The Pragmatic Investor covers global macro, international equities, commodities, tech and cryptocurrencies and is designed to guide investors of all levels in their journey. Features include a The Pragmatic Investor Portfolio, weekly market update newsletter, actionable trades, technical analysis, and a chat room. Learn moreJames Foord is an economist by trade and has been analyzing global markets for the past decade. He leads the investing group The Pragmatic Investor where the focus is on building robust ...

It's time now for the big picture and I'm very pleased to say we welcome in the team from Charles Schwab now. Michelle Gibli who is the director of international research Charles Schwab and Cooper Harleed director and fixed income strategist Schwab Center for Financial Research. Very good morning to you both.Thanks so much for joining us on this fresh trading week. Michelle, let's start with you because China very much in focus given the flurry of headlines we've seen very much out over the last 24 hours. W ...

半导体行业深度跟踪 - 海内外 AI 算力芯片高景气延续，存 储等板块边际复苏趋势向上 20250915 摘要 AI 芯片需求强劲，博通预计 2026 年 XPU 客户放量，订单超 100 亿美 元，并上修 26 财年 AI 业务收入指引。英伟达正与美国政府沟通 H20 销 售许可，中国 AI 芯片市场规模约 500 亿美金，CAGR 增速约 50%。 国内半导体行业预计 2026 年先进制程产线扩产提速，中芯国际等厂商 资本开支逐步倾向先进制程。设备端国内厂商业绩与签单表现向好，预 计 2026 年持续受益于扩产；设备去美化持续推进，参与光刻机产业链 的公司前景良好。 存储市场延续复苏态势，DDR4 因海外大厂向 DDR5 迁移出现短期缺口， 价格上涨。海外大厂盈利能力持续改善，国内存储模组与利基性存储公 司业绩向好，不同品类产品价格有所上涨，总体现边际改善趋势明显。 7 月全球半导体销售额同比增长超 20%，主要由 AI 芯片及存储拉动。 服务器领域新华数据表明 8 月营收同比增长 28%，环比增长 13%。手 机、PC 以及可穿戴设备 XR 市场需求保持一致观点。今年北美云厂 CAPEX 超预期，今年及 ...

2025 年 09 月 15 日 海外算力需求再超预期，国产生态加速成熟 推荐(维持) 投资要点 | 分析师：傅鸿浩 | S1050521120004 | | --- | --- | | fuhh@cfsc.com.cn | | | 分析师：臧天律 | S1050522120001 | | zangtl@cfsc.com.cn | | 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 电力设备(申万) 17.4 39.3 68.1 沪深 300 7.9 17.3 43.5 市场表现 -20 0 20 40 60 80 (%) 电力设备 沪深300 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《电力设备行业周报：储能海内 外需求高景气，机器人催化密集》 2025-09-09 2、《电力设备行业周报：国产算力 多因素催化，AIDC 配套迎来爆发契 机》2025-08-25 3、《电力设备行业周报：液冷柴发 板块超预期，关注云厂财报》2025- 08-12 ▌海外算力需求再超预期，国产生态加速成熟 AI 算力基础设施正面临供给与需求的双重共振，液冷服务器 产业链迎来明确爆发拐点。英伟达新一代 Rubin 架构芯片已 全部 ...

1、习近平：纵深推进全国统一大市场建设 重要程度：★★★★★ 9月16日出版的第18期《求是》杂志将发表中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平的重要文章 《纵深推进全国统一大市场建设》。 文章强调，建设全国统一大市场，是党中央作出的重大决策，不仅是构建新发展格局、推动高质量发展的 需要，而且是赢得国际竞争主动权的需要。我国作为全球第二大消费市场，必须把全国统一大市场建设 好，增强我们从容应对风险挑战的底气。 2、国家外汇局：允许外商直接投资项下外汇利润境内再投资 9月15日，商务部新闻发言人就美方要求相关方面以进口俄罗斯石油为由对华加征关税情况答记者问。对 此，商务部发言人说，中方一贯反对以所谓"涉俄"为由，对中国采取经贸限制措施。美方此次意图胁迫相 关方面，以购买俄罗斯石油为由，对中国加征"次级关税"，是典型的单边霸凌和经济胁迫行径。如果任何 方面损害中方利益，中方将采取一切必要措施维护自身合法权益。 同日，外交部发言人林剑主持例行记者会。有记者提出类似提问，林剑表示，中国同包括俄罗斯在内的世 界各国开展正常的经贸、能源合作正当合法，无可厚非。美方的做法是典型的单边霸凌和经济胁迫，严重 破坏国际经贸规 ...

Let's get to Jim and stop trading. >> Overlook deal uh cororeweave with Nvidia 6.3% billion where coravee has the right to to uh interrupt the contract. This is to sell uh sell data center power the whole you know whatever you want to rent a data center this is very good for core that's why core is up so much >> what do they have the right to do >> they they have the right to basically under terms of instances where the company's data center capacity is not fully utilized uh Nvidia pays but if it is and the ...

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英伟达(NVDA.US)现跌1.3%。据国家市场监督管理总局消息，近日，经初步调查，英伟达公司违反《中华人民共和国反垄 断法》和《市场监管总局关于附加限制性条件批准英伟达公司收购迈络思科技有限公司股权案反垄断审查决定的公告》， 市场监管总局依法决定对其实施进一步调查。 | 前复权 > 9 0 | NVDA 英伟达 | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 175 470 - 2.350 -1.32% | 交易中 09/15 10:26 章 | 184.235 | | | | | | 三 7 24 5 5 5 5 5 0 5 0 5 0 5 0 5 0 2 5 2 5 2 5 2 5 2 5 2 5 2 5 2 5 2 5 2 5 2 5 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 8 0 5 0 12 2 2 2 2 8 0 5 0 12 2 2 2 8 0 5 | 178 122 | 7 9-20.95 | 172.032 | | | | | 最高价 176.570 | ...

根据协议条款，英伟达承诺在2025年至2032年4月13日期间，承担购买CoreWeave未被客户使用的剩余 产能的义务，前提是CoreWeave满足交付及服务可用性等条件。这一安排不仅有助于CoreWeave提高产 能利用率，也为英伟达在人工智能及高性能计算领域提供了更多算力支持。 CoreWeave(CRWV.US)股价走高，截至发稿，该股涨超5%，报118.1美元。CoreWeave宣布与英伟达 (NVDA.US)在2023年4月10日签署的协议基础上，达成一份新的订单协议，初始价值高达63亿美元。该 协议旨在为CoreWeave客户提供预留的云计算容量，并在客户未完全使用其数据中心产能时，由英伟达 购买剩余的闲置产能。 ...

智通财经APP获悉，CoreWeave(CRWV.US)股价走高，截至发稿，该股涨超5%，报118.1美元。 CoreWeave宣布与英伟达(NVDA.US)在2023年4月10日签署的协议基础上，达成一份新的订单协议，初 始价值高达63亿美元。该协议旨在为CoreWeave客户提供预留的云计算容量，并在客户未完全使用其数 据中心产能时，由英伟达购买剩余的闲置产能。 根据协议条款，英伟达承诺在2025年至2032年4月13日期间，承担购买CoreWeave未被客户使用的剩余 产能的义务，前提是CoreWeave满足交付及服务可用性等条件。这一安排不仅有助于CoreWeave提高产 能利用率，也为英伟达在人工智能及高性能计算领域提供了更多算力支持。 ...