Group 1 - China's Aerospace Science and Technology Corporation has completed its first self-built commercial launch site in Jiuquan, marking a significant milestone in the country's commercial space endeavors [2] - Samsung Electronics has completed the development of its sixth-generation High Bandwidth Memory (HBM4) chips and is preparing for mass production, with samples sent to NVIDIA for quality testing [2] - The Zhuque-3 reusable rocket successfully launched but experienced an anomaly during the recovery phase, failing to achieve a soft landing; the team is conducting a thorough review to identify the cause and improve recovery strategies [2] Group 2 - The European Union is pushing for a "European manufacturing" requirement of 70% for key products, which could lead to an annual cost increase of over €10 billion for companies [2] - The Chengdu Woge project is set to enter the equipment debugging phase for the world's first 8.6-generation AMOLED glass processing line, expected to begin trial operations in January 2026, enhancing local supply chain efficiency [2]

RT Hans C Nelson 🗽 (@HansCNelson)Listen to Jensen Huang recount this story of a terrifying conversation he had to have with SEGA executive Shoichiro Irimajiri (aka "Iri") in the early 1990s after he realized that NVIDIA's failures were going to cost them everything.Jensen's clear thinking about the problems NVIDIA & Sega faced combined w/ his willingness to be humble, forthright, 100% honest, and vulnerable in that conversation w/ Iri, as well as Iri's good sense and generosity, saved NVIDIA from certain de ...

Core Insights - The recent advancements in AI models, particularly Google Gemini and Anthropic's Cloud, indicate an acceleration in AI progress, which is positive for the AI industry and companies like Nvidia [1] - OpenAI is expected to release a more efficient model in the coming months, leveraging the scaling techniques demonstrated by competitors [2] - The current AI market is not a bubble; instead, it is at the beginning of a multi-year demand acceleration phase [2][3] AI Model Advancements - Google Gemini and Anthropic's models have shown significant improvements in major benchmarks, suggesting a bullish outlook for AI adoption [1] - OpenAI is set to benefit from Nvidia's new NVL 72 AI server clusters, enhancing its model training capabilities [1] Market Valuation Comparison - AI stocks are currently trading at 25 to 30 times earnings, which are believed to be understated, contrasting sharply with the dot-com bubble where stocks traded at 100 times forward earnings [4] Data Center Buildout Cycle - The data center capacity leasing has seen an unprecedented increase, with more capacity leased in the September quarter than in the entire previous year [6] - Major hyperscalers, including Microsoft and Amazon, are planning to double their data center capacity over the next four quarters due to overwhelming demand [8] Investment Behavior - The investment behavior in AI is not reckless; companies are strategically building data center capacity in response to actual demand from startups and enterprises [8][9] - The Nvidia and OpenAI deal is still in the finalization stage, indicating that many anticipated investments have yet to materialize [9][10]

2025年12月4日,黄仁勋在华盛顿的一场访谈中,给AI产业竞赛重新标定了坐标系。 当主持人问及NVIDIA如何看待AI竞争格局时,黄仁勋的回答是: 如果你没有能源,你就没有AI。 不是大模型,不是AGI,不是算法创新。 他说,今天用于AI数据中心的GPU重两吨,消耗20万瓦,要价300万美元。运行一个真正的AI数据中心,你得 填满一个足球场。 AI 模型可以复制，AI 工厂不能。 这场产业竞赛的本质,不是谁的算法更强,而是谁建得更快、电力充足、工厂批量落地。 模型吞吐量、训练周期、推理规模,看上去是算法问题,实质是电力问题。 一台AI数据中心的GPU,是重达两吨、耗电20万瓦的工业设备。而要把这些GPU跑起来,不是买几台放机 房,而是要建出一整套工业级电力系统。 于是我们第一次清晰看见：AI竞争的真正战场不在硅谷，而在作为底座的基础设施。具体而言,是能 源、芯片、平台、建厂速度和资本调度能力。 谁能建出 AI 工厂,谁就是赢家。 第一节｜能源,才是AI工厂的底座 黄仁勋在访谈里,把能源放在了AI五层堆栈的最底端。 他不是在打比方,这是产业事实: 如果我们没有能源增长,这个产业就无法发展。 01｜为什么能源成 ...

21世纪经济报道新质生产力研究院综合报道 早上好，新的一天又开始了。在过去的24小时内，科技行业发生了哪些有意思的事情？来跟21tech一起 看看吧。 【巨头风向标】 豆包手机助手回应"侵犯隐私"：需用户主动授权，产品目前不面向普通消费者 12306回应"取消靠窗选座" 近日，有网友发帖称，在12306购票选座时发现，A、F座两侧的"窗"字没了，而是变为"两堵墙"。对 此，12月2日，记者致电12306客服电话咨询，工作人员回应称，最近对于购票选座界面进行了优化调 整，A、F座两侧并不是"墙"，而是将"窗"字改为一道竖线。A、F座依然是靠窗侧的座位，只是不一定 正对窗，可能在窗户前或窗户后，界面优化是为了避免因座位是否靠窗引起的误解。此前，有网友反映 其购买的高铁靠窗票，上车后却发现是没有窗户的"面壁座"，建议铁路部门细化座位标识，以便消费者 选择。 国产GPU独角兽摩尔线程将于12月5日在科创板上市 12月3日晚间，摩尔线程披露公告称，经上交所审核同意，公司发行的人民币普通股股票将于2025年12 月5日（本周五）在上交所科创板上市。公告显示，根据《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指 引第5号——科创成 ...

来源：市场资讯 孙正义以超前眼光+巨额押注未来科技而出名，最著名的投资有： 1.1995年-1996年互联网刚兴起时，投资雅虎1.05亿美元，整体回报约100倍； 2.2000年投资阿里巴巴2000万美元，顶峰回报超3000倍，总收益超600亿美元，一战封神。 当然，孙正义亏损的投资也不少，比较知名的是2017年以160亿美元投资共享办公企业WeWork，但企 业因商业模式缺陷和管理混乱，最终破产。 （来源：基少成多） 今天没有打新和发车信息，聊一个大佬清仓纳斯达克100第一权重股的故事。 软银集团创始人孙正义11月份大举清仓了英伟达。 他称，"我一股也不想卖的，只是更需要资金来投资OpenAI和其他项目，我是哭着卖出英伟达股票 的。" 同时他称，如果人工智能长期来看能创造全球GDP的10%（2024年全球GDP为100万亿美元），那么即 使累计投入数万亿美元，也完全值得，驳斥AI泡沫论。 今天简单聊聊孙正义及其投资历史。 孙正义透露过自己的发家史，他16岁时崇拜日本麦当劳社长藤田田，千方百计与偶像聊了15分钟，后听 从藤田田建议从事未来具备爆发力的行业——计算机。 在美国加州大学留学期间，他疯狂尝试组合式创 ...

The Tragic Algebra of Stock-Based Compensation substack.com/@michaeljburry/p-179682949 Substack First, the algebra. 首先，是代数。 I watch a lot of Big Bang Theory. If that does not look like a Nobel Prize, Alex Karp is not a doctor. 我看了很多《生活大爆炸》。如果那不像诺贝尔奖，亚历克斯·卡普不是医生。 But no, I do not claim such a prize. 但不，我并不声称获得了这样的奖项。 This derivation belongs to my right-hand man at Scion the last four years. Phil Clifton is his name, and he is quite literally a rocket scientist. 这个推导属于我在 Scion 过去四年的得力助手。菲尔·克利夫顿是他的名字，字面意思就是火箭 ...

中港股市短期展望 恒指短期支持參考 25,000 點關口：聯儲局 10 月再次鷹派減息，2026 年 減息空間少於預期。官員意見分歧，減息路徑未明。中美元首 10 月會面 取得成果，美方取消 10%芬太尼關稅，暫停一年 24%對等關稅。兩國緊 張局勢暫時緩和，核心矛盾延後解決。內地第三季經濟進一步降溫，十五 五規劃提出擴大內需及促進科技自立自強，方向符合預期。但短期政策加 碼訊號欠奉，港股企業盈利難有明顯改善。加上近期美國科技股趨向波動， AI 產業鏈估值惹關注，而港股年內至今累積升幅較大，年底獲利誘因較 大。恒指短期支持參考 25,000 點關口。 短期看好板塊 宏觀焦點 ➢ 中國11月RatingDog服務業PMI降至52.1，創5個月低； 李強提出把城市更新、消除安全隱患及穩樓市等工作結合起來； 富時中國50指數季檢納入中國宏橋、寧德時代及恒瑞醫藥； 據報美國國會叫停對華銷售晶片限制； 特朗普政府擬出台政策，推動AI機械人技術發展； 美國11月ADP私企職位意外減少3.2萬個，遠遜預期； 企業消息 每日港股評析 港股早晨快訊 2025 年 12 月 4 日星期四 2012-01- 17 市場回顧 ➢ 美 ...

彭博：英伟达的强力游说取得关键成果，一项旨在限制其向部分海外市场销售先进AI芯片的《GAIN AI法案》，预计将不会被纳入美国年度国防法案。该法案原计划要求英伟达和AMD等芯片制造商，在向受限制国家出口其高性能AI芯片之前，必须优先满足美国客户的需求。CEO黄仁勋周三与特朗普会面后表示，如果美国放松限制，不确定中国是否会接受该H200芯片。外汇交易员 (@myfxtrader):特朗普团队内部探讨过向中国出售 NVIDIA H200 芯片的想法。 ...

最近几周，炙手可热的人工智能（AI）交易似乎正面临着一次"重大洗牌"风险：谷歌杀出重围，风头盖 过英伟达。但摩根士丹利（Morgan Stanley）最新安抚投资者称，目前还没有太多理由担心这家"AI霸 主"。 英伟达的股价上个月下跌了9%，就连该公司第三季度的超亮眼"成绩单"也未能为其和更广泛的人工智 能行业带来新的动力。日本首富、软银孙正义和亿万富翁彼得·蒂尔（Peter Thiel）等知名投资者相继清 仓英伟达，一时间，对泡沫的担忧笼罩了市场。 不过，在大摩看来，其他芯片制造商不会对英伟达构成重大威胁。与此同时，这位分析师最近还访问了 亚洲，并分享了他对英伟达为何不应担心来自东方的竞争的看法。 "尽管人们对亚洲的人工智能解决方案给予了很大的关注，但我们认为，它们在多个层面上都非常有 限，包括集群规模和向外扩展技术，而且亚洲的软件仍然希望获得西方的解决方案。"他在报告中写 道。 最后，虽然这位分析师也上调了同为芯片制造商的博通（Broadcom）的目标股价，但Moore表示，他 仍认为英伟达是该行业的明显赢家。 但大摩分析师Joseph Moore本周反驳了悲观论调，并将该股的目标价从此前的235美元上调 ...