Core Viewpoint - Nvidia is expected to maintain its position as the leading provider of AI infrastructure for the foreseeable future, driven by its dominant market share and robust product offerings [3][8]. Group 1: Market Position and Performance - Nvidia holds nearly 90% market share in the data center accelerator market, which is crucial for AI workloads [3]. - The company reported a 62% increase in revenue to $57 billion, with non-GAAP net income rising 60% to $1.30 per diluted share [10]. - Nvidia's stock has surged 1,150% since January 2023, yet analysts suggest the current valuation remains attractive at 45 times earnings [10][13]. Group 2: Product Offerings and Innovations - Nvidia's GPUs are complemented by CPUs and networking gear, along with a comprehensive ecosystem of software development tools, enhancing its competitive edge [4]. - The upcoming Vera Rubin superchip, set to launch in the second half of 2026, will significantly enhance performance, with Vera CPUs offering double the performance of previous models and Rubin GPUs running AI workloads much faster [11]. Group 3: Growth Opportunities - The demand for generative AI is a key growth driver, with Nvidia providing essential hardware and software for AI model development [5]. - Data center GPU sales are projected to grow at 36% annually through 2033, while robotaxi chip sales are expected to increase at 74% annually through 2030 [8][9]. - Nvidia is also positioned to benefit from the easing of export restrictions to China, potentially unlocking a significant market for its products [12].

中美在生成式AI和物理AI领域进行开发竞争 特朗普15日针对英伟达在台湾制造的H200等半导体加征25%关税，但有条件地允许对华出口。出口对 象被认为的是在中国大陆开展业务的西方国家企业。据称目前中国大陆尚未允许进口H200…… 特朗普1月14日签署了关于加征关税的行政命令。这是基于《贸易扩展法》第232条的行业关税。美国国 内使用的进口商品不征收关税。设想适用关税的是英伟达为了向中国大陆出口在台湾制造的H200而暂 时将其运到美国等情况。 特朗普2025年12月表示，作为允许H200等对华出口的交换，将征收25%的"上缴金"。此次的加征关税实 际上相当于上缴金。 在加征关税之前，美国商务部1月13日提出了将AI半导体对华出口放宽为许可制的新规。 H200和美国AMD的"MI325X"向中国供货时，必须在美国国内接受第三方机构的检测，因此可能会被征 收额外关税。 美国要求英伟达等对中国的出口量不得超过对美国出货量的50%。为了优先美国国内的需求，还要求把 美国国内剩余的部分用于对华出口。 在此基础上，美国商务部工业和安全局（BIS）将逐案审查可否出口。出口对象被认为的是在中国开展 业务的西方国家的企业。原则上 ...

Core Viewpoint - The article discusses the competitive landscape of patents in the field of "physical AI," which integrates humanoid robots and artificial intelligence, highlighting China's leading position in this sector [2][4]. Group 1: Patent Competitiveness - China ranks first globally in the comprehensive strength of patents related to physical AI, followed closely by the United States [2]. - The analysis was conducted with the assistance of LexisNexis, focusing on the integration of robotics and AI technologies [2]. Group 2: Leading Companies - The top three companies in terms of comprehensive patent strength in the physical AI sector are Baidu (4126 points), Huawei (3645 points), and Tencent (3043 points), all from China [5][6]. - Samsung Electronics from South Korea ranks fourth with 2734 points, followed by NVIDIA from the United States with 2154 points [5]. Group 3: Comparative Analysis - Chinese companies, while leading in quantity, still face challenges in patent quality compared to American firms like Intel, NVIDIA, and Alphabet, although Huawei is reportedly nearing their level [6]. - Japan's highest-ranked company in this field is Fanuc, which is positioned at 13th place [6].

克雷西 发自 凹非寺 量子位 | 公众号 QbitAI 第二是性能核心，也就是专为RTX 50系列打造的 动态多帧生成 。 CES 2026，老黄演讲没提游戏卡，但英伟达还是给游戏玩家送上了新的大礼包—— 刚刚，英伟达在中国媒体见面会上，介绍了CES上全新发布的DLSS 4.5。 这是一套从画质底层逻辑到帧率生成机制的完整升级方案，通过 "双核心" 策略，同时解决了玩家最关心的两个痛点——画质与帧率的爆发 力。 第一是画质核心，也就是 基于第二代Transformer模型的超分辨率技术 。 它专门负责"修内功"，利用大幅提升的计算能力重塑画面细节，解决前一代Transformer当中的鬼影和闪烁。 它负责"练外功"，最高支持6倍插帧，还能给显卡装上"自动变速箱"，根据实际情况自动调节插帧倍率。 它的核心任务非常明确——解决上一代技术在线性空间处理上的不足。 之前的第一代Transformer，还有更早的CNN，都是通过在对数空间运作来抑制闪烁。 两项技术相结合，可以带来高达35%的性能提升，以实现4K 240Hz路径追踪游戏体验。 下面，一起来看看这两大核心具体是如何进化的。 超分辨率用上新一代Transfo ...

智通财经APP注意到，周四，伦敦金属交易所(LME)铜期货价格从历史高点回落，跌幅一度达 2%，跌 至 13,033 美元/吨。此前，基本金属和贵金属在 2026 年初的几周内均大幅飙升。 据英伟达官网去年刊登的一份技术论文指出，一个容量在一吉瓦的传统数据中心机架，需要高达50万吨 铜母线，这引起外界对未来铜的供需形势大为担忧。 不过，近期有细心的观察者发现，该论文的结论存在明显的计算错误，实际上一吉瓦数据中心仅需要 200多吨铜，差不多相当于50万磅，可能是该论文用错了单位。 而英伟达目前已经修正了这一错误，将论文中的50万吨修改为200,000千克，即200吨。这意味着此前外 界一些关于数据中心将导致铜陷入严重短缺的预期过于激进。 分析师还指出，中国 2025 年第四季度的铜需求增长低于预期，且受电动汽车销量疲软影响，存在进一 步下行风险；同时，高企的价格可能会促使电动汽车电池制造领域在生产中将铜替换为铝。 高盛表示，特朗普政府决定暂缓对关键矿产进口征收关税，转而关注直接谈判和价格下限，这也可能导 致美国铜溢价下降，尽管约 1.3 万美元的高价可能会在整个第一季度维持，因为"围绕美国精炼铜关税 的不确定性 ...

当科技巨头们还在为台积电的晶圆产能激烈竞争时，英伟达CEO黄仁勋已经将目光投向了更长远的目标—— 直接锁定台积电未来工厂的土地。 这一策略凸显出英伟达在AI芯片需求爆发背景下，正试图从根本上确保其供应链安全。 1月15日，天风国际证券分析师郭明錤发推文称，"大多数客户协商的是保证产能，而黄仁勋协商的是土地。" 郭明錤指出，在去年11月访问台南时，黄仁勋向台积电表示愿意付费确保Fab 18厂区旁预留的P10和P11地块，其最终目标是连P12地块也一并拿下。当时， Fab 18的规划仅明确定义到P1至P9。 这标志着黄仁勋 自2025年初以来第五次访问中国台湾。 英伟达在台北北投士林科技园区T17和T18地块的新办公室计划已经敲定，显示出该公司对中国台湾供 应链的长期承诺。 产能争夺战重塑客户格局 根据Culpium的分析和供应链消息人士透露，英伟达可能在2025年至少一到两个季度超越苹果，成为台积电最大客户。 虽然台积电首席财务官黄仲达拒绝就 这一举措正值台积电宣布2026年资本支出将达到520亿至560亿美元的创纪录水平，远超市场此前预期的450亿至520亿美元。台积电在财报电话会议上明确表 示， 英伟达的强 ...

很多朋友可能更关心"风口"这个关键词，想听听对2026年投资风口的看法。毕竟当下的风口选择，会直 接影响2026年的投资配置——不管是选股、选行业，还是选ETF，方向都很关键。 2025年这轮行情中，很多人说自己没有跑赢指数，核心原因可能就是配置方向不对，所以把握风口至关 重要。2026年有哪些风口值得年轻人、普通投资人以及老股民重点关注？ 但现在所有脑机接口概念公司的市值总和，早就超过了几十亿美元。所以我们认为，这类公司的估值， 早已不只是针对脑机接口本身，更像是对"科技能够改变人类生活"的一种预期——核心就是对科技改善 生活、创造更美好世界这件事，给予了更高的溢价。 所以这类概念在投资时不能算是真正的风口，因为它存在迅速回落的风险。就像我刚才提到的，其估值 已经远远超出了市场实际承载的空间，这是需要注意的。 很多新事物早期还处于概念阶段时，资本市场就容易过度热情，先把估值拉上去。比如2019年年底新能 源汽车的爆发，其实2013年、2014年就有过阶段性炒作，但当时一直没成气候，直到2019年年底，新能 源汽车15年规划草案相关政策逐步推进，草案出台还不算真正落地，这才形成了风口，而且是超级风 口。之后新 ...

在英伟达等科技巨头股价上涨的推动下，华尔街结束两日连跌走势并小幅回升至接近历史高点水平，受 此影响，亚洲股市于周五呈现涨跌互现的格局。 美股期货走高，国际油价则出现回落。 作为半导体行业核心供应商的台积电发布强劲盈利数据及大额投资计划后，科技股重拾上涨动能。台积 电股价在周五早盘上涨2.7%，台湾加权指数也随之上涨2%。 人工智能热潮推动英伟达及其他明星股股价飙升至惊人高位，也引发市场质疑，认为这些股票的估值已 严重过高。台积电首席财务官黄仁昭表示，公司目前正面临"持续强劲的需求"，这一信号为整个人工智 能行业注入信心，受此消息提振，英伟达股价上涨2.1%。 台积电美股在周四上涨4.4%。 此番股价上涨，还源于一项协议的签署。根据该协议，台湾地区半导体及科技企业将在美国新增2500亿 美元投资；作为交换，特朗普政府将下调台湾地区商品的进口税。该协议旨在构建战略经济伙伴关系， 同时升级美国的工业基础设施。 东京市场方面，日经225指数微跌0.1%，报54062.28点；香港恒生指数下跌0.3%，报26851.69点；上证 指数小幅回落0.2%，报4103.45点。 中国大陆将于下周一发布2025年经济增长数据。 ...

截至2026年1月16日 13点38分，上证科创板半导体材料设备主题指数（950125）强势上涨5.32%，成分 股天岳先进上涨20.00%，晶升股份上涨12.66%，上海合晶上涨10.25%，兴福电子，神工股份等个股跟 涨。科创半导体ETF（588170）上涨5.27%，冲击3连涨。最新价报1.9元。流动性方面，科创半导体ETF 盘中换手29.33%，成交15.19亿元，市场交投活跃。 截至2026年1月16日 13点40分，中证半导体材料设备主题指数（931743）强势上涨3.63%，成分股天岳 先进上涨20.00%，晶升股份上涨12.83%，上海合晶上涨10.46%，康强电子，金海通等个股跟涨。半导 体设备ETF华夏（562590）上涨2.22%，冲击3连涨。最新价报2.07元。流动性方面，半导体设备ETF华 夏盘中换手14.52%，成交3.54亿元，市场交投活跃。 华鑫证券认为，存储龙头大幅涨价的底气，正来自对服务器DRAM短缺问题日益严重的预期。眼下，内 存厂商正集中精力生产HBM3E，导致服务器DRAM产能遭受积压，供需鸿沟逐渐拉大。同时谷歌和微 软等公司正在拓展基于推理的AI服务业务，推动服务器 ...

智通财经APP获悉，华创证券发布研报称，据中国信通院预计，2030年全球算力规模将超过16ZFlops， 其中，智能算力占比将从2023年的 63%(换算为FP32，规模为875EFlops)提升至2030年的90%以上。当 前全球算力生态竞争加剧，AI市场或趋于异构融合，随着AI算力需求从"通用"向"专用"转变，科技巨头 们分别对标英伟达的InfiniBand和NVLink，成立了UCE和UALink，以 "开放互联+专用芯片"重塑市场竞 争格局。在此背景下，关注国产算力端、边、云路径加速自主化进程。 华创证券主要观点如下： 全球AI算力革命，打响加速芯片争霸赛 1)全球智能算力需求快速增长：据中国信通院预计，2030年全球算力规模将超过16ZFlops，其中，智能 算力占比将从2023年的 63%(换算为FP32，规模为875EFlops)提升至2030年的90%以上。 2)英伟达算力布局实现领跑：据Gartner数据，从AI芯片类型来看，2024年搭载GPU的AI服务器占比约为 71%，其中，英伟达的市场占有率接近90%，AMD约为 8%。 3)智算成本优化催生定制化方案：随着应用端推理需求的大爆发，谷 ...