"措施鼓励企业开展设计流片，国产EDA工具和IP购买、晶圆制造、封装测试、装备和材料攻关以及公 共服务平台建设。超过40家企业和单位享受到了支持政策，在高端芯片、核心设备、关键材料等领域取 得了一批丰硕的成果。"郭子平说。 （文章来源：新华财经） 数据显示，2024年深圳市半导体与集成电路产业规模达2564亿元，同比增长26.8%；2025年上半年继续 保持快速增长态势，产业规模达到了1424亿元，同比增长16.9%。从产业结构看，深圳市半导体与集成 电路产业细分领域较以往更加均衡，在集成电路设计行业保持优势的基础上，2024年深圳在集成电路制 造、封测、设备等细分领域规模，较2020年相比均翻一番。 今年上半年，深圳市出台实施《关于促进半导体与集成电路产业高质量发展的若干措施》。该措施从高 端芯片产品突破、加强芯片设计流片支持、加快EDA工具推广应用、突破核心设备及配套零部件、突 破关键制造封装材料、提升高端封装测试水平、加速化合物半导体成熟等方面，提出了10条具体支持举 措，推进深圳半导体与集成电路产业重点突破和整体提升，构建完善产业生态，增强产业核心竞争力。 新华财经深圳10月10日电（记者印朋）"海思 ...

当大家依然在关注光模块、PCB的时候，我们十一假期期间就一直在提电力了，也写过一篇 分析： 如果电力是AI发展的瓶颈，中国是否在领先？ 这段时间我们也经常刷到OpenAI的各种新闻，OpenAI跟AMD、英伟达、甲骨文和 CoreWeave 的交易将 在未来十年内为 OpenAI 提供超过 20GW的计算能力，约等于 20 座核反应堆的电力，而美国目前的电 力情况不容乐观，所以我们认为：目前AI数据中心的下半场，电力和节能是发展的主线。 AI需要的电力与日俱增 从需求端分析，人工智能数据中心的指数级扩张将推动电力需求快速增长。根据Rand的数据预测，到 2030 年，单个地点的 AIDC 训练需求所需电力可能达到 8 吉瓦（GW），这一规模大致相当于 8 座大型 核反应堆的总装机容量；与此同时，数字货币挖矿等领域的电力需求也在持续增长，进一步加剧了电力 消耗压力。 再看供给端，美国现有地面电力基础设施已难以在短期内适配这种爆发式增长的需求。以美国数据中心 核心聚集区 ， 弗吉尼亚州北部为例，当地部分数据中心正面临长达 7 年的电力供应排队等待问题；甚 至像 xAI 这样的企业，也因电力供应等待周期过长，不得不 ...

AI 高景气度延续，从三季报角度看国产算力与光模块 20251008 摘要 AI 行业前景乐观，头部企业如中际旭创、新易盛和天孚通信受益于英伟 达 B 系列芯片拉动的 1.6T 需求增长。台企 ODM 服务器厂商出货表现良 好，表明 AI 行业景气度较高。 1.6T 光模块定价约为 1,100 美元，硅光模块价格在 900 至 1,000 美元 之间，已被纳入盈利模型测算。即使存在小幅年降，也不会对中际旭创 和新易盛等公司的整体盈利预测产生重大影响，预计净利率可达 30%左 右。 CPU 技术发展是重要趋势，博通已验证 100 万小时 400G 端口 CPU 运 行。中际旭创和华工科技等公司积极跟进和研究 CPU 技术，有望在未来 竞争中占据优势。 市场情绪易受短期消息影响，但通信板块长期基本面未变。具有业绩支 撑的龙头公司将持续受益。Oracle 股价修复案例表明长期基本面未发生 显著变化。 CPU 产业化加速不会对光模块厂商产生负面影响，反而可能带来利好。 旭创已布局 CPO 赛道，表明光模块行业仍有发展空间。 Q&A 近期通信板块的波动及市场传闻对投资策略有何影响？ 对于 AI 行业的发展前景及相关公司 ...

OpenAI has inked a multiyear deal with AMD (NASDAQ: AMD) for six gigawatts of GPU capacity to power its next generation of AI models. It’s a mic drop moment. The agreement, unveiled Monday, could deliver tens of billions in revenue over five years, marking AMD’s biggest step yet toward challenging Nvidia’s dominance in AI chips. AMD and Nvidia will never become the same. NVIDIA will likely make an x86 processor that might be ok, but AMD is crushing in CPUs and might forever after this deal. Intel will eve ...

9月26日，黄仁勋在英伟达公司，与顶级风投Altimeter Capital的创始人Brad Gerstner、合伙人Clark Tang 展开了一场长达1小时44分钟的深入对话。 这场对话的信息量巨大，上一篇文章：芯片免费也没用？黄仁勋自信背后，算力战争的终极武器究竟是 什么？我们从芯片、算力和cuda生态的视角提炼重点，今天我们从完整的104分钟里为你提炼出这位"AI 军火之王"对未来最底层的思考逻辑。 这场对话中，黄仁勋系统性地解释了华尔街与硅谷之间存在的巨大认知分歧，并详细拆解了英伟达看似 坚不可摧的商业护城河，以及他对全球人工智能竞赛、大国博弈和未来社会形态的完整思考。 我们正处在巨大的认知分歧之中 一年前，当市场还在为预训练模型的投入是否过剩而担忧时，黄仁勋就说过，推理的增长不是百倍千 倍，而是十亿倍。一年后，他再次声明，自己当初的预测"低估了"。 这种低估源于一个根本性的变化，人工智能的扩展定律已经从一个变成了三个。 第一个是"预训练"，这是大家熟知的，用海量数据喂养大模型。第二个是"训练后"，黄仁勋将其比作人 工智能在"练习"，通过不断的推理和尝试，直到掌握某项技能，这背后是复杂的强化学习过程 ...

公众号记得加星标⭐️，第一时间看推送不会错过。 来源 ： 内容编译自Yole 。 从数据中心到边缘设备， AI革命正在重塑处理器格局 处理器市场正在经历显著增长，主要动力来自生成式AI应用的快速需求增长。预计在2024年至2030 年间，市场规模将近乎翻倍，从2880亿美元增长至5540亿美元，这一趋势由企业、个人和政府对生 成式AI的广泛采用推动。2024年成为处理器行业的转折点——GPU市场首次超越APU市场。这一变 化 主 要 源 于 服 务 器 对 高 算 力 的 需 求 ， 用 于 运 行 ChatGPT 、 Gemini 和 Copilot 等 大 型 语 言 模 型 （LLMs）。 未来，GPU市场将面临来自超大规模云厂商（如谷歌和AWS）自研AI ASIC的激烈竞争，这类芯片 预计将在未来五年快速增长，主要目标是降低当下巨额的资本开支（CAPEX）成本。除服务器处理 器市场外，边缘AI也在APU和消费级CPU领域迅速扩展。目标十分明确：让所有电子设备都具备原 生AI功能，以提供最佳用户体验。智能手机和笔记本电脑处于嵌入式AI发展的最前沿，但未来也可 能会出现全新的设备类型。 行业巨头与新兴玩家 ...

"我们看到，一方面部分高端设备、核心零部件等领域仍需要加紧突破，另一方面人工智能等新兴产业 又对半导体提出更高的要求。"9月29日，中微公司（688012.SH）董事长尹志尧在智微资本首期基金成 立仪式上表示，中国半导体产业进入了高速发展期，机遇与挑战并存。 这个机遇价值万亿美元。据德勤报告，2025年全球半导体产业销售收入将达到创纪录的6970亿美元， 2030年突破1万亿美元大关；中国半导体产业的挑战，则在于起步晚，而且最近两年产业投资金额缩 水。 中国投资规模缩水 2025年9月29日，上海智微资本的首期基金，规模15亿元的上海智微攀峰基金召开成立仪式。 智微资本是中微公司战略发起并参与出资设立的投资平台。智微资本聚焦半导体、泛半导体和战略新兴 领域，通过联动产业及资本，构建覆盖半导体设备产业链上下游的投资体系。 中微公司是半导体设备的头部企业，目前市值超过1800亿人民币。过去十四年收入年化增速大于35%， 部分刻蚀、薄膜设备进入全球先进水平行列。 "我们（中微公司）给早期的投资者带来了60倍的回报，给中期的投资商带来了30倍的回报。"尹志尧在 会议上表示。 尹志尧将首期智微攀峰基金视为中微公司在资本 ...

中国投资规模缩水 2025年9月29日，上海智微资本的首期基金，规模15亿元的上海智微攀峰基金召开成立仪式。 智微资本是中微公司战略发起并参与出资设立的投资平台。智微资本聚焦半导体、泛半导体和战略新兴 领域，通过联动产业及资本，构建覆盖半导体设备产业链上下游的投资体系。 中微公司是半导体设备的头部企业，目前市值超过1800亿人民币。过去十四年收入年化增速大于35%， 部分刻蚀、薄膜设备进入全球先进水平行列。 "我们（中微公司）给早期的投资者带来了60倍的回报，给中期的投资商带来了30倍的回报。"尹志尧在 会议上表示。 尹志尧将首期智微攀峰基金视为中微公司在资本领域的关键落子，中国半导体产业生态协同发展的全新 起点。他认为，人工智能对半导体提出更高的要求，这既是中国的挑战，更是机遇，部分高端设备、核 心零部件等领域需加紧突破。 2030年，全球半导体产业规模有望突破1万亿美元大关 "我们看到，一方面部分高端设备、核心零部件等领域仍需要加紧突破，另一方面人工智能等新兴产业 又对半导体提出更高的要求。"9月29日，中微公司（688012.SH）董事长尹志尧在智微资本首期基金成 立仪式上表示，中国半导体产业进入了高速 ...

Core Insights - Huang Renxun views OpenAI not just as a customer but as a co-builder of the next-generation AI factory, predicting it could become a trillion-dollar tech company [6][8] - NVIDIA's investment in OpenAI could reach up to $100 billion, aimed at building a massive AI data center with 4-5 million GPUs, which is close to NVIDIA's entire shipment plan for 2025 [8] - AI is seen as a means to enhance human cognitive capacity, with 55%-65% of global GDP derived from human brainpower, suggesting significant economic growth potential if AI can double or triple productivity in various sectors [9][11] Investment and Infrastructure - Huang emphasizes the need for a robust infrastructure to support AI, which requires substantial energy and computational resources [11][12] - The demand for computational power is shifting from traditional software execution to real-time reasoning, necessitating a new approach to AI development [13][15] - NVIDIA's strategy focuses on maximizing output per watt of energy rather than competing on chip prices, establishing a long-term competitive advantage [20][22] Market Dynamics - NVIDIA's annual release of new architectures is essential to keep pace with the exponential growth in token generation, requiring continuous system upgrades [23][25] - Huang acknowledges the rise of self-developed AI chips by major companies but asserts that NVIDIA's general-purpose platform remains more adaptable in a rapidly changing AI landscape [28][29] - NVIDIA's ecosystem approach, including partnerships and open-source initiatives, positions it as a key player in the AI economy [31][32] Global AI Landscape - Huang discusses the concept of "sovereign AI," where nations recognize the importance of controlling their own AI systems and infrastructure [35][36] - He advocates for countries to build their own AI capabilities while leveraging existing models like OpenAI and Gemini [36] - Huang maintains a balanced view on competition with China, emphasizing the need for the U.S. to engage with the Chinese market while adhering to regulations [38] Future of Work - Huang addresses concerns about AI-induced job losses, suggesting that while some roles may be replaced, overall job opportunities will increase as AI enhances productivity [43] - He envisions a future where individuals have personal AI assistants that integrate into daily life, enhancing decision-making and productivity [46][48] - Huang encourages early participation in the AI revolution, suggesting that those who engage now will benefit the most as the industry evolves [49][51]

Group 1 - The report from Dongfang Securities highlights that process technology upgrades drive chip performance improvements, while advanced packaging serves as another key driver for performance enhancement [1] - In the context of slowing process technology upgrades, increasing the die area can enhance transistor count and computing power, with Nvidia's H100 die area nearing the reticle limit of approximately 800-900 mm² [1] - Nvidia's B200 adopts advanced packaging with dual die integration, achieving 208 billion transistors in a single package, which is more than double the 80 billion transistors in the H100 [1] Group 2 - System assembly is emerging as a new driver for AI server performance enhancement, as wafer manufacturing and advanced packaging may not keep pace with the growing demand for AI computing power [2] - The number of GPUs in AI servers is expected to increase significantly, from 8 GPUs per server to 72 GPUs per cabinet, and potentially to 144 GPUs in the VR Ultra NVL576 cabinet by 2027 [2] - The increase in GPU count raises challenges in heat dissipation and system assembly complexity, with industry leaders likely to benefit from the elevated barriers to entry and improved competitive environment [2] Group 3 - In terms of investment targets, companies related to AI server system assembly are maintained, including Industrial Fulian, which has optimized GB200 series product testing and reduced system-level cabinet debugging time [3] - Industrial Fulian is expanding capacity globally and has introduced fully automated assembly lines, expecting strong growth in GB200 shipments, primarily driven by large North American cloud service providers [3] - Haiguang Information's merger with Zhongke Shuguang is anticipated to create vertical integration capabilities encompassing CPU, DCU, and system assembly [4] Group 4 - Lenovo is expected to launch various servers based on Blackwell Ultra starting in the second half of 2025, as indicated by Nvidia [4] - Huaqin Technology, a core ODM supplier for domestic internet companies' AI servers, is set to benefit from the capital expenditure expansion of downstream cloud companies [4]