利润端符合预期，首次进行中期分红 华旺科技(605377)/轻工制造 证券研究报告/公司点评 2024 年 08 月 16 日 [Table_Industry] | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------- ...

[Table_Industry] [Table_Title] 评级：买入（维持） 市场价格：18.09 元/股 [Table_Finance 公司盈利预测及估值 1] 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 1,301 1,572 2,044 2,667 3,556 增长率 yoy% -30% 21% 30% 30% 33% 净利润（百万元） 166 256 336 443 570 增长率 yoy% -57% 54% 32% 32% 29% 每股收益（元） 0.38 0.59 0.78 1.03 1.32 每股现金流量 0.82 0.55 1.13 0.99 1.19 净资产收益率 6% 9% 10% 12% 14% P/E 47.0 30.5 23.2 17.6 13.7 P/B 2.8 2.6 2.4 2.2 1.9 备注：股价更新于 2024 年 8 月 15 日，每股指标按照最新股本数全面摊薄 [Table_Profit] 基本状况 总股本(百万股) 431 流通股本(百万股) 406 市价(元) 18.09 市值(百万元) 7,795 流通市值(百万元) ...

华海清科：营收净利同步增长，平台型战略+先进封装持续深化 华海清科(688120.SH)/电子 证券研究报告/公司点评 2024 年 8 月 17 日 [Table_Industry] [Table_Title] 评级：买入（维持） 市场价格：136.14 元/股 分析师：王芳 执业证书编号：S0740521120002 Email：wangfang02@zts.com.cn 分析师：杨旭 执业证书编号：S0740521120001 Email：yangxu01@zts.com.cn 分析师：游凡 执业证书编号：S0740522120002 Email：youfan@zts.com.cn [Table_Profit] 基本状况 | --- | --- | |------------------|--------| | 总股本(百万股) | 237 | | 流通股本(百万股) | 170 | | 市价(元) | 136.14 | | 市值(百万元) | 32,228 | | 流通市值(百万元) | 23,140 | [Table_QuotePic] 股价与行业-市场走势对比 华海清科 沪深300 -30% -2 ...

航空业务持续恢复，发放股利提振信心 上海机场(600009.SH） 证券研究报告/公司点评 2024 年 8 月 17 日 [Table_Industry] [Table_Title] 评级：买入（维持） 市场价格：34.02 元 分析师：杜冲 执业证书编号：S0740522040001 电话： Email：duchong@zts.com.cn 联系人：李鼎莹 电话： Email：lidy@zts.com.cn [Table_Profit] 基本状况 | --- | --- | |------------------|--------| | 总股本(百万股) | 2,488 | | 流通股本(百万股) | 1,927 | | 市价(元) | 34.02 | | 市值(百万元) | 84,658 | | 流通市值(百万元) | 65,555 | [股价与行业 Table_QuotePic] -市场走势对比 公司持有该股票比例 相关报告 1、《机场行业龙头，盈利弹性较大》 —上海机场首次覆盖报告 [Table_Finance1] 公司盈利预测及估值 | --- | --- | --- | --- | --- | ...

- 收入高增及费用优化，带动归母超预期 ——长虹美菱 2024H1 点评 长虹美菱（000521）/家电 证券研究报告/公司点评 2024 年 8 月 17 日 [Table_Industry] | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------|--------------|-------------------------------------------------------------------------------|------------------------------------|----------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------|---------------------------- ...

详解江苏银行 2024 年半年报：业绩持续性强；资产质量稳健；消金稳步发力 江苏银行(600919)/银行 证券研究报告/公司点评 2024 年 08 月 17 日 [Table_Industry] [Table_Title] 评级：买入(维持) 市场价格：7.67 分析师 戴志锋 执业证书编号：S0740517030004 Email：daizf@zts.com.cn 分析师 邓美君 执业证书编号：S0740519050002 Email：dengmj@zts.com.cn 研究助理 杨超伦 Email：yangcl@zts.com.cn [Table_Profit] 基本状况 | --- | --- | |------------------|---------| | 总股本(百万股) | 18,351 | | 流通股本(百万股) | 18,351 | | 市价(元) | 7.67 | | 市值(百万元) | 140,755 | | 流通市值(百万元) | 140,755 | [Table_QuotePic] 股价与行业-市场走势对比 -20% -10% 0% 10% 20% 30% 2023-08-16 ...

美国大选格局变化对市场影响如何？ 证券研究报告/策略周刊 2024 年 8 月 17 日 [Table_Industry] [Table_Title] 分析师：徐驰 执业证书编号：S0740519080003 Email:xuchi@zts.com.cn 投资要点 ◼ 一、美国大选格局变化对市场影响如何？ 本周市场涨跌不一，银行、煤炭等稳健板块相对占优。我们认为，造成近期海外 市场大幅波动的几大风险或均低于预期。但是，美国大选超预期变化或将使得中 期美国风险显著提升，且焦点地缘局势近期亦有新的变化。国内消费、地产收储 等刺激政策今年下半年仍将延续定力持续超预期的特点。 我们此前强调：考虑到大选年的规律，下半年美国经济硬着陆风险相对较低；另 外，从伊朗反应来看，虽然反制不可避免，但程度上会保持一定克制，中东风险 失控概率较低。本周公布的美国经济数据有效降低了市场对于美国经济"硬着 陆"的担忧，纳斯达克指数连续上涨。就国内市场而言，海外市场动荡对市场整 体影响有限，待海外市场流动性危机逐步消除后北上资金情绪或好转。 当前海外最大的中长期风险依然是今年美国大选带来的不确定性。此前市场认为 民主党或选择一位关键摇摆州 ...

Investment Rating - The report assigns a "Buy" rating for the company, marking its first coverage [2]. Core Views - The company is positioned as a leading player in the publishing and distribution sector in Jiangxi, focusing on diversifying its business model and enhancing its operational capabilities [6][14]. - The report highlights the stability of the book market and anticipates a continued increase in the payment rates for SLG (Simulation Game) types of games, indicating a positive outlook for the company's gaming segment [7][33]. Company Overview - The company primarily engages in publishing, distribution, printing, packaging, material trade, new media, and investment, characterized by a multi-medium, platform-based, and full industry chain approach [6][14]. - In 2023, the company achieved a net profit attributable to shareholders of 1.97 billion yuan, with a four-year compound annual growth rate (CAGR) of 3.3% [6]. Industry Analysis - The book market is stable, with a notable increase in the efficiency of new book publishing. The demand for educational materials remains robust, and the decline in birth rates is not expected to impact this segment in the short to medium term [7][33]. - The overseas gaming market is maturing, with stable market shares for SLG games and an expected rise in overall payment rates [7][33]. Operational Analysis - The company's core publishing and distribution business shows resilience, with significant internal brand advantages and ongoing channel expansion efforts [8]. - The company is actively exploring new business models, leveraging its strengths in capital, content, and distribution to drive growth in gaming, education, and marketing sectors [8][14]. - The company plans to utilize its cash reserves for external investments and acquisitions to optimize its industry layout and enhance operational efficiency [8][14]. Financial Forecast and Valuation - The company is projected to achieve revenues of 119.63 billion yuan, 133.58 billion yuan, and 144.68 billion yuan for the years 2024 to 2026, reflecting year-on-year growth rates of 18.63%, 11.67%, and 8.31% respectively [8]. - The net profit attributable to shareholders is expected to be 1.76 billion yuan, 1.89 billion yuan, and 2.03 billion yuan for the same period, with corresponding year-on-year growth rates of -10.47%, 7.41%, and 7.11% [8].

继峰股份(603997.SH)/汽车 证券研究报告/公司点评 2024 年 8 月 15 日 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------|-----------------------------------------------|------------------------|-----------|---------------------------|-------------|-----------| | [Table_Industry] [Table_Title] 评级：买入（维持） \n市场价格： 11.03 元 | [Table_Finance 公司盈利预测及估值 1] \n指标 | \n2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 分析师：何俊艺 | 营业收入（百万元） | 17,967 | 21,571 | 24,570 | 28,968 | 33,6 ...

投资和生产走弱，怎么看？——7 月经济数据点评 证券研究报告/固定收益点评 2024 年 8 月 15 日 [Table_Industry] [Table_Title] 分析师：肖雨 投资要点 执业证书编号：S0740520110001 Email：xiaoyu@zts.com.cn 分析师：游勇 执业证书编号：S0740524070004 Email：youyong@zts.com.cn [Table_Repo 相关报告 rt] ◼ 2024 年 8 月 15 日，国家统计局公布 7 月经济数据，7 月工增同比 5.1%，社零同比 2. 7%，失业率 5.2%，分别较上月-0.2pct、+0.7pct、+0.2pct。 ◼ 经济外需强于内需，生产强于消费的分化特征延续。新旧动能转换背景下，7 月地产依 旧没有大的起色，但以往拉动投资与生产的汽车、电气机械等中游高技术行业的景气度 在转弱，产能过剩似乎显现。政策方面，财政发力仍有空间，设备更新与消费品以旧换 新、以及促服务消费政策的落地或是短期重点。 ◼ 7 月生产小幅走弱，主要受部分中游设备制造业、基建地产链拖累，上游景气度提升。 生产整体小幅降温，采矿业和 ...