"零利率""厂家贴息""贷款返现一万元"……这些曾在各大汽车品牌4S店显著位置张贴的车贷宣传语，近 几个月以来正陆续被工作人员悄然撤下。 对此，为购车最近前往多家4S店的北京市民李峰深有感触："4月看车的时候，4S店的销售顾问还极力 向我推荐贷款，承诺贴息后利率只要2.99%，额外还能返3000元现金。前几天再去店里看车，销售顾问 要么说贷款活动已停止，要么说利率涨到了4.5%以上，对于返现的问题更是提都没提。" 今年1月，国家金融监督管理总局重庆监管局率先发布通知，要求相关金融机构推进汽车贷款业务"高息 高返"整改；6月以来，包括四川、河南、福建等在内的多地银行业协会相继发布汽车消费金融业务自律 公约，剑指车市"高息高返"乱象。曾凭借"高息高返"策略抢占市场的汽车分期模式，正因银行的盈利困 境与车市的竞争加剧，逐步退出舞台成为历史。 "贷款买车更便宜"将落幕 "现在贷款买车还有优惠，但活动应该也持续不了太久，可能七八月就停止了。"6月底，记者走访了位 于北京市朝阳区的奥吉通林肯中心，销售顾问胡华表示，目前林肯旗下航海家、冒险家等车型均有优 惠，贷款购买比全款购车要再便宜2-4万元。 胡华透露，曾经与4S店合 ...

【导语：2025上半年，中国汽车产业加快改革进程，先是工信部密集推出一系列"史上最严"监管政策，随后就是央行等六部门发布《关于金融支持提振和 扩大消费者的指导意见》，要求多地银行行业协会发布汽车消费金融服务自律公约，明确禁止高息高返的金融政策。】 撰文|蔡家伦、编辑|禾 子 目前，银行给经销商的返点，从以前抵款额的15%，大幅压缩到4%以内，车贷年化利率也从6.5%降到3.2%。更重要的是，消费者提前还款的限制也更加 严格了。 高息高返作为长期存在汽车消费市场的金融模式，从2022年正式广泛进入大众视野，2024年被点名监管，再到2025年6月正式退场。高息高返为什么会被 央行全面禁止？ 高息高返金融政策的初衷是三方利好，银行与汽车经销商进行合作，银行通过高额返佣的模式，吸引经销商向客户推荐高息高返金融政策，经销商为了促 进汽车销售，会将银行返佣80%~90%作为车价补贴给消费者，从而降低购车总价。 原因之二是经销商拿了佣金，消费者得到优惠，银行成了冤大头。 每个金融贷款项目，都是银行精心计算过的产品，通常来说高息高返的贷款一般都是五年期，根据银行大数据预测，多数客户需要五年后才能还清贷款。 因此，银行与经销 ...

6月24日，中国人民银行等六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》。其中提出，积极开展汽车贷款业务，综合借款人信用水平、 还款能力等，合理确定贷款发放比例、期限和利率，适当减免汽车以旧换新过程中提前结清贷款产生的违约金。 "本来还有银行想通过提高提前还款违约金来降低提前还款的比例，现在还要求金融机构降低提前还款违约金，那银行如果再做'高息高返'就彻底没戏 了。"对此，汽车金融行业人士匡志成向记者感慨道。 事实上，"高息高返"车贷早已成众矢之的。6月以来，包括四川，河南开封、信阳，北京，上海，浙江，江苏等在内的多地银行业、协会相继发布汽车消费 金融业务自律公约，剑指"高息高返"乱象。另外，重庆银保监局也在1月发文明确禁止"以高额返佣抢占市场"。 站在风口浪尖将近一年的"高息高返"车贷业务，终于要走向终结了。 畸形生态下的销售"兴奋剂" 所谓"高息高返"，是指汽车经销商与银行达成的一项合作，通常在5年期的汽车贷款中，银行会拿出高额佣金返还给汽车经销商，汽车经销商则会利用从银 行获得的高额返点补贴车价、加大优惠。在此过程中，银行扩大了放贷金额，经销商提升了销量，消费者则获得了降价优惠。 如此看起来"一 ...

Core Viewpoint - The automotive consumer finance industry is undergoing significant changes due to regulatory and market pressures, leading to the cessation of the "high interest, high rebate" model that has been prevalent in the market [1][2][3] Group 1: Changes in the Automotive Consumer Finance Model - The "high interest, high rebate" model has been a long-standing practice in the automotive consumer market, creating a unique profit chain among banks, car dealers, and consumers [1] - This model allowed banks to expand their customer base by paying high commissions to car dealers, which could reach up to 15% of the total loan amount, enabling dealers to offer discounts to consumers [1] - The cessation of this model is a response to the hidden risks and traps it posed for consumers, including unclear repayment terms and potential high penalties for early repayment [1][2] Group 2: Implications for Financial Institutions - While the "high interest, high rebate" model helped banks acquire customers, it also led to significant financial burdens due to high rebate costs and increased credit risks [2] - The reliance on high commissions has created a distorted automotive sales ecosystem, leading to unhealthy competition and price wars that could affect the entire automotive supply chain [2] Group 3: Future of Automotive Finance - The end of the "high interest, high rebate" model signifies a shift towards a more transparent, rational, and healthy development phase in automotive finance [3] - Banks are encouraged to innovate financial products and provide value-added services to enhance consumer experience, while car dealers should focus on differentiated services rather than relying on financial rebates [3] - This transformation aims to eliminate vicious competition and reshape the industry ecosystem, ultimately achieving a true "win-win" scenario for all parties involved [3]

消费者拿到了折扣，经销商完成了销量，银行拓展了业务。这看起来是一个皆大欢喜的"三赢"局面，一 个在商业教科书上都堪称完美的闭环。这种被称为"高息高返"的模式，迅速风靡了整个行业。但是我们 所有人都知道，这里面明显问题，车企、经销商、消费者，三方联手合力从国家的新能源政策中"薅羊 毛"。 进入7月后，监管部门果断出手叫停这场狂欢时，许多人这才从宿醉中惊醒，开始看清其背后的真正代 价。问题是，当整个行业对这种"毒药"产生了依赖之后，我们该如何面对必然到来的戒断反应？又该如 何寻找一条更健康、更长远的道路，重新学会"走路"？ 01 "高息高反"如何俘获了整个生态 这听起来就像是资本主义体系里出现了一个迷人的Bug，一个普通消费者可以利用的"财富密码"。你走 进一家4S店，看中一辆30万元的车，销售顾问不仅不劝你全款提车，反而眉飞色舞地向你展示一个"神 奇公式"：通过办理一笔特定的汽车贷款，虽然名义上有利息，但经销商返还的"补贴"比你要付的利息 还多。 算下来，你不仅白用了银行的钱，最终落地价比全款还要低几千块。 曾几何时，中国汽车市场上流传着一个近乎都市传说的"购车秘籍"："贷款买车比全款买车还便宜。" 经销商本应 ...

加剧以价格战为主要表现形式的"内卷式"竞争。由于销售汽车并做按揭贷款可以拿到一定的金融手续 费，经销商愿意在客户选择贷款的时候，在车价上提供更大的优惠力度。"内卷"之下，当前"高息高 返"已沦为车企和经销商打价格战的工具，反过来也加剧了价格战。新车价格不稳，二手车市场受到波 及，影响的是整个汽车产业链条的健康度。 更令人担忧的是，这一模式不仅误导消费者，还易催生经销商群体道德风险，加剧银行经营风险。由于 银行返利在经销商利润结构中占比较高，部分经销商为追求短期佣金，甚至会向偿债能力较弱的客户推 销车贷产品。问题是，这些借款人难以在两年免违约金免息期内提前还款，被迫承担后续高利息，实际 总支出反超全款购车。同时，经销商为获取即时返利，向偿债能力薄弱者推销贷款，也将信用风险转嫁 至银行体系。此外，高返佣叠加长贷短还潮，使得银行收益可能无法覆盖资金成本，也会加剧银行经营 风险。 "高息高返"营销模式的背后，是汽车金融秩序的变形与扭曲，危害不言而喻。监管部门出手及时叫 停"高息高返"，既能保护消费者免受话术误导和隐性成本侵蚀，又能推动银行回归风险定价本源，并倒 逼4S店摆脱佣金依赖，靠真实车价与服务竞争力获客。这对于 ...

2025.06. 23 本文字数：967，阅读时长大约2分钟 作者 | 第一财经 武子晔 "今天收到奔驰4S店的临时通知，金融优惠政策将在今晚11点后失效，如果今天不下单登记，就无法 享有此前的金融优惠政策。"某广东地区一名消费者刘霜（化名）6月23日晚对第一财经记者表示。 刘霜口中的金融优惠政策指的是汽车金融"高息高返"业务，银行与汽车经销商在汽车贷款业务中，将 部分贷款利润以佣金形式返还给汽车经销商，汽车经销商为了促进销售，会将部分返点以车价补贴等 方式返还给购车人，降低购车总价。因此，客户在4S店购车时，销售通常鼓励客户通过汽车贷款方 式购车。 按照"高息高返"贷款政策，一辆价格50多万元的奔驰车，贷款38万元，贷款两年的年化利率约5%， 相比车厂自有金融公司（奔驰金融）提供的贷款方案，可节省约7000元的购车成本。不过，该政策 设有前提条件，如果消费者在两年后没有还完贷款，后续利息成本将增加。而车厂自有金融公司虽提 供三年期低息贷款服务，但整体购车成本仍比"高息高返"方案贵7000元左右。值得注意的是，即便 选择车厂金融公司贷款，相比全款购车，消费者仍能享受约2.5万元的优惠。 "此次金融优惠政策叫停 ...

2025.06. 23 本文字数：1936，阅读时长大约3分钟 作者 | 第一财经 陈君君 在监管部门对汽车金融"高息高返"乱象采取严厉监管措施之后，河南省率先出台政策明确车贷利率的 上限标准。 日前，河南省内多家银行联合发布声明，规范汽车消费金融业务，明确规定：车贷年化利率上限不得 高于当期一年期贷款市场报价利率（LPR）的2倍，即年化利率不超过6%；五年期信用卡分期费率 不超过16%。 该声明直指高息高返问题的核心，要求银行和经销商杜绝强制或变相推介高佣金汽车金融产品，并严 禁利用高佣金压低车价诱导消费者提前还贷。此举旨在从源头上切断银行通过支付高额返佣进行恶性 竞争的市场链条。 据记者了解，浙江、上海、江苏、天津、北京等地的业内人士也证实，车贷相关整改工作已经启动。 业内普遍认为，河南省此举通过设定明确的利率上限和严格规范佣金支付行为，能有效遏制高佣金乱 象。在监管持续施压和行业自律加强的双重推动下，曾经盛行的"高息高返"业务模式正加速退出市 场。 首次公示汽车金融利率定价上限 6月16日，河南省内多家银行联合对外发布《关于规范汽车消费金融业务的声明》。参与此次声明的 银行包括工商银行、中国银行、建设银 ...

对经销商来说，如果未如实告知消费者利息计算方式以及提前还款的限制条件，导致消费者在信息不对 称的情况下作出决策，会侵犯消费者知情权。如果刻意隐瞒关键费用和条款，还会构成变相消费欺诈。 近期，多家银行通知相关汽车经销商，暂停汽车金融业务中的"高息高返"模式。多地银行业协会也发布 自律公约，要求杜绝汽车经销商向客户推介高佣金汽车金融产品。 随着银行息差收窄压力持续增大，不合理的返佣成本若再叠加，将进一步侵蚀其利润空间。此时叫 停"高息高返"，不仅是银行业积极适应监管要求的具体体现，也是面对经营压力作出的必然选择。随着 汽车行业竞争加剧，经销商对客户资源的争夺日趋白热化，其利润空间和返利数额也更加透明，返佣补 贴难持久。"高息高返"的戏终究是唱不下去了。 所谓"高息高返"模式，指的是商业银行与汽车经销商合作开展的一种汽车金融业务，银行以高佣金吸引 经销商参与，经销商将部分佣金转化为车价折扣返还给客户。在这种情况下，有时会出现贷款买车比全 款买车更便宜的情况，因此吸引不少消费者参与。 汽车金融业务市场潜力还有很大，银行和经销商应减少对高返佣模式的依赖，从谁返得多转向谁服务得 好，充分回归服务本质。同时，积极响应国家政 ...

6月22日，内地与香港间的"跨境支付通"正式上线。此前6月20日，Y行与有关部门联合举办"跨境支付通"启动仪式。 数据显示，当前港股IPO排队企业超160家，仅5月就有40多家企业递表。作为对比，A股的上市数量就也有点少了。 第三：银行集体发声，整治"高息高返"业务 所谓"高息高返"，通常指金融机构通过高额返佣或高收益承诺吸引客户的营销模式。 近期多家国有银行、股份制银行及部分中小银行开启动，或暂停"高息高返"业务，或发布规范汽车金融的声明。 第一："跨境支付通"正式上线 两地居民只需在手机银行"跨境支付通"功能模块，输入电话号码或组合输入户名和收款账号便可进行跨境汇款，同时还可根据需要灵活选择到账币种为人民 币或港币。 不过额度也是有限的，还是原来的5万美元。 第二：赴港上市再掀热潮 自2025年年初以来，科技创新热潮不仅推动港股领涨全球，港股 IPO 也出现强劲复苏，内地企业赴港上市热度攀升。 昨天参加了商会一天的访谈和学习，今天上午开会总结会，打算给自己放松下了。 计划出去和大自然亲近亲近，看看山河湖海，拥抱汕头的大自然。为明天的工作加加油！ 祝福所有小伙伴，身体健康、家庭和睦、心想事成！ 我是财经聪哥 ...