证券简称：天阳科技 证券代码：300872 债券简称：天阳转债 债券代码：123184 国海证券股份有限公司 关于天阳宏业科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 受托管理事务报告 (2024 年度) | 应对措施 31 | | --- | 债券受托管理人 （注册地：广西壮族自治区桂林市辅星路 13 号） 二〇二五年六月 1 声明 本报告依据《可转换公司债券管理办法》、《天阳宏业科技股份有限公司向不 特定对象发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称"《募集说明书》"）、《天阳 宏业科技股份有限公司与国海证券股份有限公司关于天阳宏业科技股份有限公 司向不特定对象发行可转换公司债券之受托管理协议》（以下简称"《受托管理协 议》"）、《天阳宏业科技股份有限公司 2024 年年度报告》（以下简称"2024 年年 度报告"）等相关公开信息披露文件、第三方中介机构出具的专业意见等，由本 次债券受托管理人国海证券股份有限公司（以下简称"国海证券"、"受托管理人"） 编制。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关 事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为国海证券所作的承诺 或声 ...

| 证券代码：300872 | 证券简称：天阳科技 | 公告编号：2025-069 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123184 | 债券简称：天阳转债 | | 天阳宏业科技股份有限公司 关于提前赎回"天阳转债"的第八次提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、可转债赎回条件满足日：2025 年 6 月 18 日； 2、可转债赎回日：2025 年 7 月 11 日； 3、可转债赎回登记日：2025 年 7 月 10 日； 4、可转债赎回价格：100.24 元/张（含当期应计利息，当期年利率为 0.80%，且当 期利息含税）。扣税后的赎回价格以中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以 下简称"中登公司"）核准的价格为准； 5、可转债赎回资金到账日（到达中登公司账户）：2025 年 7 月 16 日； 6、投资者赎回款到账日：2025 年 7 月 18 日； 7、可转债停止交易日：2025 年 7 月 8 日； 8、可转债停止转股日：2025 年 7 月 11 日； 9、赎回类别：全部赎回； 11、根据 ...

| 证券代码：300872 | 证券简称：天阳科技 | 公告编号：2025-068 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123184 | 债券简称：天阳转债 | | 天阳宏业科技股份有限公司 关于提前赎回"天阳转债"的第七次提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、可转债赎回条件满足日：2025 年 6 月 18 日； 2、可转债赎回日：2025 年 7 月 11 日； 3、可转债赎回登记日：2025 年 7 月 10 日； 4、可转债赎回价格：100.24 元/张（含当期应计利息，当期年利率为 0.80%，且当 期利息含税）。扣税后的赎回价格以中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以 下简称"中登公司"）核准的价格为准； 5、可转债赎回资金到账日（到达中登公司账户）：2025 年 7 月 16 日； 6、投资者赎回款到账日：2025 年 7 月 18 日； 7、可转债停止交易日：2025 年 7 月 8 日； 8、可转债停止转股日：2025 年 7 月 11 日； 9、赎回类别：全部赎回； 10、最后 ...

Core Viewpoint - The credit rating report for Tianyang Hongye Technology Co., Ltd. indicates a stable credit rating of AA- for the company, reflecting its solid market position in the banking IT solutions sector and improved financial safety due to significant debt-to-equity reduction through bond conversion [3][7][11]. Company Overview - Tianyang Hongye Technology has maintained a stable market share in the banking IT solutions sector, ranking fourth overall in the market and first in credit card solutions, with major clients being large and medium-sized banks [7][8]. - The company has seen a significant reduction in leverage due to large-scale bond conversions, with net debt remaining negative, enhancing its financial safety [7][8]. - The company reported total assets of 41.98 billion, total liabilities of 6.23 billion, and net profit of 0.75 billion for the year 2024 [3][10]. Financial Performance - The company’s revenue for 2024 was 17.66 billion, showing a slight decline compared to previous years, attributed to intense market competition and longer settlement cycles for major projects [8][21]. - The net profit margin for 2024 was 28.43%, with a sales gross margin of 23.28% [10][21]. - The company’s operating cash flow was negative at -2.89 billion, indicating challenges in cash generation [3][10]. Industry Environment - The software and information technology services industry in China is experiencing rapid growth, with a projected revenue of 6.34 trillion in 2024, growing at a rate of 10.9% [12][13]. - The banking IT solutions market is expected to continue expanding, driven by digital transformation initiatives within the banking sector [16][17]. - The overall market for banking IT solutions reached 692.96 billion in 2023, with a year-on-year growth of 10.2% [16]. Risks and Challenges - The company faces risks related to rising human resource costs, particularly for software development talent, which could impact profitability [22][24]. - There is a significant risk of operational capital occupation due to high accounts receivable, which accounted for 64.47% of the company's revenue in 2024 [21][24]. - The company must continuously invest in research and development to keep pace with rapid technological changes in the industry [9][24].

信用评级报告声明 除因本次评级事项本评级机构与评级对象构成委托关系外，本评级机构及评级从业人员与评级对象不存 在任何足以影响评级行为独立、客观、公正的关联关系。 本评级机构与评级从业人员已履行尽职调查义务，有充分理由保证所出具的评级报告遵循了真实、客观、 公正原则，但不对评级对象及其相关方提供或已正式对外公布信息的合法性、真实性、准确性和完整性 作任何保证。 天阳宏业科技股份有限公司相关 债券 2025 年跟踪评级报告 中鹏信评【2025】跟踪第【311】号 01 本评级机构依据内部信用评级标准和工作程序对评级结果作出独立判断，不受任何组织或个人的影响。 本评级报告观点仅为本评级机构对评级对象信用状况的个体意见，不作为购买、出售、持有任何证券的 建议。本评级机构不对任何机构或个人因使用本评级报告及评级结果而导致的任何损失负责。 本次评级结果自本评级报告所注明日期起生效，有效期为被评证券的存续期。同时，本评级机构已对受 评对象的跟踪评级事项做出了明确安排，并有权在被评证券存续期间变更信用评级。本评级机构提醒报 告使用者应及时登陆本公司网站关注被评证券信用评级的变化情况。 本评级报告版权归本评级机构所有，未经授权 ...

| 证券代码：300872 | 证券简称：天阳科技 | 公告编号：2025-067 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123184 | 债券简称：天阳转债 | | 天阳宏业科技股份有限公司 关于提前赎回"天阳转债"的第六次提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、可转债赎回条件满足日：2025 年 6 月 18 日； 2、可转债赎回日：2025 年 7 月 11 日； 3、可转债赎回登记日：2025 年 7 月 10 日； 4、可转债赎回价格：100.24 元/张（含当期应计利息，当期年利率为 0.80%，且当 期利息含税）。扣税后的赎回价格以中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以 下简称"中登公司"）核准的价格为准； 5、可转债赎回资金到账日（到达中登公司账户）：2025 年 7 月 16 日； 6、投资者赎回款到账日：2025 年 7 月 18 日； 7、可转债停止交易日：2025 年 7 月 8 日； 8、可转债停止转股日：2025 年 7 月 11 日； 9、赎回类别：全部赎回； 10、最后 ...

| 证券代码：300872 | 证券简称：天阳科技 | 公告编号：2025-066 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123184 | 债券简称：天阳转债 | | 天阳宏业科技股份有限公司 关于提前赎回"天阳转债"的第五次提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、可转债赎回条件满足日：2025 年 6 月 18 日； 2、可转债赎回日：2025 年 7 月 11 日； 3、可转债赎回登记日：2025 年 7 月 10 日； 4、可转债赎回价格：100.24 元/张（含当期应计利息，当期年利率为 0.80%，且当 期利息含税）。扣税后的赎回价格以中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以 下简称"中登公司"）核准的价格为准； 5、可转债赎回资金到账日（到达中登公司账户）：2025 年 7 月 16 日； 6、投资者赎回款到账日：2025 年 7 月 18 日； 7、可转债停止交易日：2025 年 7 月 8 日； 8、可转债停止转股日：2025 年 7 月 11 日； 1 将按照 100.24 元/张的价 ...

证券简称：天阳科技 证券代码：300872 债券简称：天阳转债 债券代码：123184 国海证券股份有限公司 关于天阳宏业科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 临时受托管理事务报告 债券受托管理人 （住所：广西壮族自治区桂林市辅星路 13 号） 二〇二五年六月 声明 本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》、《公司债券受托管理人执业 行为准则》、《可转换公司债券管理办法》的相关规定及《天阳宏业科技股份有 限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称"《募集说明 书》"）、《天阳宏业科技股份有限公司与国海证券股份有限公司关于天阳宏业科 技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券之受托管理协议》（以下简称 "《受托管理协议》"）的约定，天阳宏业科技股份有限公司（以下简称"发行 人"、"天阳科技"、"公司"）公开信息披露文件以及发行人提供的相关资料等， 由本次债券受托管理人国海证券股份有限公司（以下简称"国海证券"、"受托 管理人"）编制。 本报告仅对本次债券受托管理的有关事项进行说明，不构成针对本次债券 的任何投资建议。投资者应对相关事宜做出独立判断，而不应将本报告中任何 内容据以作为 ...

特别提示： | 证券代码：300872 | 证券简称：天阳科技 | 公告编号：2025-065 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123184 | 债券简称：天阳转债 | | 天阳宏业科技股份有限公司 关于提前赎回"天阳转债"的第四次提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 1、可转债赎回条件满足日：2025 年 6 月 18 日； 2、可转债赎回日：2025 年 7 月 11 日； 3、可转债赎回登记日：2025 年 7 月 10 日； 4、可转债赎回价格：100.24 元/张（含当期应计利息，当期年利率为 0.80%，且当 期利息含税）。扣税后的赎回价格以中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以 下简称"中登公司"）核准的价格为准； 5、可转债赎回资金到账日（到达中登公司账户）：2025 年 7 月 16 日； 6、投资者赎回款到账日：2025 年 7 月 18 日； 7、可转债停止交易日：2025 年 7 月 8 日； 8、可转债停止转股日：2025 年 7 月 11 日； 9、赎回类别：全部赎回； 10、最后 ...

| 证券代码：300872 | 证券简称：天阳科技 | 公告编号：2025-064 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123184 | 债券简称：天阳转债 | | 天阳宏业科技股份有限公司 关于提前赎回"天阳转债"的第三次提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、可转债赎回条件满足日：2025 年 6 月 18 日； 2、可转债赎回日：2025 年 7 月 11 日； 3、可转债赎回登记日：2025 年 7 月 10 日； 4、可转债赎回价格：100.24 元/张（含当期应计利息，当期年利率为 0.80%，且当 期利息含税）。扣税后的赎回价格以中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以 下简称"中登公司"）核准的价格为准； 5、可转债赎回资金到账日（到达中登公司账户）：2025 年 7 月 16 日； 6、投资者赎回款到账日：2025 年 7 月 18 日； 7、可转债停止交易日：2025 年 7 月 8 日； 8、可转债停止转股日：2025 年 7 月 11 日； 9、赎回类别：全部赎回； 10、最后 ...