智通财经APP获悉，从近期AI投资狂潮卷土重来推动的美股市场强劲反弹，以及VIX指数(即恐慌指数) 自11月下旬以来大举下行，华尔街对于美股乃至全球股票市场的投资情绪已经从此前AI泡沫论调主导 的焦虑情绪转向谨慎乐观的偏积极立场，对于年末以及2026年美股市场屡创新高式的牛市行情可谓信心 十足。 自12月开启，美股市场的Risk On(即追逐风险)动能可谓只增不减，华尔街策略师们近日更是加大力度 上调年末以及2026年的目标点位，而不是"Risk Off"(即"风险规避")，认为标普500指数将不断创下历史 新高点位，并且押注年末的"圣诞牛市"将如期而至进而推动标普500指数一举冲破7000点位这一具备里 程碑意义的超级关口。 在此前因市场担心围绕人工智能的热情已超出其未来盈利潜力而引发"AI泡沫论调"导致剧烈回调之后， 美国股市上演强劲反弹，目前徘徊在接近历史最高位的牛市水平。尽管人工智能仍然是美股这一轮"超 级牛市行情"的核心驱动力，但是华尔街的大型机构投资者们却认为，还有若干其他类型的强势力量正 在支撑这波牛市上涨趋势。 华尔街金融巨头摩根大通近日发布了该机构对2026年美股市场的最新展望，提出了华尔街 ...

大摩重申，AI融资需求不减，其驱动的投资将推动信贷市场扩张，预计投资级债券发行总额将激增至 2.25万亿美元，但信贷息差仅会温和扩大。同时，大摩坚持认为美联储本轮周期中还有三次降息，欧 洲央行将在2026年再降息两次。 摩根士丹利的2026年展望报告在客户中引发激烈辩论，焦点集中在人工智能（AI）投资、美联储政策 路径及信贷市场前景。 大摩预测，受资本支出和并购活动驱动，美国投资级债券年度总发行量将激增至2.25万亿美元，但信 贷利差仅会温和扩大约15个基点，部分客户对此持怀疑态度同时，该行坚持对主要央行将继续宽松的 观点，预计美联储和欧洲央行在2026年将进一步降息，这与部分市场预期及欧洲央行官方表态存在差 异。 在发布展望报告不久后，该行首席经济学家Seth Carpenter和首席固定收益策略师Vishwanath Tirupattur在一份最新报告中，对客户的集中反馈进行了回应。 然而，客户的反馈呈现出两面性。据该行报告，部分客户的质疑在于： 为何不预测AI资本支出会带 来"更高的增长"？ 对此，大摩的回应是，这是一个持续多年的过程，其对经济增长的提振效应会随着时间的推移而逐步 显现。这暗示了该行与部 ...

摩根士丹利的2026年展望报告在客户中引发激烈辩论，焦点集中在人工智能（AI）投资、美联储政策路径及信贷市场前景。 大摩预测，受资本支出和并购活动驱动，美国投资级债券年度总发行量将激增至2.25万亿美元，但信贷利差仅会温和扩大约15个基点，部分客户 对此持怀疑态度同时，该行坚持对主要央行将继续宽松的观点，预计美联储和欧洲央行在2026年将进一步降息，这与部分市场预期及欧洲央行官 方表态存在差异。 在发布展望报告不久后，该行首席经济学家Seth Carpenter和首席固定收益策略师Vishwanath Tirupattur在一份最新报告中，对客户的集中反馈进行 了回应。 大摩美国信贷策略师的一个预测引发了市场的极大关注：2026年投资级（IG）债券总发行量将达到2.25万亿美元（同比增长25%），净发行量将 达到1万亿美元（同比增长60%）。 该行认为，随着资本支出增长超过收入增长并对自由现金流构成压力，信贷将成为关键的融资桥梁。AI并非唯一的驱动因素，并购（M&A）活动 的回升也将扮演重要角色。 AI投资热潮：增长预期与融资路径的分歧 大摩对其2026年资本支出预测的核心支柱，是坚信未来几年对算力的需求将远 ...

December 5, 2025 11:11 PM GMT US Rates Strategy | North America To $8 Trillion and Beyond US money market fund assets under management made their latest record high this week, surpassing the $8tr mark, defying a popular misconception that Fed rate cuts would lead to mass outflows. Attractive absolute and relative yields point to further inflows in 2026, taking AUM to $8tr and beyond. Key Takeaways Please add me to your distribution list. M Idea Morgan Stanley & Co. LLC Martin W Tobias, CFA Strategist Martin ...

December 5, 2025 08:11 PM GMT US Rates Strategy | North America How Many Hawkish Cuts Does It Take to Make a Dovish Fed? The idea of a second consecutive hawkish cut took yields back toward the top of their 4-month range. Investors increasingly accept the idea that more rate cuts before the June 2026 FOMC meeting – when the next Fed Chair takes the reins – represent low-probability outcomes. Stay long UST 5y notes. Key Takeaways Please add me to your distribution list. | M How Many Hawkish Cuts Does It Take ...

December 1, 2025 06:57 PM GMT Cross-Asset Spotlight | Global Markets Rebound Signals, Flows, & Key Data: A weekly summary of key cross-asset monitors, data, moves, and models tracking sentiment, fund flows, and positioning. Last week, US equities erased November losses, gilts and GBP rallied post-Budget, and silver hit new highs. Key highlights from last week: Exhibit 1: Morgan Stanley forecasts | | As of Nov | | Q4 2026 Forecast | | | Q4 2026 Return Forecast | | Volatility | Base Case | | --- | --- | --- | ...

来源：股市你金哥 4、国产GPU企业摩尔线程在科创板上市，首日涨幅惊人，极大地激发了市场对AI算力、半导体等科技板块的热情。同时，上海卫星互联网产业生态大会的 举行，以及特斯拉人形机器人取得新进展等消息，共同推动了商业航天、人形机器人等前沿科技主题的活跃，市场形成了"多点开花"的局面。 5、部分外资机构如摩根士丹利集体唱多中国资产，并上调了部分核心公司的目标价，这对提振市场情绪起到了积极作用。 6、可控核聚变板块表现强势，据Ignition Research预计，到2050年可控核聚变行业将成为一个至少1万亿美元的市场，对应超导磁体空间超千亿美元。 二、我对后市的观点： 一、这周A股复盘： 这周A股的表现，有惊无险，周五的表现很是惊艳！我认为有以下几点： 1、"央妈"在12月5日开展了大规模逆回购操作，向市场注入短期流动性，规模创近期新高。这一操作稳定了市场对年末资金面的预期，被市场解读为明确的 宽松信号。 2、金管局发布新规，下调了保险公司投资A股部分资产的风险因子。这一政策调整直接降低了险资的资本占用，引更多中长期资金入市，对保险板块自身 及整体蓝筹股都构成利好。 3、根据市场信息，美联储在12月降息25 ...

他强调，若这两方面措施能在2026年得到切实落实，也许到2027年整个经济，包括企业的盈利、老百姓 找工作的收入预期，都会回到一个更为理想的正循环。 专题：财经中国2025年会 12月7日，"和讯财经中国2025年会"在北京举行，主题为"寻找中国经济破局之路"。摩根士丹利中国首 席经济学家邢自强在演讲中表示，当前整体经济面临较大挑战，但中国已显现出新的亮点，资本市场迈 上了新的台阶。未来经济的破局关键，将主要依赖于发展新质生产力与调整房地产政策两大路径。 新浪声明：所有会议实录均为现场速记整理，未经演讲者审阅，新浪网登载此文出于传递更多信息之目 的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。 回顾过去一年零三个月中国的资本市场，他表示，信心上了一个巨大的台阶。"两三年前我们针对海内 外打破低物价循环陷阱的经验和教训，制作的关于中国走出这一轮的图谱，现在看起来在半路上已经在 打破思维定式的过程中迈出了坚实的一步，但是步伐还是温和的，也许还要再经历一两年左右的探索、 调整。" 邢自强谈到，根据"十五五"规划建议所指引的合理方向，未来应坚定以科技引领、提振消费，尤其需要 着力提升居民消费率。 为实现这一目标，邢自强提出两方 ...

outstanding shares at such time and in such amounts as it believes will further the accomplishment of the foregoing objectives of the Program, subject to review by the Board and the Fund's ability to repatriate capital gains and income out of China. Upon commencement of a Tender Offer, the Fund expects to temporarily suspend any purchases of shares in the open market pursuant to the Program until at least 10 business days after the termination of the Tender Offer, as required by the Securities Exchange Act ...

华尔街在准备向人工智能(AI)领域的巨头们提供巨额贷款的同时，也在努力设法保护自己免受其融资可 能助长的任何泡沫的影响。银行削减风险敞口的紧迫性在整个信贷市场都清晰可见。利用衍生品保护甲 骨文(ORCL.US)债务免于违约的成本已升至2008年全球金融危机以来的最高水平。摩根士丹利已考虑使 用重大风险转移(一种针对贷款损失的保险形式)来分散其与科技公司借款人相关的部分风险。 甲骨文五年期信用违约互换价格飙升至16年高位 包括甲骨文、Meta Platforms(META.US)和谷歌(GOOGL.US)在内的科技巨头为其AI资本支出大规模发 债，这推动2025年全球债券发行量超过6.46万亿美元。这些超大规模科技公司连同电力公司和其他企 业，预计将至少投入5万亿美元竞相建设数据中心和其他基础设施，以支持有望彻底改变全球经济的AI 技术。 投资数额如此巨大，以至于发行人将不得不涉足几乎所有主要债务市场。摩根大通指出，这些科技投资 可能需要数年才能产生回报——如果最终真能有回报的话。Grey Value Management的首席投资官史蒂文 ·格雷也表示："(AI)这项技术令人印象深刻。但这并不意味着你会从中获 ...