股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------|--------|-------|-------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | [Table_Finance] 财务摘要（百万元） | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入 | 2,894 | 4,115 | 5,263 | 6,543 | 7,963 | | (+/-)% | 26.8% | 42.2% | 27.9% | 24.3% | 21.7% | | 净利润（归母） | 301 | 506 | 635 | 800 | 1,002 | | (+/-)% | 100.0% | 67.8% | 25.6% | 25.9% 国泰君 ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 ——光威复材 2024 三季报点评 | --- | |---------------------------------| | | | [table_Authors] 彭磊 ( 分析师 ) | | | | 010-83939806 | | penglei018712@gtjas.com | | 登记编号 S0880518100003 | | --- | |----------------------------| | | | | | | | 周明頔 ( 研究助理 ) | | 010-83939792 | | zhoumingdi028698@gtjas.com | | S0880123070156 | 本报告导读： 国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股票研究 /[Table_Date] 2024.10.28 下游需求回暖，业绩稳中向好 光威复材(300699) [Table_Industry] 建材/原材料 | --- | --- | --- | |-- ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股票研究 /[Table_Date] 2024.10.28 ——2024Q3 季报点评 外销持续增长，内销表现平稳 苏泊尔(002032) 家用电器业[Table_Industry] /可选消费品 | --- | --- | --- | --- | --- | |----------|-------------------------------------|----------------|--------------------|----------------------| | | | | | | | | [table_Authors] 蔡雯娟 ( 分析师 ) | ( 分析师 ) | 樊夏俐 | 谢丛睿 ( 分析师 ) | | | 021-38031654 | | 021-38676666 | 021-38038437 | | | caiwenjuan024354@gtjas.com | | fanxiali@gt ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 ——2024 年三季报点评 股票研究 /[Table_Date] 2024.10.28 盈利显著优化，开启投资并购 三只松鼠(300783) 食品饮料 [Table_Industry] /必需消费 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------|-------------------------------|--------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | | [table_Authors] 訾猛 分析师 | 陈力宇 分析师 | | | | | | | | ( ) | ( ) | | | | | | | | 021-38676442 | 021-38677618 | | | | | | | | zimeng@gtjas.com | chenliyu@gtjas.com ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 ——登康口腔 2024 年三季报点评 股票研究 /[Table_Date] 2024.10.28 业绩符合预期，线上抖音高增凸显潜力 登康口腔(001328) 家庭及个人用品 [Table_Industry] /必需消费 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------|-----------------------------------|-------------------|----------------|-------|----------------------|--------|-------|-------|-------|-------| | | | | | | | | | | | | | | [table_Authors] 訾猛 ( 分析师 ) | 杨柳 ( 分析师 ) | | | 闫清徽 ( | 分析师 | ) | | | | | | 0 ...

Investment Rating - The report assigns a "Buy" rating to the stock with a target price of 18.90 CNY [5] Core Views - The company achieved a turnaround in Q3 2024 with a significant quarter-on-quarter revenue increase, despite earlier performance pressure due to contract signing delays [3] - As a leading player in weapon guidance and control, the company has a stable industry position and highly certain demand, with expectations of a performance recovery [3] - The company's Q3 2024 revenue was 503 million CNY (-25.6% YoY, +134.72% QoQ), with a net profit of 4.659 million CNY, marking a return to profitability [10] - The company's gross margin improved slightly to 31.24% (+5.34 pct) in the first three quarters of 2024, with R&D expenses increasing to 165 million CNY (+7.1%) [10] Financial Performance - The company's total revenue for the first three quarters of 2024 was 796 million CNY (-66.80% YoY), with a net loss of 74 million CNY (-139.88% YoY) [10] - The company's total market capitalization is 17,249 million CNY, with a current price of 11.48 CNY and a target price of 18.90 CNY [5][6] - The company's shareholder equity is 2,607 million CNY, with a net asset value per share of 1.73 CNY and a price-to-book ratio of 6.6 [7] Industry and Market Position - The company is a core enterprise under the China Ordnance Group, focusing on "navigation control and ammunition informatization technology," and is a key supplier of inertial guidance control cabins for precision-guided munitions [10] - The demand for precision-guided weapons is highly certain, with rocket artillery being cost-effective and widely used in modern conflicts, driving long-term industry demand [10] - The company is actively adjusting to the incremental changes in the "14th Five-Year Plan" and customer order demands, with expectations of rapid growth as downstream demand materializes [10] Financial Forecasts - The company's revenue is expected to grow from 3,743 million CNY in 2024E to 6,692 million CNY in 2026E, with net profit increasing from 202 million CNY to 410 million CNY over the same period [11] - The company's EPS is forecasted to rise from 0.13 CNY in 2024E to 0.27 CNY in 2026E, with ROE improving from 7.0% to 12.1% [11] - The company's R&D expenses are projected to increase from 251 million CNY in 2024E to 455 million CNY in 2026E, reflecting continued investment in innovation [12]

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 | --- | |-------| | | | | | | 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 ——诺泰生物 2024 年三季报点评 多肽产品持续放量，产能建设加快 诺泰生物(688076) [Table_Industry] | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------|-----------------------------------|-----------------------|-------|-------|-------|-------|-------|-------| | | | | | | | | | | | | [table_Authors] 丁丹 ( 分析师 ) | 吴晗 ( 分析师 ) | | | | | | | | | 0755-23976735 | 010-83939773 | | | | | | | | | dingdan@gtjas.com | wuh ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 股票研究 /[Table_Date] 2024.10.28 ——菲利华 2024 年三季报点评 | --- | --- | |-------|---------------------------------| | | | | | [table_Authors] 彭磊 ( 分析师 ) | | | | | | 010-83939806 | | | penglei018712@gtjas.com | | | 登记编号 S0880518100003 | 周明頔(研究助理) 010-83939792 zhoumingdi028698@gtjas.com S0880123070156 本报告导读： 公司 2024 前三季度实现营收 13.14 亿元（-12.1%），归母净利润 2.35 亿元（-42.8%）， 研发费用达 1.97 亿元（+28.6%），随着需求端扰动因素消除，业绩有望持续改善。 投资要点： 前三季度阶段性承压，业 ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 股票研究 /[Table_Date] 2024.10.28 ——海大集团 2024 年三季报点评 | --- | --- | --- | |----------|-------------------------------------|--------------------------| | | | | | | [table_Authors] 王艳君 ( 分析师 ) | 林逸丹 ( 分析师 ) | | | 021-38674633 | 021-38038436 | | | wangyanjun022998@gtjas.com | linyidan030085@gtjas.com | | 登记编号 | S0880520100002 | S0880524090001 | 本报告导读： 三季度利润略好于预期，饲料业务稳健增长，生猪养殖套保利润丰厚。往后看，2025 年行业产量同比改善，同时出海业务使得公司量、利逐步增长。 ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 投资要点： [Table_Summary] 维持目标价 172.23 元，维持增持评级。公司发布 2024 年三季度报 告，业绩符合预期，维持公司 2024/25/26 年 EPS 预测分别为 5.36/ 6.95/8.54 元。考虑到公司受益于行业升级，参考可比公司给予公司 2024 年约 32 倍 PE，略高于可比公司平均，维持目标价 172.23 元， 维持增持评级。 业绩符合预期，2024 年 Q3 收入利润双增长。受益于自主品牌客户 热销，2024 年 Q1-Q3 公司实现营收 92.3 亿元，同比+27.5%，归母 净利润 9.8 亿元，同比+25.0%，扣非净利润 9.3 亿元，同比+38.8%， 扣非净利润增长较快主要系车灯业务规模增长及计入非经常性损益 的政府补助同比减少所致。其中 2024 年 Q3 收入 35.1 亿元，同比 +24.8%，环比+6.2%，归母净利润 3.8 亿元，同比+21.6%，环比+9.0%， 扣非净利 3.7 亿元，同比+43.7%，环比+13.9%。 费用率同比改善，现金流改善。2024 年 Q1- ...