FT：阿里巴巴和字节跳动等中国科技巨头正绕过美国的英伟达芯片限制，在东南亚数据中心训练其最新的大型语言模型。拜登政府时期的《AI扩散规则》已于今年早些时候被特朗普废除，因此中国企业通过租赁协议使用非中国实体拥有和运营的海外数据中心，符合美国出口管制规定。 https://t.co/ZzfV8JfEee外汇交易员 (@myfxtrader):#观察 海外数据中心可能是中国企业绕过AI芯片限制的途径之一？东南亚、中东、拉美存在潜力。 ...

Core Insights - Top Chinese firms are training their artificial intelligence models abroad to access Nvidia's chips and circumvent U.S. measures aimed at limiting their advancements in advanced technology [1] Group 1: Company Strategies - Chinese companies are seeking to leverage foreign training environments to utilize Nvidia's advanced chips, which are critical for AI development [1] - This strategy reflects a broader trend among Chinese firms to adapt to U.S. restrictions by relocating certain operations outside of China [1] Group 2: Industry Implications - The move indicates a significant shift in the global AI landscape, as Chinese firms are increasingly reliant on foreign technology to maintain competitiveness [1] - U.S. measures are prompting a reconfiguration of supply chains and operational strategies within the tech industry, particularly in AI [1]

【山证通信】北美光通信财报指引 分析师： 上周，谷歌正式发布了 AI 图像旗舰模型 Nano Banana Pro，其效果惊艳，主 要提升包括人像细节更加真实、对物理规律的把握符合现实、立等可用的信息图 表&海报、文字现实准确度的提升、支持 4K 原生以及最重要的其结合 Gemini3 强大原生多模态能力可对文字 prompt 进行推理或计算输出效果图。Nano Banana Pro 强大的效果引发社交媒体的现象级传播，与此同时市场担心 AI 大模型格局已 定，GPU 投资叙事受到影响。我们认为，谷歌 Gemini3 pro 系列的成功建立在自 有数据、TPU 算力、安卓流量入口以及强大的模型团队一系列系统级创新上，这 恰恰说明了 scalinglaw 仍然发挥作用，大模型超越纸面测试分数后在人类使用体 验上天花板仍然很高。谷歌云副总裁在近期举办的全员会议透露，公司需要每 6 个月将 AI 算力翻倍，计划 4-5 年实现 1000 倍增长。这将倒逼 OpenAI、Anthropic、 xAI 以及国内厂商加速推出更强模型，并且加大对原生多模态能力的投入（各大 厂都有独特的数据&算法优势），AI 竞赛胜负未定， ...

编辑 | 夏木 美股齐涨 周三美股延续强势，科技股重拾涨势且美联储12月降息概率上升，推动投资者风险偏好，主要股指连续四个交易日收高。 截至收盘，道琼斯工业平均指数上涨314.67点，涨幅0.67%，收于47427.12点，纳斯达克综合指数上涨0.82%，收于23214.69点，标 普500指数攀升0.69%，收于6812.61点。美股市场将于周四（感恩节）休市，周五恢复交易并于美国东部时间下午1点提前收盘。 【热门股表现】 明星科技股涨多跌少，特斯拉、微软涨1.7%，英伟达涨1.3%，苹果涨0.2%，亚马逊跌0.2%，Meta跌0.45，谷歌跌1.0%。 戴尔大涨5.8%，受人工智能数据中心服务器需求强劲支撑，季度业绩展望超预期。 甲骨文大涨4.0%，德意志银行认为，即使完全排除OpenAI相关收入，在2030财年，甲骨文的每股收益（EPS）也仅将从21美元降至 约17美元，自由现金流将从410亿美元降至310亿美元。基于当前约200美元的股价，市场几乎没有为其OpenAI业务给予任何估值。 纳斯达克中国金龙指数微跌0.03%，盘中一度跳水近1%。拼多多涨1.6%，京东涨1.0%，阿里巴巴涨0.4%，百度跌 ...

3.李想称最有价值的机器人是汽车 理想汽车2025Q3财报会议上，理想汽车CEO李想表示："未来10年，具身智能最有价值的产品一定是具备自 动和主动能力的汽车"。他认为，汽车的终极形态应是"物理世界的具身智能产品"，即汽车机器人。正如 《变形金刚》《霹雳游侠》等作品所展现的，汽车本就是机器人的核心形态之一。 4.香港小米基金会：捐赠1000万港元驰援香港大埔火灾 1.英伟达市值一个月内蒸发5万亿元 AI芯片市场暗流涌动。巨头之一谷歌正加快自研AI芯片TPU的商业化步伐，有报道称谷歌正与Meta等科技 大厂谈外采合作。在外界看来，如果合作落地，TPU将进入谷歌体系之外的超大规模数据中心，或对英伟达 GPU主导的算力市场带来冲击。 点评：股价高位回调，AI热潮下的市场理性回归。 2.香港大埔宏福苑火灾已造成至少44人遇难 11月27日，界面新闻记者在大埔宏福苑火灾现场从香港警方与消防处获悉，事故死亡人数已升至44人，其 中4人于送院后不治。同时据界面新闻了解，宏福苑共8栋大厦，其中1栋未受火情影响；4栋大厦的火警已 基本被控制；另有3栋大厦的火警仍在处理当中。 有投资者问，公司五轴数控机床是否有在销售？格力电器在 ...

人民财讯11月27日电，华纬科技（001380）11月27日在互动平台表示，公司不是英伟达液冷供应商。 ...

摩根士丹利报告指出，谷歌TPU或将外销100万片，推动其从成本中心转向利润中心，这一转变直接挑战英伟达的硬件垄断地位。随着Meta等巨头计划 大规模采购，市场对其"AI模型+自研芯片"协同生态的变现预期持续升温，成为推动市值逼近4万亿美元的核心动力。 随着市场对其自研张量处理单元（TPU）外部销售潜力的预期升温，叠加Gemini 3模型的成功发布，Alphabet股价近期表现强劲，市值已逼近4万亿美 元大关，有望重塑全球AI芯片市场的竞争格局。 摩根士丹利Brian Nowa团队在周三发布的最新报告中指出，到2027年，Alphabet对外出货50万至100万片TPU并非是不合理的预测。这一数字极具标 志性意义，意味着Alphabet设计的芯片将从仅仅满足内部使用，转变为在全球算力紧缺背景下满足外部市场需求的战略资产。 据媒体报道，Meta正在商讨购买价值数十亿美元的Alphabet专用AI芯片。这一潜在的大宗交易引发了市场广泛猜测，认为Alphabet可能借此蚕食英伟 达的市场份额，并显著提振其盈利预期。在该报道推动下，投资者对Alphabet股票的预期升温，直接推动其市值向4万亿美元逼近。 Alphabe ...

"大空头"Burry称，英伟达回应其批评的内部备忘录"读起来像个骗局"，充斥着"稻草人论证"。他直言"没人在意英伟达自己的折旧"，真正的危机在于 其客户因技术加速迭代而面临的巨额资产减记风险，焦点是未来的风险。Burry表示"继续持有英伟达和Palantir的看跌期权"，每个头寸约1000万美 元。 "大空头"和英伟达之间的回合战正在升级。《大空头》电影原型Michael Burry再度将矛头指向英伟达，称其为回应自己批评而向华尔街分析师分发的一 份内部备忘录"令人失望"，并充斥着"一个接一个的稻草人论证"。 11月26日周二，Burry在其新开设的Substack博客平台发文写道， 自己"不敢相信"这些回应出自全球市值最高的上市公司之手，并称该文件"读起来几 乎像个骗局"。 | Y26Q3 Earnings Responses Nvidia ... | Claim: NVIDIA is depreciating PPSE more slowly than peers, indicating that depreciation expense is understated; if property repor ...

戴尔表示，公司"从未见过成本以当前的速度上涨"，联想也称这次成本飙升"前所未有"，SK海力士上月表示已售出明年的全部内存芯片产品线， 美光预计供应将持续紧张至2026年。分析表示，与内存相关的所有产品——无论是先进还是传统产品——需求都非常强劲，供应正在滞后， DRAM和NAND的价格上涨可能持续数个季度。 从个人电脑到智能手机，科技行业正面临一场由AI基础设施建设引发的内存芯片供应危机。戴尔、惠普、小米、联想等多家科技巨头近期密集 发出预警，称内存短缺将推高从手机到医疗设备再到汽车等几乎所有电子产品的制造成本。 戴尔首席运营官Jeff Clarke在周二的分析师电话会议上表示， 公司"从未见过成本以当前的速度上涨"。 他指出，从用于AI的高带宽内存到个人 电脑芯片的动态随机存取内存(DRAM)，以及硬盘和NAND闪存，所有产品的成本基础都在上升。戴尔表示，将考虑包括重新定价部分设备在内 的所有选项。 惠普CEO Enrique Lores在接受媒体采访时表示，预计2026年下半年将尤为困难，公司将在必要时提高价格。他透露，惠普正采取"积极措 施"，包括引入更多内存供应商和减少产品中的内存用量。据该公司估计， ...

在伯恩斯坦发布该备忘录的前一天，科技刊物《The Information》发布了一份报告，称Meta Platforms正 在与谷歌讨论使用与英伟达半导体竞争的谷歌AI芯片，随后英伟达的股价下跌。英伟达在社交媒体平 台"X"上公开回应了该报道，表示对"谷歌的成功感到高兴"，但称其芯片仍领先竞争对手一代。 11月27日，全球市值最高的公司英伟达(NVDA.O)在华尔街和社交媒体上发起了一场信息宣传活动，打 起了保卫战，旨在反击那些对其4.5万亿美元的估值（已从历史高点5万亿美元回落）持怀疑态度的人。 上周，该公司向卖方股票分析师发布了一份详细备忘录，对电影《大空头》中原型人物迈克尔·伯里以 及其他在Substack上撰文的作者所提出的指控进行了逐点反驳。伯里因在2008年金融危机前做空美国房 地产市场而声名鹊起，近几周，他在一份新的文章中加大了对英伟达的批评力度。这份备忘录由研究公 司伯恩斯坦公布。 本文源自：格隆汇 ...