[Table_Stock] 鼎泰高科（301377） 证 券 研 究 报 告 [Table_Author] 分析师: 刘阳东 Tel: 021-53686144 E-mail: liuyangdong@shzq.com SAC 编号: S0870523070002 分析师: 王亚琪 Tel: 021- 53686472 E-mail: wangyaqi@shzq.com SAC 编号: S0870523060007 [Table_BaseInfo] 基本数据 最新收盘价（元） 15.84 12mth A 股价格区间（元） 12.78-23.69 总股本（百万股） 410.00 无限售 A 股/总股本 17.32% 流通市值（亿元） 11.25 公 司 点 评 -35% -28% -21% -14% -7% 0% 7% 14% 21% 08/23 11/23 01/24 03/24 06/24 08/24 鼎泰高科 沪深300 [Table_QuotePic] 最近一年股票与沪深 300 比较 ——鼎泰高科 2024 半年报点评 [Table_Rating] 买入（维持） [◼Table_Summary] 投资 ...

[Table_Title] 受益于新兴业务增长，2024H1 收入表现亮眼 [Table_ReportDate] 鼎泰高科(301377)公司简评报告 | 2024.08.26 [Table_Rank] 评级： 增持 核心观点 [Table_Authors] 曲小溪 首席分析师 SAC 执证编号：S0110521080001 quxiaoxi@sczq.com.cn 电话：010-8115 2676 [Table_Summary] ⚫ 事件：公司发布 2024 年半年报，2024H1 公司实现营收 7.13 亿元，同比 增加 22.30%，归母净利润 0.89 亿元，同比下降 16.06%；扣非归母净利 润 0.75 亿元，同比增加 1.00%。2024Q2 单季度，公司实现营收 3.80 亿 元，同比增加 23.96%，归母净利润 0.48 亿元，同比增加 28.20%，扣非 归母净利润 0.40 亿元，同比增加 20.93%。 ⚫ 刀具产品稳健增长，新兴业务亮点纷呈。 （1）刀具产品：随着下游 PCB 行业需求回暖以及 AI 需求拉动，2024H1 公司刀具产品实现营收 5.41 亿元，同比增长 12.1 ...

证 券 研 究 报 告 鼎泰高科（301377）2024 年半年报点评 强推（维持） 业绩符合预期，受益 AI 多点开花 目标价：18.90 元 当前价：15.63 元 事项： 公司发布 2024 年半年报：公司 2024 上半年实现营收 7.13 亿元，同比+22.30%， 归母净利润 0.89 亿元，同比-16.06%，扣非归母净利润 0.75 亿元，同比+1.00%。 Q2 实现营收 3.8 亿元，同比+23.96%，归母净利润 0.48 亿元，同比+28.20%； 扣非归母净利润 0.4 亿元，同比+20.93%。 评论： 刀具：受益 PCB 行业需求逐渐回暖以及 AI 驱动。2024 上半年刀具营收 5.41 亿元，同比增长 12.10%；1）钻针：上半年公司聚焦 AI、半导体等高端产品领 域的微小钻研发，结合自研涂层的技术优势，不断优化产品结构，公司 0.2mm 及以下微钻销量占比约 18.49%，涂层钻针销量占比约 29.53%；根据 Prismark 研究报告，2023 年公司在全球 PCB 钻针销量市场占有率约为 26.5%，排名第 1 位。2）数控刀具：公司数控刀具目前以 3C 刀具为主， ...

广东鼎泰高科技术股份有限公司 2024 年半年度报告全文 广东鼎泰高科技术股份有限公司 2024 年半年度报告 2024-035 2024 年 8 月 1 广东鼎泰高科技术股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人王馨、主管会计工作负责人徐辉及会计机构负责人(会计主管 人员)陈玲声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中涉及的未来发展规划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承 诺，敬请广大投资者理性投资，注意风险。 本公司在本报告"第三节 管理层讨论与分析"之"十、公司面临的风险 和应对措施"部分详细描述了公司未来经营中可能存在的风险，敬请投资者 关注相关内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 410,000,000 股为基 数，向全体股东每 10 股派发现金红利 2.0 元（含税），送红股 0 股（含 税），不以公积金转增股本。 2 ...

鼎泰高科作为PCB钻针的龙头产品的销量与下一步PCB企业的加动率提升等等都有紧密的相关性所以我们认为行业的紧急度也已经传递到钻针这个环节公司的经营拐点应该说也已经开始出现了明确的信号 所以我们今天也是非常荣幸邀请到了鼎泰高科的董秘周总来跟大家做一下这个公司的经营近况的一个交流那欢迎欢迎周总谢谢熊总大家下午好那我们接下来要不就先请周总跟我们简单介绍一下这个经营情况然后我们留时间跟大家做一个这个互动交流 嗯好的好的嗯我就大概说一下我们是产品的一些出货的情况吧嗯确实是因为呃下游客户比较好然后我们这一块的话呢就是专门产品啊这几个月的一个出货量也确实有是呈现一个足月就是呃提升的一个状态 基本上从五月份就是环比四月份的话我们应该是有个两位数的一个增长出货量上面然后从这个六月份到五月份的这个环比的话它也差不多也是有个两位数的一个增长所以我们基本上在六月在这个产能上面的话算是蛮适合在做生产吧这样子 然后像洗刀产品的话就是他也是有一些增长但是洗刀可能是在销量方面因为我们客户用量比较好嘛然后我们也是增长的不错当然但是洗刀上半年因为有一个这个涨价的影响所以他可能是在这个利润方面的话会有一些就是拉后腿了然后在 刷墨轮的这个产品上面就 ...

①PCB景气上行带动关键耗材需求，这家公司6月进入满产满销状态、三季度技改完成产能有望增长 60%，同时AI迭代驱动产品量价齐升；②汽车智能化下空悬、CDC减振器等舒适性配置渗透率提升，且 行业竞争格局良好，这家公司有望成为同时实现量产上车的供应商，全球化零部件巨头潜力可期。 《风口研报》今日导读 1、鼎泰高科（301377）：①近期多家PCB公司披露中报业绩预告，净利润增速中位数均超50%，其中 深南电路、广合科技等超90%，在PCB景气上行背景下，有望带动上游耗材需求；②开源证券孟鹏飞看 好公司PCB钻针产品作为耗材，对下游稼动率最为敏感，公司Q2月度产销环比持续提升，6月进入满产 满销状态，随着公司自动化改造完成，Q3月产能将达8000万支/月，相比去年月均5000多万支/月显著 提升；③在AI驱动下，PCB板未来将向多层板、高密度、高集成、小孔径方向发展，钻针更换频率从 8000-10000孔/次提升至1-2000孔/次，将带来更多微型钻针的需求，提升伴随涂层工艺升级，钻针价 格也将明显上涨；④孟鹏飞预测公司2024-25年营收16.9/21.1亿元，归母净利润3.0/4.1亿元，对应PE 为26/1 ...

然后那个但是他对我原材料的影响的话他的房价应该是有15个两左右吧还蛮大的所以我们今年上半年我们自己也是就是做了一些新的工艺开发然后也是但是但是因为像那种新的工艺的话我们跟客户去沟通的时候 我是希望我们给客户两个选择嘛然后比如说你要给我直接转价或者是使用我这个新工艺来测试嘛那一般很多客户可能他都会选择就是利用我这个新工艺的产品但是这种的话一般在客户当他测试会有个周期所以他的这种价格的传导就没那么快就会往后延可能是两到三个月这个样子 而且有一部分的客户可能就是时间会拉得更长一些所以对我们整体的利润来说起到这一块还是会有一些影响的明白 周总还请教一下就是我们污涨价对我们转赠这一块有影响吗那倒没什么影响因为两个产品的数量都是污光爆料 但是它原材料的配方还是有一些不太一样的乌粉的话可能在洗刀的材料上面的话它的成本占比是比较重的但是在战争的话倒没那么重所以我们其实到目前为止战争的乌钢的涨价我们到目前为止也没有接到说有涨价通知而且就是像我海外的话因为我 其它国产的应用的也是越来越多嘛海外这一块的话他们反而价值还给我们下降了一些所以整体对于转正基本上没有太大的影响明白 谢谢周总另外周总还想请教一下我们现在AI手机也比较火我们 ...

好的好的 就是这个埃及度埃及度的话就是我们整体上PCB这一块目前来看就是到现在已经是6月过半了整体上来说我们基本上每个月就是出货这一块是有呈现一个就是在9月上升的一个态势然后基本上环比上来看的话我们 可能四月份稍微是差一点吧然后在那个五月份六月份目前从出货数据来看的话基本上环北都有一个两位数的一个增长所以整体看起来的话可能还是受到下游这个整个大家就是客户端这个订单的一个好转的情况影响吧我们也还是有一些收益 然后在除了这个PCB的这个道具这一块的话呢我们苏共道具的话因为本身像苏共道具的话它是到了下半年开始它这个已经是相对比较好转了 所以基本上就是从6月份开始也是大批量的订单都已经开始在陆续就是在生产然后到可能苹果的话当然苹果的话应该是到下个月才开始大批量我们目前这个月的话主要的大批量的订单还是来自于三星还有那个国产的一些手机厂商这样子整个像包具这一块的话就是目前来看我们整体上 包括洗脑这种粗料来说都是有一些这个好转的就在环顶上面都有一些比较好的增长然后在刚刚说到的一个磨材料磨材料这一块的话我们上半年的话目前来看二季度可能环顶一季度的话 出货上面也会高了一点但是高的不是很明显不过整体上跟我们年初就是预算的那个的话 ...

半年的时候看这些客户就是订单的这个份额方面我们能够持续再做一些提升之后那这样子到了我明年他淡季的时候我就可以就是能够保证我淡季 大家好欢迎参加国投证券金线鼎泰高科近期经营情况交流会议目前则探访者均处于静音状态下面开始播报名单声明声明播报完以后主持人开始发言本次会议仅限国投证券股份有限公司白名单客户参与会议内容不允许以任何方式对外泄露违者国投证券股份有限公司有权追究法律责任及一切经济损失好的各位投资者大家早上好这个非常非常荣幸了我们今天是请到了我们鼎泰高科的董也 来给我们做一个近况的一个交流,检察高科呢也是我们一直以来非常看好的一家国内的整体整体一位段高级数控为主要业务这样一个公司啊,然后其实在二零二三年公司已经逐步实现了很多这个产能的图鉴,包括说其实很多产能兑现的一个收入跟利润也已经逐步兑现了出来,那么二零二四年的公司在这个。 术工刀具为赞包括说磨砍品这边就还是有诸多的亮点啊继续继续可以去挖掘的那么受制于整个2024年上半年的国内的顺周期的一个情绪的一个压制所以说检察高科呢我们觉得现在也调整到了一个非常好的一个位置上所以说今天呢就有请我们的董蜜给我们做一下这个啊近况的一个简单的分享然后那那我这边就先脱穿隐喻的 ...

证券代码：301377 证券简称：鼎泰高科 广东鼎泰高科技术股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-003 投资者关系活动  特定对象调研 □分析师会议 类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动  现场参观  其他 （线上会议） 参与单位名称及 见附件 人员姓名 时间 2024年4 月19日- 2024年 5月31日 地点 线上及线下会议 上市公司接待人 董事、副总经理：王俊锋 员姓名 董事会秘书、副总经理：周文英 问答交流 1、请介绍一下公司 2023 年度整体经营情况？ 公司 2023 年实现营业收入 13.20 亿元，较上年同期增长 ...