Core Viewpoint - Nvidia CEO Jensen Huang is planning a visit to China amid ongoing concerns regarding the company's ability to sell its products in the Chinese market, which previously represented a significant portion of its revenue from the data center business [2][4]. Group 1: Company Plans and Activities - Huang is expected to attend an Nvidia company party in Beijing and meet with potential buyers to discuss logistical challenges related to supplying U.S.-approved Nvidia chips in China [3]. - The visit is scheduled ahead of the mid-February Lunar New Year, indicating a strategic timing for engagement with the Chinese market [1]. Group 2: Market Challenges - U.S. export restrictions have limited Nvidia's ability to sell its most advanced chips to China, impacting its revenue potential in a market that once accounted for at least 20% of its data center business [2]. - Reports indicate that China may only approve local purchases of Nvidia's H200 AI chips for specific purposes, such as research, which could further constrain Nvidia's market opportunities [4].

AI代码平台Claude Code在半小时内完成了英伟达CUDA代码向AMD ROCm平台的移植，展示了生成式AI在 打破计算生态壁垒方面的潜力。 1月22日，一位用户在社交平台Reddit上披露，他使用Claude Code将整个CUDA后端移植至AMD的ROCm 平台，且无需中间转换层。 智能代理实现快速移植 据用户johnnytshi透露，移植过程中遇到的唯一问题是"数据布局"差异。 这一案例引发市场关注，部分人士认为这可能削弱英伟达长期以来依赖CUDA构建的技术护城河。 不过，业内人士指出，这一成果可能仅适用于较简单的内核代码。对于需要深度硬件优化和复杂上下文的 代码库，AI工具的移植能力仍面临显著局限。 英伟达的CUDA平台长期主导AI计算领域，其生态系统的封闭性使得开发者难以将应用迁移至竞争对手 AMD的ROCm平台，这也是英伟达维持市场优势的关键因素之一。 Claude Code采用智能代理框架运作，能够智能替换CUDA关键词为ROCm对应内容，同时确保特定内核的 底层逻辑保持一致，而非简单的关键词替换。 该工具的另一优势在于简化了操作流程。开发者无需配置Hipify等复杂的转换环境，可直接通过 ...

这一变动早有端倪，背后是 AI 算力需求与消费电子需求的此消彼长。全球 AI 竞赛白热化，企业对英伟达 AI GPU 的需求呈爆发式增长，其先进封装产能几乎被英伟达吃掉一半以上；而苹果依托的消费电子市场增长放 缓，订单规模增速远不及 AI 芯片。 半导体行业的核心驱动力，已从手机等消费电子转向支撑智能世界的 AI 算力 。 有趣的是，这也是黄仁勋兑现早年对台积电创始人张忠谋的豪言，当年他曾直言要成为台积电最大客户，如今 预言成真。苹果虽仍手握台积电 2nm 首批过半产能，但失去了往日的产能优先话语权，还开始布局供应链多 元化以对冲风险。 2026 年 1 月 22 日，英伟达 CEO 黄仁勋在播客节目中正式确认，英伟达已取代苹果，成为台积电当前最大客 户。业内人士测算，现阶段英伟达对台积电总营收的贡献占比约 13%，终结了苹果长期占据台积电榜首的历 史。 （参考：新浪、潇湘晨报，本文经由 AI 优化） 台积电的营收结构也印证了行业变局，其高性能计算业务营收占比大幅提升，智能手机业务占比则持续下滑， AI 带来的结构性需求已成为台积电增长的核心引擎。 ...

Core Insights - The storage sector is experiencing a "perfect storm," with SanDisk's stock price increasing over 100%, driven by a value reassessment triggered by advancements in AI architecture [1][11] - Storage is transitioning from a cost item to a core production element for AI, as evidenced by developments from NVIDIA and DeepSeek [1][10] Group 1: Technological Developments - NVIDIA's CEO Jensen Huang introduced the concept of Inference Context Memory Storage (ICMS) at CES 2026, highlighting that context is becoming a new bottleneck for AI rather than computing power [2][3] - The new DGX Vera Rubin NVL72 SuperPOD architecture includes dedicated storage racks for inference context, significantly increasing NAND requirements [2][3] - DeepSeek's Engram model allows NAND to be used as slow memory, enabling deterministic memory access and reducing latency issues compared to HBM [4][5][8] Group 2: Market Implications - The global NAND market, with an annual demand of approximately 1.1–1.2 ZB, is expected to see nearly 10% structural growth driven by AI infrastructure rather than traditional consumer electronics [3][11] - NAND's role is evolving from merely cold data storage to being integrated into a tiered memory system, acting as "slow RAM" for AI applications [8][9] - The combination of BlueField DPU and NAND offers a cost-effective solution for long-term memory needs in AI agents, decoupling storage demand from traditional computing resources [9][10] Group 3: Strategic Value of NAND - The strategic value of NAND is being re-evaluated as it becomes indispensable in AI architectures, leading to a potential shift in pricing logic [11] - Analysts suggest that the developments in NAND technology represent a path to achieving more efficient storage-computing collaboration, which may be more cost-effective than merely expanding computing power [8][9][11]

黄仁勋曾断言："未来十年，算力的天花板将由光传输效率决定。"这句话不仅揭示了光互连技术在未来算力竞赛中的核心 地位，也点燃了一个曾经小众的半导体材料——磷化铟（InP）的市场热情。 当前，随着AI大模型训练进入万卡集群时代，数据中心内部数据传输需求呈指数级增长，全球AI基础设施支出预计2026年 突破万亿美元，推动数据中心光模块向800G/1.6T及以上速率加速迭代。 在这股浪潮中，磷化铟材料凭借其独特性能成为光通信革命的核心支撑。全球头部磷化铟供应商订单已排满至2026年， 2025年全球器件需求达200万片，而产能仅60万片，近70%的供需缺口持续推高产业景气度。 这个曾被视为小众的材料，如今正在成为半导体行业的新焦点。 为何是磷化铟？ 在半导体领域，材料选择往往决定了技术路线的边界。 传统硅材料虽工艺成熟、成本低廉，但其物理特性在高频高速应用场景中逐渐显露短板。磷化铟作为第二代III-V族化合物 半导体的代表，在这场技术演进中脱颖而出。 磷化铟拥有硅材料10倍以上的电子迁移率（高达 1.2×104 cm²/V·s），同时具备高饱和电子漂移速度、优异的导热性与光电 转换效率，可支持100GHz以上的超高频 ...

美国商务部1月13日公布了一份规定草案，将此前禁止出口的美国英伟达AI（人工智能）半导 体"H200"等产品的对华出口政策放宽为许可制。中国正面临一个问题：是否修正此前在受到制约的情 况下推进的"自立自强"路线？ 美国之前在高科技领域一味趋严的对华管制措施出现局部放宽，中国企业在技术发展与主导权竞争之间 陷入摇摆。美国商务部1月13日公布了一份规定草案，将此前禁止出口的美国英伟达AI（人工智能）半 导体"H200"等产品的对华出口政策放宽为许可制。中国正面临一个问题：是否修正此前在受到制约的 情况下推进的"自立自强"路线。 中国不接纳美国产品，目标是实现自立自强 不过，似乎很难像中国科技大型企业所希望的那样使用美国产品。SOMPO Institute Plus的高级研究员初 田好弘指出："除非万不得已，（中国有关部门）可能不会批准进口"。在始于今年的新五年规划中，中 国政府打算以高科技领域为中心，推进"自立自强"，构建不依赖美国的供应链。"如果继续维持以美国 产品为前提的开发环境，中国国产产品的必要性就会下降，从某种意义上说，中国正在切断退路"。 熟悉中国经济与产业政策的学习院大学教授渡边真理子指出，中国之所 ...

英伟达目前是全球市值最高的企业，市值逼近5 万亿美元；自搭上人工智能的发展快车后，公司市值便一路飙升。如今几乎所有人工智能基础设施 的算力都由英伟达提供，该企业也是当下人工智能革命的核心力量。 谈及英伟达的股价走势，不少人都为自己未能及早抓住人工智能的风口深感惋惜，软银集团首席执行官便是典型代表：他曾抛售的英伟达股份，如 今价值已高达数百亿美元。不过单从基本面来看，黄仁勋表示，在超大规模云服务商的全面布局推动下，全球正迎来 "人类历史上最大规模的基础 设施建设浪潮"；而前沿人工智能模型的迭代升级，以及各类上层应用的开发，都对算力提出了极高的需求。 "关键在于，这套人工智能计算平台的搭建，需要底层全产业链的支撑。这场基建浪潮已经开启，大家现在都有目共睹 —— 这是人类历史上规模最大的一 次。目前相关投入已达数千亿美元规模，数千亿美元啊。我和拉里合作过诸多项目，我们都清楚，未来还有数万亿美元的基础设施亟待建设，而这一投入极 具合理性。因为人工智能要生成支撑各类上层应用的智能算力，就必须对海量场景数据进行处理分析，这是一切的基础。"—— 英伟达首席执行官 黄仁勋 在世界经济论坛的活动中，英伟达首席执行官黄仁勋与贝莱 ...

1月23日，金融界财经早餐，宏观政策、资本市场、行业板块、公司个股要闻一览： 5、商务部明确表示，中国企业长期在欧洲依法合规经营，为欧洲民众提供了优质的产品和服务，有力促 进了欧洲电信和数字产业发展。然而，欧盟却在毫无事实依据的情况下，将部分中国企业列为高风险供应 商，限制中国企业参与5G建设。我们坚决反对欧方对中国企业的歧视行为和将经贸问题政治化、泛安全化 的错误做法。 二、资本市场大事 1、中国人民银行1月22日发布中期借贷便利(MLF)招标公告称，为保持银行体系流动性充裕，2026年1月23 日，将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展9000亿元MLF操作，期限为1年期。 2、公募基金2025年四季报披露收官，中际旭创成为公募基金第一大重仓股，公募基金持有市值达784.21亿 元。位列公募基金第二到第十大重仓股的分别是新易盛、宁德时代、腾讯控股、紫金矿业、阿里巴巴-W、 寒武纪、立讯精密、贵州茅台、东山精密。据统计，公募基金2025年四季度仓位聚焦电子、电力设备等核 心赛道，光模块龙头中际旭创和新易盛，超越宁德时代和腾讯控股，成为主动权益基金前两大重仓股。 3、国家发展改革委消息，2026年第一批 ...

公众号记得加星标⭐️，第一时间看推送不会错过。 人工智能的蓬勃发展给PC组装商带来的麻烦比预期更大。它不仅导致DDR5内存价格飙升，还引发了 新一轮GPU短缺。据报道，受人工智能数据中心需求激增的推动，英伟达将至少在2026年第三季度 之前削减RTX 50系列GPU 15%至20%的产量。 据报道，此次减产将影响所有RTX 50系列显卡，包括旗舰级RTX 5090，使其供应量比以往更加稀 缺。RTX 5070 Ti的产量将大幅下降，而RTX 5080和RTX 5060 Ti 8GB将继续限量供应。RTX 5060 作为该系列中最经济实惠的型号之一，预计将彻底停产。 据YouTube频道"摩尔定律已死"（Moore's Law Is Dead）援引匿名消息人士报道，由于"人工智能产 品销售严重超额"，英伟达已停止生产消费级显卡。据称，一位分销商证实，RTX 5060将至少停产六 个月，而RTX 5090、RTX 5070 Ti和RTX 5060 Ti 16GB将在一段时间内基本"无法购买"。 另一消息来源（据称是一家大型零售商）似乎证实了显卡短缺的情况，称RTX 5060的供应即将耗 尽，至少要到第四季度才能恢 ...

比亚迪执行副总裁李柯表示，此次专程来到达沃斯，是为了向全球讲好比亚迪和中国新能源汽车的发展 故事。她指出，比亚迪的插电混动技术实现对传统燃油车的一对一替代，而闪充技术更让电动车充电速 度达到了和加油相近的水平。禾赛科技首席执行官李一帆认为，硬科技企业往往在对外沟通上做得不 够，实际上很多国际伙伴低估了中国技术实力。通过达沃斯这样的国际平台进行深度对话，正是打破认 知壁垒的契机。隆基绿能副总裁兼北美总裁罗鑫表示，自身的领先优势不仅在于太阳能技术，更在于构 建了涵盖光伏、储能与氢能的三位一体清洁能源系统。作为一家深度国际化的企业，达沃斯为隆基提供 了汇聚全球合作伙伴的理想平台。 这场"野生捕获"揭示了当下中国企业出海的共同课题：在拥有硬核技术优势的同时，如何更好地向世界 讲述中国创新故事。从"被低估"到"主动沟通"，从"产品输出"到"价值传播"，中国企业在技术出海的新 阶段，正学习用世界听得懂的语言，讲述自己的硬核实力。更现场、更财经、一探究竟！ 正在瑞士达沃斯举行的世界经济论坛现场，第一财经记者展开了一次"野生捕获"——在会场随机采访中 国企业家，探寻中国企业出海的真实状态。 ...