这一变动早有端倪，背后是 AI 算力需求与消费电子需求的此消彼长。全球 AI 竞赛白热化，企业对英伟达 AI GPU 的需求呈爆发式增长，其先进封装产能几乎被英伟达吃掉一半以上；而苹果依托的消费电子市场增长放 缓，订单规模增速远不及 AI 芯片。 半导体行业的核心驱动力，已从手机等消费电子转向支撑智能世界的 AI 算力 。 有趣的是，这也是黄仁勋兑现早年对台积电创始人张忠谋的豪言，当年他曾直言要成为台积电最大客户，如今 预言成真。苹果虽仍手握台积电 2nm 首批过半产能，但失去了往日的产能优先话语权，还开始布局供应链多 元化以对冲风险。 2026 年 1 月 22 日，英伟达 CEO 黄仁勋在播客节目中正式确认，英伟达已取代苹果，成为台积电当前最大客 户。业内人士测算，现阶段英伟达对台积电总营收的贡献占比约 13%，终结了苹果长期占据台积电榜首的历 史。 （参考：新浪、潇湘晨报，本文经由 AI 优化） 台积电的营收结构也印证了行业变局，其高性能计算业务营收占比大幅提升，智能手机业务占比则持续下滑， AI 带来的结构性需求已成为台积电增长的核心引擎。 ...

黄仁勋曾断言："未来十年，算力的天花板将由光传输效率决定。"这句话不仅揭示了光互连技术在未来算力竞赛中的核心 地位，也点燃了一个曾经小众的半导体材料——磷化铟（InP）的市场热情。 当前，随着AI大模型训练进入万卡集群时代，数据中心内部数据传输需求呈指数级增长，全球AI基础设施支出预计2026年 突破万亿美元，推动数据中心光模块向800G/1.6T及以上速率加速迭代。 在这股浪潮中，磷化铟材料凭借其独特性能成为光通信革命的核心支撑。全球头部磷化铟供应商订单已排满至2026年， 2025年全球器件需求达200万片，而产能仅60万片，近70%的供需缺口持续推高产业景气度。 这个曾被视为小众的材料，如今正在成为半导体行业的新焦点。 为何是磷化铟？ 在半导体领域，材料选择往往决定了技术路线的边界。 传统硅材料虽工艺成熟、成本低廉，但其物理特性在高频高速应用场景中逐渐显露短板。磷化铟作为第二代III-V族化合物 半导体的代表，在这场技术演进中脱颖而出。 磷化铟拥有硅材料10倍以上的电子迁移率（高达 1.2×104 cm²/V·s），同时具备高饱和电子漂移速度、优异的导热性与光电 转换效率，可支持100GHz以上的超高频 ...

vivo叫停AI眼镜项目 今日热点导览 TOP 3 大新闻 "马年茅台"出现印刷错误，错版二手价格被炒至2800元 1月21日，53%vol500ml贵州茅台酒（丙午马年）经典版印刷错误的消息引发关注。有网友指出，马年 茅台外包装所印制的星宿图中，"昴宿"的"昴"字被错印成了形近字"昂"。目前，茅台已确认并修改，有 白酒专家称错版马茅因稀缺性或有升值空间。 1月22日，记者搜索发现，二手平台已有多个卖家出售2026年"错版马茅"。原价1899元一瓶的"错版马 茅"二手标价在2300元至2800元不等。还有加价500元卖2499元一瓶的商家称，已经接到茅台专卖店的召 回电话。"包装印刷错了很特别，很难抢。"另有以14998元出售6瓶整箱马茅、生产日期在20260116吉利 顺顺号的卖家称，错版茅台更有收藏价值。（江南都市报） 36氪独家获悉，手机厂商vivo近期叫停了AI眼镜项目，这一项目此前已秘密筹备半年时间，并已与歌 尔、中科创达在内的多家ODM厂商合作demo。一名知情人士称，音视频、带单绿显示的AI眼镜方案都 在vivo的讨论范围内，但最终尚未确定方向便被叫停。原因是，vivo执行副总裁胡柏山在内的多位 ...

【钛媒体综合】据新华社，中国人民银行党委书记、行长潘功胜在接受采访时表示，2026年，中国人民银行将继续实施好适度宽松的货币政策，把促进经济 稳定增长、物价合理回升作为货币政策的重要考量，发挥增量政策和存量政策集成效应，为经济稳定增长、高质量发展和金融市场稳定运行营造良好的货币 金融环境，为实现"十五五"良好开局提供有力的金融支撑。 总量政策方面，灵活高效运用降准降息等多种货币政策工具，保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹 配。今年降准降息还有一定的空间。人民银行还将做好利率政策执行和监督，促进社会综合融资成本低位运行。 结构性政策方面，中国人民银行已在今年初先行出台一批货币金融政策，对结构性货币政策工具的政策要素作了优化完善。 在利率上，下调各类结构性货币政策工具利率0.25个百分点。在类型上，单设1万亿元民营企业再贷款，合并设立科技创新与民营企业债券风险分担工具。 在额度上，增加支农支小再贷款额度5000亿元至4.35万亿元，增加科技创新和技术改造再贷款额度4000亿元至1.2万亿元。在支持范围上，拓展碳减排支持工 具、服务消费与养老再贷款这两项工具的支持领域。 ...

Core Viewpoint - Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) has seen a significant stock increase of 75%, outperforming the S&P 500, highlighting its critical role in the semiconductor industry as a foundational supplier [1]. Group 1: Company Performance - TSMC's stock performance has been exceptional, with a 75% increase since the last coverage, indicating strong investor confidence [1]. - The company's role as a "pick-and-shovel" provider in the semiconductor sector emphasizes its importance in the technology supply chain [1]. Group 2: Investment Strategy - The investment approach focuses on identifying market asymmetries that offer a positive reward-to-risk ratio, particularly in high-quality companies with strong cash flow [1]. - The emphasis is on investing in companies that have a wide economic moat and trade at fair prices relative to their intrinsic value [1].

Key Points TSMC stock remains cheap despite its robust growth and strong outlook. Salesforce has been thrown into the bargain bin despite its agentic artificial intelligence (AI) opportunity. Meta Platforms is the cheapest of the big megacap tech stocks and is seeing strong AI-fueled growth. 10 stocks we like better than Taiwan Semiconductor Manufacturing › Even with the market hovering near all-time highs, there are still bargain stocks to be found. And despite the run-up among tech stocks that ...

Key Points Taiwan Semiconductor is a key chip supplier to nearly every AI hardware company. The stock trades at a slight premium to the market but at a discount to its big tech peers. This chip foundry is an excellent way to take advantage of the massive AI spending spree 10 stocks we like better than Taiwan Semiconductor Manufacturing › Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) was one of the best stocks to own in 2025 -- it rose over 50%. But 2026 is a new year. None of the stock's success ...

·台湾快被掏空了 翟翾（主持人）：美台的关税谈判在1月15号终于结束了，台湾媒体是一片叫好，说自己赢麻了，台湾 这次谈到了不得了的税率。因为根据协议内容，台湾地区输美的商品关税从先前的20%下调到15%，一 些绿媒就把标题写成"我们跟日本、韩国齐平"，还说谈到"最好的一个待遇"，就是不叠加最惠国待遇的 税率。 但是台积电四成的产能要搬到美国去，而且根据美国商务部发布的事实清单，台湾要在美国新增2500亿 美元的直接投资。 所谓"美台关税谈判达成共识"，实则是一张民进党当局出卖台湾民众福祉和产业发展利益的"卖身券"。 1月21日，国台办如此评价民进党最近的行径。 美国商务部1月15日宣布，美国与台湾地区的贸易谈判已达成协议，台湾企业以半导体为中心，承诺对 美新增直接投资至少2500亿美元，同时台当局还将设立同等规模至少2500亿美元信用担保。此外，双方 还同意在美国国内共同建设一个以先进技术为核心的大型"工业园区"，但未明确时间、地点及资金规 模。美国则把对台征收的20%对等关税，下调至与既有税率合计为15%。 美国商务部长卢特尼克赤裸裸地表示，特朗普任内的目标是将台湾40%的半导体产能转移到美国，同时 如果台 ...

据港交所官网消息，1月19日，云英谷科技股份有限公司（以下简称为"云英谷"）再次向港交所递交招股书，拟在香港主板上市，联席保荐人为中金和中 信，其上市材料已获受理。 这并非云英谷首次叩响资本市场的大门。从2023年尝试冲刺A股科创板，到2024年一度接近被A股上市公司汇顶科技并购，再到2025年6月首次递表港交所， 云英谷的上市之路可谓一波三折。 据介绍，云英谷成立于2012年，总部位于中国深圳，是一家专注于显示驱动芯片设计与销售的半导体企业。自2013年启动天使轮融资以来，云英谷已完成多 轮股权融资，融资总额超13亿元。公司的股东名录涵盖京东方、高通中国等产业巨头以及小米长江产业基金、哈勃科技、中金浦成、祥峰投资、红杉中国等 明星资本。2024年8月最后一轮融资后，云英谷估值来到约83.31亿人民币。 据其招股书介绍，公司目前主要有两类产品，AMOLED显示驱动芯片及MicroOLED硅基显示驱动/背板。其中，AMOLED驱动芯片主要用于智能手机，售向 国内的一众制造商；而Micro-OLED显示背板/驱动，主要用于支持AR、VR的头戴式设备。 | | | | 截至12月31日止年度 | | | | | 截 ...

特朗普放弃对欧洲的关祱威胁后，市场对贸易战再起的担忧缓解，周四全球股市小幅走高，欧洲股市跟 随反弹。 截至发稿，道指期货涨0.35%，标普500指数期货涨0.56%，纳指期货涨0.83%。 特朗普态度转向令市场如释重负。欧洲Stoxx 600指数上涨1.1%，跟随美国与亚洲股市走高，有望录得 本周首个日内上涨。汽车制造商及汽车零部件板块领涨，其中大众汽车大涨5.2%。 美国股指期货同样上行，暗示这一轮反弹可能延续。周三市场初步反应已推动华尔街标普500指数录得 两个月来最大单日涨幅。 做多黄金非常愉快 不过，股市风险偏好回升并未完全体现为避险需求明显下降：黄金仍在纪录高位附近小幅波动，基本持 平，并有望创下三个月来最佳单周表现。美元与美国国债价格也几乎没有变化。 Argonaut的Rooney表示："我们这边的感觉是，过去一年半做多黄金非常愉快。"他补充称，"对黄金而 言，你永远不会因为（特朗普）突然说了点疯狂的话、也不确定他是否会贯彻执行，就把（黄金多头） 一股脑全部抛掉。" 特朗普撤回关祱威胁 在特朗普排除动用军事力量控制格陵兰岛、并表示将不会对欧洲加征关祱（并称双方已形成某种"框 架"协议）之后，风险偏 ...