The idea of data centers in space sounds like science fiction, but it's a business concept that Nvidia (NVDA 2.17%) is taking seriously. On March 16, it announced a new computing module that could slowly start to shape the infrastructure needed to turn those ambitions in the space community into more of a reality.We will dive deeper into that announcement, but first, let's set the stage with some context. The reason for data centers in spaceBuilding data centers is becoming an increasingly contentious endea ...

伊朗战争，波及美股科技股！ 上周，美股"科技七巨头"市值合计蒸发近8600亿美元。其中，Meta单周跌幅超过11%，谷歌母公司Alphabet跌 超8%，微软跌超6%，英伟达与亚马逊下跌近3%，特斯拉跌1.66%，苹果微涨0.33%。 伊朗控制霍尔木兹海峡引发油价飙升，进一步加剧投资者对能源供应的担忧。投资者预计，在通胀预期升温的 背景下，美联储将无法在今年内实施降息，科技股随之承压。 伊朗局势最新消息方面，美媒28日报道称，五角大楼正在为在伊朗开展"为期数周的地面行动"做准备。据报 道，不同于2003年伊拉克战争的全面入侵，五角大楼这次祭出"尖刀斩首"战术——不占领土、不打持久战，直 指伊朗石油命脉哈尔克岛，妄图以"数周速胜"复刻1991年海湾战争的荣光。 对此，伊朗专家会议成员迈斯巴 希·穆加达姆表示，美国若试图派兵夺取伊朗的岛屿，将遭伊朗"果断反击"。 据新华社援引法尔斯通讯社等多家伊朗媒体29日报道，伊朗伊斯兰革命卫队发射导弹和无人机，打击中东地区 两家与美国军工航天工业有关的企业。 值得注意的是，伊朗海军司令沙赫拉姆·伊兰尼当地时间29日表示，伊朗正实时监控美国"林肯"号航母编队的 位置、动向以及其 ...

整理 | 傅宇琪、褚杏娟 传月之暗面考虑赴港上市，估值 3 个月涨 4 倍飙至 1200 亿；消息称腾讯挖来多位字节 Seed 骨干， 向姚顺雨汇报；谷歌 TurboQuant 大反转：核心技术早有先例，学术不端实锤？；与 OpenAI 赛跑， Anthropic 被曝最快 10 月 IPO 上市；马斯克旗下 AI 公司初创"11 罗汉"全部离职，SpaceX IPO 散户 和粉丝先上桌；苹果 App Store 被海量"垃圾 AI 应用"冲击，导致审核周期延长；美团客服回应安卓用 户图片被删；OpenAI 关停 Sora，精简产品线为 IPO 铺路…… 行业热点 传月之暗面考虑赴港上市，估值 3 个月涨 4 倍飙至 1200 亿 3 月 26 日消息，据报道，AI 大模型公司月之暗面正考虑在香港 IPO 的早期阶段，已与中金公司、 高盛展开接触。不过，目前的讨论仍在进行中，最终会否落实上市，以及具体的时间表及集资规模仍 属未知。月之暗面及高盛代表拒绝置评，中金则未有回应。而在前几天，外媒还爆料月之暗面正在洽 谈筹集高达 10 亿美元（约合人民币 69 亿元）的资金，这或许会使其估值被推高至 180 亿美元（ ...

关注 Q1 业绩有望超预期方向。我们认为，AI 核心算力硬件、存储芯片及模组、涨价方向（覆铜板、电子布、被 动元件等）、半导体材料等方向 Q1 业绩有望超预期。AI 算力硬件方面，台积电、博通、英伟达等海外大厂对 26Q1 业绩展望乐观。台积电预估 26Q1 美元营收 346-358 亿美元，按中位数测算，环比增长 4%，同比增长 38%。英伟 达指引 2026 年 2-4 月营收 780 亿美元，环比增长 14.5%，同比增长 76.9%。博通指引 2026 年 2-4 月营收 220 亿 美元，同比增长 47%。从海外 AI 产业链大厂对 26Q1 的业绩预测来看，AI 需求持续强劲，英伟达 GB300 积极拉 货，Rubin 量产在即，3 月产业链开始积极备货，研判 26Q1 AI 算力硬件同比保持快速增长。存储芯片及模组方 面，大幅涨价趋势延续，美光指引 FY26Q3（2026 年 3-5 月）营收 335±7.5 亿美元，环比增长约 40%，同比增长 约 260%，DRAM、NAND 价格持续上行。美光 FY26Q2 营收环比增长 75%，主要靠涨价趋势，位元出货量环比增长为 个位数，研判 FY26 ...

本周观点 相关标的 相关标的：东阳光、寒武纪、海光信息、利通电子、豫能控股、协创数据、网宿科技、优刻得、润泽科技、亿田智能、 华丰科技、神州数码、云天励飞、大位科技、润建股份、科华数据、中芯国际、华虹半导体、中科曙光、禾盛新材、 奥飞数据、首都在线、云赛智联、瑞晟智能、浪潮信息、潍柴重机、欧陆通等。 风险提示 行业竞争加剧的风险；技术研发进度不及预期的风险；特定行业下游资本开支周期性波动的风险。 敬请参阅最后一页特别声明 2 国产 Token 量破 140 万亿，国内算力厂商进入业绩临界点，CPU 涨价潮又起。1）2026 年 3 月国内日均 token 调 用量突破 140 万亿，两年增长超千倍；国产 AI 登上世界舞台，3 月 23-27 日全球 AI 大模型总调用量前十阵营中， 中国 AI 大模型占据六席，国内算力需求持续扩圈；在此背景下，国产算力、算力租赁 厂商已经进入业绩临界点。 2）CPU 涨价潮又起，25 年 10 月，英特尔率先上调前一代 PC 端处理器价格；26 年 1 月，英特尔与 AMD 年度服务 器 CPU 库存提前告罄，并酝酿约 15%的提价计划；26 年 3 月 25 日报道，英特 ...

行业研究 特斯拉展示 Optimus 3 最新进展，鼎泰高科计划 50 亿元投资扩产 ——高端制造行业周报 2026 年第 13 周（2026.3.23-2026.3.29） 高端制造行业 2026 年 3 月 29 日 买入（维持） 作者 分析师：黄帅斌 执业证书编号：S0930520080005 0755-23915357 huangshuaibin@ebscn.com 分析师：庄晓波 执业证书编号：S0930524070018 0755-25310400 zhuangxiaobo@ebscn.com 分析师：陈奇凡 执业证书编号：S0930523050002 021-52523819 chenqf@ebscn.com 行业与沪深 300 指数对比图 -20% 0% 20% 40% 60% 25/03 25/06 25/09 25/12 高端装备制造 沪深300 资料来源：Wind 要点 一、人形机器人： 特斯拉 Optimus 全力冲刺量产，初期目标年产百万台。3 月 25 日，特斯拉发布 Optimus 最新视频，首次集中展示了机器人的减速齿轮箱、灵巧手等核心硬件设计 及研发环境。马斯克随宣布 Opt ...

[Table_Page] 深度分析|专用设备 证券研究报告 [Table_Title] AI 珠峰系列五 CPO 渐行渐近，有望重构高效算力互连架构 [Table_Summary] 核心观点： [Table_Grade] 行业评级 买入 前次评级 买入 报告日期 2026-03-29 [Table_PicQuote] 相对市场表现 -20% -6% 8% 22% 36% 50% 03/25 05/25 08/25 10/25 01/26 03/26 专用设备 沪深300 | [分析师： Table_Author]孙柏阳 | | --- | | SAC 执证号：S0260520080002 | | 021-38003680 | | sunboyang@gf.com.cn | | 分析师： 汪家豪 | | SAC 执证号：S0260522120004 | | SFC CE No. BWR740 | | 021-38003792 | | wangjiahao@gf.com.cn | | 分析师： 王宁 | | SAC 执证号：S0260523070004 | | 021-38003627 | | shwangnin ...

股 票 研 究 股票研究 /[Table_Date] 2026.03.28 宇树 IPO 获受理拟融资 42 亿元，特斯拉年产 千万台机器人得州工厂开工建设 机器人行业周报 | [姓名table_Authors] | 电话 | 邮箱 | 登记编号 | | --- | --- | --- | --- | | 肖群稀(分析师) | 0755-23976830 | xiaoqunxi@gtht.com | S0880522120001 | | 李启文(分析师) | 021-38038435 | liqiwen@gtht.com | S0880524060001 | 本报告导读： [Table_Industry] 机器人 宇树科技 IPO 受理拟募资 42.02 亿元，特斯拉年产千万台机器人得州工厂 开工建设。 投资要点： [Table_Report] 相关报告 机器人《英伟达发布 Physical AI 数据方案及全生 态布局；宇树科技科创板 IPO 申请获上交所受 理》2026.03.21 机器人《宇树科技科创板 IPO 获上交所受理》 2026.03.21 机器人《GTC 2026 发布了一个完整的"机器人训 ...

这不仅是一场行业展会，更像是一次历史节点的见证。正如SEMI中国总裁冯莉所言，在AI算力的 狂飙突进下，原定2030年才抵达的"万亿美金芯时代"，极有可能在2026年底提前撞线。冯莉指出 2026年半导体产业的三大趋势： 站在这个历史性的"万亿门槛"上，现场的喧嚣背后，一个残酷的物理真相正在浮现：随着推理算力 需求占比突破70%，全球半导体产业正在经历一场从"追求制程微缩"到 "追求系统集成" 的根本性 大迁徙。 第一个趋势：AI算力。2026年全球AI基础设施支出将达到4500亿美元，其中推理算力占比首次 超过70%，由此拉动GPU、HBM及高速网络芯片的强劲需求，而这最终都转化为对晶圆厂和先 进封装以及设备和材料的强劲需求。 第二个趋势：存储革命。存储是AI基础设施核心战略资源，全球存储产值将首次超越晶圆代 工，成为半导体第一增长极。 第三个趋势：技术驱动产业升级。随着2nm及以下制程逼近物理极限，先进封装的战略位置凸 显，"先进制程+先进封装"的双轮驱动，从系统层面推动产业升级。 这并非危言耸听。当HBM产能缺口高达50-60%，当一座2nm晶圆厂的建设成本逼近250亿美元天 价，单纯靠"堆晶体管"已经 ...

人形机器人行业周报 20260322 优必选与西门子签署战略协议，多家企业连获融资 glmszqdatemark [Table_Author] 分析师 汪海洋 执业证书： S0590525110064 邮箱： wanghaiyang@glms.com.cn 分析师 谢雨晨 执业证书： S0590525110065 邮箱： xieyuchen_yj@glms.com.cn 研究助理 巩凌霄 执业证书： S0590125110082 邮箱： gonglingxiao@glms.com.cn 相关研究 1． 人形机器人 2026 年度投资策略：AI 为风政 策为帆，星辰大海启航时-2025/12/28 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 | 目录 | | --- | | 1 本周行情概览 3 | | --- | | 2 人形机器人行业动态 4 | | 2.1 优必选与西门子签署战略合作协议框架 4 | | 2.2 智元亮相 GTC 2026 与英伟达共建物理 AI 标准生态 4 | | 2.3 北京人形举办机器人半马合作交付仪式 5 | | 3 人形机器人融资动态 6 | ...