我目前两手抓，一方面警惕蓝筹风格，另一方面不会轻易放弃前面走强的板块，如数字货币，虽可能深 度调整，但调整下来我会当机会看。每个人对板块偏好不同，就像工作选择，有人求安稳，有人要高收 入。我不会轻易放弃前期走强板块，像稀土虽凉了一阵，但我每天都在看。PCB负担着点燃算力行情的 任务，我对这个方向比较关心。 7月11日，和讯投顾都业华称，关于光伏板块，最近很多人询问，我稍作提醒。在很多人看来，光伏的 优点是位置低，做超跌反弹可能很带劲，毕竟跌了这么多，反弹力度或许不小。这是光伏设备板块指 数，从乐观角度看，若把去年924国庆后的关键点位标记，目前可设想一个乐观的中期目标三号点，这 样看似乎还有空间。但经验告诉我，对长期下跌趋势的品种处理要谨慎。若以三号点为中期目标，途中 可能出问题的地方在哪？这就像"事前验尸"，做项目前设想若失败，最可能失败在哪个环节。对光伏而 言，这里有个明显的下跌中枢，其上沿是关键阻力位，目前股价已接近，节奏处理需留意。虽然不能随 意猜测趋势反转，但光伏走到这里，技术走势上可能面临节奏转化，可能需要调整酝酿新行情。光伏范 围广，近期光伏玻璃、硅料等细分领域表现较好，可能与产业链关联，需仔细 ...

以下为访谈要点总结： • 算力主权短板: 马克龙表示，欧洲占据全球20%的AI算力需求，却仅掌握3%-5%的算力供 给能力，迫使欧洲严重依赖美国云服务与芯片技术； • 争夺算力主权:法国总统马克龙强调欧洲在AI算力基础设施方面高度依赖美国和中国，需要 建立自主算力和芯片产业能力，减少外部依赖； • 基础设施投资: 英法宣布大幅扩容算力，英国2030年前公共算力扩容20倍，欧洲JUPITER 超算跻身全球第四； 7月9日，法国总统马克龙走进伦敦帝国理工学院，与DeepMind CEO戴米斯·哈萨比斯（Demis Hassabis）及Mistral AI CEO亚瑟·门施 (Arthur Mensch) 进行一场闭门对话，主题是"AI Action: from science to growth.（AI 行动：从科学到增长）"。 • 人才保留策略: 马克龙强调创造环境让AI人才留在欧洲，而非被其他地区吸引走； 当全球聚焦大模型性能竞赛时，欧洲科技领袖集体将矛头转向AI更重要的护城河——"算力主权"缺失。 马克龙在访谈中直言不讳的说道："欧洲占据全球20%的AI算力需求，却仅掌握3%-5%的算力供给能 力！"他坦言 ...

点击 关注我们 报告发布日期：2025年7月8日 报告名称: 《 电子行业周报--算力与端侧创新呈现共振行情，业绩期内电子有望延续强势 》 分析师：胡剑 S098052 1080001/胡慧 S0980521080002/ 叶子 S0980522100003 / 詹 浏洋 S0980524060001 / 张大为 S0980524100002/李书颖S0980522100003 联系人：连欣然 完整报告请扫描下方二维码 国信电子团队 胡剑： 电子行业首席分析师，复旦大学电子系学士，复旦大学世界经济系硕士，法国EDHEC商学院交换生。2021年8月加入国信研究 所，之前任华泰研究所消费电子行业首席，2018年第一财经最佳分析师电子行业第3名，2019年证券时报金翼奖分析师电子行业第2名， 2019年II China科技行业入围，2019年新浪财经金麒麟新锐分析师电子行业第1名，2020年II China科技行业第2名，2023年Wind金牌分析师 电子行业第3名，2023年新浪财经金麒麟菁英分析师半导体行业第2名、消费电子行业第3名，2024年Wind金牌分析师电子行业第1名， 2024年证券业分析师金牛奖最佳 ...

摘要 圣泉集团预计 2025 年半年度归母净利润 4.9 亿至 5.13 亿元，同比增长 48.19%至 54.83%，主要受益于 AI 算力爆发带动高频高速板材需求及 新建电子材料放量，主业技术表现稳定，大庆项目减亏明显。 圣泉集团电子化学品业务取得显著进展，通过扩建产能和科研投入迅速 响应 AI 市场需求，产品从单一扩展到聚苯醚、碳氢树脂等低介电材料系 列，并与终端客户合作开发封装载板耗材，上半年电子产品营收增加约 1.7 亿元。 顺天集团在 PCB 产业链中 PPO 和 OPE 产品上半年及二季度以来同环比 显著增长，新产品贡献较大，去年年底四条产线全部拉满，预计今年年 底将再增加一条产线，以应对不断增长的市场需求。 圣泉电子计划通过融资支持电子领域发展，并进行产业投资配合，吸引 更多财务机构参与，巩固平台性高科技公司属性，提高商业化能力，推 动整体业务成长。本月计划释放 10%股权，下半年或考虑再释放。 公司去年投产的 1,000 吨项目已安装三条生产线，正安装第四条通用型 产线，可生产 ODV、OPE、TPO 和 MTPO，并计划在洛川湖地区建设 三栋厂房，用于 PPO、ODV 及其他碳氢树脂产品， ...

东材科技 20250710 摘要 中材科技在高端剧本迷市场 OPE 订单充足，预计本月交付 30-35 吨， 碳氢树脂 7 月交付预计 40 吨，四季度增至 50-60 吨，显示出强劲的增 长势头。 AI 发展对算力和算法提出更高要求，国内大模型在速度和性能上相对滞 后，受硬件专利影响，算力提升成为关键，推动产业链资本市场关注。 高速数字业务国际市场已成熟应用马 8 材料，并向马 9 发展，预计四季 度起量，2026 年迎来爆发期，中材科技有望成为主流供应商。 马 9 数值体系减少 OPE 成分，增加碳氢树脂用量，介质损耗从马 8 的 8/10,000 优化至 5/10,000-6/10,000，适应低阶市场需求。 碳金产品 7 月产量预计 40 吨，四季度增至 50-60 吨，主要客户需求显 著增长，新订单翻倍，特殊碳纤素质领域占据国内 70%-80%市场份额。 探清产品无产能瓶颈，月产能 80 吨，眉山工厂年产能 3,500 吨，下半 年订单增长源于市场需求提升，而非抢占其他国家供应商份额。 马九树脂价格预计是马八的五倍，马八碳纤价格约 50 万元/吨，马九预 计 200-400 万元/吨，各厂商马八碳纤 ...

从 Grok-4 看 AI 产业发展 20250710 摘要 GROX4 在推理能力上实现显著提升，在 Humans Last Examination (HLE)测试中得分达到 50 分，远超 OpenAI 的 23 分，并在美国奥林匹 克数学竞赛中取得优异成绩，显示其强大的推理能力。 GROX4 通过稀疏激活策略优化参数，减少了 40%的参数量，同时提高 了推理效率。相比 GROX3，GROX4 仅使用 1.7 万亿 TOKEN，性能却 显著提升，降低了计算成本。 GROX4 引入多模态融合，整合音频、图像、实时搜索和工具调用，增 强了模型处理复杂任务的能力，并支持实时上网功能，扩展了应用场景。 GROX4 的 API 定价较高，输入每百万 TOKEN 收费 3 美元，输出每百 万 TOKEN 收费 15 美元，是 O3 的一倍价格，反映了其性能提升带来的 成本增加。 GPT-5 预计在 7 月底至 9 月份发布，重点在于多模态深度整合，包括文 生图、文生视频和音频交互能力，并增强 agent 功能，以提升产品体验。 Grok 创新模式将 agent 调用放入预训练中，通过多个 agent 协作完成 任务， ...

研究早观点 2025 年 7 月 11 日 星期五 市场走势 资料来源：最闻 国内市场主要指数 | 指数 | 收盘 | 涨跌幅% | | | --- | --- | --- | --- | | 上证指数 | 3,509.68 | 0.48 | | | 深证成指 | 10,631.13 | 0.47 | | | 沪深 300 | 4,010.02 | 0.47 | | | 中小板指 | 6,634.33 | 0.40 | 格跟踪 | | 创业板指 | 2,189.58 | 0.22 | | | 科创 50 | 979.99 | -0.32 | | 资料来源：最闻 分析师： 李召麒 执业登记编码：S0760521050001 电话：010-83496307 【今日要点】 【行业评论】银行：行业快报：稳定币新纪元，监管政策逐渐完善 【行业评论】通信：山西证券通信行业周跟踪：Coreweave 开启首批部 署 GB300，星网发展有望加速 【行业评论】生物医药Ⅱ：创新药动态更新：PD-1(L1)/VEGF 双抗： 多项 NSCLC III 期临床达到 PFS 终点，结直肠癌等肿瘤一线临床获益 明显 【公司评论】【山证 ...

Core Viewpoint - The GPUEZ platform developed by Zhican Cloud (Hubei) Technology Co., Ltd. aims to make AI computing power as accessible as utilities like water and electricity, allowing users to rent high-performance GPUs on demand at very low costs [4][6]. Group 1: Platform Overview - GPUEZ allows users to select and rent GPU cards flexibly, with options for hourly, daily, or monthly rentals, making it a "supermarket" for computing power [5][6]. - The platform was officially launched on June 18, 2023, and attracted nearly 100 AI developers on its first day [6]. - Users can complete the entire rental process in under three minutes, including registration, card selection, payment, and remote connection [5]. Group 2: Market Demand and Development - The team recognized the growing demand for GPU resources driven by the rise of artificial intelligence, prompting a shift from traditional hardware sales to a focus on distributed cloud storage and edge computing [5][6]. - The platform has already registered over 30,000 users, including universities, research institutions, small and medium enterprises, and independent developers [8]. Group 3: User Success Stories - Early users, such as a research team from Anhui Wannan Medical College, successfully utilized the platform for developing an online question-and-answer medical model, which won a provincial research award [8]. - An educational training company created a specialized model for their industry using the platform, while a pharmaceutical company accelerated drug development through molecular structure simulations [8]. Group 4: Future Plans - The company plans to evolve the platform into a "computing power e-commerce" model, allowing more resource owners to rent out their computing power [9]. - Future developments include building an AI application resource library to provide ready-to-use AI tools for small and medium enterprises [9].

Group 1 - The stock price of Zhixing Technology (01274.HK) surged by 23.31% on July 10, reaching a market capitalization of HKD 4.22 billion after two months of consolidation, driven by multiple positive factors [1] - Zhixing Technology announced on July 10 that it received a designated development notice from a leading domestic brand for five models, including mainstream passenger and commercial vehicles, to provide iDC assisted driving domain controllers and iFC front-view integrated machines [1] - Within 30 days, Zhixing Technology secured a total of 14 model designations, building on the nine commercial vehicle platform designations from early June, showcasing its technical strength and mass production capabilities [1] Group 2 - The new designated projects include ADAS solutions based on the Horizon J6M chip, which will enable advanced driving and parking capabilities, including urban lightweight functions [2] - Zhixing Technology has established a comprehensive service system that supports low, medium, and high-level driving and parking functions, facilitating flexible and cost-effective assisted driving solutions for automakers [1][2] - The company is also focusing on the development of its robotics business, with its subsidiary Aimosing Robotics acquiring a majority stake in Suzhou Xiaogongjian Robotics, enhancing its technological accumulation in key robotic components [2] Group 3 - Aimosing Robotics has completed the full-chain functional verification of its first embodied intelligent product, the "charging robot," which automates the entire charging process [3] - The company is accelerating the development of other core components for the charging robot, aiming to create a highly intelligent and cost-effective product that integrates deeply with Zhixing Technology's high-performance assisted driving product system [3] - Zhixing Technology plans to collaborate with Aimosing in areas such as investment, software and hardware design, supply chain, and manufacturing to expedite the industrialization of Xiaogongjian Robotics [3]

21世纪经济报道记者骆轶琪 广州报道 随着国内头部GPU芯片公司相继奔赴上市，国产GPU生态的发展进程更清晰地呈现。 21世纪经济报道记者梳理发现，多家国产GPU芯片公司在2024年迎来收入和未来潜在收益的大爆发，这 得益于近年来国内市场对AI智算需求的跃升。 今年初，DeepSeek兴起进一步引发的浪潮也在推动国内AI芯片需求，尤其是在AI端侧落地方面。因此 在今年前三个月，国内头部GPU芯片公司的收入再度实现快速成长，印证了业绩成长的可持续性。 当然在自主架构、软件生态体系构建方面，国内AI芯片仍在蓄力。这在一定程度上，成为影响公司盈 利能力的条件。 因此在2024年，公司主营业务毛利率高达72.32%，但在2023年这一数字还是27.84%。可见，AI智算带 动了更高的产品价值。 沐曦集成电路面临类似的情况。招股书显示，2024年公司主营业务收入为7.42亿元，同比暴增 1354.9%（2023年主营收入5141.09万元）。 该公司也经历了主要业务的变化，2024年，训推一体系列是公司的核心收入来源，其中GPU板卡方面占 总收入的68.99%，GPU服务器占比28.29%；在2023年，GPU服务器还 ...