电力瓶颈，比芯片更紧迫 2024年中国数据中心总耗电量达1660亿度，相当于2个三峡水电站的年发电量；约占全国总耗电量的1.68%，预计2030年占比超过5%，2035年占比超过 13%。 算力扩张与电力约束的失衡，正在重塑数据中心产业的发展逻辑。 "花几十亿元流片，最终或许只能兑现不到六成的理论价值。"这并非危言耸听，而是当下AI芯片在真实数据中心场景中的普遍现实。 当生成式AI掀起全球算力竞赛，半导体行业的目光多聚焦于：AI芯片公司又推出了性能多么强悍的新品？台积电的先进制程是否更进一步？然而一组数 据，却进一步揭示了这场行业狂欢背后的隐形枷锁： 近期，半导体产业纵横深入AI芯片及数据中心产业一线走访调研，与多位行业资深从业者深度交流后发现，当前AI数据中心电力消耗居高不下的核心瓶 颈，主要有三点。 第一点，正如文章开头所言，AI芯片的技术发展和数据中心的实际使用场景脱节，是当前行业电力消耗居高不下的核心问题之一。当前诸多AI芯片研发 走进"拼峰值算力"的误区，把算力多少当成核心竞争力，却忽略了数据中心里最关键的"算力够用且省电"的平衡需求。这种失衡主要体现在两方面： 其一，芯片设计和实际任务对不上。主流 ...

上海浦东新区张江人工智能产业园内，一座灰橙交融的建筑静静伫立，平头哥半导体有限公司（以下简 称平头哥）上海办公室便坐落其中。 在这座大楼周边，绿树掩映，IBM研发总部、商飞智能等人工智能领域的头部企业与跨国巨头比邻而 居。在星光熠熠的"邻居"映衬下，平头哥的身影显得尤为低调。 成立近八年以来，阿里集团旗下的这家芯片公司很少收获公众的集体关注，直到1月22日，一则消息再 次搅动了科技圈和资本圈。 该消息称，阿里巴巴集团正准备推进旗下芯片公司平头哥独立上市。阿里计划先对该芯片业务进行内部 重组，将其改造成一个部分由员工持股的业务实体，随后再探索进行IPO（首次公开募股）的可能性。 《每日经济新闻》记者就此消息向阿里方面进行求证，截至发稿尚未收到回复。 紧接着，1月23日，向来低调的平头哥在微信官方公众号发布了一篇文章，推介了旗下镇岳510企业级 SSD（固态硬盘）主控芯片与上层存储系统，向资本市场和行业证明，平头哥不只有芯片，更有可规模 化落地的企业级存储硬科技。 据了解，"平头哥"的名字来源于动物"蜜獾"，寓意"人狠话不多""生死看淡，不服就干"的精神。在阿里 内部，其的确也扛起了芯片自研、突破技术壁垒的关键角 ...

Core Insights - Retail investors are shifting their investments away from Apple Inc. and are increasingly buying shares of Nvidia Corp. and Tesla Inc. [1][3] Group 1: Retail Investment Trends - Nvidia has seen a significant influx of retail investment, with $15 billion in net purchases since July 2025, surpassing all other Magnificent 7 companies combined [1][2] - Tesla follows Nvidia with $6 billion in net retail purchases during the same period, indicating strong interest from retail investors [1][2] - Apple has experienced a $4 billion outflow in retail investments, reflecting a negative sentiment towards the company compared to its AI-focused competitors [3] Group 2: Performance of Other Tech Giants - Meta Platforms Inc. and Amazon.com Inc. each attracted over $3 billion in retail purchases, showing a solid interest in these companies [4] - Microsoft Corp. and Alphabet Inc. saw over $2 billion in retail investments each, indicating a mixed performance among the tech giants [4] - Despite varying performance, investment advisors suggest that these companies are generating stronger revenue and earnings growth compared to the broader market [4]

当地时间1月23日，英伟达在美国证券交易委员会（SEC）提交的监管文件中披露，2026年1月20日，珀 西丝·德雷尔（Persis Drell）从公司董事会辞职，包括董事会薪酬委员会成员职务，即日生效。据了解， 珀西丝·德雷尔是斯坦福大学材料科学与工程系教授兼物理系教授，于2015年加入英伟达董事会。 0:00 ...

在1月5日的2026年国际消费电子展（CES）上，英伟达首席执行官黄仁勋发布了名为"推理上下文内存平台"（ICMS）的全新硬件，旨在解决人工智能 推理阶段爆炸式增长的数据存储需求。此举标志着AI硬件架构的重心正从单纯的算力堆叠向高效的上下文存储转移，NAND闪存和SSD有望接棒 HBM，成为下一个关键的增长引擎。 《韩国经济日报》在1月24日的文章中介绍，黄仁勋在演讲中展示了一个被称为"推理上下文内存平台"（Inference Context Memory Platform，简称 ICMS）的神秘黑色机架。这并非普通的硬件更新，而是一个旨在解决人工智能推理阶段数据瓶颈的关键创新。记者敏锐地捕捉到，这可能是继HBM （高带宽内存）之后，存储行业的下一个爆发点。 这一平台的核心逻辑在于解决AI推理中的"KV缓存"（键值缓存）问题。随着AI从单纯的学习阶段转向大规模推理应用，数据量呈爆炸式增长，现有的 GPU显存和服务器内存架构已难以满足需求。英伟达通过引入全新的数据处理单元（DPU）和海量SSD（固态硬盘），构建了一个庞大的缓存池，试图 打破这一物理限制。 英伟达将该平台定位为介于服务器内部本地SSD和外部存储之 ...

公众号记得加星标⭐️，第一时间看推送不会错过。 2025年 开年，AI芯 片领域就传出两则重磅的消息： 埃隆·马斯克在社交平台确认特斯拉重启Dojo 3超级计算机项目，其表示特斯拉将成为全球最大的AI 芯片厂商； 同为AI芯片行业的重要参与者Cerebras Systems则与OpenAI则与敲定了一份价值超百亿美元、承诺 交付750兆瓦算力的多年采购协议，该产能将在2028年前分批投入使用。 一个是自研训练芯片的"死而复生"，一个是晶圆级系统的商业突破——两条迥异新闻背后，让"大芯 片"这一曾被视为异类的技术路线再次站回了聚光灯下。 两种大芯片的分野 在AI芯片的演进史上，大芯片从来不是一个精确的技术术语，而更像是对两种截然不同设计的概括。 一种是以Cerebras为代表的晶圆级单片集成，另一种则是特斯拉Dojo这类介于单芯片与GPU集群之 间的"晶圆级系统"。前者追求大道至简，用一整片300毫米晶圆构建单一处理器，后者则走中间路 线，通过先进封装将多个预测试芯片集成为类单芯片系统。 这种分野的根源，在于对"内存墙"和"互连瓶颈"两大痛点的不同解法。 传统GPU架构下，处理器与内存的分离导致数据不断在HBM ...

一月的上海，英伟达CEO黄仁勋脱下了他标志性的黑色皮衣，一头扎进了陆家嘴充满烟火气的菜市场。没有激昂的技术布道，没有参数模型的宏大叙事， 只有一个兴致勃勃的美食爱好者，在摊位间穿梭，品尝小吃，甚至给水果摊老板送上一个签名红包。 每经编辑｜金冥羽 陈俊杰 向江林 不得不说，太接地气了。从硅谷的"AI教主"到上海的"邻家大爷"，这种强烈的"反差"迅速引爆了网络。然而，这绝非一次随性的"逛吃"之旅。 如果将这一幕置于中美科技博弈的冷峻棋盘上，就会发现，看似轻松的姿态背后，恰是英伟达在中国市场的现实写照。一言以蔽之，黄仁勋逛菜场意 在"稳市场"，他的"软姿态"，映照出英伟达面临的多重"硬考验"。 首当其冲的，是政策的"硬约束"，需要在中美之间"走钢丝"。 黄仁勋此次行程的最大特点是"静默"。他参加员工年会，会见供应商，但全程不设媒体采访，并在内部交流中刻意回避了关于"特供版"芯片的敏感话题。 这种沉默，本身就是一种表态。 它凸显了英伟达在地缘政治夹缝中的困境。作为一家美国公司，它必须严格遵守华盛顿的出口管制法令，其最先进的产品无法自由进入中国市场。任何公 开表态都可能被误读，触动敏感神经。 因此，黄仁勋选择用"逛菜场 ...

年关将近，"AI教父"的2026年首次访华来了。 2026年1月23日，根据多方报道，英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋抵达上海，首站前往英伟达位于上 海张江的新办公室，与员工交流并回应多项内部关切；1月24日下午，爱逛夜市的老黄现身陆家嘴某菜 市场，热情购物并与民众互动。 据了解，黄仁勋2025年也在春节前来到中国，而此次访华行程也与2025年基本一致，主要包括出席上 海、北京及深圳分公司的新年晚会，以及供应商的答谢活动。值得一提的是，在与员工交流时，他未提 及H200芯片事宜。 近一个多月以来，H200与中国市场的消息不断。 公开资料显示，英伟达H200发布于2023年11月，2024年第二季度开始供货，核心升级在于全球首创的 141GB HBM3e内存系统，使处理超大模型的能力实现质的飞跃。 据悉，PCB是GPU/AI芯片的物理支撑与电气连接基础，承担三大核心功能：物理承载（固定GPU核 心、显存、供电模块VRM等关键组件）、信号传输（通过精密铜箔线路实现芯片与周边器件高速通 信）以及电源分配（为高功耗芯片输送大电流，同时抑制噪声与电压波动）。 在AI算力系统中，PCB主要分为芯片级PCB（显卡/加速卡PC ...

Core Insights - The article highlights significant developments in the AI industry, including new product launches, funding rounds, and strategic partnerships, reflecting the rapid evolution and investment in AI technologies globally. Group 1: AI Product Developments - Baidu's Wenxin App is introducing a social feature with "multi-agent group chat" capabilities, aiming to enhance user interaction without directly competing with WeChat [8] - Anker Innovation and Feishu launched the AI hardware product "Anker AI Recording Bean," which features advanced audio recording capabilities and integrates with Feishu's AI functionalities [9] - Baidu released the official version of Wenxin Model 5.0, which supports multi-modal understanding and has 2.4 trillion parameters [17] - Baichuan Intelligence launched the M3 Plus model, which significantly reduces factual hallucinations to 2.6% [19] - Alibaba Health introduced the AI product "Hydrogen Ion," aimed at clinical and research applications with a focus on low hallucination rates [27] Group 2: AI Company Funding and Valuation - OpenEvidence, a medical AI startup, completed a $250 million Series D funding round, valuing the company at $12 billion [22] - OpenAI's CFO announced that the company's annual revenue for 2025 is projected to exceed $20 billion, a significant increase from $6 billion in 2024 [38] - ElevenLabs is negotiating new funding that could raise its valuation to $11 billion [29] - The AI startup Anthropic is seeking to raise at least $25 billion, with Sequoia Capital expected to participate [28] Group 3: AI Industry Trends and Insights - Nvidia's CEO highlighted the increasing demand for skilled tradespeople, suggesting that roles like plumbers and electricians could see six-figure salaries due to the AI-driven infrastructure boom [11] - The global AI financing events decreased by 13 compared to the previous period, with a total disclosed financing amount of 9.57 billion RMB [42] - The distribution of AI funding in China is concentrated in Guangdong and Jiangsu provinces, indicating regional investment trends [47] Group 4: AI Market Competition and Strategic Moves - Google DeepMind's CEO praised ByteDance as a leading AI company in China, suggesting they are only six months behind the cutting edge [11] - Apple plans to significantly revamp Siri into an AI chatbot, aiming to enhance its competitive position in the AI market [36] - Tesla's CEO Elon Musk is pushing for a transformation into a robotics company, with the Optimus robot as a key focus, despite production challenges [8]

欢迎收看最新一期的 Hunt Good周报！ 在本期内容你会看到： 3 个鲜明观点 据《参考消息》援引外媒报道，黄仁勋前往英伟达的上海新办公室，与员工见面并回答了诸多员工关注的问题，同时回顾公司 2025 年主要事件。消息人 士称，黄仁勋此次赴华行程与 2025 年初基本一致，主要参加上海、北京和深圳分公司的新年晚会以及供应商答谢会。 此前，据央视新闻，当地时间 1 月 13 日，据美国联邦公报显示，美国放宽了对英伟达 H200 芯片出口到中国的监管规定。美国总统特朗普曾通过社交媒 体表示，美国政府将允许英伟达向中国出售 H200 人工智能芯片。据悉，上述对华销售将由美国商务部负责审批和安全审查，美方还将从相关交易中收取 费用。 Google 搜索 AI 模式可以利用 Gmail 和 Photos 来了解你 Google 正在帮助 AI 模式在搜索中提供更加个性化的回复，允许聊天机器人分析你的 Gmail 和 Google Photos 账户。继上周在 Gemini AI 中推出后，「个人 智能」功能现在将通过收集你电子邮件和照片中的信息，根据你的兴趣和日常生活定制 AI 模式的搜索结果，而无需您手动创建和调 ...