（1）股市短评：上证综指数、大盘蓝筹股高位盘整震荡，中小盘股和创业板股表现为震荡上行。 （2）金融期权波动性分析：金融期权隐含波动率均值较高水平水平波动。 金融期权 2025/07/02 金融期权策略早报 | 卢品先 | 投研经理 | 从业资格号：F3047321 | 交易咨询号：Z0015541 | 邮箱：lupx@wkqh.cn | | --- | --- | --- | --- | --- | | 黄柯涵 | 期权研究员 | 从业资格号：F03138607 | 电话：0755-23375252 | 邮箱：huangkh@wkqh.cn | 金融期权策略早报概要： （3）金融期权策略与建议：对于ETF期权来说，适合构建备兑策略和偏中性的双卖策略，垂直价差组合策略；对于 股指期权来说，适合构建偏中性的双卖策略和期权合成期货多头或空头与期货空头或多头做套利策略。 表1：金融市场重要指数概况 | 重要指数 | 指数代码 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交额 | 额变化 | PE | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | （ ...

金融期权 2025/06/25 金融期权策略早报 | 卢品先 | 投研经理 | 从业资格号：F3047321 | 交易咨询号：Z0015541 | 邮箱：lupx@wkqh.cn | | --- | --- | --- | --- | --- | | 黄柯涵 | 期权研究员 | 从业资格号：F03138607 | 电话：0755-23375252 | 邮箱：huangkh@wkqh.cn | 金融期权策略早报概要： （1）股市短评：上证综指数、大盘蓝筹股、中小盘股和创业板股集体收涨，创业板涨幅最大，达到2.3%。 （2）金融期权波动性分析：金融期权隐含波动率历史较低水平水平波动。 （3）金融期权策略与建议：对于ETF期权来说，适合构建备兑策略和偏中性的双卖策略，垂直价差组合策略；对于 股指期权来说，适合构建偏中性的双卖策略和期权合成期货多头或空头与期货空头或多头做套利策略。 表1：金融市场重要指数概况 | 重要指数 | 指数代码 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交额 | 额变化 | PE | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | ...

金工策略周报 东证衍生品研究院金融工程组 2025年6月22日 王冬黎 金融工程首席分析师 从业资格号： F3032817 投资咨询号： Z0014348 Email: dongli.wang@orientfutures.com 联系人 徐凡 分析师(金融工程) 从业资格号： F03107676 Email: fan.xu@orientfutures.com 李晓辉 金融工程首席分析师 从业资格号： F03120233 投资咨询号： Z0019676 Email: xiaohui.li@orientfutures.com 常海晴 分析师(金融工程) 从业资格号： F03087441 Email: haiqing.chang@orientfutures.com 股指期货量化策略跟踪 常海晴 金融工程高级分析师(股指期货) 从业资格号：F03087441 投资咨询号：Z0019497 Email: haiqing.chang@orientfutures.com 2 主要内容 ★股指期货行情简评： 市场呈持续下跌走势。分行业看，医药生物和电力设备贡献了沪深300指数的主要跌幅，医药生物和有色金属贡献了上证50指数、 ...

金融工程 | 动态跟踪 IH 浅升水，IC 及 IM 深贴水 分红对期指的影响 20250620 研究结论 | 上证50股指期货 含分红价差 | 收盘价 | 分红点数 | 实际价差 | | | --- | --- | --- | --- | --- | | IH2507 | 2636.80 | 40.84 | -36.92 | 3.92 | | IH2508 | 尚未开始交易 | 43.73 | 尚未开始交易 | 尚未开始交易 | | IH2509 | 2635.40 | 44.65 | -38.32 | 6.33 | | IH2512 | 2633.40 | 44.65 | -40.32 | 4.33 | | 沪深300股指期货 | 收盘价 | 分红点数 | 实际价差 | 含分红价差 | | IF2507 | 3804.40 | 38.26 | -42.24 | -3.99 | | IF2508 | 尚未开始交易 | 44.90 | 尚未开始交易 | 尚未开始交易 | | IF2509 | 3773.60 | 48.35 | -73.04 | -24.70 | | IF2512 | 3745.20 | 48 ...

金融期权 2025/06/05 金融期权策略早报 | 卢品先 | 投研经理 | 从业资格号：F3047321 | 交易咨询号：Z0015541 | 邮箱：lupx@wkqh.cn | | --- | --- | --- | --- | --- | | 黄柯涵 | 期权研究员 | 从业资格号：F03138607 | 电话：0755-23375252 | 邮箱：huangkh@wkqh.cn | 金融期权策略早报概要： （1）股市短评：上证综指数、大盘蓝筹股、中小盘股和创业板股表现为盘整震荡行情。 （2）金融期权波动性分析：金融期权隐含波动率历史较低水平水平波动。 （3）金融期权策略与建议：对于ETF期权来说，适合构建备兑策略和偏中性的双卖策略，垂直价差组合策略；对于 股指期权来说，适合构建偏中性的双卖策略和期权合成期货多头或空头与期货空头或多头做套利策略。 表1：金融市场重要指数概况 | 重要指数 | 指数代码 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交额 | 额变化 | PE | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | （%） | ...

2025 年 5 月 20 日 BU-FU-LU 期货相关性分析与套利策略原理梳 理系列报告（二）：沥青与燃料油的套利策略 可行性研究 | 梁可方 | 投资咨询从业资格号：Z0019111 | liangkefang024064@gtht.com | | --- | --- | --- | | 王涵西 | 投资咨询从业资格号：Z0019174 | wanghanxi023726@gtht.com | 报告导读： 近年来，由于宏观地缘事件频发，能源市场波动显著放大，国内外投资者积极探寻有效策略组合。在此 背景下，燃料油与沥青之间的关联受到了广泛关注。在已上市的国内期货品种之中，同处重组分板块的沥 青、燃料油及低硫燃料油常常被进行强弱比较，市场对于三者之间的套利头寸也存在诸多讨论。本报告作为 沥青-燃料油套利策略原理系列报告的下篇，将从三者的产业关联出发，扫描筛选其在产业链上的链接节点， 以此锚定价差分析的重心，再通过复盘 2021 年以来 BU-FU、BU-LU 价差大幅波动的典型时期来验证相关逻 辑，并基于上述分析预测 2025 年 BU-FU、BU-LU 价差可能出现的交易机会。最后，我们会比照第一篇报告 ...

2025 年 5 月 16 日 生猪：博弈持续 | 周小球 | 投资咨询从业资格号：Z0001891 | zhouxiaoqiu@gtht.com | | --- | --- | --- | | 吴昊 | 投资咨询从业资格号：Z0018592 | wuhao8@gtht.com | | 【基本面跟踪】 | | | 生猪基本面数据 | | | 单 位 | 价 | 格 | 比 同 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 价 格 | 河南现货 | 元/吨 | | 15000 | 0 | | | | 四川现货 | 元/吨 | | 14450 | -100 | | | | 广东现货 | 元/吨 | | 15190 | 0 比 | | | 期 货 | | 单 位 | 价 | 格 | 同 | | | | 生猪2507 | 元/吨 | | 13495 | -150 | | | | 生猪2509 | 元/吨 | | 13780 | -240 | | | | 生猪2511 | 元/吨 | | 13550 | -105 | | | | | 单 位 | 成交量 | 较前日 ...

2025 年 5 月 15 日 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2 表示最看空，2 表示最看多。 【市场逻辑】 虽然现阶段南北肥标价差均倒挂，集团仔猪售卖减少，5 月栏圈压力略有增强，但是价格持续超预期 带动累库延续，继续关注累库节奏，近端矛盾并未至释放阶段；宏观情绪降温，资金扰动减小，交易逻辑 切换为产业逻辑，着重关注远月月间价差估值偏离常态的套利策略，中长线持续布局 11-1 反套，注意止 盈止损。短期 LH2509 合约支撑位 13000 元/吨，压力位 15000 元/吨 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 期货研究 生猪：短期博弈，提前交易去库后再累库 | 周小球 | | 投资咨询从业资格号：Z0001891 | | | zhouxiaoqiu@gtht.com | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 吴昊 | | | 投资咨询从业资格号：Z0018592 | | wuhao8@gtht.com | | | 【基本面跟踪】 | | | | | | | | 生猪基本面数据 | | | ...

金工策略周报 东证衍生品研究院金融工程组 2025年5月11日 王冬黎 金融工程首席分析师（国债期货） 从业资格号： F3032817 投资咨询号： Z0014348 Email: dongli.wang@orientfutures.com 常海晴 金融工程高级分析师(股指期货) 从业资格号：F03087441 投资咨询号：Z0019497 Email: haiqing.chang@orientfutures.com 李晓辉 金融工程首席分析师（CTA） 从业资格号： F03120233 投资咨询号： Z0019676 Email: Xiaohui.li01@orientfutures.com 联系人 徐凡 金融工程分析师(FOF、基本面量化) 从业资格号： F03107676 Email: qinxuan.fan@orientfutures.com 股指期货量化策略跟踪 常海晴 金融工程高级分析师(股指期货) 从业资格号：F03087441 投资咨询号：Z0019497 Email: haiqing.chang@orientfutures.com 2 主要内容 ★股指期货行情简评： 3 市场呈现上涨趋势。分 ...

2025 年 5 月 6 日 生猪：假期缩量，关注节后出栏节奏 | 周小球 | 投资咨询从业资格号：Z0001891 | zhouxiaoqiu@gtjas.com | | --- | --- | --- | | 吴昊 | 投资咨询从业资格号：Z0018592 | wuhao023978@gtjas.com | | 【基本面跟踪】 | | | 生猪基本面数据 | | | 单 位 | | 价 格 | 同 | 比 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 价 格 | 河南现货 | 元/吨 | | 14850 | 100 | | | | 四川现货 | 元/吨 | | 14450 | 50 | | | | 广东现货 | 元/吨 | | 15590 | 0 | | | 期 货 | | 单 位 | | 价 格 | 同 | 比 | | | 生猪2507 | 元/吨 | | 13445 | -5 | | | | 生猪2509 | 元/吨 | | 13910 | -20 | | | | 生猪2511 | 元/吨 | | 13530 | -80 | | | | | 单 位 | ...