It's good to have you. First of all, maybe start with the whole idea of CPU's versus GPUs. What are some of those differences and why do you think TPS are gaining a bit more traction or at least more talk these days.You know, you're absolutely right on the analysis. Reason TPS are so important. These are tensor processing units.They're purpose built for A. I. , for deep learning.This means training and inference. This means lower total costs. This means they're more power efficient than GPUs.And, of course, ...

It's good to have you. First of all, maybe start with the whole idea of CPU's versus GPUs. What are some of those differences and why do you think TPS are gaining a bit more traction or at least more talk these days.You know, you're absolutely right on the analysis. Reason TPS are so important. These are tensor processing units.They're purpose built for A. I. , for deep learning.This means training and inference. This means lower total costs. This means they're more power efficient than GPUs.And, of course, ...

超配（维持） 算力/5G-A 建设持续推进，关注硬件端发展机遇 投 资 策 通信行业 2026 年上半年投资策略 2025 年 11 月 26 日 S0340520060001 电话：0769-22119430 邮箱： chenweiguang@dgzq.com.cn SAC 执业证书编号： S0340521020001 电话：0769-22110619 邮箱：luoweibin@dgzq.com.cn S0340524070002 电话：0769-22119302 邮箱： chenzhanqian@dgzq.com.cn 资料来源：iFind，东莞证券研究所 证 券 研 的；二是5G-A组网商用建设进程持续推进，通感一体等能力赋能各 类应用有望为物联网、连接器、卫星通信行业带来新的发展空间， 建议关注相关标的。 风险提示：原材料价格上涨风险；资本开支回收不及预期；行业竞 争加剧；集采招标落地存在滞后性；重要技术迭代风险；汇兑损失 风险；需求不及预期等。 投资要点： 本报告的风险等级为中高风险。 本报告的信息均来自已公开信息，关于信息的准确性与完整性，建议投资者谨慎判断，据此入市，风险自担。 请务必阅读末页声 ...

Economic Indicators - Recent data indicates a slowdown in consumer spending in the U.S., with September retail sales and producer price index showing signs of reduced economic momentum [1][3] - The private sector has seen an average weekly job cut of 13,500 positions over the past four weeks, indicating an increase in layoffs [1] Market Reactions - The expectation of interest rate cuts by the Federal Reserve has gained traction, leading to a rise in major U.S. stock indices, with the Dow Jones up 1.43%, S&P 500 up 0.91%, and Nasdaq up 0.67% [3] Technology Sector Developments - Google's new AI model, Gemini 3, has outperformed other models trained on Nvidia GPUs, leading to a surge in Alphabet's stock price, which rose 1.53% and approached a market capitalization of $4 trillion [6][8] - Nvidia's stock faced significant pressure, dropping over 7% at one point, and closing down 2.59%, marking a two-month low due to competition from Google's cost-effective TPU chips [10] European Market Trends - European stock indices collectively rose, driven by expectations of U.S. interest rate cuts and potential peace agreements in the Russia-Ukraine conflict, with the UK FTSE 100 up 0.78%, France's CAC 40 up 0.83%, and Germany's DAX up 0.97% [12] Commodity Price Movements - International oil prices fell due to concerns over potential oversupply as reports suggested Ukraine's agreement to a U.S.-proposed peace deal, with WTI crude closing at $57.95 per barrel, down 1.51% [15] - Gold prices increased by over 1% as expectations of Fed rate cuts led to a decline in U.S. Treasury yields and a weaker dollar, with December gold futures closing at $4,140.0 per ounce, up 1.12% [16]

尽管当前供应形势依旧紧张，但该行分析指出，英伟达的库存量环比实现了32%的增长，供应承诺金额 环比更是大幅增长63%，这样的增长态势足以有力支撑其2025 - 2026年高达5000亿美元的数据中心计算 订单需求。 "至关重要的一点在于，我们的模型预测显示，英伟达的营收增速将从2025年7月所在季度的56%显著提 升至2026年7月所在季度的79%，如此强劲的增长预期足以支撑其35倍的溢价市盈率。就当前盘后股价 来看，英伟达的市盈率仅为25倍，相较于其9年历史中位数35倍，折价幅度接近30%。综合考量，其风 险收益比依然颇具吸引力，因此，英伟达依旧是我们最为看好的首选股。" 该行分析师进一步补充道，依照当下的发展趋势来推断，Evercore先前所做出的关于英伟达2025年与 2026年两年合计收入达4930亿美元的预测，"或许过于保守" 。 智通财经APP获悉，11月20日，Evercore ISI宣布将英伟达(NVDA.US)的目标价从261美元上调至352美 元，并维持"跑赢大盘"的评级。在英伟达发布第三季度财报后，该机构依然将其列为"首选股"，理由是 英伟达营收增长重新提速，且产品供应情况显著改善。Ev ...

Market Analysis by covering: Nasdaq 100, S&P 500, NVIDIA Corporation, Meta Platforms Inc. Read 's Market Analysis on Investing.com ...

今日（11月26日）超220亿主力资金涌入电子板块，板块吸金额高居31个申万一级行业首位，热门ETF方面，荟聚电子板块核心龙头的电子ETF（515260） 场内涨幅盘中上探3.27%，现涨2.29%，值得关注的是，该ETF午后出现溢价区间，显示买盘资金更为强势！ 成份股方面，PCB（印制电路板）龙头沪电股份涨超8%，东山精密涨逾7%，英伟达概念股胜宏科技涨超4%，果链龙头立讯精密涨超4%，AI芯片龙头寒武 纪涨逾4%。 图：电子ETF标的指数涨幅前10大成份股 | 序号 | 名称 | 涨跌幅 ▼ | 两日图 | 申万一级行业 | 申万二级行业 | 申万三级行业 | 总市值 | 成交额 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | 沪电股份 | 8.44% | 8 | 电子 | 元件 | 印制电路板 | 1397亿 | 81.12亿 | | 2 | 东山精密 | 7.66% | The start of the first of | 电子 | 元件 | 印制电路板 | 1366亿 | 45.03亿 | | 3 | 工业富联 | 4 ...

近期，谷歌凭借其新一代人工智能模型Gemini 3.0带来的突破性体验、Meta斥资数十亿美元购买谷歌TPU以及投资大师沃伦·巴菲特的重 仓买入，引发了股价的连续大幅上涨。 二是AI芯片业务迎来重大突破。谷歌目前正在向客户推销其自研TPU，其中一个潜在客户是Meta。 这股热潮迅速传导至A股市场，今日A股市场谷歌产业链概念股继续活跃，"易中天"携手走强，其中，长光华芯20cm涨停，赛微电子涨 超14%，中际旭创涨超13%，新易盛涨超10%，天孚通信、沪电股份等跟涨。 | 代码 | 名称 | 张唱 | : 涨跌 | 现价 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 688048 | 长光华花 | +20.00% +17.86 | | 107.15 | | 300456 | 赛微电子 | +14.89% | 45.39 | 41.59 | | 300308 | 中际旭创 | +13.89% +66.63 | | 546.29 | | 300502 新易盛 | | +10.44% +31.80 | | 336.52 | | 600105 永鼎股份 | | +9.92% | +1.56 | ...

智通财经APP获悉，在市场传闻Meta(META.US)正考虑使用谷歌(GOOGL.US)的TPU（线程处理单元） 来补充其现有的英伟达GPU供应后，美国银行重申了对英伟达(NVDA.US)、AMD(AMD.US)和博通 (AVGO.US)的"买入"评级。 阿利亚补充道："商用GPU芯片具有诸多优势：现成可用、多云可移植性、英伟达的全栈软件和开发者 生态，以及面向不具备定制芯片专业知识的政府和企业本地客户的更大可寻址市场。此外，紧张的供应 链和英伟达的规模优势使得抢占过多份额变得更加困难，因为近中期内零部件供应不足，因此份额变化 本质上是渐进的。对于特定范围的内部工作负载，定制芯片可能成本更低，这可能适合像谷歌和Meta 这样拥有大量内部工作负载的客户。然而，它们在微软Azure或亚马逊AWS等公有云或100多个需要高 度灵活性的新云中用途较小，这就是为什么即使谷歌也在其公有云中使用GPU。" 美国银行分析师维韦克·阿利亚在给客户的一份报告中写道："昨日晚些时候，市场消息称谷歌可能在明 年将其TPU出租给Meta，随后可能在2027年进行本地化部署。两家公司均未对此类交易发表任何官方评 论，但如果属实，这可能 ...

黄仁勋回应： 这不是泡沫 而是三次平台级转型叠加 英伟达上周三（11月19日）公布远超市场预期的三季度财报：营收达570.1亿美元，同比暴增62%，不仅 击败分析师预期的551.9亿美元，公司给出的下一财季指引更是高达650亿美元，同样高于市场预估的624 亿美元。如此亮眼的数据，让英伟达在当日的盘后交易一度飙涨超6%，管理层甚至罕见放出"从今年年初 到2026年12月，Blackwell和Rubin芯片有望带来5000亿美元营收"的豪言。 然而，狂欢只持续了不到24小时。次日（11月20日）开盘，英伟达股价高开5%至196美元后快速跳水， 最终收跌近3%至180.98美元，盘中跌幅一度超过7%，创下一个月来最低收盘价。英伟达的急转直下也拖 累标普500指数大跌约3%，反应市场对科技板块的风险偏好明显降温。 为何英伟达这一"史诗级"财报没能撑住市场情绪？有市场机构指出，英伟达出色的销售数据并不能完全证 明AI大潮的可持续性。市场对"AI泡沫"的争议再次被推到台前，"AI投资的回报率到底在哪里？"不少投 资者担忧，当前AI的火热，是否正在走向一种"只见铁锹不见黄金"的循环式繁荣。就像当年的加州淘金 热一样，铁锹 ...