WSTS 预测 2026 年全球半导体市场规模有望同增 26.3% 达到 9750 亿美元， 高科技产业投资增长驱动洁净室行业市场扩容 ，维持行业"增持"评级。 (1)2025 年 12 月 2 日， 世界半导体贸易统计 组织 (WSTS) 发布全球半导体市场最新预测， 2025 年全球半导体市场规模有望同增 22.5% 至 7720 亿美 元， 2026 年将再增长 26.3% 达 9750 亿美元，存储和逻辑 IC 仍是主要成长动能，分别增长 39.4% 及 32.1% 。 (2) 洁净室是高科技产业发展必要的前 序投入， 高科技产业投资的增长驱动了洁净室行业市场的扩容 ，行业需求景气度逐步回升。由于洁净室工程下游行业投资规模大、工程实施周期短、容错率 低等特质，下游行业的中高端业主趋向选择项目经验丰富的洁净室工程服务企业，因而使得洁净室工程行业发展趋于集中化和规模化，企业梯队分化明显。技 术领先的企业在高端市场形成稳定份额，市场集中度逐步提升。 本订阅号所载内容仅面向国泰海通证券研究服务签约客户。因本资料暂时无法设置访问限制，根据《证 券期货投资者适当性管理办法》的要求，若您并非国泰海通证券研究服务签约 ...

本文是由投资/产品专员而非分析师撰写的文章汇编。 它不构成研究报告，也不应被解释为研究报告，也不旨在提供 专业、投资或任何其他类型的建议或推荐。 CSIWM 个股点评 台积电 本文内容由 Ryan Lee (李昊谦) 提供 中信证券财富管理(香港) 2330 TT 中国台湾科技行业 电话：(852) 2237 9250 / 电邮：wminvestmentsolutions@citics.com.hk 为长远发展承担风险 摘要 中信证券财富管理与中信里昂研究观点一致。根据中信里昂研究在 2026 年 1 月 28 日发布的题为《Risk it for the biscuit》的报告，分析指出，台积电在 2026 年 520-560 亿美元的资本支出指引令市场意外。在可能原因中，中信里 昂指出，在台积电的产能扩张中新厂建设比例高于此前预期，导致各制程节点的资本支出处于经验区间上沿。产能投 产周期较以往更长，这在高企的在建工程中有所体现，即使基础建设支出（土地与厂房）也在加速。因此，分析认为 未来两年供需平衡不会出现实质性变化。 2026 年资本支出为何超预期 60-100 亿美元？ 分析指出，单节点资本支出始终是 ...

证券日报网讯 1月28日，晶晨股份在互动平台回答投资者提问时表示，公司与台积电保持着长期稳定的 合作关系，台积电为公司多款芯片产品提供晶圆代工服务，具体的业务情况详见公司定期报告。 ...

此外，半导体板块走强， 英特尔、阿斯麦盘前涨逾4%，台积电涨逾2%，英伟达涨近2%。 编辑｜钉钉 1月28日，美股存储板块盘前大涨，希捷科技盘前涨近10%，西部数据涨超7%，闪迪涨近7%，美光科技 涨超4%。 | G | 希捷科技(SEAGATE) | | | | --- | --- | --- | --- | | STX.O | | | | | 371.760 = 735.4万 | 股本 2.18亿 市盈 46.3 | | 万得 | | 13.470 3.76% 换 3.44% 市值 794亿 市净 -1260 | | | 器口 | | 盘前 408.000 +36.240 +9.75% | 美东 07:13 √ | | | | 日K II ▼ 五日 | 中文 周K 月K | | | | 暨加 | 均价:410.861 | | | | 11 909 | 11.60% 卖一 408.580 | 7 | | | | 买一 406.500 | 28 | | | | 15:59 372.140 | 531 | | | | 15:59 372.251 | 100 | | | 371.760 | 0.00% 15:59 ...

国芯网[原:中国半导体论坛] 振兴国产半导体产业！ 不拘中国、 放眼世界 ！ 关注 世界半导体论坛 ↓ ↓ ↓ 1月28日消息，据台媒报道，台积电嘉义科学园区先进封测厂，近 日 再传出 2 起工安事故，造成 2 名工人受伤，让现场施工人员直呼「越是关键时刻，工 地安全越是不能松懈」。 本月 22 日，台积电举办 AP7 媒体导览时，台积电资深副总经理暨副共同营运长侯永清公开宣示，将与营建伙伴成立「半导体营建工程安全协会」，集合 大家力量把台湾安全提升到另一层次，预计明年初开始运作。 不过，没过几天， AP7 昨天接连发生 2 起工安意外。据了解，这 2 起事件分别造成 2 名工人受伤，轻者脚受伤需缝针、重者脚踝皮开肉绽，送医救治。 台积电在嘉科园区设立 2 座先进封装厂，去年 5 月起发生一连串工安事故，酿 2 死 5 伤，引发社会关注，如今农历年前，再传工安事故，引起外界质疑台 积电工安承诺跳票。 半导体公众号推荐 半导体论坛百万微信群 加群步骤： 第一步：扫描下方二维码，关注国芯网微信公众号。 今年元旦起，嘉科工安检查由南科管理局接管，南科管理局长郑秀绒日前的一番话，「台积电是业界领头羊，要做到工安不打折 ...

1. 美国三大股指期货涨跌不一，纳指期货涨0.84%，标普500指数期货涨0.27%，道指期货跌0.03%。 2. 欧股主要指数集体下跌，德国DAX指数跌0.5%，英国富时100指数跌0.51%，法国CAC指数跌1.29%， 欧洲斯托克50指数跌0.29%。 3. 现货黄金突破5300美元/盎司，再创历史新纪录；年内累涨近23%。 4. 美联储将于今夜凌晨3点公布利率决议，市场预期联邦基金利率维持在3.50%至3.75%区间。 5. 但斌91亿元美股持仓揭晓：谷歌取代英伟达成第一重仓股，清仓奈飞、台积电、博通。 9. 阿斯麦去年Q4营收97.18亿欧元超预期，拟回购120亿欧元股票，宣布精简技术和IT部门。 10. 希捷科技第二财季营收同比增长22%至28.3亿美元，调整后每股收益为3.11美元，均超预期。 11. AT&T去年Q4营收335亿美元，净增无线后付费手机用户42.1万，不及预期。 12. 康宁去年Q4销售额44.1亿美元，核心每股收益0.72美元，均超预期。 13. 德州仪器去年Q4营收同比增长10%至44.2亿美元，每股收益1.27美元。 14. LVMH集团去年营收超808亿欧元，净利润下降 ...

作者 Bay Area Ideas ，内容为转载编译，仅为呈现不同市场观点与研究视角，并不意味着本公众号对文中观点结论认可。 早在 11 月初，该分析师就提出投资者应当对台积电（TSM）进行部分获利了结的观点。当时分析师以 增长放缓、估值偏高 为由，将其评级 下调至持有，但从下图走势可以看到，此后台积电反而又上涨了约 13%。那如今是何观点？ 今天我们将结合台积电最新财报、产能扩张计划以及估值水平，来分析这个问题。 数据显示，台积电的营收增速再度放缓，核心原因似乎是产能受限。不过公司正在加速扩产，同时 2026 年第一季度的业绩指引表现稳健，整 体前景向好。 公司的利润率水平也十分亮眼，在分析师看来，远期市盈率的回调，意味着当前台积电的风险收益比具备吸引力。事后回看，分 析师此前将台积电下调至持有，大概率是操之过急，态度也略显过于谨慎。因此分析师决定将评级重新上调至买入。 营 收 增 速 放 缓 台积电 7 纳米、5 纳米和 3 纳米工艺的营收，目前已占据公司总营收的绝大部分。拆分这三类先进工艺的收入结构可以发现，公司最顶尖的 制程方案增长势头持续向好。3 纳米工艺的营收贡献环比上一季度大幅提升，充分说明客户 ...

如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 随着人工智能（AI）浪潮席卷全球，半导体产业链成为科技角力的核心战场。然而，根据知名科 技分析网站《Stratechery》的最新报告指出，作为全球晶圆代工龙头的台积电（TSMC），目前 已成为AI 供应链中最大的「风险」来源。这项风险并非源自广受讨论的地缘政治因素，而是源 于台积电早前对市场需求的预判失准，导致未能及早扩充产能，进而造成如今严重的供应瓶颈。 分析师认为，台积电过去几年的投资不足，实际上已成为AI 建设与扩张速度的「实质煞车（de facto brake）」。 报告指出，观察当前的AI 供应链，台积电无疑占据了至关重要的地位。凭借其广泛的代工服务 以及对超大规模云端服务商基础建设的支援，台积电是这波AI 革命不可或缺的推手。由于高效 能运算订单的增长极为强劲，辉达（NVIDIA）甚至已经超越苹果（Apple），成为台积电最大 的客户，这标志着半导体市场结构的重大转变。 只是，面对台积电的供应瓶颈，业界是否会转向其他代工厂？分析师对此持保留态度，并解释了 为何在代工领域进行「多角化」对高效能运算客户而言是一步险棋。尤其是尽管英特尔晶圆代工 （Intel ...

每经AI快讯，1月28日，美股盘前，阿斯麦涨近5%，台积电涨2.5%。 ...

格隆汇1月28日｜英特尔(INTC.US)盘前续涨4.8%，报46.04美元。消息面上，供应链人士透露，英伟达 预计在2028年推出的Feynman架构平台将与英特尔合作，英伟达在合作中采用"量少、低阶、非核心"的 策略。GPU核心芯片仍由台积电代工，而I/O芯片则部分采用英特尔18A或预定2028年量产的14A制程， 最后由英特尔EMIB进行先进封装。按先进封装比重计算，英特尔最高约占25%，台积电约占75%。(格 隆汇) ...