6 January 2025 | 7:01PM JST Asia Technology Outlook 2025 Three focus points, five investment themes; highlighting 25 Buy names Three focus points and five investment themes for 2025: In this report, we outline the key focus points for the Asia technology sector this year and our preferred stocks. Similar to 2024, for 2025 we focus on: (1) US-China trade friction and geopolitics, (2) the strength of cyclical recovery after inventory adjustments, and (3) the next stage of AI evolution. In early 2025, we expec ...

一家研究公司的最新数据显示，由于房地产市场持续低迷和世界第二 大经济体增长放缓导致利润率收窄，中国的各银行三年来首次提高了 新抵押贷款成本。 贷款方此举可能是为了缓解利润压力 新加坡公司 Data Motion International Trading Pte 的数据显示， 11 月 42 个大城市购房者首套住房平均抵押贷款利率从上月的历史 低点 3.05%小幅上涨至 3.08% ，为 2021 年 10 月以来的首次上涨。 这一变化令人惊讶，因为房地产市场仍陷于三年前开始的衰退之中， 并已波及整个经济。尽管自 9 月底开始的 刺激措施后，近期销售 出现回暖迹象，但房价仍在下跌。 北京精品投资银行香颂资本董事沈萌表示，近期住房销售可能仍将面 临挑战，从市场角度来看加息并不合理。 9 月底，中国开始降低高达 5.3 万亿美元的未偿还抵押贷款利率， 以提振房地产市场。央行行长潘功胜当时表示，这些措施将使借款人 的贷款利率平均降低 50 个基点，每年减少约 1,500 亿元人民币 （206 亿美元）的利息支出。 根据 Data Motion 对中国各大城市银行分支机构的调查数据，在可查 阅的 42 个城市中，11 ...

彭博：人工智能机器人即将到来，它们将在亚洲制造 我参加过许多高管聊天和技术会议，其中最能概括我的经历的是英伟达公司首席 执行官黄仁勋 6 月份在台北发表的讲话。他说："下一波人工智能是物理人工 智能。机器人时代已经到来。" 过去一年，我注意到，当亚洲科技领袖们展望人工智能的未来时，一个压倒性的 主题浮现出来。他们明显渴望超越聊天机器人和软件，进入物理领域。 从历史上看，亚洲关于机器人与人类互动的报道充斥着未来主义的科技东方主义 比喻，而这些比喻往往无法反映现实。但有一些因素使得该地区具有独特的优势， 可以推动人工智能与物理世界的下一次飞跃。虽然美国是人工智能进步的领导者 ——软件和互联网革命源自硅谷——但亚洲科技巨头传统上在硬件方面非常擅 长。 此外，机器人技术是一项极其昂贵和困难的工艺。但推动该领域的发展已成为中 国自上而下的技术生态系统优先事项之一，这意味着政府在研发方面的补贴和其 他支持使其具有优势。 尽管规模较小，但这一举措已在多个领域取得成效。深圳一家初创公司正在使用 人工智能机器人帮助烹饪食物。日本富士通有限公司 10 月份推出了一款工具， 用于教授能乐。能乐是一门可追溯至 14 世纪的表演艺术， ...

美国对东南亚太阳能进口征收高达 271% 的关税 商务部发布倾销调查初步裁定 美国发现电池、组件售价低于生产成本 根据美国商务部审查的初步结果，美国对东南亚进口的太阳能产品以低于生产 成本的价格不公平地出售，为制止这种行为，美国征收了高达 271% 的关税。 周五公布的初步裁定标志着美国太阳能电池板制造商的又一次胜利，他们认为 这些廉价进口产品正在损害他们的业务，并破坏旨在培育国内供应链的政府投 资。 问题在于从柬埔寨、马来西亚、泰国和越南进口的晶体硅光伏电池及其制成的 组件，这些国家目前为美国提供了大部分此类设备。这些国家为美国提供了大 部分太阳能电池和组件进口。近两个月前，美国机构发布了另一项相关调查的 初步结果，称从东南亚进口的太阳能产品不公平地受益于政府补贴。 此次调查 是美国制造商对抗海外竞争对手的最新举措。大约 12 年前，美国对 从中国进口的太阳能产品征收了类似的关税，中国制造商的应对措施是在其他 未受关税影响的亚洲国家设立业务。美国此次调查是由美国太阳能制造业贸易 委 员 会 联 盟 (American Alliance for Solar Manufacturing Trade Commit ...

Array Technologies: Basics 阅读研究报告： Array Technologies Equity Research Alessio Mastrandrea 团队: 能源 BI Senior Associate Analyst Rob Barnett 团队: 能源 BI Senior Analyst Array Profit Gains Even as Sales Set to Decline, Prices Retreat (彭博⾏业研究) -- PV tracker manufacturer Array Technologies is poised to see sales fall more than 50% to about $910 million in 2024 as declining selling prices hamstring solar-component peers. Nevertheless, gross margin could rise to more than 30%, lifted by tax credits for domestic product ...

China Solar Nears Turning Point Chia Chen 团队: 能源 BI Senior Associate Analyst Henik Fung 团队: 能源 BI资深⾏业分析师 China Solar Panel Price War Could End With Revenue Set to Surge (彭博⾏业研究) -- The price war among Chinese manufacturers of solar panels could be about to end after consolidation and capex cuts. Average revenue growth in the sector could hit 25% in 2025, following this year's cyclical bottom, with large firms such as Longi likely to gain the most. (11/03/24) 1. Industry Calls for Floor Price to End Price Wa ...

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更多资料加入知识星球:水木调研纪委 关注公众号:水木纪委 Based on consensus methodology = Morgan Stanley Research estimat Morgan Stanley | RESEARCH October 21, 2024 07:25 AM GMT Fuyao Glass Industry Group │ Asia Pacific 3Q24 NDR Takeaways - Stronger for longer · Capacity utilization to stay buoyant: Management see room for higher UT rate in 4Q (vs. ~85% in 3Q) on the back of solid China auto production and continuous market share gains overseas. Besides, Fuyao mentioned production lines are flexible and output can be increased further ...

23 October 2024 | 7:03AM CST | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|-------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------------| | | | China New Energy Vehicle Weekly Chartbook 2024 Week 42 - 54% NEV penetration; NEV/ICE dealer discount w ...

23 October 2024 | 7:11AM CST Innolight (300308.SZ): 3Q NP miss on FX loss & EML supply tightness; Demand strength intact with order growth outpacing revenue; Buy Innolight's 3Q net profit at Rmb1.39bn (+3% QoQ and +104% YoY) was 12% below GSe Rmb1.59bn. Drivers of the miss include: 1) FX loss of c.Rmb80mn; and 2) EML (laser components in transceivers) supply tightness led to slower shipment growth. On the earnings call and our follow-up call with the management, the company maintained a strong demand outloo ...