浙江嘉益保温科技股份有限公司2024年向 不特定对象发行可转换公司债券信用评级 报告 CSCI Pengyuan Credit Rating Report 信用评级报告声明 除因本次评级事项本评级机构与评级对象构成委托关系外，本评级机构及评级从业人 员与评级对象不存在任何足以影响评级行为独立、客观、公正的关联关系。 本评级机构与评级从业人员已履行尽职调查义务，有充分理由保证所出具的评级报告 遵循了真实、客观、公正原则，但不对评级对象及其相关方提供或已正式对外公布信息的 合法性、真实性、准确性和完整性作任何保证。 本评级机构依据内部信用评级标准和工作程序对评级结果作出独立判断，不受任何组 织或个人的影响。 本评级报告观点仅为本评级机构对评级对象信用状况的个体意见，不作为购买、出售、 持有任何证券的建议。本评级机构不对任何机构或个人因使用本评级报告及评级结果而导 致的任何损失负责。 本次评级结果自本评级报告所注明日期起生效，有效期为被评证券的存续期。同时， 本评级机构已对受评对象的跟踪评级事项做出了明确安排，并有权在被评证券存续期间变 更信用评级。本评级机构提醒报告使用者应及时登陆本公司网站关注被评证券信用评级的 ...

证券代码：301004 证券简称：嘉益股份 公告编号：2024-064 浙江嘉益保温科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券发行公告 保荐人（主承销商）：浙商证券股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 特别提示 浙江嘉益保温科技股份有限公司（以下简称"嘉益股份"、"发行人"或"公司"） 和浙商证券股份有限公司（以下简称"主承销商"或"保荐人（主承销商）"）根据《中 华人民共和国证券法》、《证券发行与承销管理办法》（证监会令〔第 208 号〕）、《上 市公司证券发行注册管理办法》（证监会令〔第 206 号〕）、《深圳证券交易所上市公 司证券发行与承销业务实施细则》（深证上〔2023〕101 号）、《深圳证券交易所上市 公司自律监管指引第 15 号——可转换公司债券》（深证上〔2022〕731 号）、《深圳 证券交易所创业板上市公司自律监管指南第 1 号——业务办理（2024 年修订）》（深 证上〔2024〕398 号）等相关规定向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称"可转 债"或"嘉益转债"）。 本次向不特定对象发行的可转债将向 ...

证券代码：301004 证券简称：嘉益股份 公告编号：2024-063 浙江嘉益保温科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券网上路演公告 保荐人（主承销商）：浙商证券股份有限公司 二、参会方式： 方式一：网上路演网址：IR 联盟（https://www.irlianmeng.com/） 方式二：微信扫一扫以下微信小程序二维码： 1 三、参加人员：发行人管理层主要成员和主承销商相关人员。 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 浙江嘉益保温科技股份有限公司（以下简称"嘉益股份"或"发行人"）向不特 定对象发行 39,793.84 万元可转换公司债券（以下简称"本次发行"）已获得中国证 券监督管理委员会证监许可〔2023〕2740 号文同意注册。 本次发行的可转债向发行人在股权登记日 2024 年 11 月 6 日（T-1 日）收市后中 国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记在册的原股东优先配售，原股东优先配 售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）通过深圳证券交易所交易系统网上向社 会公众投资者发行。 本次向不特定对象发行可转换公司债券的《浙江 ...

证券代码：301004 证券简称：嘉益股份 公告编号：2024-061 浙江嘉益保温科技股份有限公司 表决结果：同意票 3 票，反对票 0 票，弃权票 0 票，议案获得通过。 第三届监事会第九次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 浙江嘉益保温科技股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第九次 会议于 2024 年 11 月 4 日在公司会议室召开，会议以现场方式进行召开。会议通 知已于 2024 年 10 月 30 日以电子邮件和电话方式发出。会议应到监事 3 人，实 到 3 人。会议由监事会主席曾涛先生主持，会议的召开符合《公司法》和《公司 章程》的规定，会议合法有效。 二、监事会会议审议情况 经出席会议的监事认真审议，表决通过了如下决议： （一）审议通过《关于进一步明确公司向不特定对象发行可转换公司债券 方案的议案》 2、债券期限 公司监事会逐项审议通过了本次向不特定对象发行可转换公司债券的发行 具体方案，主要内容如下： 1、发行规模 本次发行可转债募集资金总额为人民币 39,793.84 万元，发行数 ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨嘉益股份（301004.SZ） [Table_Title] 嘉益股份 2024Q3 点评： 持续高增，看好景气延续 | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | 报告要点 | | | [Table_Summary] 公司 2024 年 Q1-Q3 实现营收 / 归母净利 / 扣非净利 19.85/5.31/5.25 亿元，同增 62%/69%/62% ， 其中 2024Q3 实现营收 / 归母净利 / 扣非净利 8.21/2.14/2.13 亿元，同增 43%/42%/34% 。 | | | | | 分析师及联 ...

公司报告 | 季报点评 景气稀缺性凸显 公司发布 2024 年三季报 24Q3 公司实现收入 8.2 亿元，同比+42.8%；归母净利润 2.1 亿元，同比 +41.8%；扣非归母净利润 2.1 亿元，同比+34.13%。 24Q1-3 公司实现收入 19.9 亿元，同比+61.6%；归母净利润 5.3 亿元，同比 +69.2%；扣非归母净利润 5.2 亿元，同比+62.0%。 24Q3 毛利率 39.45%，同比-0.7pct，归母净利率 26%，同比-0.2pct；24Q1-3 毛利率 39.5%，同比+0.2pct，归母净利率 26.7%，同比+1.2pct。 Q3 公司收入及利润延续高增，我们预计主要系保温杯赛道景气延续。 保温杯 Q3 延续靓丽表现 公司坚持"客户第一、品质为先"的原则，将有限产能和资源优先分配给优 质客户和优质订单，确保对客户的响应速度、产品质量和服务水平，以满 足客户需求。同时，借助数字技术和智能运营手段的应用，公司也在不断 提升自身的竞争力和效率，以适应市场的需求和变化。 据 sorftime 数据，9 月美国亚马逊 Stanley 品牌销量 65 万件同比+74%，下 游品牌 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" [6] Core Views - The company continues to show high growth in performance, with a revenue of 1.985 billion yuan for the first three quarters of 2024, representing a year-on-year increase of 61.6%, and a net profit attributable to shareholders of 530 million yuan, up 69.2% year-on-year [1] - The growth in Q3 revenue was primarily driven by the ongoing trend of overseas insulated cups, with China's insulated cup export value reaching 9.6 billion yuan, a year-on-year increase of 9% [2] - The company's gross margin for Q3 was 39.35%, a decrease of 0.67 percentage points year-on-year, mainly due to the impact of RMB appreciation [3] - A stock incentive plan was announced, aiming for revenue or performance growth of no less than 50%/80%/120% from 2024 to 2026 based on 2023 [4] Financial Summary - The company is expected to achieve revenues of 2.82 billion, 3.53 billion, and 4.31 billion yuan for 2024, 2025, and 2026, respectively, with year-on-year growth rates of 59%, 26%, and 22% [5] - The projected net profit attributable to shareholders for the same years is 750 million, 910 million, and 1.11 billion yuan, with year-on-year growth rates of 60%, 21%, and 22% [5] - The company’s P/E ratios are projected to be 16, 13, and 11 for 2024, 2025, and 2026, respectively [5]

Investment Rating - The investment rating for the company is maintained as "Buy" [1]. Core Views - The company has shown a high revenue growth of 61.6% year-on-year for the first three quarters of 2024, with a total revenue of 1.99 billion yuan and a net profit of 530 million yuan, reflecting a growth of 69.2% [4]. - The company is expected to benefit from strong demand in downstream industries and has established deep ties with major clients, leading to an upward revision of profit forecasts for 2024-2026 [4]. - The company has implemented a long-term incentive plan to boost confidence among its core team, aiming for significant revenue and performance growth over the next three years [6]. Financial Performance Summary - For Q3 2024, the company achieved a revenue of 820 million yuan, representing a year-on-year increase of 42.8%, and a net profit of 210 million yuan, up 41.8% [4]. - The gross profit margin for Q1-Q3 2024 was 39.5%, with a net profit margin of 26.7%, indicating a slight increase compared to the previous year [5]. - The company’s earnings per share (EPS) for 2024 is projected to be 7.05 yuan, with a price-to-earnings (P/E) ratio of 17.0 times [7]. Financial Forecasts - The company’s revenue is expected to grow from 2.80 billion yuan in 2024 to 3.85 billion yuan in 2026, with corresponding net profits increasing from 732 million yuan to 1.05 billion yuan [7]. - The gross margin is projected to improve slightly from 41.1% in 2024 to 41.4% in 2026, while the net margin is expected to rise from 26.2% to 27.3% over the same period [7].

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, indicating a strong performance relative to the market [5][8]. Core Insights - The company reported a strong performance in Q3 2024, with revenue of 1.985 billion yuan, a year-on-year increase of 61.6%, and a net profit of 531 million yuan, up 69.2% year-on-year [5][8]. - The overseas insulated cup market remains robust, with significant growth driven by major clients such as Stanley and Starbucks [5][8]. - The company has expanded its production capacity in Vietnam, which is expected to support new customer acquisition and enhance supply chain efficiency [5][8]. Financial Performance Summary - For the first three quarters of 2024, the company achieved a revenue of 1.985 billion yuan, with a net profit of 531 million yuan, and a gross margin of 39.5% [6][9]. - The projected revenue for 2024 is 2.856 billion yuan, with a net profit forecast of 744 million yuan, reflecting a year-on-year growth of 57.7% [6][9]. - The company’s earnings per share (EPS) for 2024 is estimated at 7.17 yuan, with a price-to-earnings (PE) ratio of 17 [6][9]. Market Trends and Customer Dynamics - The marketing strategies of Stanley have evolved, leveraging social media platforms to enhance brand visibility and drive sales [5][8]. - The company is focusing on flexible production to meet diverse customer needs, which is expected to improve profitability and return on equity (ROE) [5][8]. - The global trend towards insulated cups is expected to continue, with significant growth opportunities in markets outside the U.S. [5][8].