股 票 研 究 ——丸美股份 2024 年三季报点评 业绩超预期，大单品放量带动毛销差改善 丸美股份(603983) 家庭及个人用品 [Table_Industry] /必需消费 | --- | --- | --- | --- | |----------|-----------------------------------|-------------------|----------------------| | | | | | | | [table_Authors] 訾猛 ( 分析师 ) | 杨柳 ( 分析师 ) | 闫清徽 ( 分析师 ) | | | 021-38676442 | 021-38038323 | 021-38031651 | | | zimeng@gtjas.com | yangliu@gtjas.com | yanqinghui@gtjas.com | | 登记编号 | S0880513120002 | S0880521120001 | S0880522120004 | | --- | --- | --- | |--------------------------------|----- ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 ——2024 年三季报点评 股票研究 /[Table_Date] 2024.10.27 | --- | |-----------------------------------| | | | [table_Authors] 王彦龙 ( 分析师 ) | | 010-83939775 | | wangyanlong@gtjas.com | | 登记编号 S0880519100003 | | --- | --- | |----------------------|-------| | | | | 黎明聪 ( 分析师 ) | | | 0755-23976500 | | | limingcong@gtjas.com | | | S0880523080008 | | 本报告导读： 下调盈利预测，维持目标价，维持增持评级；业绩低于预期，盈利能力维持。Q4 起 行业景气延续，1.6T 需求也有望提升。 投资要点： [Table_Summ ...

股 票 研 究 [table_Authors] 于嘉懿(分析师) 兰洋(研究助理) 021-38038404 021-38031027 [Table_subIndustry] yujiayi@gtjas.com lanyang028684@gtjas.com 登记编号 S0880522080001 S0880123070158 证 券 研 究 报 告 美国大选临近，"定性"交易可期 [Table_Industry] 有色金属 [Table_Invest] 评级： 增持 上次评级: 增持 ——有色及贵金属周报 股票研究 /[Table_Date] 2024.10.26 本报告导读： 10 月以来民调现实特朗普支持率快速上升，"特朗普交易"重启，市场对特朗普当选 后再通胀预期升温，美元/美债/黄金/比特币同步上涨。随着美国大选临近，及民调 数据变动，再通胀交易引导下，金属价格波动或加剧。 投资要点： [Table_Summary] 周期研判：10 月以来美国多个民调显示特朗普支持率反超哈里斯， Polymarket 数据显示特朗普胜率达到 64%(截至 10 月 23 日)，在关 键摇摆州也显示领先优势。"特朗普 ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 证 券 研 究 报 告 股票研究 /[Table_Date] 2024.10.25 ——关于《证券公司收益凭证发行管理办法》的点评 收益凭证规范发展，优质券商更具增量空间 投资银行业与经纪业 [Table_Industry] [Table_Invest] 评级： 增持 上次评级: 增持 | --- | --- | --- | --- | |----------|-------------------------------------|---------------------------|---------------------------| | | | | | | | [table_Authors] 刘欣琦 ( 分析师 ) | 王思 玥 ( 研究助理 ) | 吴浩东 ( 分析师 ) | | | 021-38676647 | 021-38031024 | 010-83939780 | | | liuxinqi@gtjas.com | wangsiyue028676@gtjas.c ...

股 票 研 究 ——煤炭行业周报 [table_Authors] 黄涛(分析师) 王楠瑀(研究助理) 021-38674879 021-38032030 [Table_Report] 相关报告 huangtao@gtjas.com wangnanyu028176@gtjas.com 登记编号 S0880515090001 S0880123060041 本报告导读： 行 业 周 报 公募持仓回落至历史中值，基本面向好红利投资思路不改 [Table_Industry] 煤炭 [Table_Invest] 评级： 增持 上次评级: 增持 股票研究 /[Table_Date] 2024.10.27 当下的政策博弈阶段更加适合攻守兼备的指数红利龙头，同时在后续经济政策持续 落地，可能超预期背景下，布局 2025 年的弹性所在——焦煤。 投资要点： 煤炭《国君煤炭行业基本面数据库大全》 2024.10.20 煤炭《国君煤炭行业基本面数据库大全 20241019》2024.10.20 煤炭《遇事不决买红利》2024.10.20 煤炭《财政逆周期调节力度或超预期》2024.10.13 煤炭《把握周期弹性》2024.10.06 ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 ——兴发集团 2024 年三季报点评 股票研究 /[Table_Date] 2024.10.27 三季度业绩略超预期，看好硅磷景气 兴发集团(600141) 基础化工 [Table_Industry] /原材料 | --- | --- | --- | |----------|-----------------------------------|----------------------------| | | | | | | [table_Authors] 沈唯 ( 分析师 ) | 钱伟伦 ( 分析师 ) | | | 0755-23976795 | 021-38038878 | | | shenwei024936@gtjas.com | qianweilun027712@gtjas.com | | 登记编号 | S0880523080006 | S0880523040003 | 本报告导读： 展望四季度，磷化工景气有望 ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 证 券 研 究 报 告 ——开立医疗 2024Q3 业绩点评 [table_Authors] 丁丹(分析师) 张拓(分析师) 0755-23976735 dingdan@gtjas.com 登记编号S0880514030001 | --- | --- | |--------------------------|-------| | | | | | | | | | | 0755-23976170 | | | zhangtuo024925@gtjas.com | | | S0880523090003 | | 本报告导读： 国内招标放缓导致收入承压，低谷期加大人员投入导致出现亏损，预计随招标恢复， 业绩有望逐季改善，维持增持评级。 投资要点： [Table_Summary] 维持增持评级。2024Q3 公司实现收入 3.86 亿元（-9.2%），归母净利 润-0.62 亿元，扣非归母净利润-0.69 亿元，业绩略低于预期。考虑招 标放缓及费用投入增加，下调2024-2026 ...

股 票 研 究 证 券 研 究 报 告 ——2024 年三季报和年报预告点评 业绩符合预期，深度布局 AI 终端 立讯精密(002475) 电子元器件 [Table_Industry] /信息科技 | --- | --- | --- | |----------|-----------------------------------|--------------------| | | | | | | [table_Authors] 舒迪 ( 分析师 ) | 文紫妍 ( 分析师 ) | | | 021-38676666 | 021-38038321 | | | shudi@gtjas.com | wenziyan@gtjas.com | | 登记编号 | S0880521070002 | S0880523070001 | 本报告导读： 公司 Q3 业绩与全年利润指引符合预期。其深度布局全品类 AI 终端，受益由苹果引 领的 AI 终端浪潮。同时汽车和通信业务加速增长，构筑新成长曲线。 投资要点： [Table_Summary] 维持增持评级，维持目标价 61.35 元。我们维持公司 2024/2025/2026 ...

股 票 研 究 证 券 研 究 报 告 ——苏试试验 2024 年三季报点评 2024Q3 业绩短期波动，订单有望稳步增长 苏试试验(300416) [Table_Industry] 资本货物/工业 | --- | --- | --- | |----------|-------------------------------------|--------------------------| | | | | | | [table_Authors] 肖群稀 ( 分析师 ) | 张越 ( 分析师 ) | | | 0755-23976830 | 0755-23976385 | | | xiaoqunxi027589@gtjas.com | zhangyue025639@gtjas.com | | 登记编号 | S0880522120001 | S0880522090004 | 本报告导读： 公司 2024 年三季报业绩符合预期，环境可靠性试验设备与服务订单有望保持良好增 长，集成电路检测快速发展，随着产能逐步爬坡盈利能力有望提升。 投资要点： 股票研究 /[Table_Date] 2024.10.27 | --- ...

Investment Rating - The report maintains an "Overweight" rating for the company, with a target price of 25.61 CNY, down from the previous target of 46.99 CNY [5] Core Views - The company, as a leading wind power bearing manufacturer, is expected to benefit from the high demand for wind power installations during the final year of the 14th Five-Year Plan (2025) [2][3] - The company's performance is expected to improve significantly in 2025, driven by increased demand for wind power installations and potential price increases for its products [3] - The company's overseas expansion strategy, in collaboration with wind turbine manufacturers, is expected to support long-term growth [3] Financial Summary - Revenue is expected to grow from 2,653 million CNY in 2022 to 3,816 million CNY in 2026, with a CAGR of 9.5% [2] - Net profit attributable to the parent company is projected to increase from 316 million CNY in 2022 to 442 million CNY in 2026, despite a significant drop in 2024 due to non-recurring losses [2] - EPS is expected to rebound from 0.00 CNY in 2024 to 1.23 CNY in 2026 [2] Industry Outlook - Domestic wind power installations are expected to increase significantly in 2025, driven by the final year of the 14th Five-Year Plan [3] - Global wind power installations are projected to grow from 117 GW in 2023 to 131 GW in 2024, with a CAGR of 9.4% over the next five years [3] Company Strategy - The company is focusing on technological breakthroughs in offshore wind power bearings, which is expected to open up new market opportunities [3] - The company is deepening its cooperation with downstream customers and is expected to benefit from the overseas expansion of wind turbine manufacturers [3] Valuation - The report uses a 2025 PE valuation of 23.28x, based on the average PE of comparable companies, to arrive at a target price of 25.61 CNY [12][13]