[Table_Reportdate] 2025年09月15日 [table_stockTrend] [table_product] 相关研究 1.博通2025Q2 AI营收大幅增 长，存储市场持续回暖——电 子行业周报2025/6/2-2025/6/8 1. 华为领跑折叠手机市场，存储需 求推动闪迪NAND闪存涨价超 10%——电子行业周报（2025/9/1- 2025/9/7） 2. 全球科技共振，"AI+算力"驱 动增长——电子行业周报 （2025/8/25-2025/8/31） 3. 国产芯片新机遇，小米业绩亮眼 迎新高——电子行业周报 （2025/8/18-2025/8/24） [Table_NewTitle] 商务部启动美国进口模拟芯片反倾销调 查，苹果发布iPhone17系列新机 标配 行 业 周 报 [Table_Authors] 证券分析师 方霁 S0630523060001 fangji@longone.com.cn 联系人 董经纬 djwei@longone.com.cn 电 子 1 ➢ 电子板块观点：苹果发布iPhone17系列新机，搭载台积电最新3nm制程处理器芯片 A19/A19 P ...

1.【中国单体规模最大陆上风电项目正式运行】9月14日，中国首批规模性采用10兆瓦发电机组的单 体最大陆上风电项目——内蒙古能源乌拉特中旗150万千瓦风储基地项目，正式投入商业运行。项目 位于内蒙古巴彦淖尔市乌拉特中旗甘其毛都镇，共采用150台10兆瓦风电机组，成为国内最大的陆上 风电"巨人方阵"。（央视新闻） 2. 【刷新纪录，中国自主研发建造最大海上浮式液化天然气装置出海交付】9月14日消息，在南通海 事局保障下，中国自主研发建造的最大吨位、最大储气量的新型海上浮式液化天然气装置（NGUYA FLNG）从南通沿海顺利出港交付。"NGUYA FLNG"装置全长376米、型宽60米、型深35米，LNG 储量18万立方米，LPG储量4.5万立方米；LNG年产能达240万吨。该装置将远赴非洲刚果（布）海 域投入运营，这也标志着中国在高附加值海工装备制造领域取得突破。（光明网） 3. 【新型材料工艺刻蚀高性能微芯片】9月15日消息，一个国际联合团队在微芯片制造领域取得关键突 破：他们开发出一种新型材料与工艺，可生产出更小、更快、更低成本的高性能芯片。该研究结合实验 与建模手段，为下一代芯片制造奠定了材料与工艺基础。 ...

公众号记得加星标⭐️，第一时间看推送不会错过。 半导体行业正经历快速转型，其发展受人工智能进步、地缘政治变化以及各国政府对本土生产投 资增加的影响。随着人工智能应用加速，对高性能芯片的需求激增，而供应链动态正因不断演变 的贸易政策和国家安全担忧而重塑。与此同时，半导体在汽车、医疗保健和能源等行业变得不可 或缺，这推动了对持续创新和战略调整的需求。供应链韧性和技术主权现在已成为企业和政府的 首要任务。各方正在努力实现生产多元化并减少依赖，但结构性挑战依然存在。出口管制、关键 材料限制以及不断变化的贸易联盟正在重新定义半导体行业格局，要求企业在保持竞争优势的同 时应对日益增加的复杂性。 需求分析： 半导体为创新和日常生活提供动力 在当今世界，半导体不可或缺。由于技术的快速进步和各行业需求的增长，半导体市场需求呈现强劲 且不断演变的态势。当需求超过供给时，分析这些动态可以揭示把握新兴机遇的多种途径。 | | Automotive | Server and | Home | Computing | Industrial | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | End-mar ...

国信证券近日发布通信行业周报2025年第37周：9月9日，Oracle发布了FY2026Q1业绩，其中云业务待 履约订单（RPO）达4550亿美元（较去年底增加3170亿美元），同比增长359%；订单增长主要源于客 户数据中心相关订单，包括OpenAI、xAI、Meta、NVIDIA等客户。 国信证券近日发布通信行业周报2025年第37周：9月9日，Oracle发布了FY2026Q1业绩，其中云业务待 履约订单（RPO）达4550亿美元（较去年底增加3170亿美元），同比增长359%；订单增长主要源于客 户数据中心相关订单，包括OpenAI、xAI、Meta、NVIDIA等客户。预计2026财年Oracle云基础设施IaaS 收入增长77%达180亿美元，后续四年分别增至320亿、730亿、1140亿及1440亿美元。 核心观点 1）全球CSP云厂AI军备竞赛加速。9月苹果、华为等新品发布，开放数据中心大会、META开发者大会 等举办。推荐关注光器件光模块（中际旭创等），通信设备（中兴通讯等），液冷（英维克等）。 行业要闻追踪：Oracle当季云业务表现强劲，披露4550亿美元在手订单。9月9日，Oracle ...

SEMICON TAIWAN 现场调研反馈 20250914 摘要 AI 算力产业系统性讨论揭示行业前景，英伟达和谷歌等系统厂商的采购 决策主导行业发展方向，台积电和 ASML 则在技术平台供给上起关键作 用。 硅光子技术成为 2025 年热点，旨在降低计算无关部分的能源消耗，但 大规模商用预计在 2027 年，英伟达产业链可能率先采用，谷歌产业链 商用时间表尚未明确。 台积电在先进工艺上稳步推进，2 纳米工艺已于 2025 年实现量产，并 持续推进 3 纳米工艺，技术领先增强了其定价能力，客户盈利能力也在 提升。 台积电 Foundry 2.0 概念下，先进封装收入增速加快，现有六座厂房运 行中，并规划四座新厂，CoWoS、SoIC、CoPoS 等平台扩建，有望成 为新的增长引擎。 AI 发展显著增加能源消耗，单机柜能耗快速增长，通过先进工艺降低计 算部分能耗成为关键，英伟达 CPU 方案使信号传输能耗显著下降。 Q&A 请分享一下您在 Semicon Taiwan 2025 展会上的主要感受和观察。 在 Semicon Taiwan 2025 展会上，我的主要感受包括以下几点： 首先，展 会的论坛质量非常 ...

S. Y. Hou, TSMC TSMC Property CHIPLETS AND ADVANCED PACKAGING/PHOTONICS Advanced CPO Integrated by CoWoS® and COUPE Advanced CPO Integrated by CoWoS® and COUPE Dr. Shang Y. Hou Director, High Performance Packaging Integration TSMC TSMC Property Outline TSMC Property • Heterogeneous chiplet integration • CoWoS® • COUPE • CPO based on CoWoS® and COUPE • Forward-looking of CPO packaging Technology Advancement for Performance Boost 200 MOS Transistors Cu/Low-K SiGe Immersion HKMG >2000 cores 7B >3000 Cores (16F ...

2025年第二季度财报尘埃落定，晶圆代工产业的分化比想象中更为剧烈。前十大合计营收 417.2 亿美元，环比大增，这说明半导体周期的底部已过，复苏 斜率明显。但仔细看，增长几乎都被台积电"吃走"，其他厂商即便增长，份额也被稀释。第二季度，台积电营收突破 302 亿美元，独揽70.2%的全球市场 份额，成为绝对王者。美国投资研究平台 The Motley Fool 研判，台积电有望成为下一个2万亿美元市值的半导体公司。 但如果把Q1与Q2合在一起，半年账本揭示的格局更耐人寻味：台积电凭借3nm与先进封装持续收割超额利润，三星Foundry依旧在"追赶良率"的泥潭中挣 扎；联电、格芯、Tower等老牌厂商凭借特色工艺稳健前行；而中芯、华虹、晶合等大陆梯队则在利用率修复的同时，面对折旧与价格的双重考验。 | Ranking | Company | | Revenue | | | Market Share | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 2025 | 1025 | QOQ | 2025 | 1Q25 | | 1 | 台积电(TSMC) | 30, ...

台积电是全球最大的先进芯片生产商，也是英伟达的芯片代工制造商和重要战略合作伙伴，台积电销售 额的激增是AI芯片需求仍然强劲的有力证据。当前AI技术正加快融入千行百业，超大规模AI模型和海 量数据对算力的需求也持续攀升。新应用场景加速发展进一步带动算力需求爆发，AI芯片市场有望迎 接爆发式增长。半导体行业是新一轮科技革命中各国的兵家必争之地，半导体设备作为半导体行业的关 键支撑环节是科技战中的重中之重。中美科技战愈演愈烈，有望催化国产替代加速，国产化率较低的环 节仍有较大替代空间。 ...

IT之家 9 月 14 日消息，台积电（TSMC）与中国台湾地区的本地养蜂人合作，推出了带有台积电品牌标识的蜂蜜 纪念品，伴手礼取名叫"积蜜"。得益于这家全球最大晶圆代工厂在环保与可持续发展领域的深入投入，如今在其 位于中国台湾地区的工厂周边，已能产出这种呈金黄色、质地粘稠且具有重要烹饪价值的蜂蜜。 何丽梅在博览会上提及，在水资源消耗密集的半导体行业，台积电在珍贵资源管理方面已取得重大进展。她表 示，借助专业化的资源管理体系，台积电新建工厂的水资源循环利用率已提升至 90% 以上。 在资源得到精心保护的同时，半导体生产过程中产生的废弃物也被降至最低。消息源指出，台积电的废弃物回收 率高达 97%，在台湾地区，其废弃物填埋率不足 1%。此外，台积电位于台中地区的现代化"零废弃中心"已成功 实现将废弃物转化为电子级原材料，为推动循环经济发展提供了有力支撑。 周五，台积电亮相"2025 年亚太亚太永续博览会「永续 × 成长论坛」"。在此次活动中，台积电企业可持续发展资 深副总裁何丽梅表示，台积电在生态融合方面的投入已收获极具价值且不乏惊喜的成果。 在台积电大型生产基地周边的本地生态系统中，蜜蜂已重新回归。此前，台积 ...

Investment Rating - The report maintains an "Outperform" rating for the communication industry [5] Core Insights - Oracle's cloud business shows strong growth with a remaining performance obligation (RPO) of $455 billion, a year-over-year increase of 359% [11][12] - The AI infrastructure sector is rapidly evolving, highlighted by NVIDIA's launch of the Rubin CPX GPU, which enhances performance for large context AI models [26][31] - Taiwanese AI server ODM manufacturers reported a monthly revenue of NT$121.39 billion in August, reflecting a year-over-year growth of 16.71% [34][41] Summary by Sections Industry News Tracking - Oracle's RPO reached $455 billion, up $317 billion from the previous quarter, driven by significant contracts with major clients like OpenAI and NVIDIA [11][12] - NVIDIA introduced the Rubin CPX GPU, designed for high-performance AI tasks, featuring 30 petaFLOPS of computing power and 128GB of GDDR7 memory [26][31] - Taiwanese ODM manufacturers, including Hon Hai and Quanta, reported strong revenue growth, with TSMC's August revenue increasing by 33.84% year-over-year [34][41] Investment Recommendations - Continuous focus on AI computing infrastructure development is advised, with recommendations for companies involved in optical devices and communication equipment [72] - The three major telecom operators are considered important assets for dividend allocation, with stable operations and increasing dividend payouts [72] - Key recommended stocks for the upcoming week include China Mobile, Zhongji Xuchuang, ZTE, and Yinvik [72]