万马科技：子公司常州智算中心与英伟达开展合作。 ...

以下文章来源于科创板日报 ，作者卞纯 科创板日报 . 专注科创板和科技创新，上海报业集团主管主办，界面财联社出品。 "大空头"投资者、电影《大空头》的原型人物之一迈克尔·伯里（Michael Burry）最近跟英伟达杠上了，接二连三地对这家人工智能（AI） 巨头发起狙击。 Burry因在2008年金融危机前精准做空抵押贷款支持证券而声名鹊起，迈克尔·刘易斯（Michael Lewis）的著作《大空头》和奥斯卡获奖 影片《大空头》都记录了他的这一交易。今年10月底，他在沉寂两年后重返社交平台X，并警示AI股正处于泡沫之中。 Burry最近宣布计划清算其创办的对冲基金Scion Asset Management，并转向Substack平台推出付费通讯，从而开启了个人市场观点输出 的新模式。 在周二发布于Substack平台上的一篇文章中， Burry进一步加大了对英伟达及其它人工智能巨头的批评，并强调，自己正在做空英伟达和 Palantir 。他表示， 英伟达最近发给华尔街分析师的备忘录 "令人失望"，称该备忘录是在回应一些他从未提出过的指控 。 | NEWALN | | | | | | | | --- | -- ...

Group 1: Peter Thiel's Investment Moves - At the end of 2024, Peter Thiel had a stake in Amazon worth approximately $42 million, which he sold by the end of Q3 2025 [1] - Thiel's former stake in Amazon would now be valued at around $44.2 million, indicating a potential missed opportunity of about $2 million [4] - Thiel has also sold his entire position in Nvidia, offloading 537,742 shares valued at over $100 million, marking a significant portfolio shift [5] Group 2: Portfolio Strategy Changes - The sale of Nvidia, which previously represented 40% of Thiel Macro's holdings, reduced the fund's U.S. equity exposure from $212 million to $74.4 million, reflecting a broader risk-reduction strategy [6] - Thiel trimmed his Tesla holdings by 76% while increasing stakes in Apple and Microsoft, indicating a shift towards more defensive mega-cap stocks [6] Group 3: Microsoft and AI Operations - The new position in Microsoft is particularly notable as the company has accelerated its artificial intelligence operations, with 90% of Fortune 500 companies now utilizing its AI assistant, Microsoft 365 Copilot [7]

华阳集团：精密压铸业务通过国际客户间接向英伟达提供光通讯模块零部件。 ...

图片来源：Astrid Stawiarz—Getty Images 迈克尔·伯里再次强调了他对AI泡沫的担忧，他将当下的一家核心科技公司与上世纪90年代末互联网泡 沫破裂时期的思科（Cisco）进行了类比。 在上周日（11月23日）于Substack发表的首篇题为《泡沫的核心特征：供给侧的贪婪》的文章中，伯里 将当前的AI热潮称为一场"辉煌的荒唐之举"，并点名英伟达，认为该公司是其预判行业泡沫破裂的先 兆。伯里因精准预测2008年房地产市场崩盘而闻名，其事迹被改编成2015年电影《大空头》。 "荒唐之举也能赚钱。创造性破坏与狂热的荒唐之举，恰恰是美国成为全球创新中心的原因，"伯里写 道。"企业被允许不断创新直至自我毁灭，而更多的新公司会不断涌现、重蹈覆辙。有时，所谓的新公 司，不过是原有公司转型而来。" 伯里指出，在互联网泡沫时期，科技行业由"高盈利的大盘股"主导，其中最具代表性的当属所谓的"四 骑士"——微软、英特尔、戴尔和思科。同样，他认为当前的AI热潮中也有五家公开上市的"骑士"：微 软、谷歌、Meta、亚马逊和甲骨文。 值得注意的是，伯里特别指出思科是互联网泡沫破裂时期处于风口浪尖的公司。这家科技公司 ...

Core Insights - Sands Capital Select Growth Strategy reported a portfolio return of 6.3% in Q3 2025, underperforming the benchmark's 10.5% gain, driven by strong corporate earnings and AI enthusiasm [1] - NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) is highlighted as a key stock, with a one-month return of -12.93% but a 52-week gain of 33.19%, closing at $180.26 per share with a market cap of $4.381 trillion [2][3] Company Performance - NVIDIA's datacenter segment showed significant growth, accelerating from 64% year-over-year growth to 73%, with guidance suggesting further increase to 84%, despite a decline in China's contribution to revenue [3] - NVIDIA's partnership with OpenAI aims to deploy at least 10 gigawatts of systems for AI infrastructure, with the first phase expected to go live in 2026 [3] Market Position - NVIDIA ranks 5th among the 30 Most Popular Stocks Among Hedge Funds, with 235 hedge fund portfolios holding its stock at the end of Q2 2025, an increase from 212 in the previous quarter [4] - In Q2 2026, NVIDIA reported revenues of $46.7 billion, exceeding expectations, although there are suggestions that other AI stocks may offer greater upside potential with less downside risk [4]

黄仁勋正以不容置疑的姿态，强力推行一场覆盖全公司的"AI化"运动。 在公司公布创纪录财报后的第二天，黄仁勋在周四的全员会议上回应了关于部分管理者要求员工减少使 用AI的问题。据Business Insider获得的会议录音，当被问及此事时，黄仁勋反问道："你疯了吗？" 黄仁勋借此机会向全体员工明确了他的期望与承诺。"我希望每一项可能被人工智能自动化的任务，都 用人工智能去实现，"他强调。同时，他试图打消员工对于AI可能取代其工作的担忧，承诺"你们将有工 作可做"，并指出与行业内其他实施裁员的科技巨头不同，英伟达仍在积极招聘。 这一表态反映出科技巨头们在AI应用上的激进姿态。微软和Meta均计划根据员工的AI使用情况进行绩 效评估，谷歌要求工程师使用AI进行编码，亚马逊也在考虑采用AI编码助手Cursor。 "用它，直到它能行为止" 黄仁勋在会议上表达了对部分管理者指示员工少用AI的强烈不满。"我希望每一项可以通过人工智能自 动化的任务都实现自动化，"他说，"我向你们保证，你们会有工作可做。" 他进一步透露，英伟达的软件工程师已在使用AI编码助手Cursor。对于AI工具暂时无法胜任的任务，黄 仁勋甚至要求在A ...

彭文生/文 自2022年年底ChatGPT发布以来，美股AI龙头公司（所谓7姐妹）的股价大幅跑赢整体市场，2025年初 DeepSeek出现以来，中国的AI龙头公司（主要在港股）也大幅跑赢大市。就美国股市而言，尽管相关 企业盈利有较快增长，但风险溢价在极低水平，反映了投资者的乐观预期。股票高估值使得近期关于 AI相关资产价格泡沫的讨论多起来，本文不是如何定义泡沫和测算泡沫的技术分析，而是从资产价 格、创新与宏观经济的关系出发提供一些思考。 因与果 消化股票高估值的一个可能是利率下降，由此一些投资者把乐观的预期寄希望于美联储降息。传统的思 维是利率和风险资产价格是跷跷板的关系，无风险利率下降促使配置向风险资产倾斜，有利于股票估 值。这样的关系在当下是不是仍然成立，我们首先得解释为什么过去几年美元利率上升的环境下，股票 价格大幅上涨。 利率与股市的关系有三个可能。第一是传统的利率是因、股价是果的关系。第二个是反过来，股市是 因、利率是果。AI领衔的股市上涨是美国经济总需求的重要支撑，由此带来的通胀压力促使美联储维 持利率在高水平。今年以来AI相关资本开支贡献了美国GDP增长的三分之一，同时，最富有的10%的人 口 ...

11月27日，大盘冲高回落，谷歌OCS板块的赛微电子继续大涨，流感概念股广济药业四连板。英伟达产业链的工业富联、中际旭创、胜宏科技冲高回 落。截至收盘，沪深两市成交额17098亿元，较周三缩量736亿元。 在每日经济新闻App举办的掘金大赛第78期比赛中，多位选手跑步入场，多位选手表现出色。报名时间为11月15日至11月28日，比赛时间为11月17日至11 月28日。大赛为模拟炒股，模拟资金50万元。每期比赛结束，正收益就获现金奖励！报名就拿福利！冲刺月度积分王大奖！下期比赛将从11月29日开始 报名，12月1日开始比赛。 每期比赛的税前现金奖励为：第1名奖励688元，第2~4名奖励188元/人，第5~10名奖励88元/人，其余正收益选手均分500元正收益奖。月度积分王的税前 现金奖励为：第1名奖励888元，第2~4名奖励288元/人，第5~10名奖励188元/人，第11~30名奖励68元/人，第31~100名奖励18元/人。 为方便选手了解有价值的信息，与高手交流市场热点和投资技巧。报名掘金大赛后，就能申请加入掘金大赛交流群，加群方法是：点击微信主页右上 角"+"号，选择"添加朋友"，然后点击"企业微信联系 ...

Key Points Artificial intelligence (AI) is a potentially game-changing technology for businesses around the globe -- and Nvidia's graphics processing units (GPUs) are the heartbeat of this revolution. Insatiable enterprise demand for Nvidia's GPUs sent revenue soaring 62% in the latest quarter. However, a deeper dive into Nvidia's fiscal third-quarter 10-Q reveals a concerning revenue concentration risk. 10 stocks we like better than Nvidia › Beginning in the mid-1990s, the advent and mainstream ...