BC电池技术

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国联民生证券:看好锂电设备龙头订单修复 持续跟踪光伏新技术
智通财经网· 2025-06-25 05:54
(1)国内扩产底部反转,海外扩产有望释放设备订单:2023-2024H1国内锂电主链产能过剩,电池厂短期 内扩产意愿较低;但2024Q3以来,宁德时代、比亚迪为首的龙头企业产能稼动率提升并重启扩产。近期 宁德港股IPO募资353亿港元主要投向匈牙利德布勒森工厂,有望带来设备订单落地。(2)设备5年更新周 期:出于车企客户对于动力电池产品一致性、安全性要求,传统液态电池设备更新周期通常为5年左 右,2020-2021年为上一轮国内扩产高峰期,该行预计2026-2027年或将迎来国内锂电设备更新替换小高 峰。(3)新技术带来新增设备需求:新技术如复合铜箔、4680大圆柱、固态电池等。 光伏设备:政策加速产能出清,新技术迭代利好设备商 2024年光伏设备板块短期景气度筑底,主要系产能过剩带来的行业压力;2025年供需政策有望倒逼新技 术资本开支。从各环节来看,(1)硅片环节的新技术为低氧单晶炉+钨丝金刚线,单晶炉增加超导磁场或 超大泵来解决N型硅片的同心圆&黑心片问题,金刚线基于钨丝母线进一步细线化提高硅棒出片率。(2) 电池片环节的新技术为HJT、BC,HJT具有双面对称结构,BC正面无栅线遮挡,提高光转化效率。 ...
再看爱旭股份-勇立BC光伏技术潮头,破局行业周期先锋
Changjiang Securities· 2025-06-12 02:40
公司研究丨深度报告丨爱旭股份(600732.SH) [Table_Title] 再看爱旭股份——勇立 BC 光伏技术潮头, 破局行业周期先锋 %% %% %% %% research.95579.com 1 丨证券研究报告丨 报告要点 [Table_Summary] 光伏行业处于周期底部,新技术或将成为重要破局路径。爱旭股份 ABC 产品 2022 年即正式推 出,凭借着较高的功率优势以及稳步的市场拓展,2024 年进入收获期。2025Q1 公司业绩超预 期,组件销售量达 4.54GW,基本实现了满产,毛利率与经营活动现金流均实现了转正。展望 后续,公司 ABC 盈利优势有望逐步体现,资金压力亦有望进一步降低。 分析师及联系人 [Table_Author] SAC:S0490514040001 SAC:S0490522030001 SAC:S0490524120006 SFC:BQK482 任佳惠 SAC:S0490524070005 请阅读最后评级说明和重要声明 2 / 26 %% %% %% %% research.95579.com 2 邬博华 曹海花 王耀 爱旭股份(600732.SH) cjzqdt ...
隆基绿能(601012):BC销售占比持续提升,产业生态进一步完善
Changjiang Securities· 2025-05-23 13:44
丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨隆基绿能(601012.SH) [Table_Title] BC 销售占比持续提升,产业生态进一步完善 报告要点 [Table_Summary] 隆基绿能发布 2024 年年报及 2025 年一季报,2024 年公司实现收入 825.82 亿元,同比下降 36%;归母净利-86.18 亿元,同比下降 180%,符合业绩预告区间;其中,2024Q4 实现收入 239.9 亿元,同比下降 32%;归母净利-21.13 亿元。2025Q1 实现收入 136.52 亿元,同比下降 23%;归母净利-14.36 亿元。 分析师及联系人 [Table_Author] 1 隆基绿能(601012.SH) cjzqdt11111 邬博华 曹海花 王耀 SAC:S0490514040001 SAC:S0490522030001 SAC:S0490524120006 SFC:BQK482 请阅读最后评级说明和重要声明 %% %% %% %% research.95579.com [Table_Title2] BC 销售占比持续提升,产业生态进一步完善 [Table_Summary2] 事件描 ...
关税“降级”下风光公用环保板块机遇及近况更新
2025-05-13 15:19
关税"降级"下风光公用环保板块机遇及近况更新 20250513 摘要 • 光伏板块受抢装高峰推后和风力发电高峰期影响,难以反弹,美国市场虽 重要但企业更关注自身供需。部分企业如天瀚和金奥博计划出售美国产能, 反映风险控制策略。 • 光伏企业财务状况分化,龙头公司现金流充裕,二三线公司现金流显著减 少。龙头公司通过多种方式筹集资金,反映囤钱过冬策略,二线公司借债 能力下降。 • 上半年抢装结束后,丰水期可能导致价格下行,行业或采取减产、控价措 施。硅料价格预计不会回到去年畸形水平,龙头公司挺价意愿增强。 • 当前市场应关注具有阿尔法特性的环节和新技术,如 BC 电池技术和铜奖 光伏项目。硅料环节因成本曲线陡峭和产能限制,是潜在弹性品种。 • 短期内美国对中国逆变器加征关税可能不会显著影响销售,但长期来看, 若无法以公允价格销售,美国经销商可能替换中国品牌。 • 风电行业增长趋势明显,海上风电是重点。预计二季度将出现显著反转, 三季度交付量可能创历史新高。出口方面也表现出长期增长趋势。 • 关税调整缓解出口下行风险,但国内经济活动指标边际转弱。金融货币政 策及时降准释放流动性。新能源运营商具备成长逻辑,长期效果乐 ...