风险管理

Search documents
南华期货锡风险管理日报-20250626
Nan Hua Qi Huo· 2025-06-26 04:12
南华期货锡风险管理日报 2025年6月26日 南华有色金属研究团队 肖宇非 投资咨询证号:Z0018441 投资咨询业务资格:证监许可【2011】1290号 锡价格波动率(日度) | 最新收盘价 | 价格区间预测(月度) | 当前波动率 | 当前波动率历史百分位 | | --- | --- | --- | --- | | 263000 | 245000-263000 | 21.40% | 56.9% | 重要新闻: 基本面保持稳定。 利多因素: 1. 中美关税政策缓和。 2. 半导体板块仍处于扩张周期。 3. 缅甸复产不及预期。 利空因素: source: 同花顺,南华研究 锡风险管理建议(日度) | 行为导向 | 情景分析 | 现货敞口 | 策略推荐 | 套保工具 | 买卖方向 | 套保比例 | 建议入场区间 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 库存管理 | 产成品库存偏高,担心价格下跌 | 多 | 做空沪锡主力期货合约 | 沪锡主力期货合约 | 卖出 | 100% | 290000附近 | | | | | 卖出看涨期权 | SN250 ...
南华期货铜风险管理日报-20250626
Nan Hua Qi Huo· 2025-06-26 04:12
南华期货铜风险管理日报 2025年6月26日 南华有色金属研究团队 肖宇非 投资咨询证号:Z0018441 投资咨询业务资格:证监许可【2011】1290号 铜价格波动率(日度) | 最新价格 | 价格区间预测(月度) | 当前波动率 | 当前波动率历史百分位 | | --- | --- | --- | --- | | 78810 | 73000-80000 | 8.58% | 6.7% | source: 南华研究,同花顺 铜风险管理建议(日度) | 行为导向 | 情景分析 | 现货敞口 | 策略推荐 | 套保工具 | 买卖方向 | 套保比例 | 建议入场区间 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 库存管理 | 产成品库存偏高,担心价格下跌 | 多 | 做空沪铜主力期货合约 | 沪铜主力期货合约 | 卖出 | 75% | 82000附近 | | | | | 卖出看涨期权 | CU2508C80000 | 卖出 | 25% | 波动率相对稳定时 | | 原料管理 | 原料库存较低,担心价格上涨 | 空 | 做多沪铜主力期货合约 | 沪铜主力 ...
万通智控(300643) - 2025年6月25日投资者关系活动记录表
2025-06-26 03:38
1 证券代码:300643 证券简称:万通智控 万通智控科技股份有限公司投资者关系活动记录表 编号:2025-009 | 投资者关 | ☑特定对象调研◻️分析师会议 | | | | --- | --- | --- | --- | | 系活动类 | ◻️媒体采访◻️业绩说明会 | | | | | ◻️新闻发布会◻️路演活动 | | | | 别 | ☑现场参观◻️电话会议 | | | | | ◻️其他(请文字说明其他活动内容) | | | | 参与单位 | 国盛证券:梁超等 人 4 | 上海竹润投资:吴洺辉 | | | | 浙江君颐资产:叶建华 | 中大君悦投资:俞飞仰 | | | | 上海昱弘资产:殷文正 | 长城证券:胥程璐 | | | | 华安证券:赵鹏 | 杭州高鸿私募:章翌炜 | | | | 上海熙盛基金:范海冰 | 浙江墨钜资产:慎泽楠 | | | | 海南哈希私募:阚超 | 国联证券:郑嘉怿 | | | | 杭州秉怀私募:郑嘉怿 | 天创资本:张烨辉、杨东旭 | | | | 子润投资:钱天奇 | 金鹰基金:蒋灵 | | | | 杭州波粒二象:曾翔 | 海邦基金:蒋经宇 | | | | 百瑞信托:杨秋 ...
企业已从“被动对冲”转向“主动管理”
Qi Huo Ri Bao Wang· 2025-06-26 01:13
在此次调研中,期货日报记者了解到,福建地区聚酯产业链企业对期货及期权工具的应用规模近年显著扩大,参与度持续提升。尤其在市场价格波动加剧的 背景下,聚酯产业企业愈发重视借助衍生工具强化风险管理。 目前,福建地区聚酯龙头企业(如福海创、百宏)对期货工具的应用较为深入,两家企业均具备交割库资质,整体参与度较高;中小纺企虽以现货交易为 主,但也在间接或直接参考期货价格。 "相较其他化工品种,聚酯产业的优势在于上下游期货品种覆盖全面,便于企业借助期货工具优化生产经营。"业内资深人士谢络勋称。 据经纬新纤销售部负责人潘振国介绍,目前,多数工厂已经有了PTA、短纤等聚酯链产品的套保经验,期货意识较强,各家企业也都建立了风控管理体系。 期现结合模式可为产业企业提供差异化精准服务,尤其在行业低利润环境下,能够有效提升聚酯产业链的抗风险能力。 在走访中,记者也了解到,福建地区以国贸化工、惠行实业为代表的产业服务商,正通过多元立体的服务模式为聚酯产业企业赋能。 "一方面,我们采取定制化风险管理,针对关税政策影响,设计汇率对冲方案与关税优化策略;另一方面,提供跨市场贸易服务,利用国内聚酯期货板块与 海外市场的价差,拓展跨市场贸易服务 ...
市场风险管理新规落地 银行需从被动响应转向主动管理
Zhong Guo Zheng Quan Bao· 2025-06-25 20:23
"银行账簿利率风险产生原因、表现形式、管理与计量方式均与交易账簿市场风险存在较大不同。从银 行实践来看,交易账簿市场风险与银行账簿利率风险通常由不同部门或团队,通过不同的政策程序、计 量方法和管理工具进行管理。同时,《商业银行资本管理办法》《银行业金融机构全面风险管理指引》 中,均已将市场风险和银行账簿利率风险作为独立的两类风险管理。"金融监管总局有关司局负责人 说。 完善市场风险治理架构 《办法》强调完善市场风险治理架构,明确董事会、监事(会)和高级管理层的责任,界定三道防线的具 体范围和职责,比如董事会需要审批市场风险偏好,审批高管层的市场风险管理职责和权限,至少每年 一次审议市场风险管理报告等。同时要求银行对市场风险进行全流程管理,细化风险识别、计量、监 测、控制和报告要求。 ● 本报记者李静 国家金融监督管理总局日前发布《商业银行市场风险管理办法》,重点从明确市场风险定义、完善市场 风险治理架构、细化市场风险管理要求三方面强化商业银行市场风险管理。 业内人士认为,各类金融机构在管理基础、业务复杂度和风险特征方面存在显著差异,需采取差异化的 应对策略。同时,商业银行应通过理念转变、制度完善、科技赋能等方 ...
科创板衍生品扩容有望提速
Qi Huo Ri Bao Wang· 2025-06-25 16:25
回顾科创板改革历程,完善市场风险管理工具始终是政策重点之一。去年6月19日,证监会发布的《关 于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》提出,"丰富科创板ETF品类及ETF期权 产品,研究适时推出科创50指数期货期权"。本次《意见》再次强调增加科创板的风险管理工具,意味 着相关衍生品将加速落地。 业内人士认为,衍生品扩容是深化科创板改革、吸引中长期资金的关键举措。通过完善风险管理工具, 更好满足市场多元化需求,能够提升市场稳定性和吸引力,进一步激发科创板的活力与效率。 从科创板现有的金融风险管理工具来看,2023年6月5日,上交所推出科创50ETF期权,成为我国首只基 于科创50指数的场内期权品种,该期权产品包括认购和认沽期权,支持双向交易和"T+0"操作。一德期 货期权分析师曹柏杨告诉期货日报记者,科创50ETF期权上市后,完善了市场风险管理体系,为投资者 提供了非线性对冲工具,降低了科创板高波动性对中长期资金的冲击。 "投资者可通过买入认沽期权对冲市场下跌风险,或利用跨式组合对冲波动性风险,降低持仓波动对收 益的冲击。例如,持有ETF的机构可通过备兑开仓策略(卖出认购期权)增厚收益,同时锁定 ...
南华铝产业链风险管理报告
Nan Hua Qi Huo· 2025-06-25 13:31
南华铝产业链风险管理报告 2025/06/25 揭婷(投资咨询证号:Z0022453) 投资咨询业务资格:证监许可【2011】1290号 氧化铝、电解铝、铝合金近期价格区间预测 | | 最新价格 | 价格区间预测(月度) | 当前波动率(20日滚动) | 当前波动率历史百分位(3年) | | --- | --- | --- | --- | --- | | 氧化铝 | 2919 | 2800-3200 | 0.206 | 0.3798 | | 电解铝 | 20355 | 19000-20300 | 0.0926 | 0.3783 | | 铝合金 | 19700 | 18500-19900 | - | - | source: 南华研究,同花顺 氧化铝、电解铝风险管理策略建议 | 品种 | 行为导向 | 情景分析 | 现货敞口 | 策略推荐 | 套保工具 | | 买卖方向 套保比例(%) | 建议入场区间 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 氧化铝 | 库存管理 | 产成品库存偏高,担心氧化铝价格下跌 | 多 | 做空氧化铝主力期货 ...
聚酯产业风险管理日报:地缘缓和,回吐风险溢价-20250625
Nan Hua Qi Huo· 2025-06-25 13:25
聚酯产业风险管理日报:地缘缓和,回吐风险溢价 2025/06/25 戴一帆(投资咨询证号:Z0015428) 周嘉伟(期货从业证号:F03133676) 投资咨询业务资格:证监许可【2011】1290号 聚酯价格区间预测 | | 价格区间预测(月度) | 当前波动率(20日滚动) | 当前波动率历史百分位(3年) | | --- | --- | --- | --- | | 乙二醇 | 4000-4600 | 20.82% | 52.8% | | PX | 6400-7300 | 31.00% | 87.6% | | PTA | 4400-5300 | 29.19% | 84.7% | | 瓶片 | 5700-6400 | 22.78% | 71.3% | 【核心矛盾】 本次伊以冲突对乙二醇的直接影响主要体现在两方面,一方面在于成本端原油价格的大幅波动,另一方面在 于供应端的扰动。总体而言,目前地缘的影响逐步消退,乙二醇价格影响回归基本面主导。 source: 南华研究,同花顺 聚酯套保策略表 | 行为导向 | 情景分析 | 现货敞口 | 策略推荐 | 套保工具 | 买卖方向 | 套保比例(%) | 建议入场区 ...
南华期货硅产业链企业风险管理日报-20250625
Nan Hua Qi Huo· 2025-06-25 13:20
南华期货硅产业链企业风险管理日报 2025年6月25日 夏莹莹(投资咨询证书:Z0016569 ) 余维函 (期货从业证号:F03144703) 投资咨询业务资格:证监许可【2011】1290号 工业硅&多晶硅期货价格区间 | 品种 | 价格区间预测 | 当前波动率(20日滚动) | 日涨跌 | 当前波动率历史百分位(3年) | 日涨跌 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 工业硅主力合约 | 强压力位7600 | 24.0% | -1.00% | 72.2% | -3.8% | | 多晶硅主力合约 | 强压力位33000 | 24.26% | -0.30% | 53.38% | -3.0% | source: 南华研究,同花顺 工业硅&多晶硅风险管理策略建议 | 行为 导向 | 情景分析 | 策略推荐 | 套保工具 | 买卖方向 | 套保比例 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 库存 | 产品库存偏高,有存 | 为了防止存货减值,根据企业库存情况,做空期货来 锁定利润,弥补企业的生产成本 | SI2509/PS25 ...
南华期货碳酸锂企业风险管理日报-20250625
Nan Hua Qi Huo· 2025-06-25 13:20
南华期货碳酸锂企业风险管理日报 2025年6月25日 夏莹莹(投资咨询证书:Z0016569) 余维函 (期货从业证号:F03144703) 投资咨询业务资格:证监许可【2011】1290号 期货价格区间预测 | 品种 | 价格区间预测 | 当前波动率(20日滚动) | 当前波动率历史百分位(3年) | | --- | --- | --- | --- | | 碳酸锂主力合约 | 震荡区间59000-62000 | 20.8% | 23.9% | | 行为 导向 | 情景分析 | 策略推荐 | 套保工具 | 买卖方向 | 推荐比例 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 库存 | 产品库存偏高,担心库存 | 为防止库存减值,可以根据库存情况,做空碳酸锂 期货来锁定成品利润 | LC2509 | 卖出 | 70% | | 管理 | 有减值风险 | 卖出看涨期权 | 场外/场内期权 | 卖出 | 30% | | | | 买入虚值看跌期权 | 场内/场外期权 | 买入 | | | 采购 管理 | 未来有采购计划,担心原 料有上涨风险 | 为防止未来碳酸锂价格上涨,依据采购计 ...