即时零售

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即时零售行业竞争趋稳,美团保持领跑
First Shanghai Securities· 2025-10-23 11:17
Investment Rating - The report indicates a stable competitive landscape in the instant retail industry, with Meituan maintaining its leading position [2]. Core Insights - The instant retail industry is experiencing a slowdown in growth, but competition is stabilizing, with expectations that quarterly losses may peak in Q3 [2]. - Meituan continues to lead the market with a share of 68% as of the second week of October, while Alibaba (Ele.me) holds 22% and JD.com remains stable at 10% [3]. - User growth is highlighted, with JD.com showing a remarkable weekly DAU growth of 35%, which is crucial for order volume increase [2][3]. Summary by Sections Instant Retail Industry - The competition in the instant retail sector is stabilizing, with Meituan leveraging its first-mover advantage [2]. - The cost of acquiring riders is normalizing, with a notable decrease in the overlap of 3P riders as of September [2]. - Meituan's delivery efficiency is particularly strong in lower-tier cities, while JD.com has achieved efficient fulfillment in certain areas, although its overall coverage needs improvement [2][3]. User Engagement - JD.com has the highest weekly DAU growth at 35%, while Alibaba's Taobao relies on its membership system for steady growth [2][3]. - Meituan has a large user base but needs to enhance user activity levels [2]. Competitive Strategies - Meituan focuses on quality competition and upgrading its 1P flash warehouses to strengthen branding [3]. - Alibaba is integrating resources to enhance collaboration between Tmall and offline merchants, while JD.com is deepening its supply chain advantages [3]. Market Performance - As of October 20, JD.com reported over 52,000 brands with transaction amounts increasing by over 300% year-on-year, with significant growth in consumer electronics and AI-related products [7]. - The global sales segment of JD.com is also experiencing rapid growth, with over 100% increase in transaction volume for various categories [7]. Cloud Services Expansion - Alibaba Cloud has launched its second data center in Dubai to meet the growing demand for cloud and AI services in the Middle East, expanding its global footprint to 29 regions and 92 availability zones [4][5]. Gaming Sector - Tencent's new game "Gray Realm Walker" has generated significant attention, showcasing its exploration in the global FPS market [6]. International Expansion - ByteDance's overseas app "Cici" has topped download charts in several countries, reflecting a strategic approach to leverage AI technology while minimizing geopolitical risks [8].
新力量NewForce总第6888期
First Shanghai Securities· 2025-10-23 10:48
新力量 New Force 第一上海研究部 research@firstshanghai.com 总第 4888 期 2025 年 10 月 23 日 星期四 研究观点 【公司研究】 台积电(TSM,买入):上调 25 财年收入同比增长至 30%,未来 5 年 AI 收入 CAGR 超 45% 宁德时代(3750,买入): 盈利水平稳健,产能加速扩张 【行业评论】 互联网行业周报 AI 大模型周报 评级变化 | 公司 | 代码 | 评级 | 目标价(港元) | | 2025年EPS(港元) | | | 2026年EPS(港元) | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 新 旧 新 | 旧 | 变动 | 新 | 旧 | 变动 | 新 | 旧 | 变动 | | 台积电 | TSM | 买入 买入 360.00 | 300.00 | 20% | 9.400 | 1.794 | 424% | 11.500 | 2.166 | 431% | | 宁德时代 | 3750 | 买入 买入 623.00 | ...
两天在上海,我们学的不只是运营,还有对创业者的敬畏
Sou Hu Cai Jing· 2025-10-23 07:17
10月20日清晨,合肥高铁站。数位年轻人拖着行李箱快步走进候车厅,手中紧握着一份打印好的《培训须知》。他们是安徽顺雅的运营骨干,即将奔赴上海 参加美团官方的高级运营培训。 对他们来说,这不是一次普通的出差。而是代表数百位合作商去"取经"。 "很多人觉得做外卖礼品店很简单,上架商品、等人下单就行。"一位参训成员说,"但我们知道,现实残酷得多;有的甚至因为不懂平台规则,被降权封 店。 正是这些真实的反馈,推动安徽顺雅做出决定:必须把最先进的运营方法论带回来。 两天时间里,他们像学生一样记笔记、画思维导图,反复追问讲师关于"自然流量池突破""活动叠加机制"等问题。课间休息时,还在讨论结合实操情况同步 更新重点内容,生怕遗漏任何一个细节。 "我们不是为了自己学,是为了能让每一个选择我们的创业者少走弯路。"项目负责人陈经理说。 自创立以来,安徽顺雅始终坚持"共生共赢"的理念。0元供货、卖后结算,是对抗压货风险的制度设计;而这次主动投入人力财力参与头部平台培训,则是 对服务质量的极致追求。 在这个不确定的时代,或许最大的确定性,就是始终站在创业者身后,做那盏不灭的灯。 2025年,是中国即时零售从"规模扩张"转向"精细运 ...
菜鸟参与淘宝闪购“小时达”服务?回应:属实!
Guan Cha Zhe Wang· 2025-10-23 06:32
10月22日,有消息称,菜鸟供应链将参与淘宝闪购业务,提供"小时达"服务。菜鸟内部人士透露,目前 菜鸟已经在上海、杭州、南京等城市的部分区域开始为淘宝闪购提供服务,并计划拓展更多重点城市, 预计会覆盖3C数码、服饰服装、美妆个护、食品等类目。 对此,10月22日晚间,菜鸟官方向观察者网表示:"(消息)属实,菜鸟供应链业务单元正在参与。" 这标志着阿里巴巴内部两大重要业务板块,进行了一次意义深远的"会师"。菜鸟此次出手,更被业内视 为其在聚焦国际物流与科技之外,凭借供应链深厚底蕴对国内即时零售战场的一次精准切入。 当前,即时零售市场空间巨大且仍在高速增长。商务部发布的《即时零售行业发展报告(2024)》显 示,2023年我国即时零售市场规模达6500亿元,同比增长 28.89%,预计2030年我国即时零售市场规模 将超2万亿元。 这片蓝海已吸引众多巨头布局:美团闪购凭借强大的本地生活流量和骑手网络,在餐饮外卖之外持续拓 展超市、便利店品类;京东到家背靠京东供应链,在3C数码、商超领域构筑了壁垒;抖音电商则打通 即时零售与电商业务,试图重塑消费场景。 而淘宝闪购,作为阿里在即时零售的关键落子,此前虽凭借"蜂鸟即配 ...
今年双11,淘宝天翻地覆
Sou Hu Cai Jing· 2025-10-21 02:45
又一年双11来了,这已经是第十七个双11。然而,近年来大促战线越拉越长,商家和消费者的疲倦已经 肉眼可见。 无数行业内外的声音都在质疑:双11真的还有必要继续吗?它还能不能玩出什么新花样? 事实上,在大消费与AI两股时代性洪流的交汇与冲击下,这次双11大促的商家和消费者们,都注定会 面临前所未有的机会与挑战。 在这一背景下,作为双11的发起者,淘宝天猫展现出了惊人的魄力——它并非只是简单迭代玩法,而是 从流量逻辑到服务体验都在发生天翻地覆的变化。 而这些变化不仅会重塑本次大促的格局,甚至还可能重新定义未来电商大促的形态。 双11变天了,阿里用AI再造一个淘宝 AI时代,什么都值得再做一遍,包括双11。 不久前的阿里巴巴云栖大会上,阿里CEO吴泳铭指出,实现通用人工智能(AGI)是必然也是起点,终 极目标是发展出能自我迭代、全面超越人类的超级人工智能(ASI)。 他预言,未来每个家庭、工厂、公司,都会有众多的Agent和机器人24小时为我们服务。正如电曾经放 大了人类物理力量的杠杆,ASI将指数级放大人类的智力杠杆,人会变得比历史上任何时候都强大。 图源:阿里 巴巴 此番言论一出,便迅速成为行业内外讨论的焦点。 ...
朴朴超市即时零售突围策略:聚焦区域+强供应链,如何避开“扩张亏损”陷阱?
Sou Hu Cai Jing· 2025-10-21 00:03
聚焦区域:不盲目"跑马圈地",先把"单城做透" "聚焦区域"是朴朴最"反常规"也最扎实的一步。当多数平台忙着"跑马圈地"、盲目开拓新城市时,朴朴选择先在泉州"扎稳脚跟",打磨"单城饱和渗透"模 式。 这样做的好处很直接:一方面避开了盲目扩张的成本坑——新城市运营、供应链搭建都要烧钱,一旦没做透很容易亏本;另一方面,集中资源在泉州铺前置 仓,能把配送半径压到最短,让"快送"真落地,消费者下单后不用等太久就能收到货。 后来厦门与泉州的"协同模式",更验证了这套打法的可行性——两地离得近、消费习惯像,能共享供应链和配送体系,既省成本又攒经验,为后续扩张打了 样。 供应链:把"鲜"和"快",做成核心护城河 即时零售卷到赔本?美团、叮咚忙着"跑马圈地",不少平台栽进"扩张即亏损"的坑;但朴朴超市偏靠"反套路"破局——凭"聚焦区域+强供应链"的前瞻性战 略,不仅躲开了成本雷区,还攒下硬核竞争力,成了赛道里最值得看的突围样本。接下来就拆解它的破局逻辑,看中小平台如何在红海里找机会。 而广州赤焰信息(微信ID:chiyanmary)社区团购系统的"前置仓+骑手"功能,恰好能适配这类需求。它的前置仓模块可实现库存实时更新,比如 ...
“一小时送达”成日常,送货为何这么快?
Huan Qiu Wang· 2025-10-20 05:12
"怎么把孩子生日给忘了?"刚加完班的上海市民袁先生一阵懊恼:早上还答应孩子有惊喜,现在去商场 已经来不及。他赶紧打开手机上的外卖软件,输入"儿童自行车",家附近一家门店显示有货,最快1小 时送达。几分钟内完成下单,袁先生到家时,骑手已将自行车送上门。 这样的场景越来越常见——国家统计局的数据显示,前8月,即时零售交易额实现两位数增长。 什么是即时零售?这种新业态为何能发展起来?"买万物"即时达是如何实现的?对消费者有何影响?近 日,记者采访了相关平台、商家、消费者和专家。 什么是即时零售? 从"来不及买"到"即买即用" 小病小痛没有药品、临时出差需要一次性用具、在河边钓鱼发现饵料用光……这些突发需求常常困扰消 费者。如今,打开手机,附近的门店、仓库和骑手就能将需求稳稳"接住",及时供给。 商务部等七部门去年联合印发的《零售业创新提升工程实施方案》提出,推广线上线下融合的即时零 售,探索"店仓一体""预售+集采集配"等新模式。 来源:人民日报 前8月交易额两位数增长,"买万物"即时达—— 即时零售,送货为何这么快(经济新方位) 跟随平台上的地址引导,记者来到上海杨浦区一间不起眼的小店。还没进门,就看到骑手进进出 ...
“双11”即时零售变革:平台开启价值竞赛
Sou Hu Cai Jing· 2025-10-19 16:45
中国商报(记者 蒋永霞)"双11"大战已然开场,即时零售领域正在悄然演变。一方面,外卖平台试点取消骑手超时罚款,给行业营造健康良好有序的发展 环境;另一方面,首次全面"参战"的淘宝闪购正与电商业务深度交融,探索"远近一体"的新模式。 近日,京东外卖宣布,已在深圳、南京、哈尔滨、武汉等全国25个城市试点取消骑手订单超时罚款,改为启用"服务分"管理机制。根据试点规则,骑手若出 现配送超时,将不再直接扣除现金,而是依据超时区间扣除相应服务分,推动管理方式从处罚约束向正向激励转变。 京东外卖方面表示,除取消超时罚款外,平台持续通过多项举措优化骑手体验:在特殊天气期间提供额外跑单补贴,设立包括骑手子女关怀基金、正能量骑 手激励、骑手爱心驿站等多项专属关怀计划,并持续完善保险保障体系,切实提升骑手配送体验。 管理方式的转变已成为行业趋势。今年8月,美团骑手体验运营负责人透露,计划在2025年年底前全面取消众包骑手的超时罚款,并已在泉州试点以"准时 卡"积分制度替代原有的超时罚款。饿了么也于10月宣布,正在南通、常州、揭阳、景德镇等城市试点推广新版服务分,以扣分取代超时扣款,旨在实现"多 劳多得,优劳优得",预计10月内将 ...
前8月交易额两位数增长,“买万物”即时达—— 即时零售,送货为何这么快(经济新方位)
Ren Min Ri Bao· 2025-10-18 22:10
"怎么把孩子生日给忘了?"刚加完班的上海市民袁先生一阵懊恼:早上还答应孩子有惊喜,现在去商场 已经来不及。他赶紧打开手机上的外卖软件,输入"儿童自行车",家附近一家门店显示有货,最快1小 时送达。几分钟内完成下单,袁先生到家时,骑手已将自行车送上门。 这样的场景越来越常见——国家统计局的数据显示,前8月,即时零售交易额实现两位数增长。 什么是即时零售?这种新业态为何能发展起来?"买万物"即时达是如何实现的?对消费者有何影响?近 日,记者采访了相关平台、商家、消费者和专家。 什么是即时零售? 从"来不及买"到"即买即用" 小病小痛没有药品、临时出差需要一次性用具、在河边钓鱼发现饵料用光……这些突发需求常常困扰消 费者。如今,打开手机,附近的门店、仓库和骑手就能将需求稳稳"接住",及时供给。 这家名叫小柴购生活超市的店铺,属于一个闪电仓连锁品牌。门店负责人陈彬彬此前曾经营过便利店、 百货店,零售经验丰富。他敏锐察觉到即时零售的增长潜力,今年果断转型入局。 商务部等七部门去年联合印发的《零售业创新提升工程实施方案》提出,推广线上线下融合的即时零 售,探索"店仓一体""预售+集采集配"等新模式。 消费者在线上平台下单 ...
即时零售,送货为何这么快(经济新方位)
Ren Min Wang· 2025-10-18 21:58
Core Insights - Instant retail is experiencing significant growth, with double-digit increases in transaction volume reported by the National Bureau of Statistics for the first eight months of the year [2][4] - The shift towards instant retail is driven by changing consumer behavior, with over 50% of post-95 consumers preferring same-day delivery and willing to pay higher fees for faster service [3][4] Group 1: Definition and Characteristics of Instant Retail - Instant retail allows consumers to receive products within an hour of ordering, addressing urgent needs such as medical supplies or last-minute purchases [3] - This new retail model integrates online and offline shopping, utilizing local stores and warehouses to fulfill orders quickly [3][4] Group 2: Market Growth and Trends - Platforms like Taobao and JD are rapidly expanding their instant retail services, with Taobao's peak daily orders reaching 120 million in August and JD's instant delivery covering over 60,000 physical stores [4] - The growth of instant retail is reshaping urban consumer habits, making it a new norm in city life [4][5] Group 3: Operational Efficiency - The success of instant retail relies on the proximity of warehouses and the efficiency of delivery systems, with platforms using data analytics to optimize order fulfillment [5][6] - New store formats, such as "flash warehouses," are emerging to meet local demand without relying on foot traffic, allowing for a wide range of products to be delivered quickly [6][8] Group 4: Supply Chain Innovations - Instant retail is enhancing supply chain management, with stores dynamically adjusting inventory based on real-time sales data and local consumer behavior [8][9] - The model encourages retailers to focus on immediate consumer needs, leading to increased sales for various product categories, including apparel and electronics [9]