对于养老金融，张晓健有独到的见解。他指出，投资者既关注金融层面的需求，也重视非金融层面的服 务。其中，金融需求本身又具有高度的多样性与复杂性。例如，来自不同类型的金融机构、面向不同风 险偏好与收益目标的投资诉求等。未来，上银理财将持续深耕养老金融领域，充分发挥国有资本的联动 优势，致力于打造行业标杆，为养老事业做出积极示范。 中经记者 郝亚娟 夏欣 上海 北京报道 银行业理财登记托管中心发布《中国银行业理财市场季度报告（2025年三季度）》显示，截至2025年三 季度末，银行理财存续规模达32.13万亿元，同比增长9.42%。 面对广阔的市场，理财公司正面临双重核心课题：一是如何在日益多元的资金端需求与充满挑战的资产 端配置之间实现动态平衡；二是如何在同质化竞争中开辟特色化经营的路径，构建护城河。 近日，《中国经营报》记者专访了上银理财董事长张晓健。他表示，在金融"五篇大文章"的战略指引 下，银行理财积极把握新机遇，进一步优化了资金配置效率。 需求变化："低息高波"市场中的配置之道 《中国经营报》：从资金端来看，居民的资产配置需求有哪些变化？银行理财面临着怎样的机遇与挑 战？ 张晓健：从资金端来看，居民的资产 ...

12月19日，建信理财党委书记、董事长齐建功在中国证券报主办的"强投研优配置赢未来"2025银行业高 质量发展大会上发表主题演讲。 齐建功表示："当前，银行理财行业规模创下历史新高，资产管理规模突破32万亿元大关。但我们清醒 地认识到，行业在快速发展的同时，也面临着前所未有的挑战。" 他坦言，压力主要来自于两个方面：从客户需求端来看，银行理财客群以中低风险偏好的个人投资者为 主，虽然近年来投资者对净值化的理解和接受度显著增强，但广大客户对产品收益稳定性的期望依然较 高。从理财公司投资供给端看，随着市场利率下行，新增资产收益持续走低，并且所持有的过往较高收 益资产逐步到期，"资产荒"现象愈演愈烈。叠加完全净值化后理财产品净值波动不可避免，理财公司传 统经营打法面临较大挑战。与此同时，理财公司投资研究和资产配置专业能力亟需提升。 "理财公司的自身投资能力和客户较高预期之间如何长期、可持续地匹配，是我们理财行业面临最大的 挑战。"齐建功说。 但挑战之中往往蕴藏着更大的机遇。齐建功表示，居民和机构财富管理需求日益旺盛。从居民财富配置 结构看，在存款利率持续下行背景下，银行理财展现出相对收益优势，居民存款向理财市场转移 ...

构建差异化优势 王茜表示，明年债市波动可能将显著放大，叠加今年规模冲量的产品集中，行业面临考验。汇华理财的 应对之道是"苦力活式"投研：每日进行两次"投研碰撞"、实行全套风险预算管理、跨境配置与权益投资 协同发力。今年以来，其跨境配置可实现年化收益率3.8%左右，权益投资可实现30%以上收益率，形成 波动可控的增强组合。 孙俊杰认为，2026年理财行业应重点布局2.5%—3.5%收益率的稳健产品，对接即将到期的高息定存的 配置需求。 12月19日，由中国证券报主办的"强投研优配置赢未来"2025银行业高质量发展大会在深圳举行。在圆桌 论坛环节，中邮理财高级业务专家唐倩华、汇华理财总经理王茜、北银理财首席投资官孙俊杰等从市场 观察、配置逻辑、差异化发展路径等维度，解码净值化转型深水区的破局之道。 寻求波动与收益的新平衡 谈及波动与收益的平衡逻辑，与会嘉宾认为，当前，银行理财行业波动与收益的平衡逻辑发生深刻变 革。唐倩华表示，理财的基石是稳健，在风险和收益的取舍上会选择控风险而放弃部分收益。在阿尔法 和贝塔的关系上，唐倩华表示，在配置底层资产上追求的首先是行业的贝塔，其次是在最大回撤可控情 况下追求阿尔法；在自投 ...

12月19日，由中国证券报主办的以"财富向善智理未来"为主题的2025财富配置与资产管理大会，以及 以"强投研优配置赢未来"为主题的2025银行业高质量发展大会在深圳举行。 2026年是"十五五"开局之年，新的一年国内外宏观经济环境将呈现怎样的变化，市场又将孕育出哪些投 资机遇，同样是本次大会值得关注的重点。 尽管我国经济发展中，老问题和新挑战并存，但中国宏观经济研究院原副院长毕吉耀认为，我国经济长 期向好的基本面没有改变："要更好统筹发展和安全，继续实施更加积极有为的宏观政策，着力稳就 业、稳企业、稳市场、稳预期，不断巩固拓展经济稳中向好势头，实现'十五五'良好开局。" 值得注意的是，居民理财需求日益增长，尤其是对多元化资产配置需求的提升，不仅推动理财市场整体 规模进一步壮大，更引发市场结构的深刻变革，基金公司、证券公司、理财公司等专业机构纷纷加速入 局，与银行同台竞技，既有竞争更有合作。 大成基金总经理谭晓冈认为，银行理财业务的高质量发展正成为推动整个银行业高质量发展的重要动 力，而公募基金与银行业合作的持续深化与升级，将成为这一进程中的关键支撑。未来大成基金将进一 步发挥专业能力，主动融入银行财富管理生 ...

个人养老金的发展是中国第一支柱和第二支柱的重要补充，自2018年开始探索个人税。 收递延型商业养老保险，到2024年12月15日个人养老金业务全面铺开，个人养老金整体规模虽然开户数 迅速上升，但是从总缴存规模、投资运营规模来看，与其养老金第三支柱的定位还存在较大差距，总体 发展滞后于人口老龄化的发展速度。 个人养老金市场的规模之所以快速成长为中国公共养老金体系的有效补充，缓解未来财政补贴缺口持续 扩大的压力，根本上在于：其一，在负债端未厘清与公共养老金和企业年金之间的功能定位的差异化； 其二，在投资运营端，未打开与财富管理端的链接和入口，导致其资管化而非走向财富管理模式，从而 难以促进储蓄大规模向养老理财转移。 2025年10月30日，《国家金融监督管理总局办公厅关于促进养老理财业务持续健康发展的通知》（金办 发〔2025〕83号）对外发布，《通知》将养老理财产品试点地区扩大至全国，与个人养老金制度实施范 围一致，试点期限延长至三年；与此同时，通知的一个亮点是支持试点理财公司为每位投资者开立养老 理财账户，按照法律法规和合同约定为投资者提供养老理财顾问咨询服务，协助投资者做好养老资金储 备和规划。国家金融监督 ...

摘要： 本案例描述了在国家加快构建同科技创新相适应的科技金融体制背景下，光大理财积极响应政策 引导，通过产品创新服务科技企业发展的实践。其首创"阳光紫鑫享"系列私募产品，创新性地嵌入持有 的认股权项目，将银行理财资金精准投向"专精特新"企业。特别是今年完成全国首笔专精特新企业认股 权行权投资，标志着光大理财全面打通对专精特新企业的全链条金融股权服务，实现从融资支持到深度 赋能的历史性跨越。 关键词： 认股权投资；全链条金融股权服务；科技金融 案例正文： 2025年中央经济工作会议指出，要坚持创新驱动，加紧培育壮大新动能，创新科技金融服务。发展科技 金融是促进科技创新与产业创新深度融合的必由之路，金融资本是支撑高水平科技自立自强的重要力 量。今年5月印发的《加快构建科技金融体制 有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》，从供给 侧和需求侧两端同时发力，为构建覆盖科技创新全生命周期、全链条的金融服务体系提供了明确指引。 在政策引导下，金融"活水"持续浇灌科技创新沃土。金融机构积极担当作为，不断探索服务科技创新的 新模式、新生态。作为中管金融企业子公司，光大理财有限责任公司（以下简称"光大理财"）始终坚持 金融服 ...

2025年是"十四五"规划收官之年，也是"十五五"规划谋篇布局之年。站在这承前启后的交汇点上，兴业银行（601166）全资子公司兴银理财在12月19日也 迎来了开业六周年。 六年前，兴银理财在福州正式开业，成为国内首批成立的股份制商业银行理财子公司之一。六年来，兴银理财始终牢记嘱托，奋勇争先，紧扣金融工作的 政治性与人民性，苦练内功、服务居民、扎根实体，推动高质量发展迈出坚实步伐。 一份托付，全心为你 这是兴银理财一以贯之的理念宗旨。在"资管新规"政策精神的指引下，兴银理财回归资管本源，系统推进资管能力建设，致力以优质产品和贴心服务护航 居民财富保值增值。开业至今，兴银理财累计服务客户数量超过3200万人，累计为客户创造投资收益超过4600亿元。长期稳健、优于大市的价值创造能 力，也让广大客户用真金白银投出"信任票"。 以创新引领市场，以投资创造价值 这是兴银理财始终不变的愿景初心。兴银理财将产品创设、客需分析和客户价值创造牢牢结合，以投研销一体化为推手，持续迭代优化产品货架，打磨提 升产品质量。扎实的产品表现不仅获得渠道认可，也深受客户喜爱，转化为扎实的市场口碑和品牌实力。在普益标准"全国银行理财能力排行榜 ...

进入12月份，银行理财行业渠道拓展动作频频。中银理财、建信理财、招银理财、民生理财等多家理财 公司先后新增代销合作机构，合作范围的变化引发行业关注。此前，理财公司的代销合作多集中于一二 线城市的城农商行，如今已经逐步覆盖三线以下城市及县域层级的城农商行，渠道下沉趋势凸显。 推进县域布局 近期，多家理财公司密集发布新增代销合作机构公告，城商行、农商行等区域性中小银行成为合作主 力。 国有大行理财公司稳步推进县域布局。例如，12月16日，中银理财宣布新增广东南粤银行为代销合作机 构；12月份以来，中银理财还新增青岛银行、河北沧州农商行、石家庄汇融农村合作银行三家合作方， 据不完全统计，该公司年内新增代销合作机构至少30家；12月8日，建信理财也公告与富滇银行签订理 财产品代理销售服务主协议。 2025年以来，下沉县域市场成为国内银行理财公司的核心布局方向。银行业理财登记托管中心发布的 《中国银行业理财市场季度报告(2025年三季度)》显示，2025年三季度，理财公司持续拓展母行以外的 代销渠道，其中1家理财公司的理财产品仅由母行代销，31家理财公司的理财产品除母行代销外，还打 通了其他银行的代销渠道。除母行代销外 ...

2025年是"十四五"规划收官之年，也是"十五五"规划谋篇布局之年。站在这承前启后的交汇点上，兴业银行全资子公司兴银理财在12月19日也迎来了开业六周 年。 六年前，兴银理财在福州正式开业，成为国内首批成立的股份制商业银行理财子公司之一。六年来，兴银理财始终牢记嘱托，奋勇争先，紧扣金融工作的政治性与 人民性，苦练内功、服务居民、扎根实体，推动高质量发展迈出坚实步伐。 一份托付，全心为你 这是兴银理财一以贯之的理念宗旨。 在"资管新规"政策精神的指引下，兴银理财回归资管本源，系统推进资管能力建设，致力以优质产品和贴心服务护航居民财富 保值增值。开业至今，兴银理财累计服务客户数量超过3200万人，累计为客户创造投资收益超过4600亿元。长期稳健、优于大市的价值创造能力，也让广大客户用 真金白银投出"信任票"。 以创新引领市场，以投资创造价值 这是兴银理财始终不变的愿景初心。 兴银理财将产品创设、客需分析和客户价值创造牢牢结合，以投研销一体化为推手，持续迭代优化产品货架，打磨提升产品质 量。扎实的产品表现不仅获得渠道认可，也深受客户喜爱，转化为扎实的市场口碑和品牌实力。在普益标准"全国银行理财能力排行榜"全国性理财 ...

2025年是"十四五"规划收官之年，也是"十五五"规划谋篇布局之年。站在这承前启后的交汇点上，兴业银行全资子公司兴银理财，12月19日迎来开业六周 年。 六年前，兴银理财在福州正式开业，成为国内首批成立的股份制商业银行理财子公司之一。六年来，兴银理财始终牢记嘱托，奋勇争先，紧扣金融工作的 政治性与人民性，苦练内功、服务居民、扎根实体，推动高质量发展迈出坚实步伐。 一份托付，全心为你。这是兴银理财一以贯之的理念宗旨。在"资管新规"政策精神的指引下，兴银理财回归资管本源，系统推进资管能力建设，致力以优 质产品和贴心服务护航居民财富保值增值。开业至今，兴银理财累计服务客户数量超过3200万人，累计为客户创造投资收益超过4600亿元。长期稳健、优 于大市的价值创造能力，也让广大客户用真金白银投出"信任票"。 以创新引领市场，以投资创造价值。这是兴银理财始终不变的愿景初心。兴银理财将产品创设、客需分析和客户价值创造牢牢结合，以投研销一体化为推 手，持续迭代优化产品货架，打磨提升产品质量。扎实的产品表现不仅获得渠道认可，也深受客户喜爱，转化为扎实的市场口碑和品牌实力。在普益标 准"全国银行理财能力排行榜"全国性理财机构榜 ...