OpenAI转向谷歌TPU芯片，AI基础设施格局的重要转折点。 据追风交易台的消息，摩根士丹利在6月30日的报告中表示，对谷歌而言，这是OpenAI对其AI基础设施 能力的重要背书，将推动谷歌云业务增长并巩固其在ASIC生态系统中的领先地位。 对英伟达而言，虽然面临产能约束挑战，但仍将保持GPU市场主导地位。对亚马逊而言，OpenAI合作 伙伴名单中缺少AWS可能暴露其产能限制和Trainium芯片竞争力不足的问题。 OpenAI首次大规模采用非英伟达芯片 华尔街见闻之前消息，OpenAI近期开始租用谷歌的TPU芯片为ChatGPT等产品提供算力支持，这是该公 司首次大规模使用非英伟达芯片。此次合作安排使得OpenAI缓解对微软数据中心的依赖，同时为谷歌 的TPU提供了挑战英伟达GPU市场主导地位的机会。OpenAI希望通过谷歌云租用的TPU芯片降低推理 计算成本。 摩根士丹利认为，OpenAI是迄今为止最重要的TPU客户（其他客户包括苹果、Safe Superintelligence和 Cohere），这一协议是对谷歌AI基础设施能力的重要认可。谷歌的TPU技术已经发展了十年，最初的 TPU于2015年发布 ...

黄仁勋启动自去年9月以来首次抛售 英伟达首席执行官黄仁勋（Jensen Huang）上周开始抛售股票，这是他自去年9月以来的首次抛售。英伟达表示，黄仁勋的所有抛 售均属于3月预先安排的交易计划，该计划设定了抛售触发的价格和日期。黄仁勋仍持有英伟达的绝大多数股份。 AI播客：换个方式听播客 下载mp3 音频由扣子空间生成 英伟达（NVDA）内部人士在过去12个月内已抛售超过10亿美元的公司股票，尤其是近期交易激增，仅本月内就有超过5亿美元的 股票被抛售，期间这家总部位于加州的芯片设计公司股价攀升至历史新高。 投资者纷纷重新涌入该股，使其成为全球市值最高的公司，因他们押注用于人工智能应用的芯片需求将大幅增长。在此轮股价上 涨之前，英伟达经历了动荡的一年：全球贸易紧张局势以及中国人工智能领域的突破曾威胁其产品需求。 英伟达全球现场运营执行副总裁杰伊·普里（Jay Puri）——这位在公司工作了20年的老将曾代表黄仁勋前往中国会见官员——上周 三抛售了价值约2500万美元的股票。 另外两位董事会成员滕奇·考克斯（Tench Coxe）和布鲁克·西韦尔（Brooke Seawell）也开始抛售：考克斯于6月9日抛售约1 ...

——存储芯片周度跟踪（2025.06.23-2025.06.27） ◼ 核心观点 NAND：CFM称部分原厂 NAND 产能转向先进制程，预计 2025年下 半年 1Tb NAND 供应增加。根据 DRAMexchange，上周（20250623- 0627）NAND 颗粒 22 个品类现货价格环比涨跌幅区间为 0.00%至 3.82%，平均涨跌幅为 1.56%。其中 5 个料号价格持平，17 个料号价 格上涨，0 个料号价格下跌。根据 CFM 闪存市场报道，2025 年下半 年起，部分存储原厂产能将陆续切换新制程，推动单 die 1Tb NAND 供应增长，并积极在手机、PC、服务器等应用领域加速客户认证工 作。未来，随着原厂产能向大容量 NAND 逐渐倾斜，加上国内厂商 产能快速爬坡，市场竞争将进一步加剧。 电子 行业研究/行业周报 CFM 称大容量 NAND 供应或增加，DDR4 高位横盘 DRAM：美光在 1-gamma DRAM 技术节点已取得显著进展。根据 DRAMexchange，上周（20250623-0627）DRAM 18 个品类现货价格 环比涨跌幅区间为 0.14%至 24.70%，平均 ...

而除了黄仁勋之外，其他一些英伟达高管也在股价新高之际纷纷变现，其中包括英伟达董事会 成员Mark Stevens、Tench Coxe 和 Brooke Seawell，英伟达全球运营执行副总裁Jay Puri 等人。 英伟达股价在上周创下历史新高，然而，据一份报告称，英伟达的内部人士在过去12个月中，累计 出售了超过10亿美元的公司股票。 VerityData根据监管文件追踪了交易信息，并在一份报告中表示，英伟达股价突破150美元似 乎引发了首席执行官黄仁勋的抛售行为。 自去年9月以来，黄仁勋再次进入出售英伟达股票的阶段。英伟达表示，黄仁勋的所有出售行 为都是3月份达成的预先安排交易计划的一部分，该计划确定了触发出售的价格和日期。 黄仁勋于今年3月制定了10b5-1交易计划，拟在2025年内总共减持600万股英伟达股票。截 至目前，黄仁勋仍持有超过9亿股英伟达股票，占英伟达总股份的近4%。 当地时间6月26日，英伟达向SEC提交的文件显示，黄仁勋6月20日以来已累计减持22.5万股 英伟达股票，套现近3320万美元。 VerityData研究副总裁Ben Silverman表示，当股价在第一季度下跌时，黄仁 ...

2025年6月25日，英伟达（NVDA）召开年度股东大会，就在这天，英伟达股价大涨4.33%，创下154.31 美元历史新高，正式超越微软，成为全球市值最高的公司。资本市场对这家AI巨头的信心在此刻达到 了顶峰，而本次股东大会无疑为这种情绪提供了强力注脚。 投资者最关心的五大问题，英伟达如何回应？ 1. 中国市场是否"失守"？ CEO黄仁勋直言："500亿美元的中国市场对美国厂商基本关闭。"H20芯片出口受限将造成80亿美元损 失，英伟达也因此计提了45亿美元库存减记。但市场明显并未因此恐慌，反而认为核心增长动力在美国 本土及全球AI基础设施建设。 2. 盈利能力是否见顶？ 答案是：远未见顶。2025财年公司营收达1305亿美元，同比增长114%，毛利率达75%，数据中心收入 达1152亿美元（+142%），并预计全年营收将再增53%至2000亿美元。 3. 未来最大增长点在哪？ 除了AI，黄仁勋首次明确指出：机器人是第二大增长曲线。英伟达Drive平台已被奔驰等车企采纳，自 研的Cosmos机器人基础模型已落地，公司目标是"未来让数十亿机器人和数亿辆自动驾驶汽车运行在 NVIDIA平台上"。 4. 英伟达还 ...

英伟达任命首席科学家。 编辑 | 定慧 好困 来源 | 新智元 （ID：AI_era） 行踪一向神秘的老黄终于出现了！ 他与两位华人在同一地点的合影，登上热搜，而且这次老黄并没有穿着他那标志性的皮衣。 老黄这次「悄悄地」将这两位华人AI大神收入麾下。 两人的评论区都是各种大佬的恭喜，看都看不过来。 | Jeremy Howard @ @jeremyphoward · 12小时 | Very cool Banghua - looking forward to seeing what you build :D | | | | --- | --- | --- | --- | | O 1 | 17 | C23 | ılıl 2,796 | | Arun Rao � @sudoraohacker · 16小时 | Congrats - we need some strong open weighs competitors & alternatives to | | | | Llama and Deepseek - hoping that you can drop them at Nvidia! Would | also ...

金十图示：2025年06月30日（周一）全球富豪榜 | 排名 | 名字 | 身价(美元) | 身价变化 | 公司 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | 埃隆·马斯克 | 4098亿 | 0 0% | 特斯拉、Spac | | 2 | 拉里·埃里森 | 2534亿 | 0 0% | 甲骨文 | | 3 | 马克·扎克伯格 | 2531亿 | 0 0% | Meta | | 4 | 杰夫·贝佐斯 | 2370亿 | 0 0% | 亚马逊 | | 5 | 沃伦·巴菲特 | -0 1520亿 | 0 0% | 伯克希尔哈撒韦 | | 6 | 拉里·佩奇 | 1471亿 | 0 0% | 谷歌 | | 7 | 史蒂夫·鲍尔默 | 1409亿 | 0 0% | 微软 | | 8 | 谢尔盖·布林 | 1406亿 | 0 0% | 谷歌 | | 9 27 | 贝尔纳·阿尔诺家族 | 1397亿 | 0 0% | LVMH | | 10 | 黄仁勋 | 1374亿 | 0 0% | 英伟达 | | 11 | 迈克尔·戴尔 | 1232亿 | 0 0% | 戴尔 | | 12 | | 阿曼 ...

本月早些时候，OpenAI计划接入谷歌云服务以满足其日益增长的计算能力需求，这标志着人工智能领 域两大知名竞争对手之间的一次令人惊讶的合作。大摩也发布研报力挺谷歌，认为若协议得到确认，将 表明谷歌对其长期搜索业务地位的信心，以及推动谷歌云加速发展，估值达到超18倍。 对谷歌而言，此次合作正值其扩大自研张量处理单元(TPU)的对外开放之际，此前TPU主要用于内部项 目，如今已吸引苹果(AAPL.US)等科技巨头，以及Anthropic、Safe Super intelligence等由前OpenAI核心 成员创立的ChatGPT竞品公司。 此次与谷歌张量处理单元(TPU)的合作交易意味着OpenAI首次实质性采用非英伟达芯片，将开启供应商 多元化战略。此前该公司无论是训练AI模型还是执行推理计算(模型训练完成后的运行过程)，均长期依 赖英伟达芯片，也是英伟达图形处理器(GPU)的最大采购方之一。 OpenAI预计，通过谷歌云租赁TPU将有助于降低推理环节的相关成本。The Information称，这可能会推 动TPU成为英伟达GPU的更便宜替代品。 不过据悉，谷歌并未向OpenAI出租最强大的TPU型号，显示 ...

公众号记得加星标⭐️，第一时间看推送不会错过。 来源：内容 编译自 hipsandcheese 。 Nvidia 长期以来一直致力于打造巨型 GPU。其最新的图形架构 Blackwell 延续了这一传统。GB202 是最大的 Blackwell 芯片。它占据了 750 平方毫米的庞大面积，并拥有 922 亿个晶体管。GB202 拥 有 192 个流多处理器 (SM)，这是 GPU 上与 CPU 核心最接近的等效单元，并通过一个庞大的内存 子系统为其供电。 Nvidia 的 RTX PRO 6000 Blackwell 拥有迄今为止最大的 GB202 配置。它与 Nvidia 产品线中的 RTX 5090 并列，后者也使用 GB202，但禁用了更多 SM。 | | RTX PRO 6000 Blackwell | RTX 5090 | AMD Radeon RX 9070 | | --- | --- | --- | --- | | Maximum Clock Speed | 2.85 GHz | 2.91 GHz, observed by TPU | 3.2 GHz | | Core Count | 188 S ...

TMTB will be on vacation from 6/30 - 7/11. This is our last post until then. TMTB 将于 6 月 30 日至 7 月 11 日期间休假, 本次为休假前 最后一期内容。 Good morning. QQQs +50bps as risk on continues helped by some positive trade news (US -china deal from Geneva/London was signed and Lutnick said 10 separate trade agreements possible in near future). BTC -80bps. Yields are ticking up 2-3bps across the curve. Fed expects continue to price in ~60bps worth of cuts this year. 早安。QQQ 指数上涨 50个基点,风险偏好持续升温,部分 | 得益于积极的贸易消息(中美在日内瓦/伦敦签署协议, Lutnic ...