i 本次会议仅限国投证券股份有限公司白名单客户参与会议内容不允许以任何方式对外泄露违者国投证券股份有限公司有权追究法律责任及一切经济损失 好的各位投资者大家早上好这个非常非常荣幸的我们今天是请到了我们鼎泰高科的董美来给我们做一个近况的一个交流鼎泰高科那也是我们一直以来非常看好的一家国内的整体整体以微转刀具数控为主要业务这样一个公司啊然后其实在2023年公司已经逐步实现了很多的一个产能的图鉴包括说其实很多产能兑现的一个收入跟利润也已经逐步兑现了出来那么2024年的公司在这个 术工刀具、微钻包括说磨产品这边其实还是有诸多的亮点继续可以去挖掘的那么受制于整个2024年上半年的国内的顺周期的一个情绪的一个压制所以说检察高科呢我们觉得现在也调整到了一个非常好的一个位置上所以说今天呢就有请我们的董蜜给我们做一下这个近况的一个简单的分享然后那我这边就先拋砖引玉的问几个问题吧领导能听到吗能听到能听到 那我这边就直接就开始问了就首先先想问您一下就是进入二季度四五月份咱们公司的这个各个产品就先从钻针开始说吧就钻针这个产品我们现在能看到的下游的一个需求恢复情况包括说上游的一个就包括我们自己的一个产能排布大概是什么样的钻针的话二季度 ...

证券研究报告 2024 年 4 月 30 日 公司研究/公司快报 事件点评 分析师： 投资建议 邮箱：yezhongzheng@sxzq.com 风险提示 请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明 2 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | 会计年度 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 经营活动现金流 | 156 | 182 | 181 | 410 | 396 | | 净利润 | 223 | 219 | 317 | 405 | 496 | | 折旧摊销 | 80 | 104 | 113 | 137 | 159 | | 财务费用 | 13 | -2 | -6 | -10 | -16 | | 投资损失 | -0 | -9 | -9 | -9 | -9 | | 营运资金变动 | -169 | -163 | -235 | -111 | -233 | | 其他经营现金流 | 9 | 33 | ...

证券代码：301377 证券简称：鼎泰高科 广东鼎泰高科技术股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-002 投资者关系活动 特定对象调研 □分析师会议 类别 □媒体采访  业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 现场参观 其他 （请文字说明其他活动内容） 参与单位名称及 投资者网上提问 人员姓名 时间 2024 年4月29日 (周一) 下午 15:00-17:00 公司通过全景网“投资者关系互动平台” 地点 （https://ir.p5w.net）采用网络远程的方式召开业绩说明会 1、董事长、总经理：王馨 2、副总经理、董事会秘书：周文英 上市公司接待人 3、财务总监：徐辉 员姓名 4、保荐代表人：万俊 ...

欢迎接入华创机械鼎泰高科2024QE财报解读电话会议您已成功加入会议感谢大家参加本次会议会议即将开始请稍后 感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后。感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后。 感谢大家参加本次会议会议即将开始请稍后 感谢大家参加本次会议大家好欢迎参加华创机械鼎泰高科2024QE财报解读电话会议目前所参会者均处于静音状态现在开始播报名字和声明声明播报完毕后主持人可直接开始发言本次电话会议仅服务于华创证券研究所客户不构成投资建议相关人员应自主作出投资决策并自行承担投资风险 华创证券不应使用本次内容所导致的任何损失承担任何责任专家发言内容仅代表专家个人观点不代表本公司观点本次会议内容不得涉及国家保密信息内幕信息未公开重大信息商业秘密个人隐私不得涉及可能引发不当炒作或股价异常波动的敏感信息 不得涉及影响社会或资本市场稳定的言论未经华创证券事先书面许可任何机构或个人不得以任何形式复制刊载转载转发引用本次会议内容否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担本公司保留追究其法律责任的权利市场有风险投资需谨慎 各位投资者及友商朋友大家晚上好欢迎大家参加华创机械团队举办的鼎泰高科2024年第一季度财 ...

欢迎接入华创机械鼎泰高科2024QE财报解读电话会议您已成功加入会议感谢大家参加本次会议会议即将开始请稍后 感谢大家参加本次会议会议即将开始请稍后感谢大家参加本次会议会议即将开始请稍后 感谢大家参加本次会议会议即将开始请稍后 感谢大家参加本次会议大家好欢迎参加华创机械鼎泰高科2024QE财报解读电话会议目前所参会者均处于静音状态现在开始播报名字和声明声明播报完毕后主持人可直接开始发言本次电话会议仅服务于华创证券研究所客户不构成投资建议相关人员应自主做出投资决策并自行承担投资风险 华创证券不应使用本次内容所导致的任何损失承担任何责任专家发言内容仅代表专家个人观点不代表本公司观点本次会议内容不得涉及国家保密信息内幕信息未公开重大信息商业秘密个人隐私不得涉及可能引发不当炒作或股价异常波动的敏感信息 不得涉及影响社会或资本市场稳定的言论未经华创证券事先书面许可任何机构或个人不得以任何形式复制刊载转载转发引用本次会议内容否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担本公司保留追究其法律责任的权利市场有风险投资需谨慎 各位投资者及友商朋友大家晚上好欢迎大家参加华创机械团队举办的鼎泰高科2024年第一季度财报交流活动我 ...

2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|------------------|------------------|--------------------------| | 营业收入（元） | 332,755,510.87 | 276,259,014.61 | 20.45% | | 归属于上市公司股东的净利 润（元） | 40,661,339.93 | 68,258,019.82 | -40.43% | | 归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益的净利润 （元） | 35,364,192.74 | 41,519,905.26 | -14.83% | | 经营活动产生的现金流量净 额（元） | 18,400,486.27 | 41,032,708.41 | -55.16% | | 基本每股收益（元/股） | 0.10 | 0.17 | -4 ...

301377.SZ 行业下行盈利能力有所承压，多业务布局未来成 长可期 股价表现 | --- | --- | --- | |-------------------------------|------------|----------| | | | | | | | | | 发行股数 ( 百万 ) | | 410.00 | | 流通股 ( 百万 ) | | 71.02 | | 总市值 ( 人民币 百万 ) | | 7,380.00 | | 3 个月日均交易额 ( 人民币 | 百万 ) | 62.56 | | 主要股东 | | | | 广东太鼎控股有限公司 | | 76.23 | | 资料来源：公司公告， Wind | ，中银证券 | | 证券分析师：陶波 (8621)20328512 bo.tao@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300520060002 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | | ...

风险提示：3C需求下降风险、原材料价格波动及供应风险、市场竞争加剧风险。 假设 1： 2023Q3 消费电子行业需求回暖以来，产能利用率不断提高，假设 2024-2026 年公司 PCB 钻针产能利用率保持在 85%以上； 2023 年业绩承压，期待 3C 需求复苏 相关研究 附表：财务预测与估值 地址：上海市浦东新区陆家嘴 21 世纪大厦 10 楼 邮编：200120 刀具保持平稳，功能性膜与智能装备高速增长，总营收稳健增长；行业竞争加 剧、原材料价格提升，毛利率承压。2023 年公司刀具产品收入同比增长 0.6%， 功能性膜材料收入同比增长 229.8%，智能数控装备收入同比增长 278.5%，总 营收稳健增长。2023年公司综合毛利率为 36.4%，同比下降 2.3个百分点，主 要系 PCB 钻针行业竞争加剧、原材料价格上涨。Q4 单季度公司综合毛利率为 33.4%，同比下降6.5 个百分点，环比下降6.8 个百分点。 [Table_StockInfo] 2024 年 04 月 18 日 证券研究报告•2023 年年报点评 持有 （维持） 当前价：18.14 元 鼎泰高科（301377）机械设备 目标价 ...

Investment Rating - Buy (Maintained) [2][7] Core Views - The company's 2023 annual revenue was 1.32 billion yuan, a year-on-year increase of 8.34%, while net profit attributable to the parent company was 219 million yuan, a year-on-year decrease of 1.59% [2] - The company's gross margin in 2023 was 36.42%, a year-on-year decrease of 2.3 percentage points, and the net margin was 16.62%, a year-on-year decrease of 1.64 percentage points [2] - In Q4 2023, the company achieved revenue of 393 million yuan, a year-on-year increase of 27.27%, and net profit attributable to the parent company was 50 million yuan, a year-on-year decrease of 7.32% [2] - The company's revenue is expected to reach 1.70/2.10/2.60 billion yuan in 2024/2025/2026, with year-on-year growth rates of 29.03%/23.49%/23.43% [7] - Net profit attributable to the parent company is expected to be 332/417/505 million yuan in 2024/2025/2026, with year-on-year growth rates of 51.34%/25.60%/21.17% [7] Business Performance - The company's tooling business achieved revenue of 1.042 billion yuan in 2023, a year-on-year increase of 0.56%, with a gross margin of 34.53%, a year-on-year decrease of 2.25 percentage points [10] - The company's PCB drill bit shipments in 2023 were approximately 700 million units, with product prices under pressure due to weak downstream demand [10] - The company's functional film materials business achieved revenue of 89.78 million yuan in 2023, a year-on-year increase of 229.81%, with a gross margin of 15.87% [17] - The company's intelligent CNC equipment business achieved revenue of 47.51 million yuan in 2023, a year-on-year increase of 278.55% [18] Industry and Market - The company is a global leader in PCB drill bits, with product premiumization and capacity expansion strengthening its core competitiveness [18] - The company's CNC tooling business has expanded to 3C (including titanium alloys), automotive, aerospace, and dental fields, contributing to incremental performance [10] - The global automotive display market is expected to grow from 192 million units in 2022 to 267 million units by 2030, providing a significant market opportunity for the company's automotive film business [17] Financial Projections - The company's revenue is projected to be 1.70/2.10/2.60 billion yuan in 2024/2025/2026, with net profit attributable to the parent company of 332/417/505 million yuan [7] - The company's gross margin is expected to remain stable at around 36% from 2024 to 2026, with net margins of 19.5%/19.8%/19.5% [11] - The company's ROE is projected to increase from 9.5% in 2023 to 14.3% in 2026 [11] Valuation - The current stock price corresponds to 2024-2026 P/E ratios of 22/18/15x, and P/B ratios of 2.81/2.42/2.11x [7][11]

证 券 研 究 报 告 鼎泰高科（301377）2023 年报点评 强推（维持） 公司发布 2023 年年报：公司 2023 年实现营收 13.20 亿元，同比增长 8.34%， 其中刀具产品营收 10.42 亿元，同比上升 0.56%；研磨抛光材料营收 1.15 亿 元，同比下降 0.03%；智能数控装备营收 0.48 亿元，同比上升 278.55%；功能 性膜材料营收 0.90 亿元，同比增长 229.81%；实现归母净利润 2.19 亿元，同 下降 1.59%；扣非净利润 1.76 亿元，同比下降 15.30%。 评论： 其他专用机械 2024 年 04 月 18 日 | --- | --- | |--------------------------|-------------| | | | | 公司基本数据 | | | 总股本 ( 万股 ) | 41,000.00 | | 已上市流通股 ( 万股 ) | 7,102.40 | | 总市值 ( 亿元 ) | 78.72 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 13.64 | | 资产负债率 (%) | 27.05 | | 每股净资产 ( 元 ) | 5.66 ...