70万元/吨，成交均价3.56万元/吨，环比上涨 6.27%。而本周硅片价格整体持稳运行，N型G10L单晶硅片(182*183.75mm/130um)、N型G12R单晶硅片 (182*210mm/130um)、N型G12单晶硅片(210*21 ...

7月8日，沪指盘中在券商、石油等板块的带动下强势上扬，再次逼近3500点大关，续创年内新高，深证 成指、创业板指均走强。截至收盘，沪指涨0.7%报3497.48点，深证成指涨1.47%报10588.39点，创业板 指涨2.39%报2181.08点，科创50指数涨1.4%，沪深北三市合计成交14747亿元，较此前一日增加近2500 亿元。行业方面，半导体、有色、钢铁、建材、化工、券商、汽车等板块拉升，光伏产业链、PCB概 念、消费电子概念等强势，保险、银行、电力板块小幅走低。 东莞证券表示，7月属于"关税谈判期、经济观察期、存量政策落地期、增量政策酝酿期"，关注7月底中 央政治局会议定调。海外来看，虽然后续关税对基本面的影响仍存很大的不确定性，但对资本市场的影 响逐渐趋于缓和，A股面临的外部环境扰动降低。考虑到国内经济维持韧性表现，中美释放缓和信号， 短线积极情绪有望延续。 今日投资机会解析 高温受益板块受关注 2025年的夏季可能是全国甚至全球近十年最炎热夏季，我国2025年6月气温突破历史同期极值，首个高 温日比去年提前约两周出现。在"热穹顶"效应和全球变暖的共同作用下，北半球普遍出现异常高温现 象。 中信 ...

一、行情回顾 市场全天震荡走强，沪指逼近3500点，再创年内新高，创业板指涨超2%。光伏板块集体爆发，通威股份、钧达股份等十余股涨停。PCB等算力方向继续走 强，工业富联、金安国纪等多股封板。创新药概念延续强势，美迪西、联环药业等涨停。个股涨多跌少，沪深京三市超4300股飘红，今日成交1.47万亿，较 昨日放量超2400亿。 二、当日热点 1.光伏 光伏板块今日再度大涨，亚玛顿、亿晶光电、拓日新能等多股涨停，权重股通威股份涨停，隆基绿能涨6%。 据上海有色网报道，7月7日，头部多晶硅厂对部分订单致密/复投料报价上调至37元/千克，上涨原因主要是近期反内卷政策导向以及行业自律。 今日多晶硅期货大涨7%。 光伏 +3.60% 趣 反内卷效果初现,头部多晶硅厂开始上调报价 | 股票名称 | | 最新价 = | 涨跌幅 = | 涨停时间 = | 换手率 = | 流通市值⇒ | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 亚玛顿 002623.SZ | 5天4板 | 24.62 | +10.01% | 11:03:15 | 23.35% | 48.90亿 ...

涨幅方面，电力相关ETF领涨 具体来看，光伏50ETF(159864)、光伏ETF易方达(562970)、光伏龙头ETF(159609)、光伏ETF(159857)、光伏龙头ETF(516290)、光伏50ETF(516880)、光伏 ETF基金(159863)、光伏ETF(515790)、光伏ETF基金(516180)、光伏ETF指数基金(159618)涨超5%。 2025年7月8日，Wind数据显示，A股三大指数今日集体走强，沪指再度向3500点发起冲击。截止收盘，沪指涨0.7%，深证成指涨1.46%，创业板指涨 2.39%。沪深两市成交额超1.4万亿。 消息面上，近日，"反内卷"论调频出，6月29日，文章《在破除"内卷式"竞争中实现高质量发展》发布，点名光伏行业内卷现象；7月1日，中央财经委员会 第六次会议提出"要聚焦重点难点，依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出"；7月3日，工信部召集14家光伏行业 企业举行座谈会，部长强调，要坚决落实中央财经委第六次会议关于纵深推进全国统一大市场建设的决策部署，聚焦重点难点，依法依规、综合治理光伏行 业低价无序竞争，引导企业提升产 ...

天赐良基日报第682期一、今日基金新闻速览 1、首批10只科创债ETF全部"日光" 7月7日，首批10只科创债ETF集体发售，全部"一日售罄"。基金发行资料显示，这10只科创债ETF的募集上限都是30亿元。 2、多只QDII基金"开门迎客" 7月7日，易方达基金批量公告，调整旗下易方达标普医疗保健LOF等5只QDII的大额申购上限。此外，华宝基金近日也公告，放宽华宝致远混合型（QDII） 等多只基金的大额申购门槛。 3、上半年公募自购53亿元 公募排排网数据显示，截至今年6月30日，上半年非货公募基金合计净申购金额达53.18亿元，与去年同期的18.36亿元相比，大幅增长189.65%。 二、知名基金经理最新动态 具体来看，光伏概念股再度反弹，通威股份等超10只个股涨停，光伏相关ETF全线走强，最高涨5.90%。 | 代码 | 名称 | 相关链接 | 最新价 | 涨跌额 | 涨跌 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 159864 | 光伏50ETF | 估值图 基金吧 档案 | 0.467 | 0.026 | 5.9 | | 562970 | 光伏ETF易方达 ...

大宗商品研究所 能化研发报告 纯碱期货日报 2025 年 7 月 7 日 纯碱期货日报 第一部分 基础数据 | 现货市场 | （元/吨） | 2025/7/7 | 2025/7/4 | 上周 | 日变化 | 周变化 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 华中重质 | （送到） | 1200 | 1200 | 1250 | 0 | -50 | | 华东重质 | （送到） | 1200 | 1200 | 1230 | 0 | -30 | | 沙河重质 | （送到） | 1180 | 1180 | 1223 | 0 | -43 | | 西北重质 | （出厂） | 940 | 940 | 940 | 0 | 0 | | 华中轻质 | （出厂） | 1060 | 1060 | 1130 | 0 | -70 | | 华东轻质 | （出厂） | 1090 | 1100 | 1140 | -10 | -50 | | 华北轻质 | （出厂） | 1180 | 1180 | 1180 | 0 | 0 | | 西北轻质 | （出厂） | 940 | 940 | 940 | ...

电力设备及新能源 2025 年 7 月 7 日 行业周报 -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 2024-07-03 2024-12-03 2025-05-03 沪深300指数 电力设备及新能源 证券分析师 皮秀 投资咨询资格编号 S1060517070004 PIXIU809@pingan.com.cn 张之尧 投资咨询资格编号 S1060524070005 zhangzhiy ao757@pingan.com.cn 平安观点： 本周（6 月 30 日-7 月 4 日）新能源细分板块行情回顾。本周风电指数上 涨 1.3%，跑输沪深 300 指数 0.24 个百分点。截至本周，Wind 风电指数 整体市盈率（PE TTM） 为 19.69 倍 。 本周申万光伏设备指数 （801735.SI）上涨 5.76%，其中，申万光伏电池组件指数上涨 5.70%， 申万光伏加工设备指数上涨 1.24%，申万光伏辅材指数上涨 6.60%，当 前光伏板块市盈率约 31.75 倍。本周 储 能指 数（884790.WI）下跌 0.95%，当前储能板块整体市盈率为 30.51 倍 ； 氢能指数 （88 ...