这款芯片是亚马逊在AI领域建立差异化优势的关键一环。AWS是全球最大的按需租用算力和数据存储 服务提供商，但在AI工具主要开发者当中，它并未复制这种市场主导地位。一些公司选择依赖与 ChatGPT开发商OpenAI关系更紧密的微软，或选择Alphabet旗下的谷歌。 亚马逊希望吸引那些追求高性价比的企业。公司表示，Trainium芯片能够以比英伟达市场领先的GPU 更低的成本、更高的效率运行AI模型背后的高强度计算。布朗说： "我们对Trainium在价格和性能上的表现非常满意。" 亚马逊在推出上一代加速器约一年后就发布了Trainium3。以芯片行业的节奏来看，这几乎是奔跑式的 迭代。一名AWS工程师在今年8月芯片首次点火时开玩笑称："我们最希望看到的就是别冒烟、别起 火。" 这次快速迭代也契合英伟达的节奏，后者承诺每年发布一款新芯片。但问题在于，亚马逊的芯片缺乏英 伟达GPU所具备的庞大软件库，而有了这些软件库才能让客户快速上手。 据外媒报道，亚马逊(AMZN.O)旗下的云计算部门正加快将最新一代AI芯片推向市场，试图重新推动这 款能够对标英伟达和谷歌产品的硬件销售。 这款名为"Trainium3"的加速 ...

盘前要闻 1、磷酸铁锂行业正在发生集体提价行动，机构称锂电行业供需拐点已至 类型：行业 情绪影响：正面 有报道称，磷酸铁锂行业正在发生一场集体提价行动。该报道显示，近期多家龙头企业已向客户发出明 确的涨价通知。龙蟠科技表示，公司销售人员也正在和客户积极沟通涨价事由。开源证券认为，动储需 求旺盛，锂电行业产业链供需拐点已至。 2、发改委主任郑栅洁：采取超常规措施，推动关键核心技术攻关取得突破 类型：宏观 情绪影响：正面 4、英伟达CFO访谈：OpenAI千亿大单尚未敲定，领先优势绝对没缩小 类型：公司 情绪影响：正面 国家发展改革委主任郑栅洁发文横，加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力。加强原始创新和 关键核心技术攻关，采取超常规措施，全链条推动重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破。文章还 提出，要做强国内大循环，畅通国内国际双循环。坚持扩大内需这个战略基点，大力提振消费。 3、中央金融办副主任王江：增强上市公司分红稳定性、持续性和可预期性 类型：宏观 情绪影响：正面 中央金融办分管日常工作的副主任王江人民日报撰文指出，促进资本市场健康稳定发展，提高资本市场 制度包容性、适应性，增强上市公司分红稳定性、 ...

消息面上，亚马逊云部门向市场推出其最新人工智能芯片Trainium3，与英伟达的市场领先图形处 理器（GPU）相比，该芯片能够以更低成本、更高效率为人工智能模型背后的密集计算提供算力支持。 展望后市，中金公司表示，"十五五"政策引领，看好国内AI链加速创新与前沿科技方向。"十五 五"规划明确将科技自立自强作为核心目标，在全球AI大模型加速迭代的背景下，国产算力全链条创新 突破迫在眉睫，全国一体化算力网战略地位亦有所提升。同时，海外AI硬件方向有望延续高景气。算 力架构上，云厂商加速向AI ASIC转型以优化成本与功耗，预计2026年全球AI ASIC出货量有望实现同 比翻倍以上的增长。需求高景气有望持续拉动AI服务器及高速光互连需求，预计2026年全球400G+光模 块市场规模有望达到378亿美元，1.6T光模块迎来大规模放量，硅光方案渗透率亦将随之快速提升。 12月3日，AI算力产业链表现活跃。截至10:15，创业板人工智能ETF华夏（159381）上涨1.48%； 5G通信ETF（515050）上涨1.34%，强势冲击7连阳。盘面上，源杰科技、兆龙互联涨超8%，新易盛、 天孚通信涨超5%。 相关ETF： ...

当地时间 12 月 1 日，英伟达以 20 亿美元入股 EDA 龙头新思科技，聚焦 GPU 加速等三大合作方向， 双方优势互补，将重塑全球半导体行业格局。 当地时间12月1日，AI算力巨头英伟达（NVIDIA）突发重磅公告，宣布以20亿美元入股全球电子设计 自动化（EDA）龙头新思科技（Synopsys），双方将扩大战略合作伙伴关系，聚焦GPU加速计算与EDA 工具AI化升级，这场跨界联姻迅速引发全球半导体行业震动，新思科技美股盘前股价一度大涨9%。 20亿美元锁定2.6%股权 根据英伟达与新思科技双方公告，英伟达以每股414.79美元的价格，通过私募配售方式购入新思科技普 通股，投资总额达20亿美元，成为新思科技第七大股东。该价格较新思前一交易日收盘价折价约 0.8%。交易完成后，英伟达将持有新思科技 2.6%的股份。 资本市场迅速做出反应，新思科技（SNPS.NASDAQ）美股盘前股价直线拉升，最高触及464美元/股， 涨幅超11%；截至当日收盘，涨幅收窄至4.85%，报438.29美元/股，总市值达814.1亿美元；而英伟达 （NVDA.NASDAQ）股价同步上涨1.65%，收于179.92美元/股，总 ...

"未来OpenAI希望专注于直接与英伟达合作构建计算基础设施。"科莱特·克雷斯表示，英伟达与 Anthropic的合作目前是通过云服务厂商来进行的，但Anthropic不仅对云服务厂商提供算力这个方式感 兴趣，还考虑未来与英伟达直接达成1吉瓦算力的合作。 当地时间12月2日，英伟达参加了瑞银全球技术与AI大会。英伟达CFO科莱特·克雷斯（Colette Kress） 接受了瑞银分析师提问并谈及英伟达与OpenAI等大模型公司的合作关系。 9月，英伟达宣布向OpenAI投资最多1000亿美元，英伟达将帮助OpenAI部署至少10吉瓦的数据中心。关 于双方合作的细节，科莱特·克雷斯表示，英伟达与OpenAI的协议是一种超过十年的合作关系。今年及 明年英伟达看到Blackwell及Rubin系统的需求约5000亿美元，其中包括OpenAI通过云服务提供商来满足 计算需要。但这5000亿美元不包括英伟达与OpenAI协议下一阶段进行的工作。英伟达和OpenAI尚未敲 定最终的协议。 宣布投资OpenAI之后，英伟达又宣布投资大模型厂商Anthropic，合作也涉及Anthropic采购计算资源。 两个合作背后，科莱特 ...

美东时间12月2日周二，亚马逊云计算部门AWS在年度云计算盛会re:Invent上推出新一代人工智能（AI）训练芯片Trainium 3，预告了下一代产品 Trainium 4的开发计划，加大力度挑战英伟达和谷歌在AI芯片市场的主导地位，同时推出Nova 2系列模型和全新AI服务，试图在激烈的AI竞争中抢 占更多市场份额。 AWS宣布，Trainium 3芯片已于近期部署至少数几个数据中心，并从本周二当天起向客户开放使用。AWS的副总裁Dave Brown表示："进入明年 初，我们将开始非常非常快速地扩大规模。" 这款芯片的推出速度超出业界常规。亚马逊在部署前一代加速器约一年后便发布了Trainium 3，与英伟达承诺的每年发布新芯片的快节奏相当。 亚马逊希望吸引寻求性价比的公司。公司宣称，Trainium芯片能以比英伟达市场领先的图形处理单元（GPU）更低廉和高效的方式，为AI模型背后 的密集计算提供动力。Brown表示："我们对Trainium实现正确的价格性能比的能力感到非常满意。" 亚马逊周二不仅发布了四款新模型，还推出了业内首创的"开放式训练"服务Nova Forge，并发布了专注于浏览器任务自动化 ...

中期来看，谷歌和英伟达之间的竞争将如何演变？ 中期来看，竞争主要集中在增量产能的争夺上。谷歌近期的一系列举措表明其 有望在未来抢占更多科沃斯（COWS）的增量产能，例如通过与 Meta 合作预 订更多台积电产能。然而，中期更大的影响因素还包括其他晶圆厂商如三星和 英特尔是否能够提高良率并扩大生产。如果三星或英特尔能够提供足够多且高 质量的芯片，将可能迫使台积电扩展产能，从而改变目前供需紧张的局面。在 这种情况下，双方都可能通过新的供应链合作伙伴获得更多市场份额。 谷歌 TPU 对"英伟达的影响" ：AI 竞争格局"大会 20251202 摘要 台积电作为核心供应商，产能相对垄断，英伟达通过涨价和少量供货策 略，在 2025-2026 年最大化利润，并维持超过 60%的市场份额，谷歌 短期内难以撼动其地位。 中期竞争聚焦于增量产能争夺，谷歌通过与 Meta 合作预订台积电产能， 有望抢占更多 COWS 增量。三星和英特尔若能提高良率并扩大生产，可 能改变供需紧张局面。 长期来看，大模型发展格局至关重要。若 OpenAI 主导 C 端，Cloud 主 导 B 端，则英伟达最有利。若形成三足鼎立，英伟达或主导 2/ ...

布局 AI 科技正当时 20251202 摘要 市场展望：投资者普遍对 2026 年市场持乐观态度，预计一季度指数有 望达到 4,300-4,500 点，当前市场位置为布局提供了良好基础，12 月 是利空因素消化后的较好布局时机。 算力板块：海外算力板块在 9 月至 11 月经历震荡，但以英伟达为代表 的股票已企稳，表明市场对其未来前景仍看好。2026 年一季度将有多 重事件催化科技行情，如业绩预告、CES 展、英伟达 GTC 大会等。 重点标的：中际旭创 2026 年上半年市值有望达到 1 万到 12,000 亿， 反映出高景气度和业绩爆发性；新易盛具有高性价比，明年营收保守估 计可达 200 亿。关注工业富联、盛弘科技等与 1.6T 光模块相关的公司。 国内外科技公司：国内关注中芯国际、华虹半导体等芯片、液冷、电源 和交换机领域的公司，预计 2026 年迎来业绩拐点。海外推荐世嘉光驰、 源杰科技、博创科技和汇聚科技，以及赛微电子。 AI 芯片竞争：AI 芯片市场竞争转向系统级竞争，英伟达 NVLink 互联协 议领先，新思科技与英伟达合作强化 EDA 软件优势。Google TPU 增长 得益于 Gemi ...

Investment Rating - The report maintains a positive outlook on NVIDIA's market position and growth potential, particularly in the AI chip sector, despite competition from Google's TPU and other self-developed chips [1][2]. Core Insights - NVIDIA dominates the AI chip market with quarterly processor revenues exceeding $50 billion, significantly outpacing Google's TPU revenue of approximately $3 billion [1][2]. - Google and Amazon are expected to remain significant customers for NVIDIA, with Google's procurement projected to exceed $20 billion next year [1][3]. - Broadcom has enhanced its product offerings to support Google projects, reflecting a shift towards lower-cost self-developed chips, although this will have limited impact compared to Broadcom's over $30 billion in ASIC revenue [1][4]. - The TPU units are crucial for Google's cloud growth, with potential sales of 500,000 units possibly increasing earnings per share by $0.40 to $0.50 by 2027 [1][5]. - Alphabet's stock valuation is estimated to reach the high 20s, driven by growth in GPU and machine learning businesses, despite current valuations appearing high at 30 times earnings [1][6]. Summary by Sections NVIDIA and AI Chips - NVIDIA's quarterly processor revenue is over $50 billion, while Google's TPU revenue is around $3 billion, indicating NVIDIA's strong market advantage [1][2]. - New deals with companies like Anthropic are expected to further boost NVIDIA's revenue [1][2]. Google and Amazon's Procurement - Google is projected to increase its procurement of NVIDIA chips to over $20 billion next year, while TPU purchases are expected to grow significantly [1][3]. - Amazon is anticipated to ramp up its purchases from NVIDIA, despite focusing on its self-developed Trainium chips [1][3]. Broadcom's Strategy - Broadcom has revised its product construction to a higher level, supporting Google projects, which may affect existing Meta or OpenAI projects [1][4]. - The shift towards TPU-centric development is crucial for Broadcom to remain competitive [1][4]. Google Cloud and TPU - The TPU units are vital for Google Cloud Platform's growth, with potential sales impacting earnings per share positively [1][5]. - Monitoring TPU procurement and internal usage is essential for assessing Google's long-term growth [1][5]. AWS and Chip Strategy - AWS's future growth is linked to its chip strategy and market demand, with expectations of significant growth from NVIDIA in 2026 [1][8]. - Collaborations with companies like Anthropic may also enhance AWS's revenue potential [1][8]. Memory Market - Micron is favored due to strong demand and tight supply in the DRAM market, with profitability expected to exceed market consensus [1][9]. - The NAND market remains robust, with both Micron and SanDisk showing solid fundamentals [1][9]. AMD and Intel - AMD is gaining market share in the server space due to Intel's supply issues, with growth opportunities expected to continue [1][10]. - Intel faces challenges with its manufacturing processes, leading to skepticism about its competitive position [1][11]. Semiconductor Capital Expenditure - Semiconductor capital expenditures are constrained by strict capacity limitations, with TSMC increasing 3nm capacity [1][13]. - The demand for advanced packaging technologies presents new opportunities for companies like Micron and Applied Materials [1][13].

根据亚马逊AWS首席执行官马特·加曼（Matt Garman）的介绍，Trainium 3的计算能力较之Trainium 2大 幅提升，是在当前的人工智能浪潮中，专为满足下一代生成式AI工作负载的高性能需求而设计打造 的，能够帮助客户更快地建立更大的模型，并在部署模型时提供卓越的效能。 图片来源：unsplash 年底，AI芯片领域的竞争愈发激烈。继11月，谷歌发布自研TPU，引发市场广泛关注，英伟达随即入股 新思科技加码推广自身GPU后，亚马逊刚发布的新产品，也很有可能成为搅动市场的另一极。 美国时间12月2日，在拉斯维加斯举办的亚马逊云科技re:Invent全球大会上，亚马逊正式推出了新一代 自研AI芯片Trainium 3。这是亚马逊首款3nm制程的AI芯片，由台积电代工生产。 AWS方面同时拿出了集成144颗新一代芯片的Trainium3 UltraServer服务器。该公司给出的数据显示，新 服务器的计算能力是上一代产品的4.4倍，内存带宽是上一代产品的4倍，能够将能效提升40%，同时大 幅提高了产品部署能力上限，通过服务器之间的互联互通，最多能部署多达百万颗Trainium 3芯片，将 此前的天花 ...