Core Insights - The article highlights the challenges faced by Apple as TSMC's largest customer due to the rising demand for advanced packaging capacity from competitors like NVIDIA and AMD, leading to significant increases in foundry prices and a shift in capacity allocation dynamics [1][3][4] Group 1: Market Dynamics - TSMC's revenue growth reached $122 billion in the previous year, a 36% increase, while NVIDIA's sales are projected to surge by 62% by January 2026 [3] - Apple's product revenue growth is expected to be only 3.6% over the 12 months ending December 2025, indicating a stark contrast to the growth of NVIDIA and AMD [3][4] - The shift in TSMC's customer dynamics suggests that Apple is no longer the primary growth driver for TSMC, a role it held five years ago [3][4] Group 2: Financial Performance - TSMC's gross margin has reached an impressive 62.3%, nearing levels typically seen in software companies, reflecting its enhanced pricing power [2][4] - TSMC forecasts a revenue growth of nearly 30% for 2026, with capital expenditures expected to rise by about 32%, reaching a record $52 to $56 billion [4] Group 3: Competitive Landscape - The evolution of technology roadmaps appears to favor NVIDIA and AMD, indicating that Apple will need to compete for capacity in the near term [5][8] - TSMC's most advanced 2nm process is currently in production, with Apple as a major buyer, but upcoming nodes are expected to focus more on high-performance computing (HPC) needs [5][8] Group 4: Strategic Considerations - Despite the competitive pressures, Apple's broad product line across TSMC's multiple fabs provides a level of stability that is still valuable to TSMC [9][10] - TSMC's CEO has expressed concerns about the company's expansion pace and the associated risks, particularly regarding depreciation costs, which are significantly higher than those of its fabless competitors [9]

Are these new semiconductor tariffs a sign of the Chinese market opening back up for Nvidia and AMD?In today's video, I discuss recent updates affecting Nvidia (NVDA +2.06%), Advanced Micro Devices (AMD +1.87%), and other AI stocks. To learn more, check out the short video, consider subscribing, and click the special offer link below. *Stock prices used were the after-market prices of Jan. 14, 2026. The video was published on Jan. 14, 2026. ...

Pajjuri表示："AI工作负载正朝着强化学习与分布式推理方向转型，而这两类技术路线均对存储器性能 提出极高要求。即将到来的HBM4迭代是另一重要利好，其平均售价预计高出30-50%。生成式AI的爆 发，也推动了高容量服务器内存条(DIMM)以及固态硬盘(NAND eSSD)的需求增长。尽管存储器价格高 企可能对PC及智能手机市场需求造成一定压力，但我们预计，到2027年，存储器行业仍将维持供不应 求的格局。" 与多家金融机构的观点一致，该行预计未来两年晶圆制造设备(WFE)领域的资本开支将保持强劲增长态 势。 Pajjuri补充道："此外，背侧供电、先进封装以及三维结构等技术趋势的落地，让我们有理由相信，未 来两年晶圆制造设备市场增速至少能达到高个位数水平。" 该行分析师Srini Pajjuri和Grant Li在一份投资者报告中指出："当前市场供应紧张，企业订单交付周期已 延长至18个月，这也让行业前景更为清晰。基础设施瓶颈或导致部分项目延期，但在我们看来，这未必 是利空因素——此类制约反而可能拉长并平滑AI领域的支出周期。尽管定制化专用集成电路(ASIC)近期 取得进展，但考虑到AI技术迭代速度迅猛 ...

当科技巨头们还在为台积电的晶圆产能激烈竞争时，英伟达CEO黄仁勋已经将目光投向了更长远的目标 ——直接锁定台积电未来工厂的土地。这一策略凸显出英伟达在AI芯片需求爆发背景下，正试图从根 本上确保其供应链安全。 1月15日，天风国际证券分析师郭明錤发推文称，"大多数客户协商的是保证产能，而黄仁勋协商的是土 地。"郭明錤指出，在去年11月访问台南时，黄仁勋向台积电表示愿意付费确保Fab 18厂区旁预留的P10 和P11地块，其最终目标是连P12地块也一并拿下。当时，Fab 18的规划仅明确定义到P1至P9。 产能争夺战重塑客户格局 根据Culpium的分析和供应链消息人士透露，英伟达可能在2025年至少一到两个季度超越苹果，成为台 积电最大客户。虽然台积电首席财务官黄仲达拒绝就客户排名变化置评，但公开数据已经说明问题。 这一举措正值台积电宣布2026年资本支出将达到520亿至560亿美元的创纪录水平，远超市场此前预期的 450亿至520亿美元。台积电在财报电话会议上明确表示，英伟达的强劲需求是推动这一支出增长的关键 驱动力。 与此同时，苹果等传统大客户正面临产能获取压力，英伟达可能已在2025年部分季度超越苹果成 ...

" 欧米伽未来研究所 " 关注科技未来发展趋势，研究人类向欧米伽点演化过程中面临的重大机遇与挑战。将不定期推荐和发布世界范围重要科技研究进展和未 来趋势研究。 （ 点击这里查看广义智能体理论 ） 在人工智能（AI）浪潮席卷全球科技行业数年后，市场对于这一趋势的持久性与周期性始终保持着高度关注。2026年1月6日，摩根士丹利（Morgan Stanley）研究团队发布了题为《2026年全球科技行业展望》（Global Tech Outlook 2026）的重磅报告。这份长达34页的深度分析文件，不仅是对新一年科 技股投资的战术指南，更是对全球计算架构转型期的一次全景式扫描。 摩根士丹利预测，AI服务器的需求在2026年将保持强劲。最引人注目的预测是关于英伟达（Nvidia）GPU服务器机架的出货量：预计将从2025年的约2.8 万架翻倍增长至2026年的更高水平。报告特别强调，这一增长并非仅仅是数量的堆叠，更是算力密度的质变。随着数据中心相关收入预计占到英伟达2025 年总收入的40%，并在2026年至少达到50%，整个产业链的价值中枢正在不可逆转地向高性能计算集群转移。 这种扩张并非没有代价，它正在重塑数据中 ...

Group 1 - The global semiconductor market is projected to exceed $793 billion by 2025, representing a 21% increase from 2024, driven by the demand for graphics processing semiconductors and high-performance memory for generative AI data centers [1] - Nvidia has become the first semiconductor company to surpass $100 billion in annual sales, achieving $125.7 billion in sales last year, a 63.9% year-over-year increase, with a market share of 15.8% [1] - Samsung Electronics and SK Hynix rank second and third in semiconductor sales, with Samsung projected to achieve $72.5 billion in sales by 2025, holding a 9.1% market share, while SK Hynix is expected to reach $60.64 billion in sales, a 37.2% year-over-year increase, with a market share of 7.6% [1] Group 2 - The significant increase in demand for high bandwidth memory (HBM) and the expansion of sales in the rising price environment of the general DRAM market are key factors driving SK Hynix's performance [2] - Gartner predicts that by 2029, AI semiconductors will account for over 50% of total global semiconductor sales, becoming the core driver of market growth [2]

【贾国龙回应西贝闭店传闻：关闭102家门店，储值可退可用于其他门店】近日，网传西贝在会议中称将一次性关闭全国102家门店，占门店总数的30%。 1月15日，西贝餐饮创始人贾国龙发布微信朋友圈，确认"关闭102家门店"传闻，并表示不得不离职的员工工资一分钱不会差。顾客储值卡可用于其他门店 或者退卡。接了年夜饭的门店"再坚持一个月，接完最后一餐再关"。贾国龙称接下来"我们会继续拼，争取活下来。我本人没有西贝之外的任何资产，没 有国外资产，这些年只有北京一套房，呼和浩特的房子是租的"，"只要我还在这儿，就和西贝在一起，和每一位顾客在一起！"（智通财经） 【美团也要卖车了】继京东之后，又一互联网平台美团切入汽车销售领域。 2026年1月15日，上海喜车未来智能科技有限公司与美团在上海签署战略合作 协议。双方将整合汽车产业与本地生活服务优势，共同构建"买车用车+本地生活"一站式服务平台。（第一财经） 【霸王茶姬及创始人起诉网友，公司回应】1月15日，北京互联网法院公告送达霸王茶姬关联公司北京茶姬餐饮管理有限公司及创始人张俊杰诉赵某网络 侵权责任纠纷案件材料，案件定于3月3日开庭审理。霸王茶姬证实此次维权旨在反击涉及创始 ...

要闻提示 NEWS REMIND 1.迅雷起诉前CEO陈磊：指控其隐秘掏空公司，追索金额高达2亿元 2. 知名游戏公司发布反腐公告：3名员工涉嫌收受贿赂，已被拘留 3.京东成立文旅公司，刘强东曾表示，"京东集团所有业务只围绕供应链展开" 4.携程员工爆料：总局已入驻携程soho总部并约谈员工 5.阶跃星辰语音模型登顶全球第一！开源！ 6. 雷军：小米现在反小字营销，力求每一个事情都是准确的 今日头条 HEADLINE NEWS 迅雷起诉前CEO陈磊：指控其隐秘掏空公司，追索金额高达2亿元 1月15日上午消息，据媒体报道，迅雷向前CEO陈磊及其核心团队提起诉讼，指控其侵害公司利益，追索 金额高达2亿元。目前该案已被深圳相关法院受理立案。迅雷方面确认此事。据报道，2014年，陈磊从腾 讯云离职后加入迅雷出任CTO。那几年里，身为基督徒的他常将"我对钱没兴趣"挂在嘴边。这些细节，成 功刻画出一个不食人间烟火的理想主义者形象，也让他在2017年升任迅雷CEO。直至2020年，迅雷以涉 嫌职务侵占罪将其免职，目前陈磊已出境。 此前报道，陈磊任职期间通过成立体外公司——深圳兴融合转移资产，套取公司资金，涉及金额巨大。据 ...

点击下方 卡片 ，关注" 具身智能 之心 "公众号 作者丨 Chi-Pin Huang等 编辑丨具身智能之心 本文只做学术分享，如有侵权，联系删文 >> 点击进入→ 具身智能之心 技术交流群 更多干货，欢迎加入国内首个具身智能全栈学习社区 ： 具身智能之心知识星球 (戳我) ， 这里包含所有你想要的。 VLA任务要求智能体对复杂视觉场景进行推理，并在动态环境中执行适应性动作。尽管近年来关于VLA推理的研究表明，显式思维链（CoT）能够提升泛化能力， 但由于推理轨迹冗长，这些方法存在推理延迟高的问题。 nvidia团队 提出了 Fast-ThinkAct ，一种高效推理框架，通过可语言化的latent推理实现紧凑且高性能的规划。Fast-ThinkAct通过从教师模型蒸馏知识，学习利用 latent思维链进行高效推理，其核心驱动力是偏好引导目标：该目标对齐操作轨迹，同时迁移语言和视觉规划能力以支持具身控制。这使得推理增强型策略学习能够 有效连接紧凑推理与动作执行。 在多种具身操作和推理基准上的大量实验表明，Fast-ThinkAct相较于最先进的推理型VLA模型，推理延迟最高可降低89.3%，同时保持了高效的长 ...

【导读】美股收高，银行股、芯片股领涨；原油大跌，黄金白银跳水 美东时间2026年1月15日（周四），美股收高，在台积电财报带动下，美股芯片板块普涨。原油价格创下自2025年6月以来最大跌幅。 道指涨292.81点，涨幅为0.60%，报49442.44点；纳指涨58.27点，涨幅为0.25%，报23530.02点；标普500指数涨17.87点，涨幅为0.26%，报6944.47点。 CME"美联储观察"工具显示，美联储1月降息25个基点的概率为5%，维持利率不变的概率为95%。到3月累计降息25个基点的概率为20.8%，维持利率不变 的概率为78.4%，累计降息50个基点的概率为0.9%。 堪萨斯城联邦储备银行行长施密德于周四表示反对降息。他称通胀"过热"，并警告特朗普政府的政策可能进一步推动经济增长势头。 芝加哥联邦储备银行总裁古尔斯比表示，在有充分证据表明就业市场稳定的情况下，美联储应将重点放在降低通胀上。 美国上周初请失业金人数为19.8万人，预期为21.5万人，前值自20.8万人修正至20.7万人。 芯片股多数上涨 美国白宫发布声明，美国从1月15日起对部分进口半导体、半导体制造设备和衍生品加征25%进 ...